Анализ финансовой отчетности полиграфического предприятия, занимающегося производством рекламной продукции для принятия управленческих решений.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что финансовое состояние – главный критерий надежности партнера, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств и источников их финансирования. Основная цель финансового анализа заключается в выявлении наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и финансовыми ресурсами в частности.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях предприятию необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние, а также состояние партнеров и конкурентов.
Объект исследования - анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Предмет исследования – финансовое состояние ООО «Первый ИПХ».
Цель исследования – провести комплексный финансовый анализ ООО «Первый ИПХ» и сформулировать управленческие решения.
Задачи исследования:
1. рассмотреть теоретические основы анализа финансовой отчетности;
2. дать характеристику анализируемому предприятию;
3. провести анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Первый ИПХ»;
4. сделать выводы и дать рекомендации предприятию по управленческим решениям для улучшения финансового состояния.
Основополагающую теоретическую базу исследования составили работы по финансовому анализу Шеремета, Ковалева В. В..Савицкой.
В качестве информационной базы были использована финансовая отчетность компании, информация размещаемая на сайте http://www.lubavich.spb.ru/.
В первой главе рассматриваются исторические вехи развития и становления финансового анализа.
Во второй главе приводится характеристика анализируемого предприятия;
В третьей главе проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, делаются обобщенные выводы и даются рекомендации по управленческим решениям, направленным на улучшение финансового состояния ООО «Первый ИПХ».
Практическая значимость результатов исследования заключается в выявлении скрытых резервов, которые могут быть использованы для улучшения финансового состояния предприятия.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой отчетности 5
1.1. Финансовая отчетность как основной источник анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5
1.2. Понятие и содержание анализа финансовой отчетности на современном этапе 8
1.4. Управленческое решение как результат анализа финансовой отчетности 29
Глава 2. Характеристика производственно-хозяйственной деятельности предприятия 34
2.1. Описание деятельности предприятия 34
2.2. Виды производимой продукции 36
2.2. Управление предприятием 43
Глава 3. Финансовый анализ ООО «Первый ИПХ» 45
3.1. Анализ ООО «Первый ИПХ» по данным финансовой отчетности 45
3.1.1. Анализ формирования и размещения капитала предприятия 45
3.1.2. Анализ финансовой устойчивости 53
3.1.3. Анализ ликвидности и платежеспособности 59
3.1.4. Анализ деловой активности предприятия 63
3.1.5. Анализ доходности предприятия 67
3.1.6. Прогноз возможного банкротства предприятия 69
3.2. Практические выводы и рекомендации управленческих решений по данным анализа финансовой отчетности ООО «Первый ИПХ» 71
Заключение 74
Список литературы 79

По результатам работы можно сделать следующие выводы:
1. на конец 2015 года произошло увеличение активов компании по сравнению с суммой активов на конец 2014 года на 7 011 тыс. руб., на конец 2014 года по сравнению с суммой активов на конец 2013 года – на 2 485 тыс. руб. За два года сумма активов предприятия увеличилась на 9 496 тыс. руб. (16,49%). При этом за два года произошел рост внеоборотных активов на 4 976 тыс. руб. (236,62%) и увеличение оборотных активов на 4 520 тыс. руб. (108,5%).
В составе внеоборотных активов произошло значительное увеличение величины основных средств на 4 980 тыс. руб. (238,52%) при незначительном уменьшении величины нематериальных активов на 4 тыс. руб..
Изменения в составе внеоборотных активов могут свидетельствовать об активной инвестиционной политике, проводимой обществом.
2. общая сумм источников финансирования активов предприятия за два года возросла на 9 496 тыс. руб. На это увеличение оказали влияние следующие факторы:
увеличение кредиторской задолженности на 9 475 тыс. руб. или 119,5% (в основном за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 7 628 тыс. руб. или 129,42%);
увеличение нераспределенной прибыли на 1 042 тыс. руб.(119, 73%)
снижение величины долгосрочных займов и кредитов на -5 1 012 тыс. руб. (71,29%).
