Разработка методики управления денежными потоками

Введение

Актуальность темы исследования. В процессе трансформации российской экономики многое изменилось во взаимоотношениях субъектов хозяйства с государством и между друг другом. В настоящее время компании независимо устанавливают цель, путь, методы управления бизнесом и своего формирования.
Свой отпечаток на систему управления компанией наложило изменение условий хозяйствования под влиянием политических, правовых и экономических факторов. Отказавшись на первых этапах от планирований как таковых, позднее руководители компаний столкнулись с тем, что поступающие информации объемны и хаотичны, а это неизбежно сказывается на качестве управленческих решений. Усложнения протекающего процесса в компаниях по мере их формирования и стремительное изменение во внешней среде определяют необходимости поисков пути улучшения управлений компанией. Так, остро встают проблемы учета товарного и денежного потока с целью управлений, давно назрели насущные необходимости в систематических планированиях финансово-хозяйственной деятельности компании.
В связи с формированием конкуренции на российских рынках необходимыми условиями для успешного формирования компании становится верно организованная система управления, которая содержит в себе координации товарных и денежных потоков, проведения кредитной политики, финансового планирования, соблюдения платежной дисциплины и др. При существенном масштабе бизнеса роли организаций хозяйственной деятельности увеличивается опережающими темпами, и, в конечном результате, сказывается на прибыли компании.
Важным фактором, определяющим платежеспособность и финансовую устойчивость организации, является возможность формирования достаточного денежного потока, который обеспечивает рентабельный и растущий бизнес. Поэтому рост рыночной стоимости организации является приоритетной и конечной целью эффективного управления денежными потоками. При определении рыночной стоимости бизнеса учитывается только та часть его капитала, которая может приносить доходы в той или иной форме в будущем. При этом очень важно, когда именно собственник будет получать данные доходы и с каким риском сопряжено их получение. Эти факторы, влияющие на оценку бизнеса, позволяет учесть метод дисконтированных денежных потоков (метод ДДП). Далее использован доходный подход на основе модели оценки рыночной стоимости функционирующей организации.
Одной из основных проблем российской экономики в нынешнее время является дефицит денежных средств в компаниях для реализации ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Но при ближайших рассмотрениях этой проблемы выясняется, что одной из причин данного дефицита является, как правило, низкая результативность привлечений и использований денежных ресурсов, ограниченность используемых при этом финансовых инструментов, технологий, механизмов.
Проблемы установления, оценки и анализа денежных потоков компании анализируются в работах таких зарубежных авторов как Л.А.Бернстайн, Ю. Бригхэм, JT. Гапенски, Дж.К.Ван Хорн, Б.Коласс, Б. Райан, Ж.Ришар, Д.Стоун, Д.Г. Сигл, Д.Хан, К.Хитчинг, Э.Хелферт и др.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка методологии формирования системы управления денежными потоками на предприятии с целью увеличения его стоимости.
Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:
- проанализировать современные подходы к управлению денежными потоками предприятия;
- проанализировать денежные потоки предприятия и их значение в принятии управленческих решений;

Содержание

Введение 5
Глава 1. Анализ современных подходов к управлению денежными потоками предприятия 9
1.1. Экономическая сущность и содержание денежных потоков 9
1.2. Методологические аспекты организации денежных потоков в компании 13
1.3. Влияние денежных потоков на стоимость компании 22
Глава 2. Разработка методики управления денежными потоками 29
2.1. Критерии эффективности управления денежными потоками предприятия 29
2.2. Экономическое моделирование в управлении денежными потоками 44
2.3.Модель оптимизации денежных потоков предприятия 50
Глава 3. Разработка рекомендаций по управлению денежными потоками ООО Фармстандарт 56
3.1. Оптимизация денежного оборота ООО Фармстандарт 56
3.2. Оценка эффективности управления денежными потоками при применении разработанной методики 73
Заключение 82
Список литературы 86

Содержание

Введение 5
Глава 1. Анализ современных подходов к управлению денежными потоками предприятия 9
1.1. Экономическая сущность и содержание денежных потоков 9
1.2. Методологические аспекты организации денежных потоков в компании 13
1.3. Влияние денежных потоков на стоимость компании 22
Глава 2. Разработка методики управления денежными потоками 29
2.1. Критерии эффективности управления денежными потоками предприятия 29
2.2. Экономическое моделирование в управлении денежными потоками 44
2.3.Модель оптимизации денежных потоков предприятия 50
Глава 3. Разработка рекомендаций по управлению денежными потоками ООО Фармстандарт 56
3.1. Оптимизация денежного оборота ООО Фармстандарт 56
3.2. Оценка эффективности управления денежными потоками при применении разработанной методики 73
Заключение 82
Список литературы 86

