Сравнительный анализ фондовых рынков России и США, перспективы развития

INTRODUCTION

The topic of the research work is "Comparative analysis of the US and Russian stock markets: prospects for development".
The urgency of the topic of the research is determined by the fact that, firstly, the securities market is the most developed form of capital markets, secondly, the securities market in modern conditions uses the assets accumulated on the money market, which means that it is the best reflection of the economic situation in the country, thirdly, this market is constantly developing. The comparative analysis of the Russian capital market and one of the most developed and successful markets of securities (the US market) will allow to reveal problems and prospects for development of the domestic capital market.
It is also important to note that the modern securities market is facing a number of problems, which is connected with the influence of the world financial and economic crisis. The stock market takes a special place in the financial sector by its scale and consequences of functional disorders.
The relevance of the theme chosen for the thesis is strengthened by the imposition of the transformation processes taking place in the Russian economy, the effects of the global financial crisis, as well as economic sanctions and restrictions imposed in the country.
In connection with the relevance of the chosen topic, we formulated the following research goal - to conduct a comparative analysis of the stock markets of the USA and Russia and assess the prospects for their development, as well as to explore ways out of the crisis state of the securities market in Russia.
The objectives of the study of the work, are as follows:
 to study the structure and characteristics of the stock market;
 to study the stages of securities market development;
 to determine the methods of stock market evaluation;
 to determine the impact of financial crisis on the stock market;
 to carry out a comparative analysis of the securities market development in the USA and Russia;
 to study the problems and prospects of the securities market development in the Russian Federation;
 to determine the possible ways out of the Russian stock market crisis.
Object and subject of the research. The object of the study is the stock markets of the United States and Russia. This choice is conditioned by historical and economic conditions. The fact is that the U.S. stock market is one of the most developed and from this point of view is indicative for Russia. The subject of the research is the prospects of development of the US and Russian stock markets.
Theoretical basis and methodological basis of research.
The fundamental concepts and hypotheses, approaches, presented in classical and modern works of domestic and foreign scientists on the problems of the stock market development, its role and functions in the economy served as the theoretical basis of the study.
The theme of the thesis, its goals and objectives defined the research methodology. The work used methods of analysis and synthesis, system method, comparative analysis, statistical methods.
Information and statistical base of research. As the information base for the study were statistical materials of the Federal State Statistics Service of the Russian Federation, the Central Bank of the Russian Federation, the Moscow Interbank Currency Exchange, the Russian Trading System, the World Federation of Exchanges, materials of analytical and research sites, statistical information contained in scientific publications, data of Russian periodicals, materials of scientific and scientific and practical conferences and seminars.
This work consists of two chapters. Chapter 1 is devoted to definition of essence, functions and peculiarities of stock market influence on the state of economy, and also data on history and modern state of securities market in the world context. Chapter 2 presents a comparative analysis of the stock markets of Russia and the United States and the prospects for the development of the Russian stock market.

CONTENTS
Introduction 3
1 The stock market and its peculiarities: theoretical aspect 5
1.1 Structure and characteristics of the stock market 5
1.2 Stages of securities market development 10
1.3 Methods of stock market evaluation 22
2 Comparative analysis of Russian and USA stock markets 31
2.1 Comparative analysis of Russian and U.S. stock markets. Condition, problems of stock markets in Russia 31
2.2 Issues of social responsibility, sustainlable development and business ethics on the financial markets. 53
2.3 The impact of the financial crisis on the stock market 62
2.4 Possible ways out of the Russian stock market crisis 70
Conclusion 77
Bibliography 79
Appendix A. 87

Данная работа написана на английском языке. Выделены ключевые проблемы Мосбиржи и NYSE. Презентация и защитное слово прилагается отдельно.

BIBLIOGRAPHY
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Принят Государственной Думой 21.10.1999 г. - М. : Гросс-Медиа, 2009. - 496, [1] с. ; 21 см. - 3000 экз. - ISBN 5-476-00100-X.
2. Конституция Российской Федерации [Текст]. - Москва : Приор, [2001]. - 32, [1] с. ; 21 см. - 3000 экз. - ISBN 5-85572-122-3.
3. О банках и банковской деятельности. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (с изменениями и дополнениями от 02.11.2007).
4. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ. (пересмотрено 03.06.2009, изменено 18.07.2009).
