Повышение финансовой устойчивости ООО

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия
1.2. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и анализ возможного риска банкротства
1.3. Запас финансовой прочности как оценка финансовой устойчивости предприятия
1.. Использование эффекта финансового рычага для оптимизации структуры источников финансирования предприятия
1.5. Балансовая модель управления источниками финансирования
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «-»
2.1. Характеристика деятельности предприятия
2.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия. Прогноз вероятности банкротства
2.3. Оценка финансовой устойчивости с точки зрения методов финансового менеджмента
Глава 3. Разработка мероприятий по увеличению финансовой устойчивости ООО «-»
3.1. Обоснование мероприятий по увеличению финансовой устойчивости. Разработка плана выпуска продукции
3.2. Расчет потребности в источниках финансирования для обеспечения планового выпуска продукции на основе балансовой модели
3.3. Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовую устойчивость предприятия
Заключение
Список использованной литературы
ПРИЛОЖЕНИЕ

I.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик состояния предприятия, определяющая стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Суть понятия финансовой устойчивости можно выразить при помощи следующего балансового уравнения:
F + EЗ + Ra = Ис + Скк + Сдк + К0 + Rp ( )
где F – основные средства и вложения;
EЗ – запасы и затраты;
Ra – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;
Ис – источники собственных средств;
Скк – краткосрочные кредиты и заемные средства;
Сдк – долгосрочные кредиты и заемные средства;
К0 – ссуды, непогашенные в срок;
Rp – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
...

I.2 Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия и анализ возможного риска банкротства

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется ряд специально разработанных коэффициентов. Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату оставления баланса и рассматривать в динамике.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников является коэффициент автономии (КА), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса.
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5, это обозначает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущем.
...

I.3 Запас финансовой прочности как оценка финансовой устойчивости предприятия

В финансовом менеджменте при оценки и управления финансовой устойчивость предприятия применяю показатель финансовой прочности, который производится на основе расчета точки безубыточности.
Точка безубыточно характеризует такой объем производства при котором общие поступления равны общим затратам, NP =0, т.е. а + Ьх = Рх, то
х0 = а:(P – b) ( )
где NP — чистая прибыль;
х — количество реализованных единиц продукции;
Р — цена реализации;
b — переменные издержки на единицу продукции;
а — общие постоянные издержки.
Если предприятие выпускает несколько видов продукции, то точка безубыточности для отдельного товара будет определяться по формуле:
xi0 = (а·fi):(Pi – bi) ( )

где xi0 – точка безубыточности для i-го продукта; fi – удельный вес i-го продукта в общей выручке от реализации (в долях единицы); Pi – цена реализации i-го продукта; bi – переменные затраты на единицу i-го продукта.
...

I.4 Использование эффекта финансового рычага для оптимизации структуры источников финансирования предприятия

Не смотря на то, что использование собственных источников финансирования повышает финансовую устойчивость предприятия, ни одно предприятие при финансировании своей деятельности не может обойтись без заемных средств. Кроме того, даже если предприятие не использует на прямую кредиты и займы, в процессе его деятельности возникает кредиторская задолженность перед персоналом по оплате труда и бюджетом и внебюджетными фондами, обусловленная естественным разрывом между периодами начисления и выплатой.
При этом не смотря на то, что большая часть заемных источников финансирования является платной, использование заемных средств для финансирования деятельности предприятия позволяет увеличить рентабельность собственного капитала предприятия.
...

I.5 Балансовая модель управления источниками финансирования

В настоящее время все большее распространение получают формализованные модели управления финансами. При этом степень формализации находится в прямой зависимости от размеров предприятия: чем крупнее фирма, тем в большей степени ее руководство может использовать формализованный подход в управлении финансовой политикой.
Исходным моментом моделирования является построение прогнозной бухгалтерской отчетности. Для этого применяются обычно два основных приема: а) прогнозирование отдельных статей отчетности исходя из динамики какого-либо одного финансового показателя; б) прогнозирование отдельных статей отчетности исходя из индивидуальной их динамики и взаимосвязей между ними.
Наиболее общим показателем размера предприятия является объем реализованной продукции (S) и по его увеличению можно судить о наращивании производственной деятельности.
...

