Влияние структуры капитала на финансовое состояние предприятия как фактор стоимости

Актуальность темы. Финансовое состояние организаций является одним из главных факторов, которые определяют экономический рост в стране. На устойчивое положение и стабильность коммерческой организации влияют внутренние и внешние факторы. Высокий уровень устойчивости повышает инвестиционную привлекательность организаций. Недостаточный уровень устойчивости компаний может привести к недостатку у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, неплатежеспособности и даже банкротству.
В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние организации – его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности.
Структура капитала отражает соотношение между собственными и заемными средствами, используемыми предприятием для финансирования своей деятельности. Существует прямая связь между структурой капитала и финансовым состоянием компании. Различные источники финансирования имеют свои преимущества и риски, и выбор оптимальной структуры капитала может оказать существенное влияние на результаты предприятия.
Выбор оптимальной структуры капитала зависит от множества факторов, таких как индустрия, стадия развития предприятия, наличие активов и т. д. Исследование влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия помогает понять, как обеспечить баланс между рисками и возможностями, чтобы достичь устойчивого и успешного функционирования компании.
Таким образом, вопрос о влиянии структуры капитала на финансовое состояние предприятия остается актуальным и вызывает интерес как среди исследователей, так и среди практиков в области финансового менеджмента.
Степень разработанности темы. Основы управления и оценки источников финансирования и формирования оптимальной структуры капитала разработаны И.А. Бланком, Р. Брейли, И.В. Ивашковской, В.В. Ковалевым, Е.В. Лисицинной, Н.Д. Шимширт, М. Эрхардтом, и других. Общетеоретические вопросы существования, формирования и управления капиталом исследуются в работах Любушина Н.П., Крейниной М.Н. и Прыкиной Л.В.
Объектом исследования является акционерное общество «Жировой комбинат»
Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе управления структурой капитала предприятия для улучшения его финансового состояния.
Целью выпускной квалификационной работы является оценка влияния структуры капитала на финансовое состояние АО «Жировой комбинат», а так же разработка мероприятий по оптимизации структуры капитала и улучшению финансового состояния предприятия на основе их анализа.
Для достижения заявленной цели в работе для решения поставлены следующие задачи:
1. Раскрыть теоретические и методологические аспекты влияние структуры капитала на финансовое состояние предприятия как фактор стоимости;
2. Дать определение понятие, цели и задачи управления структурой капитала предприятия;
3. Раскрыть особенности влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия;
4. Провести анализ влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия как фактор стоимости (на примере АО «Жировой комбинат»);
5. Дать организационно-экономическую характеристику АО «Жировой комбинат»;
6. Проанализировать и оценить влияние структуры капитала на финансовое состояние АО «Жировой комбинат»;
7. Предложить оптимизацию влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия как фактор стоимости (на примере АО «Жировой комбинат»);
8. Выявить проблемы оптимизации структуры капитала предприятия АО «Жировой комбинат»;
9. Предложить мероприятия по улучшению структуры капитала организации АО «Жировой комбинат».
В качестве методологического инструментария исследования использовались методы анализа финансовой отчётности предприятия (метод группировки, горизонтальный и вертикальный методы финансового анализа, а также метод анализа коэффициентов), методы планирования и прогнозирования (трендовый анализ и анализ сценариев).
Практическая значимость исследования заключается в проведении анализа финансового состояния и выявлении тенденций основных финансовых показателей АО «Жировой комбинат», а также разработке плана мероприятий по повышению эффективности его функционирования, которые могут быть использованы на практике в целях совершенствования деятельности АО «Жировой комбинат».
Структура работы состоит из: введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы и приложений.

Введение……………………………………………………………………………...3
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты влияние структуры капитала на финансовое состояние предприятия как фактор стоимости………..6
1.1 Понятие, цели и задачи управления структурой капитала предприятия…….6
1.2 Особенности влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия………………………………………………………………………...11
Глава 2. Анализ влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия как фактор стоимости (на примере АО «Жировой комбинат»)….18
2.1. Организационно-экономическая характеристика АО «Жировой комбинат»…………………………………………………………………………..18
2.2. Анализ и оценка влияния структуры капитала на финансовое состояние АО «Жировой комбинат»………………………………………………………………27
Глава 3. Оптимизация влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия как фактор стоимости (на примере АО «Жировой комбинат»)….43
3.1. Проблемы оптимизации структуры капитала предприятия АО «Жировой 43
3.2 Мероприятия по улучшению структуры капитала организации АО «Жировой комбинат»………………………………………………………………46
Заключение………………………………………………………………………….63
Список использованных источников……………………………………………...68
Приложения…………………………………………………………………………74

