Торговое финансирование во внешнеэкономической деятельности

Современный этап развитиянациональной экономики характеризуется высокой степенью износа основных фондов российских предприятий, которая на начало 2011 г. превышает 46% и достигает 60% в отдельных отраслях. В связи с этим модернизация промышленнос ти и создание производств, способных выпускать современную конкурентоспособную продукцию, как на внутренний, так и на внешний рынок, является приоритетной задачей.
Важную роль в модернизации производственных фондов предприятий играют коммерческие банки, ко торые кредитуют приобретение современного оборудования. При этом потребность национальной промышленности в современном оборудовании во многомвосполняется импортом. За период 2007-2010 гг. объем внешнеторговогооборота России вырос в 1,4 раза и составил 778, 1 млрд. долл. Темпы ростаимпорта за 2007-2010 гг. составили 60-90% в год, что обуславливается ростом числа международных контрактов российских организаций с зарубежными партнерами и развитием внешнеэкономических связей России. При этом за период 2007-2010 гг. объем экспорта вырос в 1,34 разаи составил 215,1 млрд. долл., а объем импорта в 2,2 раза и составил 563 млрд. долл. соответственно.
Таким образом, кредитование контрактов на приобретение дорогостоящего оборудования иностранного производства коммерчески мибанками является важнейшим направлением банковского бизнеса. В то жевремя недостаток и высокая стоимость источников долгосрочных заемныхсредств не позволяет банкам выдавать долгосрочные кредиты, что лишаетпредприятия возможности обновления основных фондо в. Коммерческиебанки вынуждены прибегать к поиску альтернативных схем и кредитныхинструментов, одним из которых является торговое финансирование, позволяющее гармонизировать интересы банков и субъектов экономики вдолгосрочном кредитовании.
Вместе с тем, фо рмам, инструментам, а также вопросам организацииторгового финансирования коммерческими банками уделяется недостаточное внимание как одному из важнейших направлений их деятельности, что и определяет актуальность темы дипломной работы.
Целью выпускной квалиф икационной работы являетсяисследования текущей ситуации на рынке торгового финансирования,и практических рекомендаций по совершенствованию организации торгового финансирования коммерческими банками Российской Федерации.
Для достижения указанной цели исслед ования были поставлены и решены следующие задачи:
выявлены тенденции и проблемы развития торгового финансирования коммерческими банками в Российской Федерации;
обобщены теоретические и методические подходы, раскрывающие особенности организации торгового фи нансирования коммерческими банками.

Содержание

Введение
Глава 1. Понятие торгового финансирования во внешнеэкономической деятельности
1.1.Торговое финансирование: основные понятия и принципы
1.2. Законодательное регулирование торгового финансирования в России и в мировой практике
Глава 2. Виды торгового финансирования во внешнеэкономической деятельности
2.1 Основные формы осуществления торгового финансирования
2.2 Использование аккредитива для целей торгового финансирования
2.3 Характеристика банковских услуг по торговому финансированию для компаний
Глава 3.Место торгового финансирования в международной торговле
3.1 Роль торгового финансирования на международном рынке
3.2 Перспективы развития торгового финансирования в России
Заключение
Список использованной литературы

