Направления совершенствования денежно-кредитной политики банка России

Регулирование денежного обращения, денежной массы, монетарных факторов социально-экономического развития остается актуальным при любом состоянии экономики страны в условиях рынка.
Вместе с тем в силу ухудшения внешних условий в сентябре – начале декабря 2014 г. стало новым вызовом для денежно-кредитной политики нашей страны. Снижение цен на нефть продолжилось на фоне превышения ее предложения над спросом на мировом рынке и укрепления доллара США. В условиях действия финансовых санкций в отношении российских компаний спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке вырос. В результате курс рубля существенно снизился по отношению к основным мировым валютам, его волатильность увеличилась, наблюдался рост девальвационных и инфляционных ожиданий, значительно увеличились инфляционные риски и риски для финансовой стабильности. Данные явления, безусловно, требуют повышенного внимания и подробного изучения так как принимаемые меры в отношении направлений денежно-кредитной политики Банка России напрямую оказывают существенное влияние на экономику страны в целом, так при помощи грамотного применения тех или иных инструментов, возможно, предотвратить негативные последствия и улучшить экономические перспективы будущего периода.
Целью написания дипломного проекта служит текущей денежно-кредитной политики Банка России, а также разработка направлений по ее совершенствованию.
Для этого был определен ряд задач:
1.Раскрыть основные понятия и цели денежно-кредитной политики РФ;
2. Обозначить основные формы денежно-кредитной политики;
3. Охарактеризовать Центральный банк РФ, его основные цели, деятельности и функции;
4. Описать применяемые инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ;
5. Оценить основные направления единой государственной денежно-кредитной политики ЦБ РФ с 2015 по 2017 годы;
6. Выявить актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики Банка России по итогам ее влияния на текущее состояние экономики страны;
7. Разработать пути совершенствования денежно-кредитной политики Банка России.
Объектом исследования является денежно-кредитная политика Банка России.
Теоретической базой исследования послужили нормативно-правовые акты, касаемые выбранной тематики, а также научные труды отечественных и зарубежных исследователей, наиболее значимые из которых: Анатольев К.Н., Пургин О.Ю., Аюпова Л.Д., Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р., Долан Эдвин Дж., Кэмпбелл Колин Д, Кэмибелл Розмари Дж., Вулфел Чарльз Дж., Симановский А.Ю., Иришев Б.К., Орлова Н.А., Кудасов Л.Д., а также многие другие.
Практическая составляющая работы состоит в выявлении существующих проблем российской денежно-кредитной политики Банка в текущей экономической ситуации и разработке действенных путей усовершенствования денежно-кредитной политики Банка России.

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ В РОССИИ 5
1.1 Основные понятия и цели денежно-кредитной политики РФ 5
1.2 Формы денежно-кредитной политики 13
1.3 Характеристика Центрального банка РФ, его основных целей, деятельности и функций 16
Выводы по главе 1. 24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЙСТВУЮЩЕЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ И ЕЕ ВЛИЯНИЯ НА ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ 26
2.1. Применяемые инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ 26
2.2 Оценка основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики ЦБ РФ с 2015 по 2017 годы 40
2.3 Актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики Банка России по итогам ее влияния на текущее состояние экономики страны 51
Выводы по главе 2. 56
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ 57
Выводы по главе 3. 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 73

