Инвестиционные риски банка и способы их минимизации (на примере операций с ценными бумагами ОАО КБ «Хлынов»)

Введение ………………………………………………………………………… 4
1 Сущность и характеристика системы управления инвестиционными рисками ………………………………………………………………………. 6
1.1 Особенности идентификации и виды классификаций инвестиционных рисков …………………………………………………... 6
1.2 Методы и подходы к управлению инвестиционными рисками ..… 8
1.3 Инвестиционные риски банковской деятельности ………..……... 10
1.4 Методологические основы оценки и управления инвестиционных банковских рисков ……………….………………………………………. 13
2 Организационно-экономическая характеристика и анализ системы управления инвестиционными рисками банка на примере ОАО КБ «Хлынов» …………………………………………………………………... 23
2.1 Общая организационная характеристика банка ……………..…… 23
2.2 Анализ финансового состояния деятельности банка за 2004-2006 года………………………………………………………………………… 25
2.3 Особенности инвестиционной деятельности и инвестиционной политики банка …………………………………………………………... 31
2.4 Деятельность структурных подразделений по управлению инвестиционным риском ………………….…………………………….. 35
3 Оптимизация системы управления инвестиционными рисками банка на основе портфельного подхода ……………………………………………. 39
3.1 Анализ рисков инвестиционной деятельности банка ………….... 39
3.2 Формирование оптимального инвестиционного портфеля банка ………………………………………………………………………….….. 44
3.3 Оценка эффективности инвестиционного портфеля в прогнозном периоде ………..………………………………………………………….. 49
Заключение ……………………………………………………………………. 52

Введение

Выбор этой темы для написания дипломной работы связан с нестабильным состоянием междуна­родных финансовых рынков, неполнотой исследований в данной области, открывающимися возможностями для использования методов оценки инвестиционных рисков в российской эконо­мике.
В частности, актуальность финансового управления рисками на международных рынках свя­зана с тем, что риски увеличиваются, произошла их глобализация, сократились ценовые спрэды при том, что увеличилась волатильность валют, процентных ставок, курсов ценных бумаг и цен на сырьевые товары. В целом, финансовые рынки стали более нестабильными, сложными и рискованными.
Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или паевой фонд, осуществляющие определенную финансовую деятельность. Для институционального инвестора в целом эти максимально возможные потери не должны превышать определённой величины.
...

1.1 Особенности идентификации и виды классификаций инвестиционных рисков

Инвестиции – это целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов.
В процессе инвестиционной деятельности, впрочем, как и в момент принятия любого экономического решения, хозяйствующий субъект неизбежно встречается с ситуацией неопределенности будущих результатов своей деятельности. Другими словами, предприниматель постоянно сталкивается с различными видами рисков.
В экономической литературе не существует однозначного трактования понятия риска. В зависимости от тех целей, которые ставят перед собой исследователи, риск может быть определен разными способами. В самом общем виде его можно рассматривать, как вероятность наступления нежелательных событий в будущем. Однако в данном определении не в полной мере учтены качественные характеристики риска, полностью раскрывающие его суть.
...

1.2 Методы и подходы к управлению инвестиционными рисками

Как система управления, управление риском предполагает осуществление ряда процессов и действий, которые представляют собой элементы системы управления риском. К ним можно отнести:
◦ идентификацию и локализацию риска;
◦ анализ и оценку риска;
◦ способы минимизации и предотвращения риска;
◦ мониторинг рисковых позиции.
Процесс управления риском можно упрощенно представить в виде следующей блок-схемы представленной на рисунке 1.
Следует отметить, что сбор и обработка информации является важным этапом процесса управления независимо от его конкретного содержания. В процессе управления риском к полноте и качеству информации предъявляются особые требования, так как отсутствие полной информации является одним из существенных факторов риска, и принятие решения в условиях неполной информации служит источником дополнительных финансовых потерь.
...

