Анализ и оценка платёжеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта

Введение

Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в условиях современной экономической ситуации деятельность каждого организации выступает в качестве предмета особого внимания большого круга участников отношений рыночной экономики (организаций и лиц), которые заинтересованы в результатах его функционирования. На основе отчетно-учетных сведений, являющимися доступными, названные лица стремятся провести оценку финансового положения субъекта экономики. В качестве основного инструмента для всего этого выступает анализ финансового состояния, посредством которого можно объективным образом провести оценку внутренних и внешних отношений объекта анализа: представить характеристику его платежеспособности, уровня эффективности и доходности его деятельности, перспективы дальнейшего развития, а далее по его результатам принимать решения обоснованного характера.
Управление финансами неизбежным образом требует проведения глубокого анализа, который позволяет более точным образом провести оценку неопределенности ситуации при помощи современных методов исследования, являющихся количественными. По данной причине существенным образом повышается приоритетность и роль анализа финансового состояния субъекта экономики, основным содержанием которого выступает системное исследование финансового состояния организации комплексного характера и факторов его формирования для проведения оценки уровня финансовых рисков.
Выбранная тема является актуальной, потому что ликвидность и платежеспособность выступают в качестве важнейших характеристик финансово-экономической деятельности субъекта экономики в условиях экономики рыночного характера.
Цель работы – оценить и обосновать пути повышения ликвидности и платежеспособности организации.
Задачи работы:
- исследовать сущность, цель и задачи оценки ликвидности и платежеспособности субъектов хозяйствования;
- изучить методики оценки ликвидности и платежеспособности организации и политики управления ими;
- представить организационно-экономическую характеристику организации;
- проанализировать ликвидность и платежеспособность организации;
- определить основные рекомендации по улучшению ликвидности и платежеспособности организации.
Объект исследования – ООО «РЕМОНТ».
Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность организации.
В первой главе работы раскрыта сущность оценки платежеспособности организации и ликвидности баланса, задачи и этапы ее оценки; представлена методика проведения анализа. Во второй главе проведен анализ ликвидности баланса, платежеспособности ООО «РЕМОНТ». В третьей главе представлены рекомендации по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия.
Методы исследования: анализ экономической литературы, методы табличного и графического представления информации, метод сравнения, метод группировки, индексный метод.
Теоретической базой выполнения выпускной работы послужили труды таких авторов, как: Бадмаева С.М., Григорьева Т.И., Донцова Л.В., Жилкина А.Н., Киреева Н.В., Негашев Е.В. и др.

Содержание

Введение 3
1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности организации в современных условиях 5
1.1. Сущность, цель и задачи оценки ликвидности и платежеспособности 5
1.2. Методика оценки ликвидности и платежеспособности организации 11
1.3. Основные направления улучшения ликвидности и платежеспособности организации 16
2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «РЕМОНТ» 27
2.1. Организационная характеристика организации 27
2.2. Общая оценка финансового состояния организации по данным баланса 31
2.3. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности организации 36
3. Рекомендации по улучшению ликвидности и платежеспособности ООО «РЕМОНТ» 49
3.1. Основные направления для повышения показателей ликвидности и платежеспособности предприятия 49
3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 58
Заключение 64
Список литературы 69
Приложения 72

