Анализ рейтинговых и рэнкинговых позиций коммерческого банка и пути их оптимизации

Введение

На современном этапе развития российской экономики наблюдается непростая ситуация в банковском секторе, которая характеризуется ужесточением условий кредитования и повышением качества оценки потенциальных заемщиков, что стало результатом снижения качества обслуживания кредитов. Процентная политика кредитных организаций сократила спрос на банковские кредиты, что негативно отразится на итоговых результатах деятельности банков. При этом снижение потребительских доходов и отрицательная динамика объема ВВП вызовет сокращение уровня депозитов физических и юридических лиц. Подобная ситуация несомненно будет оказывать давление на финансовые результаты банков, вызывая их снижение, провоцируя снижение ликвидности и рентабельности деятельности.
Очевидно, что причиной возникновения крупнейших рейтинговых организаций стала потребность в независимых исследованиях по финансовой надежности компаний для финансового сообщества того времени. Таким образом, рейтинговые агентства были призваны помочь инвесторам при принятии решений по вложению денежных средств. Аналогичные функции рейтинговые агентства выполняют и по сей день.
Актуальность исследуемой проблемы состоит в том, что предоставляя независимое, обоснованное и компетентное мнение, рейтинговое агентство помогает кредитной организации расширить доступ к заемным средствам и другим источникам капитала. В частности, кредитный рейтинг представляет собой независимую оценку кредитоспособности банка, на основе которой участники рынка могут принимать обоснованные финансовые решения. Это может повлечь за собой снижение издержек банка по привлечению заемных средств. Для тех кредитных организаций, которые привлекают средства под гарантии третьих лиц, кредитный рейтинг может снизить стоимость такой гарантии или с большей эффективностью привлечь средства без приобретения гарантии.
Таким образом, рейтинги и рэнкинги банков являются достаточно простым и понятным инструментом для сравнения различных аспектов деятельности финансовых институтов (в разных странах и внутри одной страны), что является особенно актуальным в условиях ограничения внешних заимствований и нестабильной ситуации внутри страны.
Объектом исследования является АО «Альфа-Банк». Предметом – рейтинговые и рэнкинговые позиции банка.
Целью исследования выступает выявление путей оптимизации рейтинговых и рэнкинговых позиций коммерческого банка (на примере АО «Альфа-Банк»).
Постановка подобной цели вызывает необходимость решения ряда задач:
- изучить критерии и методологию составления рейтингов по секторам экономики;
- исследовать российскую и международную практику определения рейтинговых и рэнкинговых позиций коммерческих банков;
- исследовать условия повышения рейтинговой и рэнкинговой позиции коммерческого банка;
- проанализировать результаты финансово-экономической деятельности АО «Альфа-Банк»;
- провести анализ рейтинговых и рэнкинговых позиций банка, оценить их динамику;
- выявить пути оптимизации рейтинговых и рэнкинговых позиций АО «Альфа-Банк».
В основу работы легло изучение и систематизация учебной и специальной литературы по финансам и финансовому менеджменту, инвестиционному анализу, а также использование нормативно-методических данных и материалов СМИ.
В российской и зарубежной экономической литературе основное внимание обращено к практике построения и использования рейтингов коммерческих банков, оценке эффективности использования данных позиций для достоверной оценки финансового и экономического положения банка. Эти проблемы нашли отражение в работах следующих авторов: А. Афонсо, О. Бланшар, А.М. Карминский, Ю.С. Карпузов, М.Ю. Матовников, С.Р. Моисеев, В.Ф. Нестеренко, А. Новиков, А.А. Пересецкий, Е.А. Пищулин, К. Рейнхарт, К. Рогофф, И.Н. Рыжкова, П. Самиев, В.Т. Севрук, С.М. Смирнов, В.М. Солодков, Р. Хейнсворт, Г.И. Хотинская и др. Следует отметить, что большое количество работ зарубежных авторов представлено в исследованиях Базельского комитета (www.bis.org), а также международных рейтинговых агентств (S&P, Moody’s, Fitch).
Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе проводится изучение теоретических основ деятельности международных рейтинговых агентств, их роль в современной экономике, проводится обзор критериев и методологии составления рейтингов по секторам экономики. Исследуются факторы, влияющие на возможность повышения рейтинговых и рэнкинговых позиций кредитной организации.
