Денежно-кредитная политика Центрального банка России на современном этапе

ВВЕДЕНИЕ.............................................................................................................3
Глава 1. Центральный Банк и его роль в рыночной экономике России
1.1 Основные функции и операции Центрального банка
Российской Федерации……………………………………………….7
1.2 Политика обязательных резервов…………………...…………….....15
1.3 Рефинансирование как инструмент денежно-кредитного………….17
1.4 Законодательная основа деятельности
Центрального банка……….21
1.5 Особенности денежно-кредитной политики Банка России
в современных условиях…………………………………………...33
Глава 2. Основные направления денежно- кредитной политики в экономике России в 2015 году
2.1 Роль Центрального банка России в проведении
денежно-кредитной политики России……………………………...36
2.2 Общая характеристика деятельности банка……………...…………41
2.3 Анализ денежно-кредитной политики банка за 2014г……………...47
Глава 3. Основные направления денежно- кредитной политики
Центрального Банка Российской Федерации на современном этапе
1.3 Направления развития денежно-кредитной политики Центрального
Банка России. Денежно кредитная политика России
на период 2015-2017гг………………………………………………….52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………………..…….72
ПРИЛОЖЕНИЕ  Бухгалтерский баланс (публикуемая форма) на
1 января 2014 год……………………………………….……77

Цель данной работы состоит в том, чтобы изучить денежно-кредитную политику Банка России на современном этапе.
В соответствии с поставленной целью были выдвинуты следующие задачи:
- раскрыть роль Центрального банка России в проведении денежно- кредитной политики;
- проанализировать основные функции и операции Центрального банка
Российской Федерации;
- охарактеризовать политику обязательных резервов;
- описать методы рефинансирование как инструмент денежно-кредитного регулирования;
- рассмотреть правовые основы денежно-кредитной политики Банка России;
- проанализировать денежно-кредитную политику Центрального Банка России за 2014г;
- охарактеризовать основные направления совершенствования денежно-кредитной политики на современном этапе.
Объект исследования — Центральный Банк Российской Федерации.
Предмет исследования — денежно-кредитная политика Центрального Банка России.
Теоретической базой исследования являются известные труды таких авторов, как В. Платонов, М. Хиггинс, А. В.
...

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования определяется, прежде всего, что денежно-кредитная политика занимает одно из ключевых положений в макроэкономическом регулировании. От эффективного проведения денежно-кредитной политики в определенной мере зависят стабильность экономического роста, снижение безработицы до ее естественного уровня, устойчивый платежный баланс.
Денежно-кредитная политика (англ. Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения [8].
Проблемами денежно-кредитного регулирования центрального банка всегда находились в центре внимания ученых-экономистов и практиков, таких как М. Фридман, С. А. Смитом, А. Маршаллом, Дж. М. Кейнсом, Д. Рикардо, В. И. Букато, Ю. В. Головин, Г. Г. Коробова и др.
...

Российской Федерации;
- охарактеризовать политику обязательных резервов;
- описать методы рефинансирование как инструмент денежно-кредитного регулирования;
- рассмотреть правовые основы денежно-кредитной политики Банка России;
- проанализировать денежно-кредитную политику Центрального Банка России за 2014г;
- охарактеризовать основные направления совершенствования денежно-кредитной политики на современном этапе.
Объект исследования — Центральный Банк Российской Федерации.
Предмет исследования — денежно-кредитная политика Центрального Банка России.
Теоретической базой исследования являются известные труды таких авторов, как В. Платонов, М. Хиггинс, А. В. Молчанов, Т. В. Евдокимова, О. И. Лаврушин, Е. И. Кузнецова, М. А. Абрамов, А. И. Веселов, С. А. Голубев, С. В. Мищенко, С. В. Полторыхина, Е. Н. Прасолова, И. О. Сухарева. М. Б. Теркушина, Е. А. Федорова, В. И. Шевчук, и др.
...

1.2 Политика обязательных резервов

Как метод денежно-кредитного регулирования экономики эта политика является "административным" и наиболее действенным методом влияния центрального банка на налично-денежный объем ресурсов банков и их кредитные возможности по сравнению с такими "рыночными" методами регулирования, как учетная политика и политика на открытом рынке.
Сущность этой политики заключается в установлении центральным банком норм обязательных минимальных резервов кредитным институтам в виде определенного процента от суммы их депозитов.
Обязательные резервы (англ. legal reserves) – средства кредитных организаций, хранящиеся в центральном банке в соответствии с принятыми нормами. Депонирование части денежных средств, привлеченных коммерч. банками, в фонде Обязательные резервы является инструментом денежно-кредитного регулирования и используется для поддержания ден. массы в обращении на определенном. уровне.
...

