Основные формы и направления валютной политики стран БРИКС

Введение 3
Глава I. Теоретические аспекты валютной политики 6
1.1. Сущность, виды и теории монетарной политики 6
1.2. Методы валютной политики 13
1.3. Участники и их цели в валютной политике 19
Глава II. Анализ направлений валютной политики стран БРИКС 26
2.1. Характеристика экономики и направлений валютной политики стран БРИКС 26
2.2. Анализ результатов валютной политики стран БРИКС 34
2.3. Проблемы и тенденции валютной политики стран БРИКС 39
Глава III. Мероприятия по развитию форм и направлений валютной политики стран БРИКС 44
3.1. Пути укрепления курсов валют стран БРИКС 44
3.2. Перспективы дедолларизации активов стран БРИКС 49
3.3. Проблемы валютной политики России в рамках стран БРИКС 54
Заключение 62
Список использованной литературы 64

1.1. Сущность, виды и теории монетарной политики

Сегодня монетарная политика занимает ключевое место в механизме государственного регулирования экономики. Успех реализации монетарной политики и обеспечения её положительного влияния на развитие национального хозяйства во многом зависит от наличия эффективной системы государственного регулирования и управления, скоординированности действий государственных регуляторов как на уровне разработки общей стратегии, так и на уровне принятия тактических операционных решений.
В экономической литературе денежно-кредитная политика, как правило, определяется как политика центрального банка, которая представляет собой составную часть государственной экономической политики, которая осуществляется посредством воздействия на количество денег в обращении для обеспечения стабильности цен, достижения занятости населения, а также роста реального объема производства1.
Современные ученые по-разному определяют сущность денежно-кредитной политики.
...

1.2. Методы валютной политики

Валютный рынок является одним из основных мировых денежных рынков. По-другому его называют финансовым, или рынок Форекс (forex, foreign exchange market). Также, под рынком Форекс понимается с институциональной точки зрения валютный рынок. В оригинальном смысле под этим рынком понималась наличная валюта, при помощи которой совершаются сделки типа спот.
Валютные отношения – это совокупность экономических отношений по поводу осуществления операций, совершаемых в валютах различных государств в экономической системе отдельных стран, регионов или на мировом рынке17.
Под валютной политикой понимается совокупность мероприятий, которые осуществляются в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими стратегическими целями страны. К главным целям валютной политики можно отнести: обеспечение устойчивого экономического роста, сдерживание инфляции и безработицы, а также поддержание равновесия платежного баланса внутри страны18.
...

1.3. Участники и их цели в валютной политике

Участники валютного рынка оказывают решающее влияние на торговлю. Именно от них зависит стоимость активов, качество работы и уровень прибыли.
Как правило, среди участников мирового валютного рынка выделяются: коммерческие банки, фирмы, специализирующиеся на международных торговых операциях, международные инвестиционные фонды, валютные биржи, дилинговые центры, частные лица и центральные банки27.
Основными участниками рынка являются коммерческие банки, на долю которых приходится значительный объем валютных операций. К тому же остальные субъекты валютного рынка свои торговые активы хранят именно в банках, в этих же учреждениях они могут взять кредит без справки о доходах. Таким образом, банки могут торговать собственным капиталом или по поручениям клиентов осуществлять валютные операции. В итоге все сделки на валютном рынке сводятся к межбанковскому обмену.
...

2.1. Характеристика экономики и направлений валютной политики стран БРИКС

БРИКС – неформальная группа государств, в которую входят Федеративная Республика Бразилия, Российская Федерация, Республика Индия, Китайская Народная Республика и Южно-Африканская Республика.
Пять стран БРИКС имеют протяженную береговую линию, обширные моря и океаны обладают богатыми природными ресурсами и большим экономическим потенциалом.
Бразилия, Россия, Индия и Китай официально начали свое сотрудничество в формате БРИК в 2009 году, и с конца 2010 года к ним присоединилась ЮАР. Деловой совет БРИКС был создан в 2013 году для развития экономического и делового сотрудничества38.
Несмотря на совместные усилия пяти стран по ясному определению целей сотрудничества между странами-участницами БРИКС, особенно в бизнес-областях, долгосрочные приоритеты остаются относительно размытыми.
...

2.2. Анализ результатов валютной политики стран БРИКС

Валютная структура международных резервов не в полной мере отражает изменившуюся расстановку финансовых сил в мировой экономике. Доллар США продолжает играть главенствующую роль в современной мировой валютно-финансовой системе: по состоянию на конец 4-го квартала 2015 г. доля долларовых активов в размещенных странами резервных требованиях составила 64,06% (для сравнения – в 2008 г. эта величина составляла 63,77%), а доля евро за аналогичный период сократилась с 26,21% до 19,91%, хотя высокий удельный вес европейской валюты по сравнению с остальными свободно конвертируемыми валютами сохраняется.
На конец 4-го квартала 2015 г.
...