Вторая глава посвящена анализу результатов организационной и финансово-экономической деятельности АО «Альфа-Банк», изучению и анализу рейтинговых и рэнкинговых позиций банка. Итогом второй главы стало выявление тенденций изменения рейтингов и рэнкингов банка по отдельным направлениям, а также формирование путей их оптимизации.

 

Введение 3
Глава 1 Рейтинги и рэнкинги коммерческого банка: теоретические основы 6
1.1 Обзор критериев и методологии составления рейтингов по секторам экономики 6
1.2 Российская и международная практика определения рейтинговых и рэнкинговых позиций коммерческих банков 18
1.3 Условия повышения рейтинговой и рэнкинговой позиции коммерческого банка 32
Глава 2 Анализ рейтинговых и рэнкинговых позиций АО «АЛЬФА-БАНК» 37
2.1 Анализ финансового состояния АО «АЛЬФА-БАНК» за период 2013-2015 годы 37

Заключение

Роль рейтингов в современном бизнесе трудно оспорить. Рейтинги являются особым инструментом оценки рисков уже на протяжении более столетия, они применяются в инвестиционной практике, являясь при этом, в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору, который ориентирует кредитные организации и регулирующие органы на повсеместное использование рейтингов, ключевым механизмом развитых методов риск-менеджмента.
В первой главе данной работы был проведен анализ методологической базы формирования рейтингов и рэнкингов кредитных организаций и российской и международной практике. Необходимо отметить, что в современной экономической практике большое распространение получила деятельность рейтинговых агентств, которые анализируя общедоступную и предоставляемую банками информацию, определяют текущее положение и перспективную динамику финансового состояния банка. На сегодняшний день рейтинги и рэнкинги, сформированные признанными международными и национальными рейтинговыми агентствами, информационными порталами, во многом определяют инвестиционную привлекательность банка, его конкурентоспособность на рынке.
В современной экономике распространенным явлением является рэнкингование банков по отдельным относительным показателям, что позволяет охарактеризовать их специализацию (например, корпоративный или розничный), финансовое положение в соответствии с уровнем и динамикой отдельных показателей (например, темп прироста активов, уровень резервирования портфеля).
Однако, следует отметить, что ранжирование банков не позволяет провести качественную оценку их деятельности в полном объеме, равно как и спрогнозировать развитие в будущем. Это связано с тем, что используя только один показатель (или некоторый набор показателей), нельзя быть уверенным, что такой банк является финансово устойчивым, и тем более нельзя оценить, насколько он будет устойчив в долгосрочной перспективе.
В рамках второй главы данной работы была проанализирована финансово-экономическая деятельность АО «Альфа-Банк» за период 2013-2015 годы.
Подтверждение рейтингов АО «Альфа-Банк» с «негативным» (Fitch) прогнозом отражает слабую операционную среду в России, которая продолжит оказывать давление на качество активов и показатели прибыльности банка.
В то же время рейтинги АО «Альфа-Банк» остаются самыми высокими среди российских банков в частной собственности, что отражает хороший менеджмент, значительную устойчивость благодаря хорошей прибыльности до отчислений под обесценение и приемлемому запасу капитала, а также историю успешного прохождения через кризисы на российском рынке в прошлом.
Качество активов банка ухудшилось в 2015 году. По данным промежуточной отчетности, неработающие кредиты повысились до 6,2% от валовых кредитов в конце 1 половины 2015 г. с 2,7% в конце 2014 г. и оставались в целом стабильными во 2 половине 2015 г. Такое повышение в 1 полугодии 2015 г. в основном было связано с ростом корпоративных дефолтов (неработающие кредиты корпоративным клиентам увеличились до 6,7% в 2,8%), а также с нацеленностью банка на активную работу с проблемными кредитами вместо отсрочки признания убытков путем реструктуризации.
Рост розничных неработающих кредитов был менее существенным в 1 половине 2015 года: с 2,5% до 3,7%, однако соответствующий показатель генерации неработающих кредитов в качестве показателя для оценки кредитных потерь - повысился до 13% (близко к уровню безубыточности, по оценке Fitch) в 1 половине 2015 года с 7,3% в 2014 году.
Слабые перспективы российской экономики говорят о том, что давление на качество активов, вероятно, сохранится в 2016 году. Однако прибыль АО «Альфа-Банк» до отчислений в резерв под обесценение кредитов, равная около 1,1 млрд. долл. и в 2014 году, и в 1 половине 2015 года (в годовом выражении), является достаточной для покрытия резервами около 5% от чистых кредитов, что представляет собой значительный запас прочности.