Заключение

В работе рассмотрены теоретические и практические аспекты анализа и оценки платежеспособности и ликвидности организации.
Насколько эффективным является финансовое положение компании, характеризуют показатели ее финансового состояния, финансовые результаты, а также показатели платежеспособности и ликвидности.
В мировой хозяйственной практике ликвидность понимается как близость актива к наличным деньгам. Это способность актива с затратами минимального уровня и предельным образом быстро превратиться в денежную наличность.
Платежеспособность в самом общем виде характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и характеризует ее финансовые возможности полностью расплатиться по собственным обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Основными показателями оценки ликвидности и платежеспособности компаний являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и др. На долгосрочную перспективу платежеспособность компании оценивается при помощи показателей финансовой устойчивости.
Объектом исследования в работе выступило ООО «РЕМОНТ» г. Москва, основным направлением деятельности которого является строительство жилых и нежилых помещений.
Анализ результатов деятельности ООО «РЕМОНТ» показал следующее. Уменьшение суммы прибыли от продаж работ и услуг организации в 2016 году на 333 тыс.руб. в таком же размере оказало влияние на снижение суммы прибыли до налогообложения. В итоге сумма чистой прибыли в 2016 году была равной 469 тыс.руб., что выше на 20,9% показателя 2015 года (в 2014 году она была самой большой - 789 тыс. руб.). Следовательно, в последний год становятся лучше финансовые возможности организации для расширенного воспроизводства, это положительно оценивает ее финансовое положение с точки зрения платежеспособности.
Общий анализ баланса компании продемонстрировал, что наблюдается увеличение суммы оборотных активов - они повысились за три года на 39,75%, или на 5958 тыс.руб., а в 2016 году по сравнению с 2015 годом – был рост на 28,51%, что составляет 16,72% к итогу баланса). Данный рост произошел за счет увеличения суммы запасов за 2016 год на 85,98%, или на 6049 тыс.руб., что оценивается отрицательно, так как деньги не работают на предприятие, а оседают в медленно реализуемых активах. Положительной оценки заслуживает уменьшение дебиторской задолженности на 15,46% , или на 1405 тыс. руб. в 2016 году, а за три года она возросла на 40,9%. Уменьшение ее в последнем году улучшает ликвидность баланса ООО «РЕМОНТ».
Отрицательно оценивается уменьшение денежных средств, так как это самые ликвидные активы, при этом в 2016 году в сравнении с 2015 годом они снизились на 14 тыс.руб., что составляет 0,05% в % к изменению итога баланса. Это говорит о небольшом ухудшении ликвидности баланса.
Можно отметить, что заемный капитал уменьшается в большей степени, сумма собственного капитала достаточно высока, что говорит о повышении финансовой устойчивости компании. Удельный вес собственного капитала составил на конец 2016 года 45,47%, увеличившись за три года на 4,62%. Следовательно, собственникам предприятия принадлежит менее 50% имущества, увеличение показателя в динамике можно оценить положительно, так как это повышает устойчивость компании, но она все еще недостаточна.
Удельный вес краткосрочных обязательств уменьшился за три года на 23,34% и стал равным 35,74% (хотя в 2015 году он составлял 36,75%). Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов на предприятии немного снижается. При этом именно по причине уменьшения кредиторской задолженности.
Оценка абсолютных показателей ликвидности компании показала. что на конец 2016 года можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «РЕМОНТ» как недостаточную, при этом за анализируемый период уменьшилась величина платежеспособного недостатка наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности).
Причиной повышения ликвидности выступило то, что самые срочные активы (денежные средства) стали меньше, но все-таки кредиторская задолженность снизилась в большей степени.
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности – финансовых коэффициентов – позволяет отметить, что значение коэффициента текущей ликвидности предоставляет возможность установить, в какой кратности сумма текущих активов покрывает краткосрочные обязательства компании. В 2016 году значение представленного коэффициента было равным 2,19. Это значение больше рекомендации минимум 2. В конце отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности стало выше на 1,394 за три года. Это показывает улучшение степени платежеспособности компании, этот коэффициент должен быть не меньше двух, потому видно избыток суммы текущих активов для покрытия суммы текущих обязательств.
Нужно заметить, что значения коэффициента обеспеченности собственными средствами ниже значения по рекомендации, по причине чего нужен расчет коэффициента восстановления платежеспособности, он в 2016 году повысился на 1,170 и стал равен 1,17. Это выше рекомендуемого значения 1, потому можно говорить о том, что в ближайшие полгода восстановление платежеспособности ООО «РЕМОНТ» является довольно реальным.
На конец 2016 года сумма недостатка общей величины основных источников снизилась, однако все равно собственных средств не хватает, чтобы покрыть запасы и затраты, но их становится меньше. Компания является абсолютно финансово не устойчивой как в начале, так и в конце анализируемого периода, но положительно оценивается сокращение размера недостатка основных источников для формирования запасов и затрат.