Список литературы

1.Бузина Т.В. Совершенствование инновационной деятельности как главный фактор экономического развития предприятий // Научные труды Sworld. – 2014. – Т. 25. – № 2. – С. 13–16.
2.Васильева Ю.В. Планирование производственных ресурсов (MRP) и планирование потребностей предприятия (ERP) // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. – 2015. – № 32. – С. 46–50.
3.Ибрагимов Р.Г. К задаче расчета терминальной компоненты в модели дисконтированного денежного потока // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – № 6 (288). – 2016. – С. 27–41.
4.Ибрагимов Р.Г., Панферов Г.А. К вопросу о зависимости собственного капитала фирмы от уровня левериджа // Финансовые исследования. – № 3 (44). – 2014. – С. 101–108.
5.Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник / И.Я. Лукасевич – 3-е изд., испр. – М.: Национальное образование, 2013. – 768 с.
6. Четошникова Л.А., Короткий Ю.В. К ВОПРОСУ О ВЛИЯНИИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ // Экономика и современный менеджмент: теория и практика: сб. ст. по матер. LXI-LXII междунар. науч.-практ. конф. № 6(60). – Новосибирск: СибАК, 2016. – С. 68-
7.Электронный источник: http://becmology.ru/blog/economy/cash_flow01.htm (дата обращения: 12.12.2017)
8. Балашов, В.Г. Антикризисное управление предприятиями и банками / В.Г. Балашов. - М.: Дело, 2016. - 840 c.
9. Дарховский, Б. С. Методическое пособие по курсу "Вероятностные модели в управлении финансовыми потоками и математические основы страхования" / Б.С. Дарховский. - М.: Ленанд, ИСА РАН, 2017. - 484 c.
10. Жданчиков, П. А. Казначейство. Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками / П.А. Жданчиков. - М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2017. - 368 c.
11. Жевняк, А. В. Математическая теория дисконтирования денежных потоков. Математическая теория кредита / А.В. Жевняк. - М.: РИНФО, 2013. - 384 c.
12. Кийосаки, Р.Т. Квадрант денежного потока / Р.Т. Кийосаки, Ш.Л. Лектер. - М.: Попурри; Издание 7-е, 2017. - 416 c.
13. Кийосаки, Р.Т. Квадрант денежного потока / Р.Т. Кийосаки, Ш.Л. Лектор. - М.: Мн: Попурри, 2015. - 336 c.
14. Ольхова, Р. Г. Банковское дело. Управление в современном банке / Р.Г. Ольхова. - М.: КноРус, 2016. - 304 c.
15. Роберт, Т. Кийосаки Богатый папа, бедный папа. Квадрант денежного потока. Руководство богатого папы по инвестированию. Богатый ребенок, умный ребенок / Роберт Т. Кийосаки, Шэрон Л. Лектер. - М.: Попурри, 2016. - 356 c.
16. Рубли. Денежные знаки Банка России. - М.: ИнтерКрим-пресс, 2014. - 630 c.
17. Трейси, Брайан Начни и построй собственный успешный бизнес. Как увеличить продажи, направить денежные потоки к себе и заработать больше денег / Брайан Трейси. - М.: SmartBook, 2017. - 224 c.
18. Анисимов А.Ю. Организационно-функциональный механизм управления денежными потоками: – М., 2014.
19. Варнаева Н.Е. Оптимизация денежных потоков организации // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013.
20. Лимонова Н.В., Ленкова М.И Анализ денежных потоков организации на основе индивидуального бюджета движения денежных средств. // Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. 2014. № 1 (61).
21. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. – М.: Издательство Эксмо. 2014.
22. Мигунов А.А. Сущность и экономическое содержание финансовых ресурсов. 2012.
23. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия – М.: Издательство Академия. 2014.
24. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – 3-е изд. перераб. и доп. М.: Юнити-Дана. 2013.
25. Анисимов А.Ю. Организационно-функциональный механизм управления денежными потоками: дисс. … к.э.н. – М., 2009. – С. 15
26. Самылин А.И. Управление финансовыми потоками на основе финансового планирования: теория, методика, инструмент: дисс. … д.э.н. –М., 2009. – С. 32-33.
27. Гулакова О.И. Общественная эффективность крупных инфраструктурных проектов, методика и практика. // Вестник Новосибирского государственного университета. Серия: Социально-экономические науки. 2013. Т. 13. № 2. С. 14-27.
28. Селезнева А.Н., Малолетко А.Н. Сравнительный анализ финансовых и денежных потоков. // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2011. № 12-2. С. 36-40.
29. Мигунов А.А. Сущность и экономическое содержание финансовых ресурсов. 2009. № 2. С. 59-69.
30. Левчаев П.А Сущность и экономическая природа финансовых ресурсов предприятий.. // Дайджест-финансы. 2010. № 6. С. 45-51.
31. Левчаев П.А. Финансы организаций учебник 2е изд., перераб и доп.Саранск. Мордов книжное издательство, 2010. 304с
32. Лимонова Н.В., Ленкова М.И Анализ денежных потоков организации на основе индивидуального бюджета движения денежных средств. // Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ. 2014. № 1 (61). С. 214-226.
33. Варнаева Н.Е. Оптимизация денежных потоков организации // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2013. № 4-2. С. 72-75
34. Ковалева Н.А Модели оптимизации потоков денежных средств. // Журнал правовых и экономических исследований. 2011. № 2. С. 109-111.
35. Володин А.А., Милюкова Д.Р. Управление денежными потоками // Вестник Университета (Государственный университет управления). 2012. № 3. С. 86-89.
36. Пешехонов А. Анализ денежных потоков // риск: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2011. № 2. С. 491-495.
37. Виноходова Г.А., Стороженко Д.П Денежные потоки: методы их оценки и система управления.//Вестник Донского государственного аграрного университета. 2013. № 2 (8). С. 58-68..
38. Ковалева Н.А Модели оптимизации потоков денежных средств // Вестник Российской академии естественных наук (Санкт-Петербург). 2011. № 2. С. 52-53
39. Яцюк Н.А., Халевинская Е.Д. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ, 2008, №1.
40. Яковлева Л.Я. Финансовая отчетность по российским и международным стандартам // Вестник Поволжского государственного технологического университета. Серия: Экономика и управление. 2011. № 3. С. 98-105