Создан заказ №2710637
19 февраля 2018
Определение рыночной стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков
Как заказчик описал требования к работе:
Оформить все графики в контрольной; 2. начертить схемы в соответствие со стандартами (можно в графическом редакторе на пк). Работу нужно сдавать в пятницу, поэтому 2 дня на выполнение максимум. Подробное задание прикрелено.
Фрагмент выполненной работы:
Определение рыночной стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков.
Данные по выбранному варианту должны быть представлены в следующей таблице:
Таблица 1- Исходные данные по варианту
1 2 3 4 5 Ост. Период
Ожидаемые темпы роста, % 20 20 18 18 18 15
Износ существующих активов 300 250 200 150 100
Средняя продолжительность жизни новых активов (осн. ср-ва)– 10 лет
Планирование кап.вложений
1000 1200 1000 800 800
Проценты 300 300 250 150 100
Рост задолженности)
0 500 500 400 400
Погашение задолженности 0 100 100 80 80
Инфляция – (текущие и прогнозные данные) % в год
Требуемый оборотный капитал в % от выручки - 12
Данные на базовый год
Выручка от реализации 20000
Постоянные издержки 7000
Переменные издержки 10000
Текущие активы 1200
Текущие обязательства 1000
Свободная земля 500
Данные для определения ставки дисконтирования:
Безрисковая ставка Rf 8
Коэффициент бэта – 1,25
Рыночная премия 4
Риск для отдельной компании S2 - 3
Страновой риск С - 4
Решение:
Ставка дисконтирования:
= 8 + 1,25 * 4 + 3 + 4 = 20 %
Таблица 2 - Расчет стоимости методом дисконтированных денежных потоков, тыс.руб.
0 1 2 3 4 5 Остаточный период
Выручка от реализации 20000 24000 28800 33984 40101 47319 54417
Себестоимость реализованной продукции:
постоянные издержки 7000 7000 7000 7000 7000 7000 7000
переменные издержки 10000 12000 14400 16992 20051 23660 27209
амортизация 400 470 520 550 580 580
Всего себестоимость реализованной продукции 19400 21870 24512 27601 31240 34789
Прибыль до уплаты процентов и налогообложения 4600 6930 9472 12501 16080 19629
Прочие доходы
Процент 300 300 250 150 100 100
Прибыль до налогообложения 4300 6630 9222 12351 15980 19529
Налог (20 %) 860 1326 1844 2470 3196 3906
Чистый доход 3440 5304 7378 9880 12784 15623
Денежный поток:
Чистый доход 3440 5304 7378 9880 12784 15623
+ Начисление амортизации 400 470 520 550 580 580
+ Прирост долгосрочной задолженности 0 400 400 320 320 0
- Прирост оборотного капитала 480 576 622 734 866 852
- Капитальные вложения 1000 1200 1000 800 800 1000
=Денежный поток 2360 4398 6676 9216 12018 14351
Коэффициент текущей стоимости 1 0,833 0,694 0,579 0,482 0,402 0,335
Текущая стоимость денежных потоков прогнозного периода
1967 3054 3863 4445 4830
Текущая стоимость остаточной стоимости 32192 Остаточная стоимость = 14351 / (0,25- 0,20)= 96123
Сумма текущих стоимостей денежных потоков прогнозного периода 18158
Обоснованная рыночная стоимость собственного капитала до внесения поправок:
- дефицит оборотного капитала 2200
+ избыточные активы 500
Обоснованная рыночная стоимость собственного капитала 48650
График начисления износа
1 2 3 4 5 Остаточный период
Начисление износа по существующему оборудованию
300 250 200 150 100 100
добавления Год 1
100 100 100 100 100 100
Год 2
120 120 120 120 120
Год 3
100 100 100 100
Год 4
80 80 80
Год 5
80 80
всего
400 470 520 550 580 580
Расчет оборотного капитала
требуемый 2400 2880 3456 4078 4812 5678 6530
действительный 200
избыток (дефицит) 2200
Таблица 3 - Исходные данные для расчета стоимости предприятия методом ДДП по вариантам
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Ожидаемые темпы роста, %
1 год 18 9 15 10 18 20 13 20 8 6
2 год 18 9 15 10 15 20 13 20 8 6
3 год 14 7 12 8 14 18 10 18 6 6
4 год 14 7 12 8 13 18 10 15 6 5
5 год 14 7 10 8 12 18 10 10 6 5
Остаточный период 12 6 8 5 8 15 7 8 5 3
Износ существующих активов, тыс. (работа была выполнена специалистами Автор 24) руб.
1 год 609 125 150 200 250 300 400 450 500 550
2 год 590 100 125 150 200 250 350 400 450 500
3 год 534 75 100 125 180 200 300 350 400 450
4 год 461 50 75 100 150 150 250 300 350 400
5 год 410 50 50 100 120 100 200 200 300 350
Планирование кап. вложений, тыс. руб.
1 год 800 200 1000 200 800 1000 500 1000 250 100
2 год 600 350 1000 150 800 1200 500 800 250 100
3 год 1000 150 800 150 600 1000 500 800 100 100
4 год 1200 150 800 100 1000 800 500 800 100 50
5 год 1000 150 600 100 500 800 500 600 100 50
Проценты, тыс. руб...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
20 февраля 2018
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Определение рыночной стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков.docx
2018-02-23 19:24
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
5
Положительно
Огромное спасибо автору, все сделано на высшем уровне и даже раньше срока! Отличный автор, рекомендую. Довольна оочень )
Хочешь такую же работу?
300 ₽
