Инфраструктура финансового рынка и тенденции его развития в современных условиях

ВВЕДЕНИЕ……………………...….…………………………………..….……..3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯФИНАНСОВОГО РЫНКА………………………...………………………………….……..………..8
1.1. Сущность, классификация, значение и функции финансового рынка…...…………………………………………………………………………..8
1.2. Инфраструктура финансового рынка и спецификация финансовых инструментов…………………………………………………………………….21
1.3. Нормативно-правовое регулирование финансового рынка………….......................................................................................................31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ И СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В РОССИИ И США………………………………………………………………………...……38
2.1. Особенности развития финансового рынка в России……………………..…………………………………………………..….38
2.2. Оценка современного состояния финансового рынка России……….……..……………………………………………………………..55
2.3. Сравнительная характеристика развития и состояния финансового рынка в России и США………………………………...…………………...………………………..79
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ………………………….……………………….………………….….83
3.1. Проблемы развития финансового рынка на современном этапе и основные направления развития финансового рынка….………………………...…………………………………………...……93
3.2. Развитие и повышение эффективности инфраструктуры финансового рынка……………………………………………..…………………………...…103
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………….…………………………110
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………….………….…115
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………..…………...123

28. Голодова Ж.Г. Финансы и кредит /Учебное пособие: Москва инфра-М.-2017 г.
29. Горловская И. Г. Особенности и проблемы развития предпринимательства на российском рынке ценных бумаг // Вестник СибАДИ. - 2018.
30. Государственное регулирование и контроль финансовых рынков: монография / Р.Т. Балакина [и др.]. — Омск: Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского, 2017.
31. Данилов Ю. Оценка места Российской Федерации и ее конкурентов на глобальном финансовом рынке. // Вопросы экономики, 2016.
32. Деньги, кредит, банки: учебник / ред. О. И. Лаврушин. - 14-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2016.
33. Догадова А.Д., Белякова В.А. Особенности конъюнктуры российского фондового рынка // Управление. Бизнес. Власть. 2016.
34. Дорофеев Б.Ю. Валютное право России: Учеб. пособие. М.:Норма.- 2018.
35. Зверев В.А., Зверева А.В., Евсюков С.Г., Макеев А.В. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2018.
36. Калина А.В., Коpнеев В.В.
...

ВВЕДЕНИЕ

Все большее значение приобретает наличие эффективно организованного финансового рынка, который является особой и необходимой средой для успешного его функционирования, а также развития социальной сферы. Финансовый рынок возник в результате появления потребности в дополнительной форме мобилизации средств для финансового обеспечения развития экономики государства, но кроме того, он также является определенным финансовым барометром экономики, который эффективно работает при низких темпах инфляции, стабильной законодательной и нормативной базе, благоприятном политическом климате и определенном балансе интересов в обществе.
Учитывая незначительный период функционирования, финансовый рынок РФ в сравнении с рынками экономически развитых стран имеет определенные недостатки, которые следует устранить, но для этого необходимо тщательно исследовать тенденции, сложившиеся в рамках отечественного и международного финансового рынка.
...

1.1 Сущность, классификация, значение и функции финансового рынка
Прежде чем говорить о финансовом рынке, необходимо рассмотреть основные составляющие данного определения: термин «финансы» и общее представление понятие рынка.
Изначально финансы обозначали любой денежный платеж, а его дальнейшее употребление связывалось с системой денежных отношений между государством и населением для образования денежных средств государственных фондов. Финансы – это прежде всего совокупность денежных отношений, которые создаются в процессе возникновения фондов денежных средств и субъектов частной, коллективной, государственной форм хозяйствования, а также государства и использования их на цели стимулирования, удовлетворения, воспроизводства социальных нужд всего общества.
...

1.2. Инфраструктура финансового рынка и спецификация финансовых инструментов

Инфраструктура финансового рынка является совокупностью элементов, в том числе и специфических видов субъектов, взаимодействующих по поводу превращения аккумулированных финансовых активов в реальные инвестиционные потоки с целью наращивания производительного капитала, развития процессов производственного и непроизводственного накопления, обеспечивая снижение степени инвестиционного риска. Она, как одна из важнейших характеристик рыночной системы, представленная своими собственными элементами, включает прежде все субъекты рынка и связи между ними.
На основе проведенных нами исследований можно схематически изобразить существующие элементы инфраструктуры финансового рынка, которые входят к определенные нами подсистемы данной инфраструктуры.
Элементы инфраструктуры финансового рынке можно разделить на два уровня по своей значимости и ролью в инфраструктуре, то есть существует двухуровневая система.
...

