Инвестиционные банки и их роль в экономике на примере банка ПАО АК Барс банк

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО БАНКА
1.1. Место инвестиционного банка на финансовом рынке

Понятие «финансовый рынок» можно рассматривать в двух аспектах – как совокупность институтов и как систему экономических отношений.
В первом случае финансовый рынок включает в себя все организации и учреждения, которые предназначены для перераспределения капиталов способами, основанными на рыночных принципах спроса и предложения, или способами, близкими к этим принципам. В таком смысле финансовый рынок – это система институтов, из которых он состоит: участники рынка, то есть инвесторы, эмитенты ценных бумаг; посредники, то есть биржи и внебиржевые организаторы торговли; инфраструктура рынка, то есть депозитарии, регистраторы, расчетно-клиринговые организации и т.п. 13, с.63
Во втором случае финансовый рынок является системой экономических отношений, которые направлены на формирование, распределение и перераспределение капитала; финансовыми рынками являются все рынки, на которых, в отличие от товарных рынков, происходит торговля капиталом 12, с.76.
Согласно рыночному способу реализации отношений участников финансового рынка, любой из этих участников имеет свободный доступ на рынок, имеет возможность свободного контакта с другими участниками, а отношения между участниками являются информационно прозрачными, что позволяет проводить сравнение данных об их финансовом состоянии и намерениях. Взаимосвязи между участниками на финансовых рынках устанавливаются непосредственно или через финансовых посредников.
Финансовыми посредниками являются организации, основная деятельность которых заключается в аккумулировании свободного денежного капитала населения и субъектов хозяйствования с помощью его приобретения в обмен на собственные обязательства и предоставлении этого капитала лицам, имеющим в них необходимость путем его продажи, способствующие снижению транзакционных издержек участников соглашения 6, с.38.
К финансовым посредникам относятся финансовые организации (кредитные и некредитные), оказывающие услуги во всех секторах финансового рынка (в банковском секторе, на фондовом рынке, рынке срочных контрактов и рынке долговых инструментов). Эти организации перераспределяют капиталы в реальной экономике. Финансовый посредник действует на основании лицензии, выданной соответствующим контролирующим и регулирующим органом. К финансовым посредникам относятся банки (коммерческие и инвестиционные), инвестиционные компании, брокерские компании, управляющие компании, биржи, страховые компании, депозитарии, регистраторы, специализированные депозитарии и регистраторы.
Существует множество классификаций финансовых посредников. На наш взгляд, наиболее интересна классификация, основанная на ранжировании финансовых посредников по степени их специализации, с учетом возникновения нового вида финансового посредника.

1.1. Место инвестиционного банка на финансовом рынке

Понятие «финансовый рынок» можно рассматривать в двух аспектах – как совокупность институтов и как систему экономических отношений.
В первом случае финансовый рынок включает в себя все организации и учреждения, которые предназначены для перераспределения капиталов способами, основанными на рыночных принципах спроса и предложения, или способами, близкими к этим принципам. В таком смысле финансовый рынок – это система институтов, из которых он состоит: участники рынка, то есть инвесторы, эмитенты ценных бумаг; посредники, то есть биржи и внебиржевые организаторы торговли; инфраструктура рынка, то есть депозитарии, регистраторы, расчетно-клиринговые организации и т.п. 13, с.
...

1.2. Понятие и виды инвестиционного банка

Согласно мировому опыту инвестиционный банк имеет общие черты с коммерческим банком, поскольку оба вида банков являются связующим звеном между конечными инвесторами и конечными заемщиками финансовых ресурсов.
В российском законодательстве отсутствует термин «инвестиционный банк», а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие. Соответственно, российские банки являются универсальными кредитными организациями.
Согласно Э. Дж. Долан, инвестиционные операции банков в отличие от практики выдачи ссуд отличаются безличным характером. Прямые взаимосвязи очень редко устанавливаются между банком, кредитором и заемщиком. Инвестиции в различные типы ценных бумаг могут, кроме всего прочего, осуществляться очень быстро, в то время как операции по выдаче ссуд часто требуют значительных затрат времени.
...