5. Постановление Банка России // Об утверждении форм федерального статистического наблюдения и порядка составления и предоставления респондентам первичных статистических данных по этим формам в Центральный банк Российской Федерации для составления платежного баланса Российской Федерации, международной инвестиционной позиции Российской Федерации, статистика внешней торговли Российской Федерации услугами, внешнего долга Российской Федерации, прямых инвестиций в Российской Федерации и прямых инвестиций из Российской Федерации за рубеж. от 25.11.2019 N 5328-УАльянс Центр экспертизы и оценки. Оценка ценных бумаг: [сайт] – URL: http://experti3a.ru/vidy-ocenki/ocenka-cennyh-bumag/ (дата обращения 22.02.2022). – Текст электронный.
6. Постановление Правительства Российской Федерации от 19 января 2006 г. № 38 "О социально-экономическом развитии Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006-2008 гг.)" // Информационная система "Гарант".
7. Указ Президента Российской Федерации от 17 июня 1998 г. № 712 "О Специальном представителе Президента Российской Федерации по связям с международными финансовыми организациями".
8. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "Об акционерных обществах" (с изменениями и дополнениями, вступающими в силу с 01.01.2017) [Электронный ресурс] http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743 / (дата обращения 21.03.2022)
9. Алиев А. Российский фондовый рынок в 1998 году и перспективы его развития в 1999 году: финансовые рынки / А. Алиев. – Москва, 1999. – 245 с.
10. Балханов, В. К. Основы фрактальной геометрии и фрактального исчисления/В. К. Балханов//от.ред. Ю.Б. Башкуев. – Улан-Удэ: Изд-во Бурятского госуниверситета [Электронный ресурс] – 2013. С. – 224 ISBN 978-5-9793-0549-3.
11. Бартенев А.Ю. Мировая экономика / А.Ю. Бартенев. – Москва, 2007. - 429 с. 216.
12. Берзон Н.И. Рынок ценных бумаг : учебник для академического бакалавриата / Н.И. Берзон - 4-е издание, переработанное и дополненное. - М. : Издательский дом Юрайт, 2019. - 443 с.
13. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. - СПб: Питер, 2006. - 320с
14. Браева Т.С., Хмарук В.В. Сравнительный анализ регулирования фондового рынка в России и США / Т.С. Браева, В.В. Хмарук. Хмарук // Математические модели современных экономических процессов, методы анализа и синтеза экономических механизмов. Актуальные проблемы и перспективы управления организациями в России: Сборник научных трудов. XII Всероссийская научно-практическая конференция / Трапезников В.А. Институт проблем управления им. Трапезникова Российской академии наук; Самарский национальный исследовательский университет им. С.П. Королева. С.П. Королев; ред. Д.А. Новиков. - Самара: Изд-во Самарского научного центра РАН, 2018. - С. 14-20.
15. Грибов А.Ю. Институциональная теория денег: сущность и правовой режим денег и ценных бумаг. - М. : РИОР, 2008. - 200 с.
16. Гузнов А.Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации : монография / А. Г. Гузнов, Т. Е. Рождественская. - М. : Издательский дом Юрайт, 2019. - 438 с.
17. Гусева И. А. Финансовые рынки и институты : учебное пособие и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. - М. : Издательский дом Юрайт, 2019. - 347 с.
18. Дегтярев А.А. Основы экономической теории / А.А. Дегтярев. - М., 2009. 479 с.
19. Добрынина К. Фондовый рынок: [сайт] – URL: https://quote.rbc.ru/dict/Stock_Exchange (дата обращения 23.02.2022). – Текст электронный.
20. Егорова Н.Е. Основные направления и концепции анализа фондовых рынков/Н.Е. Егорова, К.А. Торжевский//Аудит и финансовый анализ [Электронный ресурс]. – 2008 - №6 – Режим доступа: https://www.google.com/interstitial?url=http://www.auditfin.com/fin/2008/6/Egorova/Egor ova%2520.pdf (дата обращения 25.02.2022).
21. Зелин Р.Т. Экономическая теория. Книга 1 Москва, 2011 г. 509 с.148
22. Зоркальцев, В. И. Классификация методов расчета фондовых индексов/В.И. Зоркальцев, Н. П. Шерстянкина//Известия ИГЭА. [Электронный ресурс]. – 2009. - № 6 (68)– Режим доступа: http://izvestia.isea.ru/pdf.asp?id=5285 (дата обращения 13.01.2022).
23. Иванов О.М. Экономическая статистика : учебное пособие / О.М. Иванов. - Москва, 2008. - 480 с.
24. Кузнецов Д.В. Инвестиционный менеджмент : учебное пособие и практикум для академического бакалавриата / Д.В. Кузнецов. - М. : Издательский дом Юрайт, 2019. - 276 с.
25. Касьяненко Т. Г. Инвестиционный анализ: учебное пособие и практикум для бакалавриата и магистратуры / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. - М. : Издательский дом Юрайт, 2019. - 560 с.