2.3. Проблемы и тенденции валютной политики стран БРИКС

Процессы интеграции между странами БРИКС оказывают качественно новое влияние на структуру системы международных экономических отношений и ее перспективы. В связи с этим возникает вопрос, насколько институты и соглашения БРИКС представляют собой новый режим многостороннего регулирования. В политологии и теории анализа международных отношений режимом является совокупность принципов, норм, правил и процедур принятия решений, определяющих ожидания акторов, вовлеченных в решение той или иной международной проблемы, и в отличие от временных объединений для режима характерен более высокий уровень устойчивости в условиях изменяемости расклада сил или интересов.
По мнению Ф.Д.В.
...

3.1. Пути укрепления курсов валют стран БРИКС

Валютный курс имеет огромное влияние на развитие экономики страны и региона, поскольку изменения в платежном балансе страны, а также размер государственного бюджета напрямую связаны с динамикой курса национальной валюты. Одной из важнейших проблем в настоящее время для экономики России и других стран БРИКС является формирование устойчивости национальной валюты и достижение минимального колебания валютного курса. Поэтому в сложившейся ситуации необходимым направлением валютной политики БРИКС выступает разработка мероприятий, направленных на приспособления государств к существующим экономическим и политическим противоречиям на мировой арене, и ориентируемых на повышение устойчивости и независимости страны от влияния других государств.
...

3.3. Проблемы валютной политики России в рамках стран БРИКС

В основе социально-экономического развития России стоит необходимость грамотного системного подхода к совершенствованию валютной политики и разработке валютной стратегии России с учетом новых явлений в национальной и мировой экономике. Для гармоничного развития валютного рынка и экономики страны необходимо определение оптимального курса рубля, так как его чрезмерная волатильность приводит к негативным последствиям. А также проведение политики по минимизации валютных рисков. Однако, в существующих экономических условиях фиксация рубля невозможна, так как для этого нет достаточных отечественных золотовалютных резервов и по этой же причине невозможно восстановление валютного коридора в новых границах – с более высокой верхней планкой. Можно только ставить задачу обеспечения относительной устойчивости рубля в режиме «плавания», колебания относительно равновесного курса.
...

Заключение

Валютная политика является важнейшей частью региональных объединений, формируя отношение к отдельным валютам, денежно-кредитной политике, финансовым инструментам. Когда речь заходит о валютной политике стран БРИКС, то мы говорим о валютах группы государств, в которую входят Федеративная Республика Бразилия, Российская Федерация, Республика Индия, Китайская Народная Республика и Южно-Африканская Республика.
В мировой валютно-финансовой системе страны БРИКС занимают более слабое положение, нежели в мировом производстве и внешней торговле, что связано с более низким уровнем развития национальных финансовых систем. В 2017 году доля стран БРИК в мировом ВВП составила 32,12%, увеличившись в течение года на 0,57 процентных пункта.
Экономики стран БРИКС, выполняя взаимные расчеты внешнеторговых операций, формируя совместный инвестиционный портфель, все еще существенно зависят от состояния экономик США и ЕС, от курса доллара и пары евро / доллар.
...