1.3 Инвестиционные риски банковской деятельности

Инвестиции - это средства, вложенные в частные и государственные ценные бумаги на относительно продолжительный период времени.
Инвестиции имеют следующие черты, отличающие их от кредита:
◦ кредит предполагает использование средств банка в течение сравнительно небольшого периода времени при условии возврата их к установленному сроку с выплатой ссудного процента. Инвестиции предполагают использование средств в течение длительного времени;
◦ при кредитовании инициатором сделки выступает заемщик. При инвестиционных операциях инициатива принадлежит банку, стремящемуся приобрести активы на рынке ценных бумаг;
◦ в кредитных сделках банк один из главных и немногих кредиторов, при вложении средств в ценные бумаги банк один из многих других инвесторов;
◦ кредитование предусматривает личные отношения и тесный контакт между заемщиком и кредитором. Инвестирование представляет собой обезличенную сделку.
...

Библиографический список

Нормативно-правовые акты:

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.93 г. (с изменениями от 04.03.98 №3 ФЗ).- Консультант Плюс, 2007 г.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (с изменениями от 05.02.2007). – Правовая Система Гарант, 2007г.
3. Федеральный закон от 26.12.95 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» - Консультант Плюс, 2007 г.
4. Федеральный закон «О Центральном банке Российской федерации (Банке России)», от 10.07 02 (с изменениями от 29.12.06). - Консультант Плюс, 2007 г.
5. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. № 395-1 (с изменениями от 29.12.2006 Г.). - Консультант Плюс, 2007 г.
6. Федеральный закон РФ от 10.12.2003 г. №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» - Консультант Плюс, 2007 г.
7. Положение ЦБ РФ от 31.08.98 г. «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» (в ред. Положения, утв. ЦБ РФ 27.07.2001 № 144-П). - Консультант Плюс, 2007 г.
8. Положение Банка России от 30.03.96 N 37 «Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации» с изменениями и дополнениями от 26.04.96 N 279; от 25.04.97 N 440; от 06.06.97 N 49-97; от 04.07.97 N 02-293; от 18.11.97 N 23-У; от 30.01.98 N 156-У; от 25.02.98 N 175-У. - Консультант Плюс, 2007 г.
9. Положение об отделе ценных бумаг ОАО КБ «Хлынов».
10. Положение об отделе управления рисками и финансовому мониторингу ОАО КБ «Хлынов»
11. Инструкция ЦБ РФ от 14.01.2004 г. №109-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций» - Консультант Плюс, 2007 г.
12. Инструкция Центрального Банка Российской Федерации № 110-И от 16.01.2004г. «Об обязательных нормативах банков» - Консультант Плюс, 2007 г.
13. Инструкция Банка России от 30.06.97 N 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» с изменениями и дополнениями от 12.05.98 N 226-У; от 24.07.98 N 299-У; от 20.10.98 N 296-У. - Консультант Плюс, 2007 г.


Продолжение приложения А

14. Указ Президента РФ от 23.07.1997 г. №773 «О предоставлении гарантий или поручительств по займам и кредитам» - Консультант Плюс, 2007 г.
15. Указ Президента РФ от 10.06.1994 г. №1184 «О совершенствовании работы банковской системы РФ» - Консультант Плюс, 2007 г.
16. Соглашение стран СНГ от 09.10.1992 г. «О единой денежной системе и согласованной денежно-кредитной и валютной политике государств, сохранивших рубль в качестве законного платежного средства» - Консультант Плюс, 2007 г.
17. Соглашение ЦБ РФ и Межгосударственного банка от 02.12.1996 г. «О порядке и правилах совершения Межгосударственным банком банковской деятельности на территории РФ» - Консультант Плюс, 2007 г.
18. Соглашение между ЦБ РФ и Национальным банком Республики Беларусь от 20.02.1997 г. «Об организации расчетов между хозяйствующими субъектами РФ и Республики Беларусь» - Консультант Плюс, 2007 г.
19. Соглашение между ЦБ РФ и Национальным банком Таджикистана от 13.02.1997 г. «Об организации расчетов» - Консультант Плюс, 2007 г.
20. Устав ОАО КБ «Хлынов»