Прежде всего, необходимо определить факторы, являющиеся не адекватными для условий деятельности практически любой организации, а в данном случае организации АО «Жировой комбинат» расположенной в Саратовской области.
1. Нестабильность экономической и/или политической ситуации в стране.
2. Анализ влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия как фактор стоимости в АО «Жировой комбинат» показал, что отсутствует необходимый уровень финансовой независимости.
3. Ограниченность объема финансовых ресурсов означает, что есть ограниченное количество денежных средств и финансовых активов, доступных для использования или инвестирования. Это вызвано факторами: ограниченный доход, высокие расходы, долги или другие обязательства.
4. Проблема допустимого уровня зависимости от кредиторов является важным вопросом для предприятия.
5. Проблемы минимизации затрат на привлечение капитала в организацию вызваны факторами: высокая стоимость заемных средств или инвестиций, ограниченный доступ к внешнему финансированию или сложности привлечения инвесторов.
6. Финансирование своей деятельности с преимущественным использованием собственного капитала из-за ограниченности доступных финансовых ресурсов.
7. Отсутствие четкой стратегии расширения, включающую следующие аспекты: анализ рынка и конкурентов, бизнес-планирование, планирование, управление рисками и развитие операционных и кадровых ресурсов.
Анализ влияния структуры капитала на финансовое состояние предприятия, как фактор стоимости на примере АО «Жировой комбинат» показал, что предприятие обладает значительным объёмом заёмного капитала, превышающим собственные средства, что говорит об отрицательной финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, необходимо разработать мероприятия направленные на увеличение объема сбыта продукции:

Список использованной литературы
Нормативно-правовые акты
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосова-нием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 01.07.2020 N 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ, 01.07.2020, N 31, ст. 4398.
2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 24.07.2023) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2023) // Собрание Законодательств РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая от 31 июля 1998 г. (ред. от 01.10.2023 N 101-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, № 31, ст. 3824; 2021, № 1, ст. 20; № 9, ст. 1291.
4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ (ред. от 01.01.2023) // Собрание законодательства Российской Федера-ции, 2011, № 50, ст. 7344.