На долгосрочную перспективу оценка платежеспособности с помощью показателей финансовой устойчивости продемонстрировала, что по ООО «РЕМОНТ» изменение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает высокий уровень финансовой зависимости компании от кредиторов, так как для этого является необходимым, чтобы данный коэффициент был не выше единицы. В ООО «РЕМОНТ» он равняется на конец 2016 года 1,199, что меньше показателя 2015 года на 0,015 (в 2015 году также он снижался на 0,232).
Значение коэффициента финансовой независимости на конец отчетного периода находится ниже нормального ограничения, то есть собственникам принадлежит только 38,2% стоимости имущества компании, уменьшается на 0,104 за три года. Значение коэффициента финансирования по компании в рассматриваемом периоде меньше рекомендуемого, за три года оно повысилось на 0,143 и стало равным 0,834, то есть не хватает устойчивых пассивов компании для финансирования ее деятельности.
Проведенный анализ платежеспособности выявил проблему больших сумм запасов, а также неэффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как кредиторская задолженность в десятки раз выше дебиторской, что в условиях рыночной экономики говорит о неэффективности управления финансовой деятельностью. Также виден недостаток собственного капитала для пополнения оборотных активов. Является необходимым улучшить систему финансового управления на предприятии.
С целью улучшения платежеспособности и ликвидности в компании было рекомендовано ООО «РЕМОНТ» сделать лучше управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%.
Был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 57 руб. прибыли. Также было предложено планирование, контроль за образованием кредиторской задолженности.
Для обеспечения улучшения управления финансами ООО «РЕМОНТ» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту.
Планируемые направления финансовой политики ООО «РЕМОНТ» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,017 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении показателей платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,026 свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «РЕМОНТ» и его платежеспособности и ликвидности, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 03.07.2016 г. М.: КноРус, 2016. - 512с.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2014 года) [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Гарант».
3. Анализ финансовой отчетности: Учебник / под ред. О.В. Антоновой, М.И. Друцкой, В.И. Ситниковой, В.В. Горбачевой, Т.К. Чугаевой, Т.Л. Лисицкой, Д.Н. Назарова, А.В. Остроухова. - М.: Инфра-М, 2016. - 432с.
4. Антикризисное управление. Теория и практика: Учебн. пособие для студентов вузов / под ред. В.Я. Захарова, А.О. Блинова, Д.В. Хавина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 304 с.
5. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. - М.: Дашков и Ко, 2015. - 351с.
6. Бадмаева С.М. Бухгалтерский учет и анализ / С.М. Бадмаева. -СПб.: Питер, 2015. - 512 с.
7. Бережная Е.В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебн. пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. Инфра-М, 2014. - 336с.
8. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебн. пособие / М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. – М.: Инфра-М, 2016. – 489с.
9. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. -М.: Омега-Л, 2015. - 768с.
10. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. - М.: Издательство Московского Университета, 2013. - 224с.
11. Бороненкова С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: Учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. – М.: Форум, 2016. – 432с.
12. Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий / А.А. Володина. - М.: Финансы, 2014. - 502с.
13. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2015. - 496с.
14. Данилин В.И. Финансовый менеджмент. Категории, задачи, тесты, ситуации: Учебн. пособие / В.И. Данилин. - М.: Проспект, 2015. - 370с.
15. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДиС, 2014. - 144с.
16. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: Инфра-М, 2015. - 332с.
17. Ильин В.В. Финансовый менеджмент: Учебник / В.В. Ильин. М.: Омега-Л, 2013. - 560с.
18. Кабанцева Н.Г. Финансы / Н.Г. Кабанцева. Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. - 349с.
19. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум / Н.А. Казакова. – М.: Юрайт. 2015. - 540с.
20. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / Н.В. Киреева. – М.: Инфра-М, 2016. – 435с.
21. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. - М.: Проспект, 2015. - 258с.
22. Куприянова Л.М. Финансовый анализ: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. – М.: Инфра-М, 2016. – 424с.
23. Миронов М.Г. Финансовый менеджмент / М.Г. Миронов. - М.: ГроссМедиа, 2014. - 144с.
24. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев. – М.: Инфра-М, 2016. – 367с.
25. Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В.М. попов, С.Г. Млодик, А.А. Зверев. - М.: Кнорус, 2014. - 288с.
26. Синицкая Н.Я. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. – 2-е изд. / Н.Я. Синицкая. – М.: Юрайт, 2016. – 213с.
27. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник / Т.У. Турманидзе. – М.: Юнити-Дана, 2016. – 396с.
28. Хиггинс Роберт С. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений / Хиггинс Р.С. - М.: Вильямс, 2014. - 464с.
29. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование. Учебн. пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов. - М.: КноРус. - 2013. - 232с.
30. Шадрина Г.В. Экономический анализ. Теория и практика / Г.В. Шадрина. - М.: Юрайт, 2014. - 389с.
31. Экономика предприятия: Учебник / под ред. Аксенова А.П. - М.: КноРус, 2015. - 352с.