У российских банков есть еще повод уделять в наступившем году повышенное внимание финансированию торговых операций. Ведь их задача в цепочке организации финансирования импорта и экспорта клиентов – предост авление не живых денег, а банковских гарантий, то есть обязательств вернуть фондирующему банку средства в случае, если этого не сделает заемщик. Поэтому, на фоне дефицита ликвидности, российские банки должны усилить направление гарантий, а также других форм документарного кредитования. Во всем мире в связи с недостатком ликвидных средств ожидается увеличение спроса на торговое финансирование. Приоритет отдается сделкам с расчетами в форме документарных аккредитивов и использованием банковских гарантий. Обеспечительный характер аккредитивов и гарантий, вовлеченность банков в процесс расчетов обеспечивают надежную защиту от глобальных потрясений на финансовых рынках Еще один источник «квазиликвидности» для предприятий кроется в расчетных векселях. Выпи сывая при расчетах с поставщиком собственный вексель, который является альтернативой отсрочке платежа, предприятие может даже заработать на собственных долгах. В течение всего наступившего года факторинговые компании продолжат пристально следить за кач еством портфеля уступленной задолженности, стремясь минимизировать риски и сократить издержки. Так, в BSGV вынужденную передышку в виде дальнейшего снижения темпов роста рынка намерены использовать для «самоанализа и приведения внутренних процедур в состоя ние, которое позволит в дальнейшем оказывать услуги факторинга на более высоком уровне инга в ближайшие годы.
По итогам 2012 года Сбербанк признан лучшим банком в области торгового финансирования в России и странах СНГ, портфель торгового финансирования п ревысил 10,5 млрд долларов США, увеличившись более чем на 50% по сравнению с прошлым годом. Сотрудники данного банка смогут приобрести нивелир Leica по скидочной цене.
За год было реализовано более 1300 сделок на сумму, превышающую 8,0 млрд долларов США. П о версии журнала Global Trade Review крупнейшую долю портфеля занимают связанные займы на цели финансирования внешнеторговой деятельности клиентов Сбербанка. Общий объем привлеченных в течение 2013 года средств превысил 4,5 млрд долларов США. Разработанный «с нуля» и запущенный в 2013 году, данный продукт в настоящее время открывает новые источники финансирования для банка как в продуктовом разрезе, так и в географическом - заключены знаковые сделки с новыми контрагентами из стран Азии, в частности, Китая. В 2012 году реализованы сделки со встроенными инструментами хеджирования риска для продажи на вторичном рынке в различных вариациях.
При этом 2013 год стал для Сбербанка очередной важной вехой в развитии отношений и реализации сделок с участием экспортно-к редитных агентств (ЭКА). Общий объем заключенных сделок с покрытием или прямым финансированием ЭКА по состоянию на конец года превысил 1 млрд долларов США.
В 2013 году Банк подписал меморандумы о взаимопонимании с такими ЭКА, как US Ex-Im Bank (США), Turk Eximbank (Турция), Eximbanka SR (Словацкая республика), EGAP (Чехия).
Банком реализованы сделки, не имеющие аналогов на рынке - привлечение прямых кредитов от экспортно-кредитных агентств EDC (Канада) на сумму 275 млн долларов США и OeKB (Австрия) на сумму 100 млн долларов США.
В соответствии с лучшими мировыми практиками активно развивается направление по финансированию экспорта под покрытие российского экспортного страхового агентства ЭКСАР. Несмотря на новизну данного продукта, Сбербанк уже рассматривает и одобрил ряд сделок. Сбербанк ставит пред собой задачу существенного увеличения финансовой поддержки отечественных экспортеров в сотрудничестве с ЭКСАР.
Расширение международного присутствия Сбербанка позволило реализовать первые сделки по обслуживанию в сей цепочки поставок клиента в рамках международной группы банка. Выстраивается продуктовая структура, способная предлагать клиентам, ведущим внешнеторговую деятельность, комплексные трансграничные решения с вовлечением дочерних банков в странах СНГ, Центр альной и Восточной Европы, Швейцарии, Турции.
Продолжая успешную динамику последних трех лет, традиционно растущим спросом пользовались классические продукты торгового финансирования с использованием документарных инструментов как для корпоративных клиенто в, так и для банков.
В части услуг корпоративным клиентам количество аккредитивов с финансированием увеличилось на 30%, при этом важно отметить, что данный продукт Сбербанк предоставляет как крупнейшим клиентам, так и компаниям малого и среднего бизнеса по всей географии своего присутствия. Так, рост операций территориальных банков только за 2013 г. составил 60%. Активное продвижение данного продукта позволило увеличить за 3 года объем операций более чем в 5,5 раз. Наряду со стабильным ростом оборотов обслу живания товарных потоков со странами Европы, опережающими темпами увеличиваются объемы сделок с Китаем и другими странами Азии.
Кроме того, Сбербанк продолжает активно развиваться как «банк для банков», предоставляя услуги торгового финансирования (подтвер ждение аккредитивов, выпуск рамбурсных обязательств, выдачу гарантий) банкам-партнерам. Объем операций торгового финансирования для финансовых институтов увеличился за 2013 г. почти в 3 раза, превысив 1,4 млрд долларов США. Традиционные клиенты Сбербанка п о данному направлению, банки СНГ, пополнились новыми - европейскими и турецкими банками.
Подводя итоги, заместитель Председателя Правления Сбербанка России Андрей Донских отметил: «Достигнутые результаты и опережающие темпы роста торгового финансирования в Сбербанке являются подтверждением правильности выбранной стратегии «перезапуска» этого бизнеса. Сбербанк превратился из банка, предлагающего продукты торгового финансирования по остаточному принципу по просьбе клиента, в признанного лидера как по качеству оказываемых услуг, так и по их объемам.
В 2013 году "Сбербанк" намерен увеличить обороты и портфель торгового финансирования более чем на 30%. Об этом сообщил на 6-й ежегодной конференции "Финансирование торговли и экспорта в России и Евразии" начальник у правления торгового финансирования и корреспондентских отношений "Сбербанка", председатель конференции Андрей Иванов.
По итогам 2012 года портфель торгового финансирования "Сбербанка" превысил $10,5 млрд, увеличившись более чем на 50% по сравнению с прошлы м годом. За 2012 год "Сбербанк" реализовал более 1 300 сделок на сумму, превышающую $8 млрд.