II.1 Характеристика деятельности предприятия

ООО «-» создано 28 июня 1996г., расположено по адресу, г. Москва, Благовещенский пер., 4. В соответствии с учредительными документами предприятие может осуществлять следующие виды деятельности: изготовление и сбыт железобетонных изделий, раствора, асфальта, песка и другой продукции; проводить проектные, проектно-конструкторские, строительно-монтажные работы и услуги ремонтно-строительные работы для предприятий и населения; осуществлять внешнеэкономическую деятельность; производить товары народного потребления; осуществлять промышленное и гражданское строительство, а также долевое участие в строительстве жилья; осуществлять инновационную деятельность; проводить разработку месторождений полезных ископаемых открытым способом; а также осуществлять другие виды деятельности при наличие соответствующей лицензии.
...

II.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия. Прогноз вероятности банкротства

Как было отмечено в теоретической части работы финансовую устойчивость предприятия можно оценивать с двух точек зрения.
С первой точки зрения сумма запасов и затрат должна покрываться за счет собственных, долгосрочных и краткосрочных кредитов за вычетом стоимости внеоборотных активов. Оценка финансовой устойчивости с этой точки зрения произведена в таблице .3
Таблица II.4
Оценка финансовой устойчивости для условия ЕЗ < Ес + Скк

2005
2006
2007
2008
2009
Запасы и затраты (ЕЗ), тыс.руб.
3153
2585
3386
3882
2959
Собственный капитал (Ис), тыс.руб.
5406
5519
5648
5935
6104
Внеоборотные активы (F), тыс.руб.
2683
3316
3569
3975
4137
Собственные оборотные средства
Ес = Ис – F, тыс.руб.
2723
2203
2079
1960
1967
Краткосрочные кредиты и займы (Скк), тыс.руб.
...

II.3 Оценка финансовой устойчивости с точки зрения методов финансового менеджмента

В связи с тем, что финансовая устойчивость предприятия напрямую затрагивает вопросы финансирования предприятия, которые являются объектом изучения финансового менеджмента, при оценке финансовой устойчивости ООО «-» будут использованы такие показатели как запас финансовой прочности и эффект финансового рыча.
Необходимость расчета показателей финансового менеджмента обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики главной оценкой деятельности предприятия является его способность получать прибыль. Прибыль при этом выступает основным источником формирования собственных средств предприятия, т.е. фактором, повышающим финансовую устойчивость предприятия.
Показателем финансовой устойчивости предприятия в финансовом менеджменте является показатель запаса финансовой прочности, который показывает насколько предприятие чувствительно к изменениям рыночной конъюнктуры.
...

III.1 Обоснование мероприятий по увеличению финансовой устойчивости. Разработка плана выпуска продукции

Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что, несмотря на низкие показатели платежеспособности и высокую финансовую зависимость предприятие имеет шансы улучшить свои финансовые показатели. Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия состоят в двух направлениях: 1) снижение зависимости от внешних источников финансирования; 2) увеличение запаса финансовой прочности за счет увеличения рентабельности основной деятельности.
Критериями оптимизации будет являться достижение нормального уровня финансовой устойчивости в текущем, краткосрочном и долгосрочном периоде.
При разработке мероприятий по увеличению финансовой устойчивости предприятия необходимо принимать во внимание факторы, которые оказывают влияние на его деятельность.
...

III.2 Расчет потребности в источниках финансирования для обеспечения планового выпуска продукции на основе балансовой модели

Согласно произведенном в предыдущем параграфе расчетам темпы прироста выручки в плановом году должны составить
279487/256124*100-100 = 9,1%
Следовательно, согласно формуле 29 прирост активов в 2006 г. должен составить 29741*9,1/100 = 2706,4 тыс.руб.
Исходя из уровня плановой рентабельности 4,8% и коэффициента реинвестирования прибыли 50% приращение капитала за счет реинвестирования прибыли составит:
Е = 279487*0,048*0,5 = 6707,7 тыс.руб.
Таким образом, предприятию будет достаточно реинвестированной прибыли для обеспечения прироста активов.
На стадии анализа было выявлено, что у предприятия существует значительная зависимость от внешних источников финансирования. По состоянию на 2009 г. коэффициент соотношения собственных и заемных средств составлял 3,872 при нормативном значении не больше 1.
...