Чистая прибыльность (в годовом выражении доходность на капитал (ROE) составила 1,5% в 1 полугодии 2015 г. и 0,7% в 2014 г.), что явно недостаточно. Это произошло под воздействием ряда факторов, в том числе из-за убытка от обесценения портфеля ценных бумаг, а также ввиду высоких отчислений в резерв под обесценение и снижения чистой процентной маржи (с 5,4% в 2014 г. до 3,7% в 2015 г.) с после повышения ставки Центральным банком России. Эксперты отмечают, что в 2016 году чистая прибыльность банка также останется невысокой.
Капитализация банка немного улучшилась ввиду вызванного девальвацией снижения (в долларовом выражении) рублевых активов, в то время как капитал в долларовом выражении был сохранен за счет управления открытой валютной позицией с помощью деривативов.
При этом показатели достаточности капитала первого уровня и общего капитала по Базельскому соглашению составляли значительные 14,4% и 19,8% в конце 1 полугодия 2015 года соответственно (12,8% и 17,7% в конце 2014 года).
В декабре 2015 года АО «Альфа-Банк» получил дополнительный капитал на 63 млрд. руб. в рамках госпрограммы поддержки капиталом от Агентства по страхованию вкладов, что должно значительно улучшить его показатель общей регулятивной капитализации.
Оценочно АО «Альфа-Банк» не потребуется внешний капитал в среднесрочной перспективе, поскольку он прогнозирует незначительный рост и умеренную прибыль в 2016 году, и взносов капитала в настоящее время не планируется. Капитализацию также следует рассматривать в контексте крупнейших кредитов АО «Альфа-Банк» приемлемого качества и продемонстрированной в прошлом способности восстановления проблемных кредитов, хорошей прибыльности до отчислений под обесценение и очевидной способности его владельцев предоставить капитал в случае необходимости.
Следует отметить, что, поскольку АО «Альфа-Банк» не находится под санкциями, он сохраняет доступ на рынки и провел несколько сделок в 2015 году, включая выпуск приоритетных еврооблигаций на сумму 500 млн. долл. в ноябре и несколько выпусков рублевых облигаций.
С учетом широкой клиентской базы банка также имеется умеренная вероятность поддержки от российских властей, которая отражена в рейтинге поддержки «4» и уровне поддержки долгосрочного РДЭ «B».
Подтверждение рейтингов ABHFL отражает мнение международных экспертов (Fitch), что, скорее всего, будет высокая степень корреляции между риском дефолта банка и холдинговой компании из-за распределения капитала и ликвидности в рамках группы, которая управляется как единая структура. Ограниченный в настоящее время объем долга холдинговой компании перед несвязанными сторонами также поддерживает близкую привязку ее рейтингов к рейтингам банка.
Разница в один уровень между рейтингами АО «Альфа-Банк» и холдинговой компании отражает отсутствие какого-либо регулирования по консолидированной группе, тот факт, что холдинговая компания зарегистрирована в другой юрисдикции, и высокий уровень двойного левериджа у холдинговой компании. Двойной леверидж (определяется как вложения в акции дочерних компаний, поделенные на собственный капитал холдинговой компании), составлял 140% на конец 11 месяцев 2015 года, снизившись по сравнению с 165% на конец 2014 года ввиду конвертации некоторых обязательств связанной стороны в капитал. Если все оставшееся фондирование от связанной стороны было бы конвертировано, показатель двойного левериджа уменьшился бы до около 120% или даже ниже, если бы некоторые вложения в акции были пересчитаны по справедливой рыночной стоимости.
В рамках повышения надежности банка, что должно повлечь за собой улучшение рэнкинговых и рейтинговых позиций, в АО «Альфа-Банк» внедрено решение по управлению рисками в соответствии со стандартами Базель II и Базель III. Совместный проект «Синимекс» и Misys по внедрению программного решения Misys FusionRisk обеспечит прозрачность и эффективность управления рисками в Альфа-Банке.
С вступлением в силу на территории стран EMEA комплекса новых, выработанных по итогам кризиса, требований Базельского комитета по банковскому надзору перед одним из крупнейших российских банков - АО «Альфа-Банк» возникла задача по переходу на новые стандарты финансовой устойчивости.
В случае дальнейшего существенного ухудшения экономических перспектив в России или ослабления качества активов и капитализации АО «Альфа-Банк» может последовать понижение его рейтингов. В случае стабилизации операционной среды и пересмотра прогноза по суверенным рейтингам на «стабильный» прогноз по рейтингам банка может быть также пересмотрен на «стабильный».

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации. – 2014. // http://www.constitution.ru
2. Федеральный закон № 395-1 от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 29.12.2015).
3. Федеральный закон № 317-ФЗ от 30.12.2008 «О Центральном банке РФ» (ред. от 29.12.2015).
4. Положение ЦБ РФ № 283-П от 20.03.2006 «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» (в ред. от 13.07.2015).
5. Положение ЦБ РФ № 507-П от 01.12.2015 «Об обязательных резервах кредитных организаций»
6. Анализ финансовых результатов банковской деятельности. (Учебное пособие) / Буевич С.Ю., Королев О.Г. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2014. – 160 с.
7. Банковское дело: Учебник /О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева и др.; под ред. О.И Лаврушина.- 7. изд. перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2011. – 439 с.
8. Богданов А. Учетный кредит в банковской системе России / http://auver.ru/?document&issue=89 (дата обращения 12.12.2015)
9. Банковское законодательство. – 2015. // http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/print.aspx?file=bank_laws.htm (дата обращения)
10. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования. – М.:БДЦ-Пресс, 2013. – 241 с.
11. Банковские риски: учебное пособие / кол. авторов; под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина и д-ра экон. наук, проф. Н.И. Валенцевой. - М.: КНОРУС, 2011. - 232 с.
12. Бордакова М.В. Особенности построения внутренних моделей рейтинговой системы оценки кредитного риска корпоративных заемщиков // Банковские услуги. – 2012. – № 8. с. 9-21
13. Бордакова М.В. Исследование понятия рейтинговая система оценки кредитного риска // Финансы и кредит. – 2012. – № 37(517), с. 61-69.
14. Бизнес-аналитика в российских банках: ключевые тенденции рынка и итоги 2015 года. URL: http://arb.ru/b2b/trends/biznes_analitika_v_rossiyskikh_bankakh_klyuchevye_tendentsii_rynka_i_itogi_goda-9998966 (дата обращения 30.03.2016)
15. Годовой отчет Банка России – 2014 // http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2014.pdf (дата обращения 14.02.2016)
16. Дорофеев Е.А. Влияние колебаний экономических факторов на динамику российского фондового рынка // М.: РПЭИ Фонда Евразия, 2014. – с. 108-121
17. Зинкевич В.А. Инструментарий для управления кредитными рисками с учетом макроэкономических факторов // Банковское кредитование. 2014, №4. – 124-130
18. Землячов С.В. Управление банковскими рисками при формировании банками ресурсов // Финансы, банки, инвестиции. – 2014. - №2. – с.77-82.
19. Ключевая ставка ЦБ РФ. – 2015. // http://www.banki.ru/wikibank/klyuchevaya_stavka/ (дата обращения 14.02.2016)
20. Ковалев П.П. Риск-менеджмент банка: некоторые вопросы стратегии и организации // Деньги и кредит. 2013, №4. – с. 98-102
21. Киселева И.А. Коммерческие банки: модели и информационные технологии в процедурах принятия решений. – М.: Едиториал УРСС, 2012. – 386 с.
22. Кредитный риск: методы оценки и пути минимизации: научное издание /Завгородняя Т.В., Метелев С.Е., Машкина А.Н. Омск: Издатель ИП Погорелова Е.В., 2012.-132 с.
23. Карминский А. М., Пересецкий А. А., Петров А. Е. Рейтинги в экономике: методология и практика / Карминский А.М. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 240 с.
24. Логунов Э. О. Особенности управления кредитными рисками коммерческого банка / Э. О. Логунов // Молодой ученый. - 2012. - №4. - с. 157-159.
25. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М., 2010. – 269 с.
26. Моделирование экономических процессов: Учебник. / Под ред. М.В. Грачевой, Ю.Н. Черемных. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 351с.