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 29.12.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 05.12.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
3. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2018) (ред. от 31.12.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
4. Федеральный закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2018) (ред. от 29.07.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
5. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.01.2018) (ред. от 31.12.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
6. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от 29.12.2017) // СПС «КонсультантПлюс»
7. Федеральный закон от 02.05.2015 № 107-ФЗ «О ратификации Договора о создании Пула условных валютных резервов стран БРИКС» // СПС «КонсультантПлюс»
8. Bech M., Sobrun J. FX Market Trends Before, Between and Beyond Triennial Surveys // BIS Quarterly Review. December. – 2013. – P. 45-54.
9. Blot C., Creel J., Hubert P. and Labondance F. Dealing with the ECB’s triple mandate // In Reforming Europe, ed. Christophe Blot, Olivier Rozenberg, Francesco Saraceno and Imola Streho. – 2014. – P. 163-173.
10. Chan A.L.C., Hsieh Y.T., Lee E., Yueh M.L. Does financial statement information affect cross-border lending by foreign banks in the syndicated loan market? Evidence from a natural experiment. Journal of Accounting and Public Policy. – 2015. – № 34(5). – P. 520-547.
11. Hove S., Tchana Tchana F., Touna Mama A. Do monetary, fiscal and financial institutions really matter for inflation targeting in emerging market economies // Research in International Business and Finance. – 2017. – vol. 39. – P. 128-149.
12. Korhonen I., Nuutilainen R. A monetary policy rule for Russia, or is it rules? Focus on European Economic Integration. – 2016. – P. 28-45.
13. Magud N.E., Reinhart C.M., Vesperoni E.R. Capital inflows, exchange rate flexibility, and credit booms // Review of Development Economics. – 2014. – Vol. 18 (3). – P. 415-430.
14. McLeod R.H. Managing Economic Crisis in Southeast Asia // Pacific Affairs. – 2013. – Vol. 86 (1). – P. 178-180.
15. Mehrotra A., Sánchez-Fung J. R. Assessing McCallum and Taylor rules in a cross-section of emerging market economies // Journal of International Financial Markets, Institutions & Money.– 2011. – № 21. – P. 207– 228.
16. Ploeg F. Cumulative Carbon Emissions and the Green Paradox // Annual Review of Resource Economics. – 2013. – Vol. 5. – P. 281-300.
17. Robinson W. The transnational state and the BRICS: a global capitalism perspective // Third World Quarterly. – 2015. – № 36:1. – P. 1-21.
18. Thakur R. How representative are BRICS? // Third World Quarterly. – 2014. – № 35:10. – P. 1791-1808.
19. Xiaochuan Z. Reform the International Monetary System // BIS Review. – 2009. – № 41. – P. 53-59.
20. Авдокушин Е.Ф. Страны БРИКС в современной мировой экономике: монография / Е.Ф. Авдокушин, М.В. Жариков. – М.: Магистр; Инфра-М, 2017. – 480 с.
21. Агеев А.И. Формирование новой модели валютно-финансовой политики при управлении национальными золотовалютными резервами России / А.И. Агеев, Е.Л. Логинов // Экономические стратегии. – 2016. – № 3. – С.8-15.
22. Арапова Е.Я. Торговый потенциал БРИКС: проблемы и перспективы / Е.Я. Арапова, А.-М.Е.Чкония // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2016. – № 7. – С. 152-165.
23. Арапова Е.Я. Экономическая интеграция в Восточноазиатском регионе. Ретроспективный анализ и будущие возможности. Научное издание. – М.: Проспект, 2015. – 208 с.
24. Багратуни К.Ю. Внешнеэкономическая политика государства / К.Ю. Багратуни, М.В. Данилина. – М.: Русайнс, 2016. – 134 с.
25. Бажан А.И. Проблемы и перспективы мировой валютной системы // Деньги и кредит. – 2016. – № 3. – С. 66-70.
26. Бевеликова Н.М. БРИКС: правовые особенности развития // Журнал российского права. – 2015. – № 8. – С. 110-123.
27. Бирюков А.В. БРИКС: от технологической асимметрии к выравниванию и прорыву в контексте многополярного мира // Инновации. – 2016. – № 6. – С. 16-32.
28. Винья П. Эпоха криптовалют: как биткоин и блокчейн меняют мировой экономический порядок: пер. с англ. / П. Винья, М. Кейси. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2017. – 429 с.
29. Волков Д.В. Мультивалютная корзина как реакция мировой экономики на глобализацию // Социальная политика и социология. – 2016. – Т. 15, № 5. – C. 26-34.
30. Гаврилов Н.В. Рубль как валюта международных расчетов: проблемы и перспективы / Н.В. Гаврилов, И.В. Прилепский // Вопросы экономики. – 2017. – № 6. – С. 94-113.
31. Гиакаглини Ф.Д.В. Перспективы развития БРИКС после саммита в Форталезе: политико-экономическое положение стран-участниц // Государственное управление. Электронный вестник. – 2014. – № 46. – С. 226-258.
32. Глазьев С.Ю. Национальная валютно-финансовая система: дестабилизирующие усилия Запада и меры по их нейтрализации // Российский экономический журнал. – 2015. – № 4. – С. 34-43.
33. Данько Т.П. Карта индексов конкурентного позиционирования стран БРИКС. Констатация результатов // Научные исследования и разработки. Экономика фирмы. – 2016. – № 3. – С. 54-65.