Научная литература
5. Алехин, Б. И. Государственные финансы : учебник для вузов / Б. И. Алехин. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 189 с.
6. Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (для бакалавров) / О.И. Аверина. — М.: КноРус, 2021. — С. 94.
7. Агекян, Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его основе / Л.С. Агекян // Молодой ученый. — 2021. — №4. — С. 331.
8. Акулов, А.В. Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия / А.В. Акулов // Вестник ГГУ. — 2021. — № 1. — С. 8.
9. Арзуманова, Т. И. Экономика организации: учебник / Т. И. Арзуманова, М. Ш. Мачабели. – Электрон. текст. дан. – Москва : Дашков и К°, 2022. – С. 236.
10. Басс А. Б. Финансы и кредит. Современные концепции: учебник - Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2020. 420 с.
11. Басовский Л. Е. Экономика: учебное пособие - Москва: РИОР: ИНФРА-М, 2023. 80 с.
12. Бабайцев, В. А. Математические методы финансового анализа : учебное пособие для вузов / В. А. Бабайцев, В. Б. Гисин. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – С. 215.
13. Быкова, Н. Н. Сущность понятия финансового состояния предприятия в трактовке разных авторов / Н.Н. Быкова // Молодой ученый. — 2021. — №29. — С. 372.
14. Васильева, Л.С. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КноРус, 2020. – С. 248.
15. Галанов В. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник - Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2021. 416 с.
16. Гребнев Л. С. Экономика: учебник - Москва: Логос, 2020. 408 с.
17. Губина О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник - Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2021. 335 с.
18. Губина О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие - Москва: ИНФРА-М, 2022. 198 с.
19. Губина, О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / О. В. Губина, В. Е. Губин. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2021. – С. 335.
20. Герасименко, О.А. Информационно – аналитическое обеспечение оценки финансового состояния предприятия / О.А. Герасименко // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2021. — № 11-1 (69). — С. 204.
21. Денисова, Д.В. Финансовое состояние организации: приемы и методы анализа / Д.В. Денисова // Наукосфера. — 2021. — № 6-1. — С. 352.
22. Дудник, Д. В. Основы финансового анализа : учебное пособие / Д. В. Дудник, М. Л. Шер. – Москва : РГУП, 2020. – С. 232.
23. Егоров, П.В. Методология стратегий управления финансовой устойчивостью предприятия / П.В. Егоров // Новое в экономической кибернетике. — 2021. — № 1. — С. 124.
24. Жилкина, А. Н. Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / А. Н. Жилкина. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – С. 285.
25. Илышева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – Москва : Финансы и Статистика, 2021. – С. 370.
26. Канке А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - М.:ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2020. 288 с.
27. Кобелева И. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций : учеб. пособие - Москва : ИНФРА-М, 2019. 292 с.
28. Колесник, Д.С. Оценка финансового состояния организации и пути его улучшения / Д.С. Колесник // Наука через призму времени. — 2021. — № 4 (37). — С. 63.
29. Кулагина Н.А. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия. Практикум : учебное пособие для среднего профессионального образования / Н. А. Кулагина. – 2–е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – С. 135.
30. Куприянова, Л. М. Финансовый анализ : учебное пособие / Л.М. Куприянова. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – С. 157.
31. Лупей Н. А. Финансы: учебное пособие - Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2022. 448 с.
32. Лукина, Е.В. Методические Жировойкомбинаты проведения аудита финансового состояния организации / Е.В. Лукина // Наука и Образование. — 2021. — Т. 4. — № 2. – С. 89.
33. Нуралиев С. У. Экономика: учебник - Москва: ИНФРА-М, 2023. 363 с.
34. Новосельцев, М.О. Значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия / М.О. Новосельцев // Аллея науки. — 2021. — Т. 1. — № 5 (56). — С. 423.
35. Попова И. В. Финансы, денежное обращение и ипотека: Учебное пособие - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. 304 с.
36. Пятова, О.Ф. Анализ финансового состояния предприятия / О.Ф. Пятова // Вопросы устойчивого развития общества. — 2020. — № 1. — С. 36.
37. Порядина, И.В. Рейтинговая оценка как способ определения финансового состояния предприятия / И.В. Порядина // Инновационное развитие экономики. — 2021. — № 2-3 (62-63). — С. 314.
38. Пласкова, Н. С. Финансовый анализ деятельности организации : учебник / Н.С. Пласкова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – С. 368.
39. Райзберг Б. А. Курс экономики: учебник - Москва: ИНФРА-М, 2022. 686 с.
40. Распаев, Э.Ф. Оценка финансово – экономического состояния производственного предприятия / Э.Ф. Распаев // Аллея науки. — 2021. — Т. 2. — № 1 (52). — С. 19.
41. Слепов В. А. Финансы: учебник - Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2022. 336 с.
42. Слепов В. А. Финансы организаций (предприятий): учебник - Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2021. 352 с.
43. Финансы и кредит: учебник - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Магистр: ИНФРА-М, 2023. 912 с.
44. Финансы : учебник и практикум для вузов / Л. А. Чалдаева [и др.] ; под редакцией Л. А. Чалдаевой. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 494 с.
45. Финансы: учебник - Москва: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2022. - 178 с. 21. Финансы: Шпаргалка. - 2-е изд. - Москва: РИОР. 80 с.
46. Финансы: учебник - Москва: ФЛИНТА; Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2022. 336 с.
47. Финансы : учебник для академического бакалавриата / А. М. Ковалева [и др.] ; под редакцией А. М. Ковалевой. — 6-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2022. — 443 с.
48. Финансы : учебник для среднего профессионального образования / Н. Г. Иванова [и др.] ; под редакцией Н. Г. Ивановой. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 449 с.
49. Финансы : учебник для вузов / Т. П. Беляева [и др.] ; под редакцией Н. Г. Ивановой. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 449 с.
50. Финансы : учебник и практикум для вузов / Н. И. Берзон [и др.] ; под общей редакцией Н. И. Берзона. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2023. — 541 с.
51. Шумак О. А. Финансы предприятия: учет и анализ: Учебное пособие - М.:ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2022. 191 с.
52. Юзвович, Л. И. Финансы и кредит: учебное пособие - Москва: ФЛИНТА; Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2022. 280 с.