1.3 Рефинансирование как инструмент денежно-кредитного регулирования

Основные инструменты и методы, которыми может пользоваться Банк России при разработке и реализации денежно-кредитной политики, определены Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014). К ним относятся:
- ставки процента по операциям Банка России;
- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
- операции на открытом рынке;
- рефинансирование кредитных организаций;
- валютные интервенции;
- установление ориентиров роста денежной массы;
- прямые количественные ограничения;
- эмиссия облигаций от своего имени [2].
Одним из наиболее эффективных инструментов денежно-кредитной политики в странах с развитой рыночной экономикой является рефинансирование. Кредитование Банком России кредитных организаций осуществляется на уровне ставки рефинансирования.
...

1.4 Законодательная основа деятельности Центрального банка

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) — главный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт Российской Федерации, разрабатывающий и реализующий во взаимодействии с Правительством России единую государственную кредитно-денежную политику и наделённый особыми полномочиями, в частности, правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности банков.
Деятельность Центрального банка РФ определяется Конституцией РФ, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.
...

1.5 Особенности денежно-кредитной политики Банка России в современных условиях

Характер и особенности денежно-кредитной политики Банка России зависят от конкретной ситуации в экономике, от состояния финансов и денежного обращения в стране. Особенностью России является резкое изменение принципов и условий осуществления денежно-кредитной политики в результате кризиса августа 1998 г. В этом смысле использование одних и тех же эконометрических уравнений для двух периодов — до и после кризиса — некорректно. Поэтому временной интервал исследования ограничим посткризисным периодом.
Перестройка централизованной экономики в рыночную потребовала не реорганизации существовавшей банковской системы, а фактически создания новой. Вплоть до недавнего времени, основными инструментами денежно-кредитного регулирования выступали, с одной стороны, интервенции Центрального банка на валютном рынке, а с другой, стерилизационные мероприятия денежных властей.
...

2.1 Роль Центрального банка России в проведении денежно- кредитной политики России

Возникновение Центральных Банков исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения.
Такие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, поскольку выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. В конце XIX-начале XX в. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал называться центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком.
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР.
...

15 Головнин, М.Ю. Реакция денежно-кредитной политики России на мировой экономический кризис. — М.: ИМЭМО РАН. 2010.
16 Головнин, М.Ю. Финансовая глобализация и ограничения национальной денежно-кредитной политики // Вопросы экономики. 2007. №7. — 18 с.
17 Греков, И.Е. Обоснование ключевых параметров бюджетной и денежно-кредитной политики целереализующих институтов повышения эффективности общественного развитиия // Финансовый бизнес. 2010. Май-июнь.
18 Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник / колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006.
19 Колесникова, Е.Н. Денежно-кредитная политика переходного периода // Банковское дело. 2011. — №1. — 6 с.
20 Кориков, А.А. Управление денежным предложением: ставка и курс // Банковское дело. 2010. — №10. — 37 с.
21 Красавина, Л.Н. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирования в России: системный подход // Деньги и кредит.2011. — №3. — 14 с.
22 Красавина, Л.Н., Абрамова, М.А.
...

2.2 Общая характеристика деятельности банка

В банковской системе центральный банк страны играет ключевую роль. От его деятельности зависит устойчивость развития национальной экономики и ее банковского сектора. Регулируя денежный оборот в наличной и безналичной формах, центральный банк создает экономические предпосылки для движения товаров и услуг от производителя к потребителю.
Центральный банк функционирует в сфере обмена. Создавая свой продукт в виде наличных денег и безналичных платежных средств, эмитируя их в обращение, он обеспечивает кругооборот и оборот капитала экономических субъектов, непрерывность процесса производства, распределения, перераспределения и потребления общественного продукта.
Центральный банк - экономический институт, функционирующий в сфере товарно-денежных отношений. Его денежно-кредитная политика основана на использовании денег, кредита, процента, валютного курса.
Вместе с тем центральный банк выступает как некоммерческая организация.
...

2.3 Анализ денежно-кредитной политики банка за 2014г.