34. Дзинь Сюегэн. Стратегия долгосрочного развития / Дзинь Сюегэн, Юе Ляньго, Лю Юе // Китай. – 2015. – № 8. – С. 21-22.
35. Дробышевский С.М. О роли плавающего курса рубля в стабилизации деловой активности при внешнеэкономических шоках / С.М. Дробышевский, А.В. Полбин // Проблемы теории и практики управления. – 2016. – № 6. – С. 66-71.
36. Ершов М.В. Об условиях экономического роста: о валютном курсе, валютной стабильности и длинных деньгах // Общество и экономика. – 2017. – № 2. – С. 5-13.
37. Жариков М.В. Корпорации стран БРИКС в международном движении капитала // Актуальные проблемы современной науки. – 2016. – № 2. – С. 66-69.
38. Звонова Е.А. Валютный курс рубля: новые подходы и старые проблемы // Проблемы теории и практики управления. – 2016. – № 9. – С. 63-75.
39. Иванченко И.С. Оптимизация структуры золотовалютных резервов России: теоретические подходы, практическая реализация // Вопросы экономики. – 2017. – № 1. – С. 64-80.
40. Кондратов Д.И. Современная мировая валютная система и перспективы ее трансформации // Вестник Российской академии наук. – 2017. – Т. 87, № 7. – С. 613-621.
41. Кравченко Л.И. Роль государства в обеспечении экономической безопасности страны: от настоящего к необходимому // Национальная безопасность. – 2016. – № 1. – С. 93-105.
42. Кузнецов А.В. Валютная политика Китая: вызов гегемонии США? / А.В. Кузнецов // Финансы и кредит. – 2017. – Т. 23, № 16. – С. 914-926.
43. Лескова И.В. Валютная интеграция как объективный процесс развития экономической интеграции // Социальная политика и социология. – 2015. – Т. 14, № 1. – С. 128-135.
44. Моисеев А.К. Макрофинансовая политика экономического роста / А.К. Моисеев. – М.: Научный консультант, 2017. – 214 с.
45. Нестеров И.О. Режим валютного курса: перспективы трансформации / И.О. Нестеров, С.Ф. Сутырин // Вопросы экономики. – 2017. – № 3. – С. 131-145.
46. Скиданов Ю.А. Войны и интервенции сделали американский доллар мировой валютой // Российская Федерация сегодня. – 2017. – № 7. – С. 48-51.
47. Смыслов Д.В. Перспективы реформы международной валютной системы: современные подходы // Деньги и кредит. – 2016. – № 10. – С. 20-33.
48. Фрейре М.Р. ЕС и БРИКС: стратегическое партнерство или структурное расхождение? // Вестник международных организаций. – 2017. – Т. 12. – № 3. – С. 182-200.
49. Холопов А.В. Макроэкономические последствия изменений валютного курса // Финансовый бизнес. – 2017. – № 2. – С. 12-19.
50. Цховребов М.З. Дедолларизация российской экономики в контексте мирового опыта // Вопросы экономики. – 2016. – № 5. – С. 87-98.
51. Чун Чун. Взлет и падение китайского юаня // Китай. – 2017. – № 2. – С. 30-31.
52. Шелепов А.В. БРИКС и международные институты: модели взаимодействия в процессе осуществления многостороннего управления // Вестник международных организаций. – 2015. – Т. 10 (4). – С. 7-28.
53. AK&M: Информационное агентство [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.akm.ru
54. Bankir.ru [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bankir.ru
55. Impeachment of Dilma Rousseff Shows ‘Washington is Behind Coup in Brazil’ // Sputnik International. – URL: https://sputniknews.com / latam / 201609011044866432-brazil-coup-washington-involvement /
56. Michel Temer Sworn In as Brazil's President After Rousseff Impeachment // Sputnik International. – URL: https://sputniknews.com / latam / 201608311044830476-temer-sworn-in /
57. Why the India-Pakistan War Over Water Is So Dangerous // Foreign Policy. – URL: https://foreignpolicy.com / 2016 / 09 / 30 / why-the-india-pakistan-war-over-water-is-so-dangerous-indus-waters-treaty /
58. Гарант: информационно-правовой портал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.garant.ru
59. Лидеры БРИКС. Форталезская декларация, 15 июля 2014 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.brics.mid.ru / brics.nsf / WEBsamBric / C9903DE836DEDC0244257D17002A789F
60. Лисицын А. Ю. Понятие и правовая природа денежно-кредитной и валютной политики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://superinf.ru / view_helpstud.php?id=1570
61. Материалы IMF Surveillance [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.imf.org / external / np / exr / facts / surv.htm
62. Министерство финансов Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.minfin.ru
63. Московская биржа: официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://moex.com
64. Новостной портал рынка Forex [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.forextimes.ru
65. Нормы и правила Закона КНР «О валютном регулировании КНР» (опубликованы Постановлением Государственного совета КНР от 26 января 1996 г. № 193, с изменениями Государственного совета КНР от 1 августа 2008 г.) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://chinalawinfo.ru / economic_ law / statute_foreign_exchange_administration
66. Официальный сайт Казначейства РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://roskazna.ru
67. Центральный банк Российской Федерации: официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru