Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО Авиакомпания «Х»

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы, приложений.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия: задачи анализа финансовой устойчивости, экономическая сущность, основные методы, система коэффициентов и показателей, используемые для оценки финансовой устойчивости предприятия, и значимость финансовой устойчивости для деятельности предприятия.
Во второй главе анализируется финансовая устойчивость ОАО Авиакомпания «»: экономические характеристики, структура баланса предприятия, платежеспособность и ликвидность баланса, анализируется финансовая устойчивость, определяется ее тип и эффективность деятельности предприятия.
В третьей даются рекомендации по повышению эффективности работы предприятия и разработка мер по повышению финансовой устойчивости. В заключении на основе проведенного исследования сформированы основные выводы по теме исследования.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия
1.1. Экономическая сущность и типы финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………….6
1.2. Информационная база анализа………………………………………..10
1.3. Основные методы анализа…………………………………………….14
1.4 Методика анализа финансовой устойчивости………………………….19
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости и пути повышения эффективности работы предприятия…………………………………..35
2.1. Общие экономические характеристики ОАО Авиакомпании ..35
2.2. Анализ показателей динамики и структуры бухгалтерского баланса предприятия……………………………………………………………...39
2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса…………….48
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………55
2.5. Анализ эффективности деятельности предприятия………………59
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости и эффективности работы предприятия……………………………………………………...65
3.1. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………………...65
3.2. Рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия…………………………………………………...72
Заключение…………………………………………………………………77
Список использованных источников и литературы...……………80
Приложения

1.1. Экономическая сущность и типы финансовой устойчивости предприятия

В современной экономической литературе значительное внимание уделяется изучению сущности финансовой устойчивости, средствам ее обеспечения и анализу. Считается, что до сих пор не существует четкого и полного определения понятия финансовой устойчивости. В большинстве случаев понятия финансовой надежности и финансовой устойчивости отождествляются, однако некоторые экономисты с этим не соглашаются и утверждают, что эти понятия разные.
В общем, финансовая устойчивость предусматривает такое положение финансовых ресурсов, в процессе рационального распоряжения которыми гарантируется наличие собственных средств, стабильная прибыльность, и обеспечивается процесс расширенного воспроизводства. В таком понимании финансовая устойчивость является одним из главных факторов достижения предприятием финансового равновесия и финансовой стабильности.
...

1.2. Информационная база анализа

Информационной базой для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия при внешнем анализе служат такие источники, как:
- законодательные и нормативные акты;
- публичная финансовая и статистическая отчетность;
- периодические издания и специальная литература;
- информационные ресурсы Интернет;
При проведении внутреннего анализа финансовой устойчивости предприятия:
-данные первичного бухгалтерского учета;
- публичная финансовая и статистическая отчетность;
- информация внутренней отчетности;
- нормативно справочная информация;
- акты ревизий и инвентаризаций;
- аналитические расчеты;
- заключения аудиторских фирм;
-информация бизнес-планов и бюджетов;
- результаты опросов и анкетирования работников;
-информационные ресурсы Интернет;
-законодательные и нормативные акты;
-специальная литература.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.
...

1.3. Основные методы анализа
Анализ финансовой устойчивости деятельности предприятия - это совокупность методов, позволяющих определить состояние дел на том или ином предприятии в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени [12, с.149]. Цель такого анализа предприятия - информация о его финансовом и хозяйственном положении, платежеспособности и доходности [25, с.278].
Основным источником информации для анализа хозяйственной устойчивости деятельности предприятия служит баланс предприятия.Баланс предприятия - система показателей, характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения. Состоит из актива и пассива. Все подлежащее учету рассматривается с двух позиций:
-что представляет собой данный объект учета;
-за счет каких источников он был приобретен [23, с.125].
Это и положено в основу балансового метода. Он реализуется следующим образом. Составляется таблица, которая имеет две части: актив (левая часть) и пассив (правая часть).
...

1.4. Методика анализа финансовой устойчивости

Современными экономистами предлагаются различные методики анализа финансовой устойчивости. В качестве основной методики анализа финансовой устойчивости, используется методика О.В.Грищенко [19, с. 472]. Для проведения наиболее полного и качественного анализа в данной работе будут использованы элементы методик таких авторов, как Г.В. Савицкой, М.Н. Крейниной и А.В. Грачева.
В ходе применения данной методики используются полученные в результате экспертных опросов величины, как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
...

2.1. Общие экономические характеристики ОАО Авиакомпании Якутия

Открытое акционерное общество Авиакомпания «Якутия» создано в 2002 году по Указу Президента Республики Саха (Якутия) на базе авиакомпаний «Сахаавиа» и «Якутские авиалинии» для удовлетворения потребностей населения и народного хозяйства региона.
Для Республики Саха (Якутия), территория которой составляет свыше трех миллионов квадратных километров, авиация - единственный вид транспорта круглогодичного действия. Альтернативы воздушным перевозкам нет. Поэтому гражданская авиация играет важнейшую роль в обеспечении всем необходимым отдаленных районов республики, вносит неоценимый вклад в ее социально-экономическое и культурное развитие.
...