Рассмотрев годовой отчет Банка России за 2014, мы сделали вывод о том, что в работе банка произошли существенные изменения в связи с передачей ему полномочий по регулированию и надзору в сфере финансовых рынков. Банк России активно включался в работу по совершенствованию пенсионного и страхового рынков, а также продолжил поступательное движение к режиму таргетирования инфляции.
По итогам 2014 года уровень инфляции составил 6,5% против 6,6% в 2013 году, превысив целевой диапозон 5-6 %, установленный за 2014 год.
Банк России продолжил осуществление мер, направленных на совершенствование системы инструментов денежно-кредитной политики и расширение доступа кредитных организаций к операциям рефинансирования. С сентября 2013 года направленность денежно-кредитной политики стала характеризоваться ключевой ставкой – процентной ставкой по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на акционной основе на срок 1 неделя.
...

3.1 Направления развития денежно-кредитной политики Центрального Банка России.

Условия развития российской экономики на предстоящий трехлетний период будут характеризоваться высокой неопределенностью. Прежде всего, она связана с внешними факторами, к которым относится возможное изменение геополитической ситуации, неопределенность относительно продолжительности действия взаимных санкций и масштаба их влияния на российскую экономику. Помимо данного специфического фактора, существенная неопределенность сохраняется в отношении динамики традиционно значимых для России цен на нефть и другие энергоресурсы, а также дальнейшей политики денежных властей крупнейших развитых стран, определяющей внешние финансовые условия для России.
...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблема денежно-кредитной политики – одна из самых актуальных в деятельности Центрального Банка РФ, поскольку призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ имеет большое значение для России. Особенность ее заключается в том, что существуют различные инструменты и методы денежно-кредитного регулирования, которые сейчас активно использует Центральный Банк для достижения укрепления устойчивости банковской системы и денежно-кредитной политики.
Целью дипломной работы было изучить денежно-кредитную политику банка России на современном этапе.
...