1. Конституция Российской Федерации [Электронный ресурс] : принята всенародным голосование 12 декабря 1993 года.: (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ30 декабря 2008 № 6-ФКЗ и № 8 – ФКЗ) // СПС «Консультант плюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
2. Налоговый кодекс РФ. Часть первая [Электронный ресурс]: от 31.07.1998 № 146-ФЗ : (ред. от 15.02.2016 N 32-ФЗ, от 05.04.2016 N 101-ФЗ, от 05.04.2016 N 102-ФЗ, от 27.12.2018 N 546-ФЗ, // Консультант Плюс. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
3. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 27.12.2018) «О банках и банковской деятельности».
4. Федеральный закон от 26.03.1998 № 41-ФЗ (ред. от 23.05.2018) «О драгоценных металлах и драгоценных камнях».
5. Федеральный закон от 23.06.1999 № 117-ФЗ (Утратил силу) «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг».
6. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 25.12.2018) «О валютном регулировании и валютном контроле».
7. Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-ФЗ (ред. от 14.06.2012) «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».
8. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «Об акционерных обществах»
9. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О рынке ценных бумаг».
10. Постановление Правительства РФ от 28.04.1995 № 439 «О Программе Правительства Российской Федерации «Реформы и развитие российской экономики в 2016–2020 годах» // Собрание законодательства Российской Федерации от 1995 г., № 21, ст. 1966.
11. Постановление Правительства РФ от 30 июня 2004 г. № 317 «Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам» (с изм. и доп. от 26.04.2011)// СЗ РФ от 5 июля 2004 г. № 27 ст. 2780.
12. Указ Президента РФ от 4 ноября 1994 г. № 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации» (с изм. и доп. от 14.07.2011)// СЗ РФ от 7 ноября 1994 г. № 28 ст.2972.
13. Абрамов А. Е., Радыгин А. Д., Чернова М. И. Регулирование финансовых рынков: модели, эволюция, эффективность // Вопросы экономики. 2017.
14. Алексеев В.Н. Рыкова И.Н. Институциональная среда финансовой инфраструктуры на международном и региональном уровнях // Банковское дело. – 2016.
15. Андронов Б.Н. Финансовая структура России: проблемы развития в условиях глобализации. Монография. - М.: Издательство «Дашков и К», 2016.
16. Андронова В.Н. Развитие финансовой инфраструктуры Евразийского экономического союза: кадровые аспекты // Вестник МГУУ. – 2015.
17. Андрюшин С. А. Научные основы организации системы фондового рынка / С. А. Андрюшин, А. З. Дадашев// Депозитариум. — 2016.
18. Балалова Е.И. Проблемы формирования фондовой биржи и пути их решения // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экнономики. - 2016.
19. Белотелова Н. П. Деньги. Кредит. Банки: учебник. - М.: Дашков И.К.- 2016.
20. Белых Л.П. Основы финансового рынка / Л.П. Белых. - М.: ЮНИТИ. -2017.
21. Берзон Н. И., Столяров А. И., Теплова Т. В. Российский финансовый рынок: вызовы, проблемы и перспективы / Материалы XVII Международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества. М.: Изд-во НИУ ВШЭ. - 2016.
22. Боpоздин П.Ю. Ценные бумаги и фондовый pынок // Учебное пособие. - М.: МГУ. - 2018.
23. Брылев А.А., Берлин С.И. К вопросу о мегарегулировании финансового рынка: международная и российская практика // Развитие общественных наук российскими студентами. – 2017.
24. Васильева М.В. Стратегические направления и ориентиры развития финансового рынка России / М. В. Васильева, А. Р. Урбанович// Национальные интересы: приоритеты и безопасность. - 2015.
25. Ващекина И.В. Анализ статистической информации и прогнозирование социально-экономической динамики // Актуальные проблемы информационно-правового пространства. Сборник статей по материалам ежегодных Всероссийских научно-практических конференций. Краснодар. – 2017.
26. Волков О.И., Скляренко В. К."Экономика предприятия". Курс лекций. Издательство: Инфра-М. - 2018 г.
27. Галанов В.А. Фондовый рынок и распределение материального богатства/ В.А. Галанов, А.В. Галанова // Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова. – 2015.
28. Голодова Ж.Г. Финансы и кредит /Учебное пособие: Москва инфра-М.-2017 г.
29. Горловская И. Г. Особенности и проблемы развития предпринимательства на российском рынке ценных бумаг // Вестник СибАДИ. - 2018.
30. Государственное регулирование и контроль финансовых рынков: монография / Р.Т. Балакина [и др.]. — Омск: Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского, 2017.
