Анализ финансовой устойчивости компании

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОМПАНИЙ 8
1.1. Понятие финансовой устойчивости 8
1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость 12
1.3. Методы оценки и анализа финансовой устойчивости 15
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОМПАНИИ ОАО «АВТОДИЗЕЛЬ» 25
2.1. Организационно-экономическая характеристика компании 25
2.2. Оценка финансовой устойчивости компании по абсолютным показателям 31
2.3. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости компании 32
2.4. Интегральный анализ финансовой устойчивости компании 34
3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОМПАНИИ ОАО «АВТОДИЗЕЛЬ» 39
3.1. Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости компании 39
3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 57
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ОАО «АВТОДИЗЕЛЬ» ЗА 2013-2015 ГГ. 61
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ 63

1.1. Понятие финансовой устойчивости

Стабильность экономики невозможна без финансово-хозяйственной устойчивости предприятия.
С точки зрения долгосрочной перспективы финансовое состояние компании характеризуется ее способностью финансировать свою деятельность как за счет собственного капитала (СК), так и за счет заемного капитала (ЗК).
Охарактеризовать финансовое положение любого предприятия можно как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. В случае краткосрочной перспективы речь идет о ликвидности и платежеспособности предприятия, при характеристике долгосрочной перспективы – о финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость любого предприятия во многом зависит от оптимальности структуры активов предприятия и структуры источников капитала, а также от соотношения основных и оборотных средств, уравновешенности активов и пассивов 1.
Сущность финансовой устойчивости выражается в эффективном формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов 2.
...

1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, представлены на рис. 1.2.
Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей, в том числе и показателей финансовой устойчивости, составляется сравнительный аналитический баланс.

Рис. 1.2. Факторы, влияющие на устойчивость организации 6
Их можно разделить на внешние и внутренние. Рассмотрим каждую группу факторов подробнее.
Внешние факторы:
1) Фаза экономического цикла, в которой сейчас находится страна. При наличии кризиса в стране реализация замедляется, при этом производство продукции продолжается, как и ранее. Происходит уменьшение инвестиций, доходов всех субъектов хозяйствования, значительно сокращается прибыль. Последствием этих факторов есть низкая ликвидность и платежеспособность, возможность банкротства.
2) Конкурентная борьба на рынке.
3) Макроэкономические показатели (курс валют, налоговая и кредитная политика, развитие внешнеэкономических связей).
...

1.3. Методы оценки и анализа финансовой устойчивости

Общая методика анализа финансовой устойчивости включает расчет абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости — это те показатели, которые характеризуют ликвидность предприятия, а также состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Причем для предприятий, в составе активов которых значительную часть занимают «Запасы», наиболее важными являются показатели, характеризующие источники формирования запасов 10.
Существуют следующие методы анализа финансовой устойчивости:
1. Анализ по абсолютным показателям
2. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости компании
3. Интегральный анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 1.2
Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании
Название
Формула расчета
1. Реальный собственный капитал (К)
(III раздел баланса «Капитал и резервы» строка баланса 1300)

2.1. Организационно-экономическая характеристика компании

ОАО «Автодизель» основан в 1916 году как предприятие по сборке санитарных автомобилей для фронтов Первой мировой войны. В настоящее время ОАО «Автодизель» – одно из крупнейших российских предприятий по производству дизельных двигателей, сцеплений, коробок передач, запасных частей к ним, а также стационарных агрегатов на их базе. Ярославскими двигателями оснащаются более 300 моделей транспортных средств и изделий специального назначения, производимых предприятиями России и Белоруссии. Двигатели ЯМЗ устанавливаются на грузовые автомобили, магистральные автопоезда, карьерные самосвалы, автобусы, тракторы и зерноуборочные комбайны, строительно-дорожную технику, а также на дизель-электрические станции.
Продукция предприятия:
• семейство средних рядных 4-и 6-цилиндровых дизельных двигателей ЯМЗ-530 мощностью 120-312 л.с. «Евро-4»;
• семейство тяжелых рядных 6-цилиндровых дизельных двигателей ЯМЗ-650 мощностью 362-412 л.с.
...