1.3. Нормативно-правовое отражение деятельности инвестиционного банка

В действующем российском банковском законодательстве отсутствует определение инвестиционного банка и инвестиционной банковской деятельности.
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дает следующее определение этого понятия: «Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» 4.
И.А. Бланк характеризует данное понятие таким образом: «Инвестиционная деятельность…представляет собой последовательно осуществляемый процесс изыскания необходимых ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации» 5, с.9.
Н.Л.
...

2.1. Общая экономическая характеристика ПАО «АК БАРС» Банка

Акционерный коммерческий банк «АК БАРС» (публичное акционерное общество) зарегистрировано в ЦБ РФ и успешно работает на финансовом рынке России с 1993 года. С 1994 года является уполномоченным банком Кабинета министров Республики Татарстан, а с ноября 1997 года имеет статус уполномоченного органа по хранению золотого резерва Татарстана, предназначенного для гарантирования инвестиций в экономику республики. В 2000 году присоединил КБ «Интеркамабанк» (Нижнекамск). В 2002 году «Ак Барс» был преобразован в открытое акционерное общество, в августе 2015 года организационно-правовая форма была изменена на ПАО.
...

2.2. Анализ сложившейся системы управления инвестиционным бизнесом в коммерческом банке

Инвестиционный бизнес представляет собой вложения банка в ценные бумаги, следуя установленной стратегии оптимального соотношения риска и доходности. Кроме того, одним из основных направлений инвестиционного бизнеса является финансирование деятельности банка за счет привлечения ресурсов на денежном рынке и рынке ценных бумаг.
В таблице 2.1.3 представим данные по ценным бумагам банка, имеющимся в наличии для продажи.
Таблица 2.2.1
Ценные бумаги ПАО «АК БАРС», имеющиеся в наличии для продажи 35
(в тысячах российских рублей)
на 01.01.2014
на 01.01.2015
на 01.01.
...

2.3. Организационная структура ПАО «АК БАРС» Банка

Организационная структура ПАО «АК БАРС» Банка представлена в Приложении 1. Управление банком осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и Уставом банка с соблюдением принципов и подходов, установленных в Кодексе корпоративного управления ПАО «АК БАРС», и регламентируется внутренними нормативными документами, определяющими организационные, функциональные, технологические, информационные и другие средства по обеспечению эффективного функционирования банка. Элементы системы управления постоянно актуализируются и оптимизируются, все необходимые регламенты и информация своевременно доводятся до сотрудников подразделений и используются в работе.
Высшим органом управления банка является Общее Собрание акционеров, которое избирает Совет директоров и определяет его функции по общему руководству деятельностью банка.
...

3.1. Тенденции развития инвестиционного процесса российских коммерческих банков

В связи с событиями в Крыму были объявлены санкции против России, что привело к тому, что инвесторы начали выводить финансовые ресурсы из страны, рейтинговые агентства ухудшили прогнозы по долгосрочным кредитным рейтингам российских банков и компаний. Все это привело к увеличению стоимости внешнего привлечения, а также к частичной приостановке внешнего фондирования. Это явилось негативным фактором для ликвидности в банковской системе. Увеличилась роль Центрального банка как важного источника пассивной базы для банков.
Во второй половине 2014 года произошла сильная девальвация национальной валюты. Чтобы подавить панику на валютном рынке, ЦБ РФ повысил ключевую процентную ставку до 17%. Это привело к резкому росту стоимости фондирования и усугубило кризис ликвидности.
...

3.2. Организация проектного финансирования в коммерческом банке

Одним из направлений деятельности корпоративного кредитования ПАО «АК БАРС» Банк является проектное финансирование, когда объектом вложения средств банка является конкретный инвестиционный проект. Вложенные инвестиции погашаются из прибыли запущенного в эксплуатацию проекта, не отвлекая при этом оборотные средства получателя инвестиций. Банк, по согласованию с клиентом, в ходе проведения работ по экспертизе бизнес – плана, может для снижения имеющихся рисков доработать его в необходимом объеме, а также предложить решение по более эффективной форме участия Банка в финансировании проекта (например, привлечение партнеров, лизинговый механизм, участие в уставном капитале проектируемой организации).
...

