спасибо отлично .самый лучший автор
Информация о работе
Подробнее о работе
Методы хеджирования портфелей облигаций
- 31 страниц
- 2014 год
- 220 просмотров
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Введение
С целью уменьшения финансовых рисков компаниями и кредитными организациями используются операции хеджирования.
В курсовой работе рассматриваются модели учета операций хеджирования, условия, при наличии которых возможно применение специальных правил учета отношений хеджирования, и предстоящие изменения в их учете.
В современных условиях функционирования деятельность компаний и кредитных учреждений подвержена различным рискам, оказывающим негативное влияние на их финансово-хозяйственную деятельность .
Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) выделяют следующие типы рисков:
- рыночный риск, включающий в себя валютный, процентный и прочий ценовой виды рисков;
- кредитный риск;
- риск ликвидности.
Определения названным типам рисков даны в МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации».
Цель работы –
Задачи работы:
1. рассмотреть хеджирование как метод снижения рисков;
2. рассмотреть инструменты хеджирования;
3.рассмотреть модели хеджирования;
4. рассмотреть модели учета операций хеджирования;
5. рассмотреть хеджирование движения денежных средств;
6. рассмотреть учет хеджирования чистых инвестиций в зарубежное подразделение;
7. проанализировать эффективность хеджирования.
Объект исследования – операции хеджирования.
Предмет исследования – особенности хеджирования портфелей облигаций.
Содержание
Введение 3
1. Методики снижения риска 5
1.1.Хеджирование, как метод снижения риска 5
1.2.Инструмент хеджирования 7
1.3.Модели хеджирования 9
2. Применение специальных правил учета операций хеджирования 13
2.1.Модели учета операций хеджирования 13
2.2.Хеджирование движения денежных средств 15
2.3.Учет хеджирования чистых инвестиций в зарубежное подразделение 20
Расчетно-клиринговая инфраструктура фондового рынка Московской Биржи 22
3. Эффективность хеджирования 25
4. Расчетная часть 33
Задача 3 33
Задача 10 37
Задача 11 42
Задача 19 46
Заключение 48
Список литературы 50
Заключение
Согласно новым требованиям при хеджировании компонентов риска такие компоненты должны быть отдельно идентифицируемыми частями финансового инструмента и должны быть измеримыми с достаточной степенью надежности. Это возможно только при тщательном анализе информации соответствующих рыночных структур, для которых свойствен данный риск. Данная поправка сближает подход к учету хеджирования с концепцией управления рисками.
Кроме того, смягчаются правила использования приобретенных опционов и непроизводных финансовых инструментов в качестве инструментов хеджирования. В соответствии с новыми правилами приобретенный опцион рассматривается как аналог договора страхования. Теперь первоначальная временная составляющая стоимости (т.е. уплаченная премия) будет признаваться в составе прибыли или убытка либо в течение периода хеджирования, если хеджирование связано с временными сроками, либо на момент, когда хеджируемая операция окажет влияние на прибыль или убыток, если хеджирование связано с операцией. Любые изменения справедливой стоимости опциона, связанные с временной составляющей стоимости, будут признаваться только в составе прочего совокупного дохода. Это должно обеспечить меньшую волатильность прибыли или убытка по данным видам хеджирования.
Проект для обсуждения изменяет представление данных учета при хеджировании по справедливой стоимости. Изменения справедливой стоимости будут отражаться в отчете о финансовом положении отдельной строкой. Другая сторона этой проводки, а также изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования будут отражаться в составе прочего совокупного дохода развернуто. Затем все последствия неэффективности будут отражаться в составе прибыли или убытка. Таким образом, результаты учета различных видов хеджирования будут отражаться в одном и том же отчете (прочий совокупный доход).
Опубликованным документом будут изменены подходы к оценке эффективности хеджирования. Предлагается устранить обозначенный в МСФО (IAS) 39 в качестве критерия эффективности процентный диапазон результативности. При этом неэффективность хеджирования по-прежнему подлежит обязательной оценке и отражению в составе прибылей и убытков. Эффективность хеджирования может быть продемонстрирована на основе качественной или количественной оценки в зависимости от характеристик хеджирования. В то же время документом не предписываются какие-либо конкретные методы оценки эффективности хеджирования.
Кроме того, в соответствии с положениями документа «Учет хеджирования» прибыли и убытки от инструмента хеджирования и хеджируемой статьи должны признаваться в составе прочего совокупного дохода. Часть прибылей и убытков по инструменту хеджирования, признанную неэффективной, следует перенести в отчет о прибылях и убытках. Изменения справедливой стоимости хеджируемой статьи следует отражать в отчете о финансовом положении отдельной строкой.
Список литературы
1. Алексеева Г.И.: Учет хеджирования: нынешнее состояние и перспективы. – «Международный бухгалтерский учет», 2012, № 37
2. Галанов В.А. Основы банковского дела. Учебник. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2008. – 288с.
3. Гончарова О.А. Основы хеджирования. Учет хеджирования процентного риска // МСФО и МСА в кредитной организации. 2009. N 2.
4. Лаврушин О.И. Баковское дело. Учебник. – М.: КНОРУС, 2009. – 768с.
5. Сенчагов А.И. Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. – М.: ТК Велби; Издательство Проспект, 2008. - 720с.
6. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 2 «Платеж, основанный на акциях».
7. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации».
8. Обзор PricewaterhouseCoopers // Финансовая газета. 2009. N N 39, 41.
9. Правление КМСФО выпускает Проект для обсуждения (exposure draft) по вопросам учета хеджирования // Финансовая газета. 2011. N 6.
10. Разъяснение КРМФО (IFRIC) 2 «Доли участников в кооперативных предприятиях и аналогичные инструменты».
11. Разъяснение КРМФО (IFRIC) 5 «Права, связанные с участием в фондах финансирования вывода объектов из эксплуатации, рекультивации и экологической реабилитации».
12. Разъяснение КРМФО (IFRIC) 9 «Повторная оценка встроенных производных инструментов».
13. Разъяснение КРМФО (IFRIC) 16 «Хеджирование чистой инвестиции в иностранную операцию».
14. Разъяснение КРМФО (IFRIC) 17 «Распределение неденежных активов в пользу собственников».
15. Разъяснение КРМФО (IFRIC) 19 «Погашение финансовых обязательств долевыми инструментами».
16. Exposure draft «Basis for Conclusions and Illustrative Examples. Hedge Accounting» // URL: http://www.iasb.org.
17. Exposure draft «Hedge Accounting» // URL: http://www.iasb.org.
18. IFRS 9 «Financial instruments» // URL: http://www.iasb.org.
19. URL: http://www.finmagazine.ru/fininst/27-2009-01-08-16-26-09.html.
20. URL: http://www.gaap.ru.
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