3. на конец анализируемого периода у ООО «Первый ИПХ» отсутствуют собственные оборотные средства (величина данного показателя составляет 1 331 тыс. руб. на конец 2013 года, -2 693 тыс. руб. на конец 2014 года и -2 603 тыс. руб. на конец 2015 года. Это свидетельствует о том, что у предприятия стало недостаточно собственных средств для финансирования внеоборотных активов на конец 2014 и 2015 гг.. Похожая ситуация наблюдается с показателем Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СДСОСДО). на конец 2014 и 2015 года трехмерный показатель финансовой ситуации (0;0;1) относится к неустойчивому финансовому состоянию, характеризуется наличием нарушения финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств.
4. коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала), показывающий удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования составляет на конец 2015 года 0,096. При этом его величина увеличилась по сравнению с 2014 годом на 0,002, по сравнению с 2013 годом – на 0,003. Нормальное ограничение по данному показателю составляет 0,6. Таким образом, можно сделать вывод о том, что данный показатель не удовлетворяет критерию и свидетельствует о низком удельном весе собственного капитала в структуре пассивов предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент концентрации заемного капитала) на конец 2015 года составляет 0,904, на конец 2014 года - 0,907, на конец 2013 года - 0,909. При нормальном ограничении 0,4 можно говорить о том, что предприятия является финансово зависимым от внешних источников.
О финансовой независимости говорит и коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) – его величина практически не изменилась за два анализируемых периода и составляет 9,446 на конец 2015 года, что говорит о том, что заемные средства практически в 10 раз превышают собственные.
Коэффициент финансовой устойчивости, отражающий долю тех источников, которые могут быть использованы длительное время, т.е. долю перманентного капитала, составляет на конец 2015 года 0,125. Величина данного показателя постепенно уменьшалась по сравнению с аналогичным периодом 2014 и 2013 года. При том, что оптимальное значения для данного коэффициента составляет 0,8-0,9 , а тревожное значение 0,75, можно сделать вывод о том, что предприятие не является финансово устойчивым.
Коэффициент маневренности собственного капитала является отрицательной величиной, т.к. у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, что негативно характеризует деятельность предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств составлял 23,579 на конец 2013 года, а уже на конец 2015 года его величина достигла 4,957, что говорит о том, что предприятие постепенно увеличивает сумму вложений во внеоборотные активы.
Доля собственных оборотных средств в формировании текущих активов является отрицательной величиной на конец 2014 и 2015 гг. ввиду отсутствия у предприятия собственных оборотных средств.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности оказывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса. На конец 2014 года данный показатель составил 0,08, уменьшившись по сравнению с величиной данного показателя на конец 2014 года на 0,03. Следует отметить, что данный показатель у ООО «Первый ИПХ» не соответствует нормальному ограничению 0,2.
Коэффициент промежуточной ликвидности (критической или быстрой ликвидности) показывает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов.
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Данный коэффициент возрос на конец 2015 года по сравнению с аналогичным периодом 2013 года на 0,01 и составил 0,95. Однако следует отметить, что по сравнению с 31 декабря 2013 года данный показатель снизился на 0,21. Данный показатель попадал в нормальное ограничение 1,0-2,0 на конец 2013 года, но уже на конец 2014 и 2015 гг. не соответствовал данному ограничению, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия.
6. Рентабельность продаж показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли. В 2015 году по сравнению с 2014 годом данный показатель увеличился на 0,76пп.%. Напрямую связан с динамикой цены реализации, уровнем затрат на производство. Увеличение показателя вызвано более высоким ростом выручки по сравнению с ростом себестоимости.
Рентабельность производства (рентабельность основной деятельности) показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж. В 2015 году по сравнению с 2014 годом данный показатель оказался выше на 0,79пп. за счет более высокого роста прибыли от продаж по сравнению с ростом себестоимости.
Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. За анализируемый период произошло увеличение данного показателя в 2 раза.
Рентабельность заемного капитала отражает эффективность использования заемных средств. За анализируемый период данный показатель увеличился в 3,5 раза.
Рентабельность активов определяет эффективность использования всего имущества предприятия. Данный показатель в 2014 году оказался выше, чем в 2014 году на 2,47пп.
Рентабельность внеоборотных активов измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов. В 2015 году по сравнению с 2014 годом данный показатель выше на 22,09пп., что свидетельствует о том, что, несмотря на увеличение величины внеоборотных активов в абсолютном выражении, рост величины прибыли выше, что является положительным моментом в деятельности предприятия.