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


1 Андрюшин, С.А., Кузнецова, В. Денежно-кредитная политика ЦБ в условиях глобального финансового кризиса [Текст] // Вопросы экономики. 2010. — № 6.
2 Андрюшин, С.А. Денежно-кредитная политика и глобальный финансовый кризис: вопросы методологии и уроки для России [Текст] // Банковское дело. 2010. — 546 c.
3 Андрюшин, С.А. Трансмиссионный механизм ДКП ЦБ в условиях глобального финансового кризиса [Текст] // Бизнес и банки. 2010. — №18.
4 Андрюшин, С.А., Бурлачков, В.К., Кузнецова, В.В., Сенчагов, В.К. Какой быть денежно-кредитной политике Банка России [Текст] // Бизнес и банки. 2010. — №40.
5 Андрюшин, С.А., Кузнецов, В.В., Сенчагов, В.К. Денежно-кредитная политика Банка России в 2012-2014 гг.: намерения и возможности [Текст] // Банковское дело.2011. — №12.
6 Бабич, А.М., Павлова, Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2000.
7 Банковское дело [Текст]: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. | Г.Г. Коробовой. — М.: Юристъ, 2013. — 751 с.
8 Банковские и финансовые новости, события мира бизнеса, аналитика. История и современность банковского дела. 2014. Режим доступа: www.banks-credits.ru. — Загл. с экрана.
9 Ведев, А.Л. Денежно-кредитная политика – программный документ // Банковское дело. 2009. — №12.
10 Волчкова, М.Н. Система рефинансирования Банка России //Банковские услуги. 2008. — №1.
11 Гейвандов, Я.А. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. — М.: Моск. независимый ин-т права, 2006. — 91 с.
12 Гончаров, Д. О банковской и коммерческой тайне. // Законность. 2000, — №1 — 52 c.
13 Головнин, М. Ю. Денежно-кредитная политика после кризиса // Банковское дело. 2009. — №12.
14 Головнин, М.Ю. Новые вызовы денежно-кредитной политике в условиях глобализации: финансовые кризисы // Международная экономика. 2009. — № 6.
15 Головнин, М.Ю. Реакция денежно-кредитной политики России на мировой экономический кризис. — М.: ИМЭМО РАН. 2010.
16 Головнин, М.Ю. Финансовая глобализация и ограничения национальной денежно-кредитной политики // Вопросы экономики. 2007. №7. — 18 с.
17 Греков, И.Е. Обоснование ключевых параметров бюджетной и денежно-кредитной политики целереализующих институтов повышения эффективности общественного развитиия // Финансовый бизнес. 2010. Май-июнь.
18 Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник / колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2006.
19 Колесникова, Е.Н. Денежно-кредитная политика переходного периода // Банковское дело. 2011. — №1. — 6 с.
20 Кориков, А.А. Управление денежным предложением: ставка и курс // Банковское дело. 2010. — №10. — 37 с.
21 Красавина, Л.Н. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирования в России: системный подход // Деньги и кредит.2011. — №3. — 14 с.
22 Красавина, Л.Н., Абрамова, М.А. Проект «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов» // Банковское дело. 2011. — №12.
23 Крючкова, И.П. Глобализация: риски и вызовы для денежно-кредитной политики // Банковское дело. 2011. — С. 28
24 Кузнецова, Ю.А. Нормативное регулирование кредитной политики в период финансовой нестабильности // Валютное регулирование и валютный контроль.2011. — №4.
25 Курьянов, А., Сухарев О. Денежно-кредитное регулирование : оптимум гибкости и транспарантности // Банкаўскi веснiк. 2008. Май.
26 Кускашева, И.Н., Морозова. Т.А. Рефинансирование кредитных организаций как инструмент реализации денежно-кредитной политики Банка России // Банковское дело. 2011. — №9. — 11с.
27 Лазовский, С.В. Проблемы перехода на инфляционное таргетирование в России. Материалы конференции «Теоретические и прикладные исследования социально-экономической системы» [Электронный журнал] / от 27 ноября 2014. — Режим доступа :www.forecast.ru
28 Лебедев, А.Е. Финансовая глобализация: общая характеристика и вызовы для России. — М.: ИМПЭПИ РАН, 2003. — с. 18.
29 Лукасевич, И.Я., Федорова, Е.А. и Мухин, А.С. Оценка эффективности денежно-кредитной политики ЦБ РФ // Проблемы прогнозирования. 2012. — №1. — 27 с.
30 Мартиросян, Г.Л. Сложности проведения ДКП в расширенной еврозоне // Финансы и кредит. 2011. — № 48.
31 Матовников, М.Ю. К вопросу об инструментах денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. 2012. — №1.
32 Милюков, А.И., Пенкин, С.А. Денежно-кредитная политика как фактор роста российской экономики // Банковское дело. 2013. — №1.
33 Моисеев, С.Р. Конструкция политики ЦБ // Банковское дело.2009. — №12.
34 Моисеев, С.Р. Модернизация денежно-кредитной политики Банка России для перехода к таргетированию инфляции // Банковское дело. 2010. — №1.
35 Моисеев, С.Р. Правила денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. 2008. — №8.
36 Надзорная и контрольная функции возлагают на Банк России: Маневич В.Е. О стратегии развития банковского сектора России // Бизнес и банки. 2005. — №3 — 33с.
37 Организация деятельности центрального банка: учебник / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамонов; под общ. ред. Г.Г. Фетисова. — М.: КНОРУС, 2006. — 70c. Семенов С.К. О классификации методов денежно-кредитной политики //Финансы и кредит.2005. №27.
38 Официальный сайт Центрального Банка РФ. [Электронный ресурс]. 2015. — Режим доступа: www.cbr.ru – Загл. с экрана.
39 Сенчагов, В.К., Андрюшин, С.А., Кузнецов, В.В.. Экспертное заключение на Проект «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и на период 2013 и 2014 годов // Банковское дело. 2011. — №12.
40 Симановский, А.Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики // Деньги и кредит. 1999. — №4.
41 Сменковский, В.Н. К проблеме ускорения экономического роста в России // Деньги и кредит. 2012. — №1. — 11 с.
42 Статья 46 Федерального Закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», см. Сборник Законов Российской Федерации. — М.: Изд-во «ЭКСМО», 2006. — 146с..
43 Статья 49 Федерального Закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», см. Сборник Законов Российской Федерации. — М.: Изд-во «ЭКСМО», 2006. — 150с..
44 Улюкаев, А.В. Перспективы макроэкономического развития и среднесрочные задачи Банка России // Деньги и кредит. 2012. — №1.
45 Улюкаев, А.,С. Дробышевский, П. Трунин. Перспективы перехода к режиму таргетирования инфляции в РФ // Вопросы экономики, 2008. — №1.
46 Усоский, В.Н. Ограничения на выбор режима денежно-кредитной политики. Сборник Белорусского государственного экономического университета. 2008.
47 Финансово-кредитный энциклопедический словарь. [Текст]: под общ. ред. А. Г. Грязной, 2004.
48 Чибриков, Г. Г. Политика Центральных банков в условиях кризиса // Банковское дело. 2010. — №2.
49 Чикарова, М.Ю. К вопросу о сущности денежно-кредитной политики // Финансы и кредит. 2004. — № 20.
50 Шилова, Н.А. Денежно-кредитные маневры Банка России // Банковское дело. 2009. — № 12.