26. Касьяненко Т. Г. Экономическая оценка инвестиций : учебное пособие и практикум / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. - М. : Издательский дом Юрайт, 2019. - 559 с.
27. Кузнецов Б. Т. Инвестиционный анализ: учебное пособие и практикум для академического бакалавриата / Б. Т. Кузнецов. - 2-е изд. с изменениями и дополнениями. - М. : Издательский дом Юрайт, 2018. - 361 с.
28. Кулаков, А.С. Международные экономические отношения: учебное пособие / А.С. Кулаков. – Москва, 2007. 469 с. 63.
29. Лавренова Е.С. Особенности биржевой торговли Российского рынка ценных бумаг: [сайт] – URL: http://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-birzhevoy-torgovli-rossiyskogo-rynkatsennyh-bumag.pdf (дата обращения 29.01.2022). – Текст электронный.
30. Леонтьев В.Е. Инвестиции: учебник и практикум для академического бакалавриата / В.Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н.П. Радковская. - М. : Изд-во Юрайт, 2019. - 455 с.
31. Львова Н.А. Ответственные инвестиции: теория, практика, перспективы для Российской Федерации // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». 2019. №3. С. 56-67
32. Масленников В.В. Зарубежные банковские системы / В.В. Масленников. - М. : ТД Элит-2000, 2001. - 392 с.
33. Михайленко М. Н. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. - 2-е изд., перераб. и дополнительные. – М. : Изд-во Юрайт, 2019. - 326 с.
34. Никитина Т. В. Основы портфельного инвестирования : учебное пособие для бакалавриата и магистратуры / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова, М. Фреммель, А. В. Ядрин. - 2-е изд. с поправками и дополнениями. - М. : Изд-во Юрайт, 2019. - 195 с.
35. Никитина Т. В. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. - 2-е изд. с изменениями и дополнениями. - М. : Издательский дом Юрайт, 2019. - 139 с.
36. Охотский Е.В. Государственное управление в современной России: учебно-методический комплекс / Е.В. Охотский. – Москва, 2008. 549 с. с.120.
37. Петров, Л.Ф. Методы нелинейной динамики как инструменты управления экономической эффективностью / Л.Ф.Петров // Эффективное антикризисное управление [Электронный ресурс]. – 2011. С. – 1-11.– Режим доступа: http://www.info.e-cm.ru/UER_23_03_2011.pdf (дата обращения 09.03.2022). – Текст электронный.
38. Пенькова Д. История фондового рынка США. Открытый журнал: [сайт] – URL: https://journal.open-broker.ru/history/istoriya-fondovogo-rynka-ssha/ (дата обращения 23.02.2022). – Текст электронный.
39. Сапир Е.В. Рынок ценных бумаг: Инфраструктура, инструменты / Е.В. Сапир. - Ярославль: ЯрГУ, 2011.-250 с.
40. Соколов Ю.А. Рынок ценных бумаг : учебное пособие для прикладного бакалавриата / Ю. А. Соколов. - М. : Изд-во Юрайт, 2019. - 384 с.
41. Соколов Ю. А. Рынок ценных бумаг : учебное пособие для SPO / Ю. А. Соколов. - М. : Изд-во Юрайт, 2019. - 383 с.
42. Уфимцев Ю.Д. Рынок акций зарубежных стран в мировой экономике / Ю.Д. Уфимцев. – Москва, 2009. 21 мая. № 27 (532).
43. Мировой рынок производных финансовых инструментов: перспективы развития // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. - 2015. - № 2. - С. 45-58
44. Википедия. Принципы ответственного инвестирования: [сайт] – URL: ru.wikipedia.org/wiki/Принципы_ответственного_инвестирования (дата обращения 12.04.2022). – Текст электронный.
45. Ведущий финансовый Портал. Котировки и финансовые новости: [сайт] – URL: ru.investing.com (дата обращения 01.02.2022). – Текст электронный.
46. Консультативный совет по финансовой стабильности. Капитализация рынка акций: [сайт] – URL: naufor.ru›getfile.asp?id=15218&hk=20200221 (дата обращения 16.02.2022). – Текст электронный.
47. Методы технического анализа: [сайт] – URL: http://t-traders.com/methods-of-technical-analysis.html (дата обращения 04.03.2022). – Текст электронный.
48. ООО «КомпанияБрокерСервис». Пакеты курсов. Инвестирование. Основы биржевой торговли: [сайт] – URL: https://investments101.ru/academy/courses/basic-stocks/lessons/market-structure (дата обращения 04.03.2022). – Текст электронный.