31. Данилов Ю. Оценка места Российской Федерации и ее конкурентов на глобальном финансовом рынке. // Вопросы экономики, 2016.
32. Деньги, кредит, банки: учебник / ред. О. И. Лаврушин. - 14-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2016.
33. Догадова А.Д., Белякова В.А. Особенности конъюнктуры российского фондового рынка // Управление. Бизнес. Власть. 2016.
34. Дорофеев Б.Ю. Валютное право России: Учеб. пособие. М.:Норма.- 2018.
35. Зверев В.А., Зверева А.В., Евсюков С.Г., Макеев А.В. Рынок ценных бумаг: учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2018.
36. Калина А.В., Коpнеев В.В. Рынок ценных бумаг (теоpия и пpактика). // Учебное пособие. - К.: МАУП. -2018.
37. Ковалева С.Л. Финансовый анализ: Упpавление капиталом. Выбоp инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика. -2017.
38. Котелкин С.В. Международные финансы: учебник. – М.: Магистр, 2017.
39. Кузнецова Л.Г. Структура и операции финансового рынка: теоретической и институиональный анализ. Хабаровск: Изд-во «РИОТПИ» Хабаровский краевой типографии. - 2017.
40. Лавров А.Г. Финансовая стабилизация фондового рынка / А.Г. Лавров // Вопросы экономики. - 2018.
41. Лаврова Г.Н. Финансовый рынок/ Г..Н.Лаврова //Вопросы экономики. - 2017.
42. Лисачев А.Н. Вопросы мегарегулирования финансового рынка в Российской Федерации Банком России // Научно-методический электронный журнал Концепт. – 2017.
43. Локтионова Ю.Н., Носкова А.О. Анализ проблем Российского фондового рынка на современном этапе. Новая наука: Опыт, традиции, инновации. -2016.
44. Локтионова Ю.Н., Янина О.Н., Нагоева Б.З. Проблемы современного развития финансовых рынков и влияние финансового кризиса на показатели Российского фондового рынка. Новая наука: Теоретический и практический взгляд. -2016.
45. Локтионова Ю.Н., Тураева М.О. Инфраструктура финансового рынка и тенденции его развития в России/М.О. Тураева, Ю.Н. Локтионова // Новая наука: от идеи к результату: Международное научное периодическое издание по итогам Международной научно-практической конференции (22 февраля 2017 г., г. Сургут). / в 3 ч. Ч. 1. Стерлитамак: АМИ, 2017. 296 с. С. 121-124.
46. Локтионова Ю.Н., Тураева М.О. Анализ инфраструктуры финансового рынка и тенденции его развития в России/М.О. Тураева, Ю.Н. Локтионова // Наука и инновации в современных условиях: Международное научное периодическое издание по итогам Международной научно-практической конференции (08 марта 2018 г., г. Оренбург). / в 2 ч. Ч. 1. Стерлитамак: АМИ, 2018. 146 с. С. 183-186
47. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Аскерин-АССА. -2017.
48. Международный финансовый рынок: учебник // под общ. ред. В.А. Слепова. – М.: ИНФРА-М.-2018.
49. Научная статья «Инфраструктура финансового рынка и тенденции его развития в России» Локтионова Юлия Николаевна к.э.н, доцент., магистрант 1 курса Тураева Мария РГСУ г. Москва, Россия.
50. Никифорова К.О., Яруллин Р.Р. Влияние мировой экономической ситуации на финансовый рынок России // Международный научный журнал «Инновационная наука». – 2017.
51. Покровская Н.Н., Куриленко М.В. Рынок государственных ценных бумаг в России: проблемы и перспективы развития / Н.Н Покровская, М.В. Куриленко // Интернет-журнал «Науковедение». – 2018.
52. Попков Л.П., Семенов В.П., Организация и финансирование инвестиций. Финансовые рынки. Понятие и структура финансового рынка. -2016.
53. Проблемы развития рынка ценных бумаг в Российской экономике // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: электр. сб. ст. по материалам XL студ. междунар. заочной науч.-практ. конф. — М.: «МЦНО». — 2017.
54. Семенкова Е.В. Риски финансового рынка и проблемы финансовой индустрии / Е.В. Семенкова, А.А. Томашенко // Финансовые стратегии и модели экономического роста России: проблемы и решения. – 2017.
55. Стародубцева Е. Б. Рынок ценных бумаг: учебник / Е. Б. Стародубцева. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М.-2018.
56. Столбов М. И. Финансовый рынок и экономический рост: контуры проблемы. М.: Научная книга, 2017. –201 с.
57. Струкова Т.В. Финансовые институты развития нано-индустрии в России // Вестник Волгоградского государственного университета. – 2018.
58. Толкаченко Л.Г., Головин А.О. Мегарегулирование финансового рынка // Финансы и кредит. – 2016.
59. Тосунян Г. А. Валютное право Российской Федерации. М.: Дело. -2018 г.
60. Финансовое право в вопросах и ответах: учеб. пособие. Под ред. Грачевой Е.Ю.-2017.
61. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Издательство: Интер. Крим -пресс. - 2016.
62. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата. Гриф УМО / под ред. А. Н. Жилкиной. - М.: Юрайт, 2015.
63. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: [учеб.пособие] / О. А. Школик ; [науч. ред. А. Ю. Казак] ; М-во образования и науки РФ, Урал. федер. ун-т. — Екатеринбург : Изд‑во Урал. ун-та, 2016.
64. Финансовые рынки и экономическая политика России: монография / под ред. С.С. Сулакшина. - М.: Научный эксперт, 2018.
65. Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: учебное пособие / Б.В. Сребник, Т.Б. Вилкова. - М.: ИНФРА-М, 2018.
66. Финансы и кредит под редакцией М. Ф. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти. Издательство: Юрайт-Издат. - 2015.
67. Финансы: Учебное пособие // Под pед. пpоф. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика. -2017.
68. Чекурова М. Слияние ММВБ и РТС — шаг к созданию мирового финансового центра. / М.Чекурова. // «Ведомости» .-2016.
69. Чернова Е.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов 2-е изд., исправленное и дополненное. Стандарт третьего поколения- СПб: Питер. - 2018.
70. Шибаев С.Р. Зарубежный опыт повышения финансовой грамотности населения / С.Р. Шибаев, Ю.А. Шадрина // Финансы и кредит. – 2016.
71. Южакова О.А Методика присвоения рейтинга зарубежными рейтинговыми агентствами / О.А. Южакова, И.В. Рожкова // Сборник статей Международной научно-практической конференции «Институциональные и инфраструктурные аспекты развития различных экономических систем». Уфа: Аэтерна. – 2016.
72. Южакова О.А. Российский рынок акций: современное состояние и перспективы развития / О.А. Южакова, Е.В. Гусева, Казьмина М.В. // Студент года 2017 Сборник статей II Международного научно-практического конкурса. В 2-х частях. – 2017.
73. Янина О.Н., Локтионова Ю.Н. Причины, способствующие возникновению кризисов в деятельности российских кредитных организаций. Новая наука: Проблемы и перспективы. - 2015.
74. Доллар США - Российский рубль (USD - RUB) // Финам – экспорт данных. 2018. [Электронный ресурс] – Режим доступа. –URL: http://www.finanz.ru/valyuty/grafik/USD-RUB (дата обращения 10.09.2018г.)
75. Информация по размещенным кредитными организациями средствам // Официальный сайт Центрального банка России [Электронный ресурс] – Режим доступа. – URL: http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=int_rat (дата обращения 06.04.2018г.)
76. Кубасская О. В. Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы // Молодой ученый 2018. [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL https://moluch.ru/archive/67/11132/ (дата обращения: 20.10.2018).
77. Портрет рынка. Рынок акций, котировки акций, рынок ценных бумаг, акции, брокеры и брокерское обслуживание в России. [Электронный ресурс]- Режим доступа. - URL: http://stocks.investfunds.ru/indicators/capitalization/3. (дата обращения 15.10.2018 г.)
78. Проект Банка России «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2020 годов». [Электронный ресурс] – Режим доступа. - URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/ onrfr_2016–18.pdf (дата обращения 20.10.2018 г.)
79. РосБизнесКонсалтинг [Электронный ресурс]. Режим доступа. - URL: http.//www.rbc.ru. (дата обращения 21.1.2018 г.)
80. Российский фондовый рынок: 2018. События и факты (Обзор подготовлен Национальной ассоциацией участников фондового рынка при поддержке группы «Московская биржа») - [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2015.pdf (дата обращения 10.11.2018 г.)
81. Рынок акций, фондовый рынок, акции российских компаний, курс акций, индекс ММВБ и РТС. [Электронный ресурс]- Режим доступа. - URL: http://stocks.investfunds.ru. (дата обращения 15.10.2018 г.)
82. Сайт Министерства финансов Российской Федерации / [Электронный ресурс] - Режим доступа. – URL: http//www.minfin.ru. (дата обращения 01.09.2018).
83. Сайт Московской биржи / [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://moex.com/(дата обращения 06.10.2018г.)
84. Сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. Режим доступа. – URL: http// www.gks.ru. (дата обращения 15.10.2018 г.)
85. Сайт Центрального Банка Российской Федерации / [Электронный ресурс] - Режим доступа. – URL:http//www.cbr.ru. (дата обращения 25.10.2018).
86. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации / Федеральная служба по финансовым рынкам // Официальный сайт федеральной службы по финансовым рынкам – [Электронный ресурс] – Режим доступа. – URL: http://www.fcsm.ru/ru/press/russia2020/strategy2020/ (Дата обращения 05.10.2018г.)
87. Yahoo finance [Электронный ресурс] - Режим доступа. –URL: https:// finance.yahoo.com. (дата обращения 11.09.2018г.)