Общий объем заключенных сделок с покрытием или прямым финансированием экспортными кредитными агентствами (ЭКА) по состоянию на конец 2012 года превысил $1 млрд. В 2012 году "Сбербанк" подписал меморандумы о взаимопонимании с такими ЭКА, как US Ex-Im Bank (США), Turk Eximbank (Турция), Eximbanka SR (Словацкая республика), EGAP (Чехия).
Банком реализованы сделки, не имеющие аналогов на рынке, - привлечение прямых кред итов от экспортно-кредитных агентств EDC (Канада) на сумму $275 млн и OeKB (Австрия) на сумму $100 млн.
Правительство России поставило задачу развития целевого кредитования предприятий под расчеты за поставленную продукцию, то есть задачу развития фактори нга.Если благодаря решениям на административном уровне факторинговые компании получат доступ к бюджетным средствам для дальнейшего целевого кредитования предприятий, распространения государственных гарантий и субсидирования процентных ставок по факторин говым операциям, если будет усовершенствовано законодательство в области регулирования факторинговой деятельности, то рынок сможет не только повторить докризисный уровень роста, но и превзойти его.
Вместе с тем среди клиентов торговое финансирование пр иобретает все большую актуальность. Кроме того, существует и так называемый «скрытый» спрос: речь идет о тех потенциальных корпоративных клиентах, которые хотели бы воспользоваться такими различными формами торгового финансирования, но не обладают достат очными знаниями об этой сфере.
Что касается банков, то время для выхода на этот рынок новых игроков закончилось. Существующие же участники еще больше будут концентрироваться на этом бизнесе. Возможность взаимодействия с иностранными финансовыми институт ами будет напрямую зависеть от накопленного опыта того или иного банка, от глубины и многогранности их взаимоотношений, выраженных не только в материальном измерении. Стоимость услуг по предоставлению банками торгового финансирования, несомненно, будет п овышаться, а риски будут под все более пристальным контролем.
Существующее российское законодательство, касающееся данного направления, во многом вступает в противоречие с международными нормами и  не содержит описания ряда терминов, широко используемых р оссийскими банками на практике. В данной связи Банку России рекомендуется выпустить отдельное положение, посвященное торговому и структурному финансированию. В данном документе необходимо дать определение на русском языке тех специальных иностранных термин ов, которые российские банки давно используют на практике, а также описать общие принципы работы коммерческих банков по операциям торгового и структурного финансирования.
Также в вышеуказанном положении необходимо дать подробное описание схемы взаимодейств ия российских банков с зарубежными экспортными кредитными агентствами.
В России не отрегулирован бухгалтерский и налоговый учет банковских операций по торговому и структурному финансированию. Рекомендуется в вышеупомянутом положении четко определить, по ка ким операциям торгового и структурного финансирования банки должны открывать внебалансовые счета, а по каким нет, а также описать какие операции в каких отчетных  формах следует отражать.
Исходя из практики, когда зачастую данные из бухгалтерской отчетност и банков касательно обязательств по сделкам торгового и структурного финансирования не соответствуют действительности, и в целях корректного планирования денежного потока банкам можно рекомендовать при составлении текста аккредитива заранее определять граф ик погашения. Также предлагается учитывать кредитное обязательство клиента не на дату открытия аккредитива, а на дату финансирования.
В законодательстве целесообразно было бы установить, что предметом передачи по договору факторинга может быть денежное тре бование, вытекающее из предоставления клиентом товаров, выполнения работ, оказания услуг, по которому:
- возникло основание для получения денежных средств с должника и срок платежа наступил либо не наступил (существующее требование);
- основание для получе ния денежных средств с должника возникнет в будущем (будущее требование).
Также существует вопрос о надлежащей идентификации требований.
В случае единичной уступки требований в договоре факторинга, разумеется, можно перечислить все требования, указать все реквизиты документа, подтверждающего факт поставки (оказания услуги и т.д.), которым, как правило, является товарная накладная, сумму уступаемого требования. Однако факторинг по своей природе имеет длящийся характер.
На практике заключается рамочный догово р факторинга, к которому, по мере необходимости в финансировании и по мере "возникновения" прав требования, подписываются соответствующие акты уступки/приема-передачи требований, которые содержат перечень уступаемых требований, идентифицированных путем ука зания номеров, дат отгрузочных документов, сумм и т.п.
В случае оптовой уступки, когда, например, все товары, отгружаемые по договору поставки на условиях отсрочки платежа, финансируются фактором, требования можно было бы идентифицировать путем ссылки на с оответствующий договор поставки, наименование дебитора либо использовать иные квалифицирующие признаки, позволяющие выделить уступаемые требования из общей массы. В связи с тем что согласование предмета договора является условием его действительности, целе сообразно законодательно закрепить, что при совершении оптовой передачи денежные требования могут быть идентифицированы путем указания на должника, виды оснований возникновения данных требований или установления иных критериев, позволяющих определить перед аваемые требования.
Важным вопросом также является момент перехода прав требования.
Недобросовестный клиент, уже уступивший "будущее" денежное требование (по норме ст. 826 ГК РФ) финансовому агенту, может повторно уступить эту же задолженность по общим пра вилам об уступке третьему лицу до наступления срока платежа. Согласно действующей редакции Гражданского кодекса, "при уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с дол жника денежных средств, которые являются предметом уступки требования, предусмотренной договором". Таким образом, хотя уступка третьему лицу и произошла позже, фактору не может перейти такое требование, несмотря на его добросовестное исполнение обязательст в по договору факторинга, что подтверждается судебной практикой.
Вопрос можно было бы решить, сформулировав пункт 2 статьи 826 следующим образом: денежное требование передается финансовому агенту в момент заключения договора факторинга, если иное не устано влено договором факторинга.
Если договор факторинга заключен ранее момента передачи денежного требования финансовому агенту и денежное требование идентифицировано, дополнительного оформления передачи денежного требования не требуется.