2.2. Анализ показателей динамики и структуры бухгалтерского баланса предприятия

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов организации, изменение в их составе и структуре и дать им оценку. Проведем горизонтальный анализ активов ОАО «Авиакомпания Якутия». Для анализа составим аналитический баланс активов ОАО «Авиакомпания Якутия». Источником данных для анализа является бухгалтерские балансы предприятия за 2009-2011 гг (приложения А, Б, В).
Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ активов баланса ОАО «Авиакомпания Якутия», тыс. руб.
Активы
2009г
2010г
2011г
2012г
Отклонение2009/2012гг

абс.
%
I. Внеоборот активы
Нематериальные активы
-
-
-
-
-
-
Основные средства
817243
810095
1172337
985946
168703
120,6
Долгосрочнфинансовые вложения
10955
10955
10955
10955
-
-
Отложенн. налоговые активы
2640
1806
-
49838
47198
1887,8
Прочие внеоборотные активы
-
29449
42972
16814
16814
-
Внеоборотные активы, всего
831948
852305
1226264
1063553
231605
127,8
II.
...

2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Проведем анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения, используя форму №1 бухгалтерского баланса (Приложение А, Б, В).
Данные соотношений активов и пассивов представим в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса
На начало года
Показатель
Значение
 
Платежный избыток (недостаток)

2009
2010
2011
2012
2009
2010
2011
2012
1. Наиболее ликвидные активы (А1)
32199
8392
15196
158044
-340442
-420618
-499417
-543562
2. Быстро реализуемые активы (А2)
609184
941358
1124901
1319957
249339
380340
389818
436644
3. Медленно реализуемые активы (А3)
435725
553857
1081237
1763304
-150092
-204226
-350368
-174134

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Источником для анализа служит форма №1 бухгалтерского баланса (Приложение А).
Рассмотрим данную закономерность в таблице 2.10.
Таблица 2.10 – Расчет покрытия запасов и затрат с помощью определенных источников финансирования
Показатели

01.01.2009
01.01.2010
01.01.2011
01.01.2012
1. Источники формирования собственных оборотных средств (стр. 490)

590753
599111
719897
424221
2. Внеоборотные активы (стр. 190)
831948
852305
1226264
1063553
3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 - п. 2)

-241195
-253194
-506367
-639332
4. Долгосрочные пассивы (стр. 590)
259065
333407
887502
1342993

2.5. Анализ эффективности деятельности предприятия

Финансовая устойчивость отражается на деловой активности предприятия. Об эффективности деятельности предприятия можно судить по таким показателям, как коэффициенты деловой активности и рентабельности. (используя форму №1 бухгалтерского баланса и форму №2 отчета о прибылях и убытках - Приложение А, Б, В).
Рассчитаем коэффициенты деловой активности в таблице 2.12.
Таблица 2.12 – Коэффициенты деловой активности
Наименование показателя
2009 г
2010г
2011г
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) ( d1)
3,27
2,74
2,55
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2)
5,13
4,29
3,38
3. Фондоотдача (d4)
9,46
7,96
11,13

3.2. Рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия

Оценивая имущественное положение ОАО АК «Якутия» за 2009-2011 гг были сделаны следующие выводы. Имущество предприятия увеличилось за счет роста оборотных средств, имеющих среднюю и высокую степень риска, меньшую ликвидность, а именно запасов, что связано с ежегодным ростом объемов реализованных услуг. В то же время, доля высоколиквидных, быстрореализуемых активов в оборотных средствах невелика. Довольно большая часть средств отвлечена в дебиторскую задолженность, хотя и происходит снижение ее доли.
Усиливается финансовая зависимость предприятия от заемных средств.Долгосрочные кредиты и займы предприятия увеличиваются за 2009-2011 гг с 239075 тыс. руб. до 1174049 тыс. руб. или более чем в 4 раза, кроме того, краткосрочные кредиты и займы составляют значительную долю в пассивах около 60% и значительно превышают долгосрочные обязательства.
...

1. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ
«Об акционерных обществах» (с изм. и доп.) [Текст] / КонсультантПлюс.
2. Закон РФ «О бухгалтерском учете» [Текст] / М.: Бухгалтерский учет, 2012.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 6 июля 1999 г. № 43н. (с изм. и доп.) [Текст] / КонсультантПлюс.
4. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н. (с изм. и доп.) [Текст] / КонсультантПлюс.
5. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утверждены приказом Министерства финансов РФ от 28 июня 2000 г. № 60н. (с изм. и доп.) [Текст] / КонсультантПлюс.
6. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденные распоряжением № 31-р от 12.08.94 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (с изм. и доп.) [Текст] / КонсультантПлюс.
7. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие [Текст] / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М.: Дело и сервис, 2010. - 286с.
8. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством [Текст] / В.П.Астахов. - М.: Ось – 89, 2010. - 80 с.
9. Баканов М.И. Теория экономического анализа. Учебник для студентов вузов. - 2-е изд., доп. и перераб. [Текст] / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 380 с.
10. Баканов М.И. Экономика промышленного предприятия [Текст] / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 628с.
11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст] / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 474 с.
12. Барсуков А.В. Финансы предприятия [Текст] / А.В.Барсуков, Г.В. Малыгина. – Новосибирск: Кама-плюс, 2012. – 317с.
13. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа [Текст] / Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 219 с.
14. Бочаров В.В. Финансовый анализ [Текст] / В.В. Бочаров. – Спб.: Питер, (Серия «Краткий курс). 2011.-240 с.
15. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений [Текст] / Т.Г. Вакуленко, Т.Ф. Фомина.- СПб., 2010.-288с.
16. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия [Текст] / Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. - СПб.: Питер, 2010, 256 с.
17. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия [Текст] / А.В.Грачев. – М.:ДИС., 2011. – 208 с.
18. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью [Текст] / А.В.Грачев. // Финансовый менеджмент – 2011. - №1 – С. 23-41.
19. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / О.В. Грищенко. - М.: ИНФРА-М, 2009. — 530 с. — С. 472
20. Гончаров А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятия [Текст] / А.И. Гончаров. // Финансы. – 2012. - № 5. – с. 53-54
21. Донцова Л.В., Анализ финансовой отчетности: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 368с.
22. Дружинин А.И. Управление финансовой устойчивостью [Текст] / А.И. Дружинин, О.Н. Дунаев. - Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2009. – 363с.
23. Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2010. – 208с.
24. Интернет-ресурс [http://www.funansust.ru/financemainmenu/finansovoe-planirovanie-i-prognozirovanie/149-etapy-i-metody-finansovogo-lanirovaniya.html]
25. Нечаев Д.С. Финансовый анализ: Учебное пособие [Текст] / Д.С. Нечаев. - М.: Издательство Феникс, 2011. – 275 с.
26. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 230 с.
27. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст] /М.Н. Крейнина. - М.: ИКЦ Дис, 2010. - 187 с.
28. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка [Текст] /Е.В. Негашев. - М.: Высшая школа, 2011. -156 с.
29. Никольская Э.В. Финансовый анализ [Текст] / Э.В.Никольская, В.Б. Лозинская. – М.: МГАП Мир книги, 2009. – 316с.
30. Новопашина Е.А. Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта (Учебное пособие 2012 г. Электронные книги)
31. Олейник И.С. Финансовый менеджмент [Текст] / И.С.Олейник, И.Г. Коваль. – Обнинск: 2012. – 187с.
32. Официальный сайт ОАО АК Якутия
33. Пантелева Н.А. К определению платежеспособности [Текст] / Н.А. Пантелеева. // Финансы. – 2010. - № 10. – с. 67-68
34. Патров В.В. Как читать баланс [Текст] / В.В. Патров, В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 240 с.
35. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчётности [Текст] / Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. - М.: КноРус, 2011. - 240 с.
36. Роговцев И.И. Финансовый анализ [Текст] / И.И. Роговцев, Н.С. Ларионова. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 426с.
37. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции [Текст] /В.М. Родионова, М.А. Федотова. - М.: Перспектива, 2011.
38. Родионова В.М. Финансы [Текст] /В.М. Родионова. – М.: «Финансы и статистика», 2010. – 320 с.
39. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] /Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2012. - С. 611.
40. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие [Текст] / Г.В. Савицкая. — 7-е изд., испр. — Мн.: Новое знание, 2012. — 704 с.
41. Финансовый анализ: учебник для вузов [Текст] / Под ред. Иванова П.И., Максимова Г.Л. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012. – 361 с.
42. Финансы предприятий: учебник для вузов [Текст] - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011. – 380 с.
43. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105 «Финансы и кредит» [Текст] / Под ред. Н.В.Колчиной – 4-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 383с.
44. Финансовая стратегия в управлении предприятием: Сборник научных трудов [Текст] / Под ред. Титова В.В., Коробковой З.В. – Новосибирск: Изд-во РАН Сиб. отд. Ин-та эконом. и орг. пром. пр-ва, 2010. – 142 с.
45. Финансы предприятия [Текст] / Н.В.Колчина, Г.Б.Поляк и др.- М.: Юнити-Дана, 2012. - 447 с.
46. Хорват Р. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием [Текст] / Р.Хорват // Проблемы теории и практики управления. – 2010. – №4. – С.41-47
47. Шеремет А.Д., Методика финансового анализа [Текст] / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: Инфра-М, 2010. - 236 с.
48. Экономический анализ [Текст] / Под ред. М.И.Баканова и А.Д.Шеремета,-М.: Финансы и статистика, 2011.-656 с.