2.2. Оценка финансовой устойчивости компании по абсолютным показателям

К абсолютным источникам фи­нансирования запасов и затрат относятся показатели:
1) источников финансирования запасов и затрат;
2) обеспеченности запасов и затрат источниками финансиро­вания.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании ОАО «Автодизель» за 2013-2015 гг. представлены в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании
Показатели, тыс. руб.
2013 г.
2014 г.
2015
1. Реальный собственный капитал (К) (III раздел баланса «Капитал и резервы» строка баланса 1300)
4617068
3974425
4227095
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы (BA) (I раздел баланса «Внеоборотные активы» строка баланса 1100)
12409368
11396522
10842953
3. Наличие собственных оборотных средств (СОК=К-ВА)
-7792300
-7422097
-6615858
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (ДЗ) (IV раздел баланса «Долгосрочные обязательства» строка баланса 1400)
8565061
6608723
5004001

3. Интегральный анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 1.2
Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании
Название
Формула расчета
1. Реальный собственный капитал (К)
(III раздел баланса «Капитал и резервы» строка баланса 1300)
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы (BA)
(I раздел баланса «Внеоборотные активы» строка баланса 1100)
3. Наличие собственных оборотных средств
(СОК=К-ВА)
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (ДЗ)
(IV раздел баланса «Долгосрочные обязательства» строка баланса 1400)
5. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
(СОК+ДЗ)
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (КЗ)
(V раздел баланса «Краткосрочные обязательства» строка баланса 1500)
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(стр.5+стр.6)
8. Величина запасов и затрат (3)
(II раздел баланса «Оборотные активы» строка баланса 1210)
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
(СОК-3)
10.
...

3.1. Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости компании

Для улучшения показателей собственной финансовой деятельности предлагаются следующие направления:
1. Сокращение общефирменных издержек.
Сразу нужно отметить, что по мере возможности лучше стараться совершать платежи вовремя и не накапливать долгов. Основные варианты экономии:
- сокращение количества часов рабочего времени офиса, например, в субботу;
- сокращение часов работы офисного персонала, количества сотрудников, одновременно дежурящих в офисе, сменность дежурств;
- сокращение затрат на связь (Интернет-трафик, межгород, оптимизация длительности телефонных переговоров), мелкие общефирменные расходы, такие как канцтовары, моющие средства;
- сокращение затрат на электроэнергию (отключать вовремя свет, вывески и дежурное освещение на ночь);
- сокращение затрат на аренду, если возможность смены расположения офиса дает дополнительные преимущества. Либо в ситуации, когда другого выхода нет.

3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций

Сокращение общефирменных издержек и оптимизация расходов на рекламу
Предполагается произвести экономию по следующим статьям затрат:
- сокращение количества сотрудников в офисах на 1 человека, таким образом снижение затрат на заработную плату составит: 3 чел. * 50 тыс. руб. = 150 тыс. руб. в месяц, 1800 тыс. руб. в год + налоги на ФОТ 30% = 2340 тыс. руб. в год;
- сокращение затрат на связь за счет оптимизации тарифа – вместо разрозненных оплат сотовой и междугородней связи сотрудникам компании (около 100 тыс. руб. в год) предлагается использовать корпоративный тариф Билайн «Все для дела» с абонентской платой 900 руб./мес. для 7 человек = 6300 руб. в месяц, 75600 руб. в год. Таким образом, экономия составит 100 – 75,6 = 24,4 тыс. руб. в год;
- сокращение затрат на электроэнергию за счет выключения на ночь подсветки – было около 20 тыс. руб. в месяц, стало 15 тыс. руб. в месяц, таким образом экономия составит (20-15)*12 = 60 тыс.
...

Заключение

Целью данной работы является проведение анализа финансовой устойчивости компании и разработка мероприятий по ее повышению.
В соответствии с заданной целью в работе поставлены следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы и методологию анализа финансовой устойчивости
2. Оценить финансово-экономические результаты деятельности компании
3. Провести оценку финансовой устойчивости компании ОАО «Автодизель» по абсолютным показателям
4. Провести коэффициентный анализ финансовой устойчивости компании
5. Провести интегральный анализ финансовой устойчивости компании
6. Разработать мероприятия по улучшению финансовой устойчивости компании
7. Оценить эффективность предложенных мероприятий
Объект исследования – компания ОАО «Автодизель».
Проведенный анализ показал, что выручка и валовая прибыль ОАО «Автодизель» в 2013-2014 г. снизились, что повлекло за собой отсутствие чистой прибыли по итогам работы года.
...