III.3 Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовую устойчивость предприятия

Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовую устойчивость ООО «-» будет произведена путем оценки текущей, краткосрочной и долгосрочной финансовой устойчивости предприятия в планируемом году, а также при помощи оценки динамики коэффициентов финансовой устойчивости.
Для оценки финансовой устойчивости будет применено условие
F  (Ис + Сдк) - ЕЗ, так как оно дает более точную оценку финансовой устойчивости предприятия.
Таблица III.19
Оценка финансовой устойчивости для условия F  (Ис + Сдк) - ЕЗ
в плановом году

2009
1
2
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Д), тыс.руб.
10883
Кредиторская задолженность и прочие пассивы (RP), тыс.руб.
12848
Денежные средства и финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие активы (Ra), тыс.руб.
24857
Краткосрочные кредиты и займы (Скк), тыс.руб.
...

Заключение

В результате написания работы можно сделать следующие выводы. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик состояния предприятия, которая определяет стабильность его деятельности в долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
В общем случае под финансовой устойчивостью понимают состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
При оценке финансовой устойчивости предприятия применяется два направления:
1. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств.
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств.
При этом второй метод позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия в текущей, краткосрочной и долгосрочной перспективе.
...

Нормативные издания
1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 6 октября 2008 г. № 127 – Ф3.
2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утверждены Распоряжением Федерального управления № 31-р от 12 августа 2008 г.
Книги
3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 352 с.
4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /Русак Н. А., Стражев В. И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Высш. шк.., 2005. – 398 с.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2006. -528 с.
6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп.-М.: Финансы и статистика – 2006. –208с.
7. Белолипецский В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П.Мерзлякова. 2-е изд. доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2006. - 298 с.
8. Бланк И. А. Управление формированием капитала. - К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.
9. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2005. – 528 с.
10. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2005 г. Т.1. - 497 с.
11. Вертакова Ю.В., Кузьбожев Э.Н. Упреждающее управление на основе информационных технологий: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук Э.Н. Кузьбожев; Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2005. – 152с.
12. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2006. –528с.
13. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2008. – 491с.
14. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007.- 496 с.
15. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2007.- 160 с.
16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 560с.
17. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2008. – 424 с.
18. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие – М.: Издательство: Финпресс, 2005 - 400 с.
19. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. –М.: “ИНФРА-М”, 2008. -280с.
20. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина, В.Б.Лещева В.Б., В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 471 с.
21. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ Г.В.Савицкая – Минск.: ООО «Новое знание», 2008. - 688 с.
22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-479с.
23. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2008. – 264 с.
24. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С.Стояновой. – 5-е изд, перераб. и доп. – М.:Изд-во «Перспектива», 2000. – 656 с.
25. Финансы предприятий / Под ред. Колчина Н.В. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006
26. Финансы предприятий. Учебное пособие /Под ред. Бородиной Е.И..-М.: Банки и биржи.ЮНИТИ, 2006
27. Финансы предприятий.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.–250с
28. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа», Москва, «ИНФРА-М», 2005 - 176с.
Статьи
29. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2005. - № 5. – с.80.
30. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2006.-№2.–с.21-34.
31. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. – 2007. - № 1. – с. 122.
32. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2009. - № 1.- с. 95-101.
33. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2008. - № 2. – с. 91
34. Макалкин И.А. Собственный капитал: структура, формирование и использование. // Главбух – 2009 – №18;
35. Парамонов А. В. Учёт и анализ предпринимательского капитала// Аудит и финансовый анализ. – 2008 - № 1.- с. 25 – 72.
36. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2009. - № 3.- с. 72 – 78.
37. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2009. - № 5. – с.51.
38. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг – 2009 - №19. Стр.14.