Научно – методическая литература:

21. Банки и банковские операции: Учебник /Под ред. проф. Жукова Е.Ф., М: ЮНИТИ, 1997.- 405 с.
22. Банки и банковское дело /Под ред. И.Т.Балабанова, СПБ: Питер, 2003.-302 с.
23. Банковское дело /Под ред. Г.Г.Коробовой, 2003.- 751 с.
24. Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов / Под.ред. проф. А.М. Тавасиева. – М.: Юнити-Дана, 2001. – 863 с.
25. Банковское дело: Учебник – 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. О.И.Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 576 с.
26. Банковское дело: Учеб. / Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. - 303 с.
27. Банковское законодательство /Под ред. Е. Ф. Жукова, М.: ЮНИТИ, 2001.- 387 с.
28. Бланк «Инвестиционный менеджмент» – М.: Финансы и статистика, 2004.
29. Деньги. Кредит. Банки. /Под ред. Жукова Е.Ф., М.,1999.- 458 с.
30. Деньги. Кредит. Банки. /Под ред. О. И. Лаврушина, М.: Финансы и статистика, 2002.- 534 с.

Продолжение приложения А

31. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник: для студентов вузов, обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»/ Е.П. Жарковская. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л. 2006. – 452 с.
32. Инвестиции: учеб./А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев; отв. ред. В.В. Ковалев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 584 с.
33. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление и финансирование: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, Финансы и кредит, 2002.
34. Ковалев В.В. Инвестиции. – М.: Финансы и статистика, 2007.
35. Маркова О. М., Сахарова Л.С., Сидорова В.Н., Коммерческие банки и их операции, М.: ЮНИТИ, 2005.
36. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп./И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 400с.: ил.
37. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. - М.: Финансы и статистика, 2003.
38. Финансы. Денежное обращение, кредит: Учебник / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М., 2000.- 340 с.
39. Финансы, деньги, кредит: Учеб.пособие/ под ред. Е.Г. Черновой. – М.: ТК Велби, 2004.- 280 с.
40. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 512с.
41. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции - М.: Инфра-М, 2001.
42. Щербакова Г.Н. Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам). - М.: Вершина, 2005.

Публикации и статьи в печатных изданиях:

43. Власов В.А. Анализ ограничений риска в банковском секторе // Деньги и кредит.-2005.- №2.-С.49-51.
44. Екушов А. Оценка риска в банковском менеджменте // Банковские технологии. - 2007. №1.-С. 42-45.
45. Кочмола, К.В. Портфельная политика коммерческих банков: автореф. дис. ... д-ра экон. наук: 08.00.10 / К.В. Кочмола; Рост. гос. экон. ун-т. – Ростов н/Д, 2002. - 38 с.
46. Малый и средний бизнес//Финансы и кредит,2004, №9.- с.29-35.


Окончание приложения А

47. Мищенко А.В. Оптимизационная модель формирования инвестиционного портфеля. «Финансовый менеджмент», №5, 2005, стр. 80-88.
48. Цветкова С.В. Методологические основы управления инвестиционными рисками. «Управление риском», № 4, 2004, стр. 55-66.
49. Яшин, С.Н. Некоторые аспекты методологии портфельного анализа / С.Н. Яшин, Д.А. Корнилов // Финансы и кредит. - 2006. - № 2. - С. 64-72.

Источники в сети Интернет:
50. www.bank-hlynov.ru
51. www.bankdelo.ru
52. www.bankir.ru
53. www.banks-rate.ru
54. www.expert.ru
55. www.quote.ru
56. www.micex.ru
57. www.cbr.ru
58. www.rosbank.ru