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) Часть 1 от 31.07.1998 №146–ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998), (действующая редакция от 28.11.2015)
2. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2013 г. №402-ФЗ ( в ред. от 28.12.2013 г. 425-ФЗ).
3. Учетная политика организации (ПБУ 1/2008, утверждено Приказом Минфина РФ от 06.10.2008 г. №106, в ред. от 18.12.2012 г. № 164н).
4. Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99 от 06.07.1999 г. № 43н) (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.2010 №142н).
5. Абдукаримов И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 319 c.
6. Астринский Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. – 2013. - №12. - C. 55-59.
7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пос. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 215 с.
8. Берзон Н.И., Газман В.Д. Финансовый менеджмент. Изд. 5-е. – М.: Форум, 2011. - 336 с.
9. Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2011. – 510 с.
10. Герасименко А.Н. Финансовый менеджмент - это просто! Книга для финансистов, руководителей и тех, кто хочет ими стать. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 692 с.
11. Герасимова Е.Б., Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Форум, 2015. – 192 с.
12. Гилязова Л.Р. Методика расчета интегрального показателя финан-совой устойчивости на основе данных бухгалтерского баланса // Молодой ученый. - 2012. - № 8. - С. 91-93
13. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие, 3-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2012. – 451 с.
14. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ пред-приятия. Учебник. – М.: НИЦ Инфра-М, 2015. – 332 с.
15. Зарецкая В.Г. Оценка и анализ дебиторской и кредиторской задол-женностей с учетом фактора времени // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. - №6. – С. 38-40
16. Казакова Н. А. Финансовый анализ: учебник и практикум / Н. А. Казакова. — М.: Издательство Юрайт, 2015. – 539 с.
17. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности пред-приятия.– М.: Форум, 2015. – 288 с.
18. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. - М.: Издательский дом «Социальные отно-шения», 2012 - 512 с.
19. Коваленко О. Г. Система управления денежными потоками пред-приятия // Молодой ученый. — 2014. - № 20. - С. 295-297.
20. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. - М.: Проспект, 2011. - 304 с.
21. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - М.: ФОРУМ, 2012. - 463 c.
22. Коноплев С. П. Экономика организаций (предприятий): Учебник – Москва: ТК Велби, изд-во Проспект, 2011. – 103 с.
23. Кудина М.В. Управление компанией: Теория и практика. / М.В. Ку-дина - М.: Издательство Московского университета, 2013.- 326 c.
24. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: Изд-во ИЦ РИОР, 2014. – 220 с.
25. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Мар-карьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян – 7-е изд., перераб. и доп.- М.: КНОРУС, 2012 – 258 с.
26. Моляков, Д.С. Теория финансов предприятия. - М.: Финансы и ста-тистика, 2012. - 346 с.
27. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности ком-мерческих организаций. – М.: Инфра-М, 2016. – 208 с.
28. Никифорова Н. А., Тафинцева В. Н. Управленческий анализ. – М.: Юрайт, 2013. – 448 с.
29. Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф., Коробейникова Л.С. Практикум по анализу финансовой отчетности. - М.: КноРус, 2011. - 240 с.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 512 с.
31. Селезнева. Н.Н. Финансовый анализ. Учебное пособие / Н.Н. Се-лезнева; А.Ф. Ионова.- М.: ЮНИТИ, 2013. – 320 с.
32. Слепов В.А. Финансовая политика компании / В.А. Слепов // Фи-нансы. - 2013. - № 9. - C. 45-49
33. Трошин А.Н. Разработка финансового плана // Планово-экономический отдел. – 2012. - № 8. - С. 15-18
34. Фомин В.П., Татаровский Ю.А. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. - №4. – С. 12-15
35. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник, изд. 2-е, дополн. и перераб.- Ростов н/Д: Феникс, 2012.- 384 с.
36. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа - М.: Инфра-М, 2013. – 208 с.
37. Шуляк П. Н. Финансы предприятия. - М.: Дашков и К0, 2013. - 750 с.
38. Экономический анализ: учебник / под общ. ред. И.В. Косоруковой.– М.: МФПА, 2012. - 432 с.
39. Понятие, сущность, виды и основные задачи финансовой политики предприятия // www.financelike.ru/dzms-791-1.html
40. Финансовая политика как инструмент регулирования экономики // www.economica-upravlenie.ru/content/view/696/9/