• Заключение сделок купли/продажи ценных бумаг по поручениям Клиентов на организованных торговых площадках;
• Оформление договорной и отчетной документации по сделкам;
• Контроль за исполнением обязательств.
• Депозитарий входит в банковский холдинг, головная организация («АК БАРС» Банк) которого имеет Международный рейтинг долгосрочной кредитоспособности Moody's Investors Service «B2» и Fitch Ratings «BB-».
Депозитарий ИК «АК БАРС Финанс» предлагает своим клиентам полный спектр депозитарных услуг.
Для проведения операций с ценными бумагами Депозитарий ИК «АК БАРС Финанс» установил корреспондентские отношения с ведущими расчетными депозитариями, такими как ЗАО «ДКК» и НКО ЗАО НРД.
В 2015 году АО ИК «АК БАРС Финанс» осуществляло следующие существенные операции с «АК БАРС» Банк (ПАО) (таблица 2.3.3).
Таблица 2.3.3
Наиболее существенные операции АО ИК «АК БАРС Финанс» с «АК БАРС» Банк (ПАО) 35
Вид операций
Оборот за 2014 год, тыс. долл.
Оборот за 2015 год, тыс. долл.
...

Нормативные правовые акты
1. О банках и банковской деятельности: федер. закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 13.07.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 12.10.2015). Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения 18.12.2015).
2. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: федер. закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 23.07.2013). Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения 18.12.2015).
3. О рынке ценных бумаг: федер. закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 13.07.2015, с изм. от 13.07.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015). Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения 18.12.2015).
4. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер.закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013). Режим доступа: http://www.consultant.ru (дата обращения 18.12.2015).

Учебные пособия
5. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2013. – 600с.
6. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учеб. пособие / под ред. А.Н. Буренина. - М.: 1-я Федеративная Книготорговая Компания, 2013. - 352с.
7. Валинурова Л.С., Казакова О.Б. Управление инвестиционной деятельностью. Учебник. - М.: КноРус, 2015. – 384с.
8. Васильева Т.А. Банковское инвестирование на рынке инноваций. Монография. – Сумы: Издательство Сумского Государственного университета, 2014. - 522с.
9. Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / пер. с англ.; под общ. ред. В. Лукашевича. - М.: Туран, 2014. - 448с.
10. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие. - М.: Экономистъ, 2015. – 478с.
11. Коробова Г.Г. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономистъ, 2014. - 766с.
12. Маренков Н.Л.Основы управления инвестициями. - М.: Едиториал, 2014. – 480с.
13. Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Я.М. Миркин. - М.: Альпина Паблишер, 2012. - 173с.
14. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. – Академический проект, 2013. – 272с.
15. Мягкова Т.Л. Банковское дело: учебно-методическое пособие / Мягкова Т.Л. - Электрон. текстовые данные. - Саратов: Корпорация «Диполь», 2015. - 212 c.
16. Финансы: учебник /под ред. В. В. Ковалева. - М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2014. - 640с.

Периодические издания
17. Андриевский Н. Финансовые рынки / Н.Андриевский, Е.Худько // Экономическое развитие России. - 2015. - №2. - С.76-82.
18. Горбатиков Е. Финансовые рынки / Е.Горбатиков, Е.Худько // Экономическое развитие России. - 2015. - Т.22, №5. - С.63-68; №6. - С.65-70; N 7. - С.62-67; N 8. - С.72-78.
19. Господарчук Г.Г. Оценка уровня стабильности российской банковской системы / Г.Г.Господарчук, А.В.Аникин // Деньги и кредит. - 2014. - №5. - С.24-30.
20. Зиядуллаев Н. Российские банки в условиях трансформации мировой банковской системы / Н.Зиядуллаев, И.Горн // Проблемы теории и практики управл. - 2013. - №8. - С.38-47.