49. Официальный сайт Московской Биржи. Годовой отчет: [сайт] – URL: https://report2020.moex.com/ru/2/index.html (дата обращения 05.03.2022). – Текст электронный.
50. Официальный сайт РБК «Фондовый рынок»: [сайт] – URL: https://quote.rbc.ru/dict/Stock_Exchange (дата обращения 04.03.2022). – Текст электронный.
51. Пакеты курсов, инвестирование, основы биржевой торговли: [сайт] – URL: https://investments101.ru/academy/courses/basic-stocks/lessons/market-structure (дата обращения 24.03.2022). – Текст электронный.
52. Справочник. История фондового рынка России: [сайт] – URL: https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/istoriya_fondovogo_rynka_rossii/ (дата обращения 04.02.2022). – Текст электронный.
53. Статистика рынка облигаций Cbonds: [сайт] – URL: https://cbonds.ru/indexes/103/ (дата обращения 01.02.2022). – Текст электронный.
54. Управляющая компания «АРСАГЕРА». Аналитика: [сайт] – URL: https://arsagera.ru/analitika/fondovyj_rynok_rossii/ (дата обращения 03.01.2022). – Текст электронный.
55. Финансовая культура. Как устроена фондовая биржа аналитика: [сайт] – URL: https://fincult.info/article/kak-ustroena-fondovaya-birzha/ (дата обращения 21.01.2022). – Текст электронный.
56. Этапы становления и развития биржевого фондового рынка: [сайт] – URL: https://www.nbrb.by/bv/articles/9716.pdf (дата обращения 02.02.2022). – Текст электронный.
57. The Global Economy. Капитализация фондового рынка, % ВВП - Классация стран: [сайт] – URL: https://ru.theglobaleconomy.com/rankings/stock_market_capitalization/ (дата обращения 12.04.2022). – Текст электронный.
58. FOREX-INVEST. Технический анализ финансовых рынков. ForexClub: [сайт] – URL: www.fxclub.org/tekhnicheskii-analiz-finansovykh-rynkov/ (дата обращения 14.02.2022). – Текст электронный.
59. BCS Express: [сайт] – URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-obligatsii-2022-kakie-obligatsii-obgoniat-depozit (дата обращения 02.04.2022). – Текст электронный.
60. Chermack T., Kasshanna B.K. (2007). The Use of and Misuse of SWOT Analysis and Implications for HRD Professionals. Human Resource Development International, 2007, vol. 10, no. 4, pp. 383–399.
61. Fama E. F., French K.R. Disagreement, tastes, and asset prices. Journal of Financial Economics. 2007. Vol. 83. No 3. Pp. 667–689
62. Fanenko M. Pricing in the oil market and the impact on stock markets. Journal of Finance and Credit, 1(769) - 2018 January
63. Hua Fan J., Michalski L.Sustainable factor investing: Where doing well meets doing good. International Review of Economics & Finance. 2020. No 70. Pp. 230-256.
64. Jo H., Na H. Does CSR Reduce Firm Risk? Evidence From Controversial Industry Sectors. Journal of Business Ethics. 2012. Vol. 110. No 4. Pp. 441–456.
65. Jin I. Is ESG a Systematic Risk Factor for US Equity Mutual Funds? Journal of Sustainable Finance & Investment. 2018. Vol. 8. No 1. Pp. 72–93.
66. Kaiser L. ESG integration: value, growth and momentum. Journal of Asset Management. 2020. Vol.21. No 1. Pp.32– 51.
67. Lee D. D., Faff R.W. Corporate Sustainability Performance and Idiosyncratic Risk: A Global Perspective. Financial Review. 2009. Vol. 44. No 2. Pp. 213–237.
68. Luo X., Bhattacharya C. The Debate over Doing Good: Corporate Social Performance, Strategic Marketing Levers, and Firm-idiosyncratic Risk. Journal of Marketing. 2009. Vol. 73. No 6. Pp. 198–213.
69. Salama A., Anderson K., Toms J.S. Does Community and Environmental Responsibility Affect Firm Risk: Evidence From UK Panel Data 1994–2006. Business Ethics: A European Review. 2011. Vol. 20. No 2. Pp. 192–204.
70. Sassen R., Hinze A., Hardek I. Impact of ESG Factors on Firm Risk in Europe. Journal of Business Economics. 2016. Vol. 86. No 8. Pp. 867–904.
71. Scholtens B., Kang F. Corporate Social Responsibility and Earnings Management: Evidence from Asian Economies. Corporate Social Responsibility & Environmental Management. 2013. Vol. 20. No 2. Pp. 95–112.