Рентабельность собственного оборотного капитала как на начало, так и на конец анализируемого периода, отрицательная, что вызвано отсутствием собственных оборотных средств у предприятия.
7. Проведенный анализ финансовой отчетности показал, что у предприятия существуют следующие проблемы, требующие принятия управленческих решений:
• отсутствие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для финансирования внеоборотных активов;
• рост дебиторской задолженности.
Управленческими решениями, рекомендуемыми предприятию, являются:
• нарастить собственный капитал (увеличением уставного капитала, увеличением нераспределенной прибыли);
• снизить уровень дебиторской задолженности, используя факторинг, а также разработав кредитную политику.

1. Федеральный закон о бухгалтерской учете
2. Приказ №108 н о формах бухгалтерской отчетности организации
3. Анализ финансовой отчетности : учебник / [М.А. Вахрушина, д.э.н., О.В. Антонова , к.э.н., доц., М.В. Друцкая, к.э.н., доц. и др.]; под ред. М. А. Вахрушиной Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва ; ИНФРА-М : Вузовский учебник, 2016 [т.е. 2015]. - 431, [1] с.
4. Баклаева Н. М., Финансовый анализ : (продвинутый уровень) : учебное пособие для студентов экономических вузов / Н. М. Баклаева. - Пятигорск : РИА-КМВ, 2014. - 399 с.
5. Бережная Е. В., Диагностика финансово-экономического состояния организации : учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению подготовки 080200. 62 "Менеджмент" (квалификация (степень) "бакалавр") : соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту 3-го поколения / Е. В. Бережная, О. В. Бережная, О. И. Косьмина. - Москва : ИНФРА-М, 2014 [т.е. 2013]. - 302, [1] с.
6. Голубина Ж. И., Финансово-экономический анализ : учебное пособие / Ж. И. Голубина, С. В. Марченко, Л. В. Баскакова. - Пятигорск : РИА-КМВ, 2015. - 115 с.
7. Григорьева Т. И., Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для бакалавриата и магистратуры : для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика", "Менеджмент", "Бизнес-информатика" и по специальности "Логистика" : [академический курс] / Т.И. Григорьева; Высш. шк. экономики нац. исслед. ун-т. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юрайт, 2015. - 486 с.
8. Григорьева Т. И., Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для бакалавриата и магистратуры : учебник для студентов, обучающихся по направлениям "Экономика", "Менеджмент", "Бизнес-информатика" и специальности "Логистика" : [академический курс] / Т.И. Григорьева; Высш. шк. экономики, Нац. исслед. ун-т. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Юрайт, 2014. - 486 с.
9. Гуторова Н. В., Финансовый менеджмент : анализ и прогноз финансовой деятельности предприятия : учебное пособие : [для преподавателей и студентов экономических специальностей высших учебных заведений] / Н.В. Гуторова, В.В. Ловцюс; М-во образования и науки Рос. Федерации, С.-Петерб. политехн. ун-т Петра Великого. - Санкт-Петербург : Изд-во Политехнического университета, 2015. - 77 с.
10. Дыбаль С. В., Финансовый анализ и контроллинг / С. В. Дыбаль; М-во образования и науки Российской Федерации, Федеральное гос. образовательное учреждение высш. проф. образования "Санкт-Петербургский гос. экономический ун-т". - Санкт-Петербург : Изд-во Санкт-Петербургского гос. экономического ун-та, 2014. - 281 с.
11. Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений : учебник для подготовки магистров, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Мировая экономика" /О. В. Ефимова. - 5-е изд., испр.. - Москва : Изд-во Омега-Л, 2014. - 348 с.
12. Казакова Н. А., Финансовый анализ : учебник и практикум : учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям : [углубленный курс] / Н. А. Казакова; Рос. экон. акад. им. Г. В. Плеханова. - Москва : Юрайт, 2014. - 537, [2] с.
13. Ковалев В. И., Экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / В.И. Ковалев, М.Г. Родионов; Негос. образоват. учреждение высш. проф. образования "Евраз. ин-т экономики, менеджмента, информатики". - Омск : НОУ ВПО "ЕврИЭМИ", 2014. - 151 с.
14. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика /В. В. Ковалев. - 3-е изд., перераб. и доп.. - Москва : Проспект, 2015 [т.е. 2014]. - 1104 с
15. Куприянова Л. М., Финансовый анализ : учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению подготовки 38.03.02 "Менеджмент" (квалификация (степень) "бакалавр") : соответствует федеральному государственному образовательному стандарту 3-го поколения / Л. М. Куприянова. - Москва : ИНФРА-М, 2015. - 155, [1] с
16. Лактюшина З. Н., Финансовый анализ: грани управленческих решений : учебное пособие : для подготовки магистров по направлению "Менеджмент" - 080200 / З.Н. Лактюшина, проф.; М-во образования и науки Рос. Федерации, Федер. гос. бюджет. образоват. учреждение высш. проф. образования "Гос. ун-т упр.", Ин-т упр. на трансп., в сфере туризма и междунар. бизнеса. - 4-е изд., перераб. и доп. - Москва : ФГБОУВПО "Государственный университет управления", 2014. - 133 с.
17. Маркарьян Э. А., Финансовый анализ : учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Налоги и налогообложение" / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 9-е изд., перераб. - Москва : КноРус, 2014. - 190, [1] с
18. Нечаев А. С., Финансовый анализ : учебник для студентов, обучающихся по направлению "Экономика" (уровень магистратуры) / А. С. Нечаев, Д. В. Огнев. - Изд. 2-е, доп. и перераб. - Иркутск : Изд-во ИрГСХА, 2014. - 244 с.
19. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник для студентов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту 3-го поколения /Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп.. - Москва : ИНФРА-М, 2013 [т.е. 2012]. – 605
20. Садченкова Ю. П., Финансовый анализ в схемах и таблицах : учебное пособие по курсу "Финансовый менеджмент" / Ю.П. Садченкова; М-во образования и науки Рос. Федерации, Федер. гос. авт. образоват. учреждение высш. проф. образования "Нац. исслед. ядер. ун-т "МИФИ", Обнин. ин-т автоном. энергетики, Соц.-эконом. фак. - Обнинск : ИАТЭ НИЯУ МИФИ, 2013 (ИАТЭ). - 59 с.
21. Суходаева Т. С., Методы финансового анализа и моделирования : учебное пособие для студентов всех форм обучения по направлению 38.03.01-Экономика / Т. С. Суходаева; Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования "Российская акад. народного хоз-ва и гос. службы при Президенте Российской Федерации, Сибирский ин-т упр. - Новосибирск : Изд-во СИбАГС, 2015. - 154 с.
22. Файдушенко В. А., Финансовый анализ: теория и практика : учебное пособие : [для студентов по направлению 080100.61 "Экономика", профиль "Финансы"] / В. А. Файдушенко; М-во образования и науки Российской Федерации, Федеральное гос. бюджетное образовательное учреждение высш. проф. образования "Тихоокеанский гос. ун-т". - Хабаровск : Изд-во ТОГУ, 2013. - 189 с
23. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Ш49 Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.
24. Гарифулин А. Ф. Финансовый анализ при банкротстве предприятия//Планово-экономический отдел, 2012, №8. Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/banks/bankruptcy.shtml
25. Имангулов В. Р. Управление финансовыми потоками субъектов реального сектора экономики на основе трехфакторной модели оценки финансовой устойчивости//Аудит и финансовой анализ, 2011, №1, Режим доступа - http://www.auditfin.com/fin/2011/1/2011_I_03_19.pdf
26. Пожидаева Т. А. Детерминированный факторный анализ финансового состояния предприятия//Режим доступа - http://econ.vsu.ru/downloads/pub/seconomic/5/pozhidaeva.pdf
27. Яковлева И. Н. Как спрогнозировать риск банкротства компании// Справочник экономиста, 2008, №4. –Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/bankruptcy.shtml
28. Грачева М. Е. Факторы влияния на современный финансовый анализ и его характерные черты// Аудит и финансовый анализ, 2012, №4
29. Вертикальный финансовый анализ // http://1fin.ru/?id=281&t=401
30. Горизонтальный финансовый анализ http://1fin.ru/?id=281&t=414