После завершения основной части работы была достигнута основная цель написания дипломного проекта - подробно исследована текущая денежно-кредитной политики Банка России, а также разработка направлений по ее совершенствованию.
Для этого был решен сопутствующих задач:
1.Раскрыты основные понятия и цели денежно-кредитной политики РФ;
2. Обозначены основные формы денежно-кредитной политики;
3. Дана характеристика Центрального банка РФ, его основных целей, деятельности и функций;
4. Описаны применяемые инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ;
5. Оценены основные направления единой государственной денежно-кредитной политики ЦБ РФ с 2015 по 2017 годы;
6. Выявлены актуальные проблемы российской денежно-кредитной политики Банка России по итогам ее влияния на текущее состояние экономики страны;
7. Разработаны пути совершенствования денежно-кредитной политики Банка России.
Подводя итоги проделанной работе, следует сформулировать заключительные выводы о том, что денежно-кредитная политика представляет собой экономическую стратегию государства при посредничестве специальных финансово-кредитных институтов по регулированию денежного обращения и денежной массы, которая направлена на достижение наилучшего положительного экономико-социального результата, а также контроль за инфляцией, создание условий для экономического роста и формирования внешнеэкономического климата на каждом конкретном этапе общественного развития.
Главная цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости населения и росте ВВП, что достижимо с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на многие годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры.
Различают две основные формы денежно-кредитной политики жесткую (направленную на поддержание на определенном уровне денежной массы) и гибкую (направленную на поддержание на определенном уровне ставки процента).
В Российской Федерации Банк России является главенствующим банком, который способен оказывать непосредственное влияние на экономику нашего государства, в основные функции которого входят:
1) денежно-кредитное регулирование (регулирующая);
2) нормативное регулирование (нормотворческая);
3) операционная;
4) информационно-аналитическая;
5) надзорная и контрольная.
Во-второй главе исследования был проведен подробный анализ действующей денежно-кредитной политики Банка России и ее влияния на экономику страны, благодаря которому было установлено, что меры ЦБ РФ имеют, по большому счету, исключительно теоретический характер, неприменимый в полной мере к современным сложным условиям, сложившимся в экономике России.
Среди наиболее актуальных проблем российской денежно-кредитной политики Банка России по итогам ее влияния на текущее состояние экономики страны следует выделить следующие:
1. Неэффективность мер по привлечению денежных средств населения;
2. Недостаточно активная политика Банка России по развитию российской банковской системы;
3.Недостижимый уровень таргета по инфляции;
4. Сжатие денежной массы и повышение ставки процента
5. Нестабильность курса рубля.
Исходя из этого становится очевидно, что сложившаяся в России экономическая ситуация требует решительных шагов для ускорения социально-экономического развития, перехода к новой экономической политике форсированных инвестиций, поскольку без таких инвестиций не может быть достигнута долгосрочная и устойчивая ценовая стабильность и низкая инфляция, намеченная Банком России на основе рыночных механизмов
Третья глава исследования была посвящена разработке путей совершенствования денежно-кредитной политики банка России, среди которых следует отметить:
1.Последовательное снижение процентных ставок, с одновременным повышением уровня доверия к банкам.
2. Продолжить реализацию мер, направленных на трансформацию через банковскую систему временно свободных денежных средств экономических агентов.
3. Рассмотреть более достижимый таргет по инфляции, а также доводить сведения до целевой аудитории о последствиях проводимой им политики;
4. Стимулировать инвестиции за счет перехода на регулирование денежного предложения посредством установления процентных ставок с проведением денежной эмиссии преимущественно для рефинансирования коммерческих банков под залог кредитных требований к производственным предприятиям, облигаций государства и институтов развития;
5. Обеспечить устойчивый обменный курс рубля, к примеру, расширив арсенал инструментов регулирования спроса и предложения иностранной валюты, предусмотрев возможность взимания экспортных пошлин в иностранной валюте с ее аккумулированием на валютных счетах правительства в случае избыточного предложения валюты, а также за счет использования правила обязательной полной или частичной продажи валютной выручки экспортеров на внутреннем рынке в случае ее недостаточного предложения.
В завершении было отмечено, что предложенные мероприятия в отношении путей совершенствования денежно-кредитной политики Банка России позволят соответствовать целям своей деятельности, а также существенно улучшить текущее финансово-экономическое положение страны в целом.

Нормативно-правовые акты:
1. Положение Банка России от 30.11.2010 № 362-П;
2. Положение Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П;
3. Положение Банка России от 7 августа 2009 года № 342-П;
4. Положение о порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами (утв. Банком России 12.11.2007 N 312-П);
5. Постановление Правительства РФ от 30 декабря 2003 г. N 799 "Об особенностях процедуры эмиссии облигаций Центрального банка Российской Федерации"
6. Приказ Банка России от 14.02.2008 N ОД-101 "О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами"
7. Приказ Банка России от 28.11.2012 N ОД-793 "О действиях территориальных учреждений Банка России, связанных с изменениями, вносимыми в Положение Банка России от 4 августа 2003 года N 236-П"
8. Указ Президента Российской Федерации от 7 мая 2012 года «О долгосрочной государственной экономической политике».
9. Указание Банка России от 23.04.2014 N 3239-У "О предоставлении Банком России кредитов без обеспечения кредитным организациям"
10. Указание Банка России от 30 января 2015 г. № 3553-У "О размере процентных ставок по депозитным операциям Банка России"
11. Указание Банка России от 30.04.2008 №2005-У «Об оценке экономического положения банков».
12. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

1. Анатольев К.Н., Пургин О.Ю. Финансовый словарь, М.: Финансы и статистика, 2013. – 363с.;
2. Аюпова Л.Д. Кредитная политика коммерческого банка. – М.: Кнорус, 2012.- 185 с.;
3. Блауг М. Тинберген, Ян // 100 великих экономистов после Кейнса = Great Economists since Keynes: An introduction to the lives & works of one handred great economists of the past. — СПб.: Экономикус, 2011. -384 с.
4. Вулфел Чарльз Дж., «Энциклопедия банковского дела и финансов». М.: Издательство «Корпорация Фёдоров», 2011, с.89
5. Грязнова А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. - М.: Финансы и статистика, 2014. – 962с.
6. Долан Эдвин Дж., Кэмпбелл Колин Д, Кэмибелл Розмари Дж., «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика», М.-Л, 2011, с.59.
7. Жуков Е. Ф. Банки и банковские операции. – СПб.: Питер, 2014. – 234с.
8. Илюшин О.К., Хромова Л.А. Банковское дело. учеб. пособие, изд-во: Премьер-М, СПб. – 2013. – 312с.
9. Колесников В.И. Банковское дело: Учебное пособие. М.: Проспект, 2009. – 631с.
10. Коробов Ю.И. Банковский маркетинг: Учебное пособие. - Саратов: Издат. центр Сарат. экон. Академии, 2014. – 512с.
11. Коровина Г.Г. Банковское дело: Учебник. - М.: Юристъ, 2013. – 128с.
12. Котляров И.Д. Коллекторская деятельность в Российской Федерации: критический анализ//Управление корпоративными финансами. 2014. No4(52). С. 204-210.
13. Лаврушин О.И. Банковское дело: Учеб.пособие. - М.: Банковский и биржевой центр, 2014. – 650с.
14. Маркова В.Д. Маркетинг банковских услуг: Учебное пособие. - М: Финансы и статистика, 2013. – 321с.
15. Мишутина А. С., Лавров О.Д. Организация деятельности центрального банка Учеб. пособие. Таганрог: ТГТУ, 2014.-397с.
16. Новаторов Э.В. Как измерить качество банковских услуг // Банковские услуги. – 2010. - № 4. – с.12-15.
17. Орлова Н.А., Кудасов Л.Д. Макроэкономика. 8-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2013.-259 с.
18. Пашенцев Д.А. Банковское право: Учебное пособие .изд-во: Юркомпани, 2013. – 323с.
19. Пономарева М.А. Зарубежный опыт банков в области менеджмента и маркетинга // Финансы и кредит. - 2014. - № 20. – с.45-47.
20. Симановский А.Ю. «К вопросу о целях денежно-кредитной политики»//»Деньги и кредит» 2012, №8 с.35-40
21. Тавасиев А.М., Мехряков В.Д., Эриашвили Н. Д. Банковское дело. Управление и технологии. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. Гриф МО РФ, изд-во Юнити – Дана, 2012. – 234с.
22. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Пер с англ. -М.: Дело, 2011. – 215с.;
23. Шульгина Ж. Д. – Современный взгляд на исследование денежно-кредитной политики ЦБ РФ, научная статья. Банковский вестник. 2014. с.3-6;
24. Ямуров А.К., Лапишева А. Н. Банковское дело. Операции, технологии, управление. – М. : Мириус, 2012. – 436 с.

Печатные СМИ:

1. Доклад о денежно-кредитной политике. Выпуск №3 (7). Сентябрь 2014г.
2. Журнал "Банковский Вестник" №4 5/03/2013, С-5
3. Информационно- аналитический сборник: Доклад о денежно-кредитной политике, №1 Март 2015, с -54.
4. Пресс-релиз Банка России от 17.12.2014 «О мерах Банка России по поддержанию устойчивости российского финансового сектора»
5. Проект Центрального банка Российской Федерации от 12.09.2014: Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов
6. Шульгина Ж. Д. – Современный взгляд на исследование денежно-кредитной политики ЦБ РФ, научная статья. Банковский вестник. 2014. с.3-6;
Электронные ресурсы:
1.Официальный сайт Банка России: http://www.cbr.ru