27. Мошенский А. Б. Пути совершенствования системы управления кредитными рисками/ А. Б. Мошенский // Финансы и кредит. – 2013. - № 6 (294). - С. 35-40
28. Новый отчет Standard & Poor`s: Показатели достаточности капитала российских банков подвергаются риску на фоне геополитической напряженности и замедления экономического роста. – 2015. // https://www.globalcreditportal.com/ratingsdirect/renderArticle.do?articleId=1364488&SctArtId=272008&from=CM&nsl_code=LIME&sourceObjectId=8867837&sourceRevId=1&fee_ind=N&exp_date=20241015-18:26:39 (дата обращения 14.02.2016)
29. Основные направления единой государственной денежно кредитной политики. – 2015. // http://www.cbr.ru/dkp/print.aspx?file=standart_system/osn_napr_dkp.htm (дата обращения 14.02.2016)
30. Символы и определения рейтингов агентства Moody’shttps://www.moodys.com/sites/products/ProductAttachments/2007100000528403.pdf (дата обращения 14.02.2016)
31. Уханов В.В. Анализ и оценка макроэкономических факторов, влияющих на формирование рыночной стоимости акций / http://www.rcb.ru/rcb/2005-14/6994/ (дата обращения 12.02.2016)
32. Федотова М.Ю. Совершенствование кредитных операций в коммерческом банке// Социально-экономические аспекты современного развития России: сборник статей VIII Всероссийской научно-практической конференции. – Пенза: ПДЗ, 2014. – с. 95-98.
33. Федотова М.Ю., Александрова Е.А. Формирование оптимального кредитного портфеля коммерческого банка // Управление реформированием социально-экономическим развитием предприятий, отраслей, регионов: сборник научных статей Межвузовской научно-практической конференции. – Пенза: ВЗФЭИ, 2013. – с. 94-96.
34. Хомяков А.И. Особенности и проблемные аспекты процедуры присвоения кредитного рейтинга // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов: Выпуск №13 / Под ред. А.С. Селищева, Л.П. Давиденко, И.П. Леонтьевой. – СПб: Изд-во «Инфо-да», 2010. – с.135-139
35. Хомяков А.И. Рейтинговые агентства на финансовом рынке: функции и регулирование // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов: Выпуск №13 / Под ред. А.С. Селищева, Л.П. Давиденко, И.П. Леонтьевой. – СПб: Изд-во «Инфо-да», 2010. – с.74-78
36. «Macroeconomic risk and the stock returns: an analysis using emerging market data» S.G.M. Fifield, C.D. Sinclair, International Journal of finance and economics 7 (2012);
37. http://www.world-exchanges.org/ (World Federation of Exchanges) (дата обращения 14.02.2016)
38. http://www.gks.ru (Федеральная служба государственной статистики России) (дата обращения 14.02.2016)
39. http: //www.stocks.investfunds.ru (Информационный сервер Investfunds) (дата обращения 14.02.2016)
40. http://moex.com (официальный сайт Московской биржи) (дата обращения 14.02.2016)
41. http://www.tutor2u.net/economics/revision-notes/as-macro-uk-economic-cycle.html (дата обращения 14.02.2016)
42. Exchanged Rates and Current Account / R. Dornbusch, S. Fischer http://www.mit.edu/~14.54/handouts/dornbusch80.pdf (дата обращения 14.02.2016)
43. https://www.princeton.edu/~pkrugman/Lecture%20for%20Sept%2018.pdf (дата обращения 14.02.2016)
44. http://www.1prime.ru/state_regulation/20150126/801022802.html (дата обращения 14.02.2016)
45. http://stocks.investfunds.ru/indicators/russian/?date_todate=06.03.2015&todate=period&date (дата обращения 14.02.2016)
46. http://quote.rbc.ru/exchanges/online/rusindex.0/RTSI/intraday?show=intra (дата обращения 14.02.2016)
47. http://www.cbr.ru/sbrfr/archive/fsfr/ffms/ru/index.html (дата обращения 14.02.2016)
48. http://www.rg.ru/2014/04/17/rejting.html (дата обращения 14.02.2016)
49. https://www.moodys.com/sites/products/ProductAttachments/2007100000528403.pdf (дата обращения 14.02.2016)
50. https://www.spratings.com/corporates/Understanding-Ratings-2.html?rd=understandingratings.com#ACR (дата обращения 14.02.2016)
51. https://www.fitchratings.com/web/en/dynamic/fitch-home.jsp (дата обращения 14.02.2016)
52. www.nccg.ru – официальный сайт Национального совета по корпоративному управлению. Подгруппа по управлению рисками Базельского комитета по банковскому надзору
53. www.fltchratings.ru – официальный сайт рейтингового агентства Fitch (российское представительство)
54. www.standardandpoors.ru - официальный сайт рейтингового агентства S&P (российское представительство)
55. www.raexpert.ru - официальный сайт рейтингового агентства Эксперт