Мусиец М. Вырастет и без ВТО/журнал “Эксперт”, 19.09.2011, с.5.

Список использованной литературы

1.Bickers M. World Factoring Yearbook 2003.-Bromley (Kent):BCR Publishing,2003.
2.Freund C. 2009. The Trade Response to Global Downturns: Historical Evidence // Policy Research Working Paper 5015, World Bank, Washington, DC.
3.ICC-IMF market snapshot January 2012. ICC publication №858E, International Chamber of Commerce., January 2012.,с.7.
4.Trade Growth Forecast Revised Upwards for 2010. September 20, 2010. Press/616 (http://www.wto.org/english/news_e/pres10_e/pr616_e.htm).
5.Udell Gregory F. «Asset-Based Finance», Proven Disciplines for Prudent Lending The Commercial Finance Association, 2004.
6.Закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред. от 18 июля 2005 г.).
7.Гражданский кодекс Российской Федерации
8.Конвенция УНИДРУА о международном факторинге (Оттава,28 мая 1988 г.)
9.Бабичев С.Н. Финансирование торговых операций. Реверсивный факторинг. // Финансовый директор. 2004. №7-8. С.39-41.
10.Богачева С. Финансирование под уступку денежного требования // Российский правовой журнал Коллегия Вишкарева И.А. Перспективы развития торгового и структурного финансирования клиентов российских банков. М., 2012.
11. Зеленов А. В. Аккредитивы выгоднее кредитования // Банковское обозрение, 2007, №1
12.Кузнецов М.Г. Организация торгового финансирования коммерческими банками в Российской Федерации. СПб, 2011.
13.Кузнецов М.Г. Экспортное финансирование и модернизация // Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. Вып. 13./ Под ред. О.В. Гончарук, Н.А. Савинской. – СПб.: СПбГИЭУ, 2010
14.Максименко О. Засекреченные деньги/Финанс, №33-34 (316-317), 14-27.09.2009, с.5.
15.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л. Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2000.
16.Моисеева И.Схемы финансирования для участников внешнеэкономической деятельности//ВР&ВК. 2009. № 8.
17.Мусиец М. Вырастет и без ВТО/журнал “Эксперт”, 19.09.2011, с.5.
18.Омельченко В.В. Бухгалтерский учет факторинговых операций кредитных организаций. // Методический журнал «Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке» № 9, 2004.
19.Орехов С.А., Афонин В.В. Факторинг:организационно-правовой аспект.-М.:Спутник ,2000.-83 с.
20.Покаместов И.Е. Рынок факторинга зарубежных стран. // Банковское кредитование. – 2007. - № 2
21.Покаместов И.Е. Факторинг. Международный опыт. // Журнал управление компанией (ЖУК). – 2006. - №11
22.Русаков М.В. Договор финансирования под уступку денежного требования // «Законодательство», № 12, 2003.
23.Сухов Д.А. Факторинговые операции: сущность, бухгалтерский учет, налогообложение //Финансовые и бухгалтерские консультации.-2003.-N4.-C.71-77.
24.Тавасиев А.М. Банковское дело. Дополнительные операции для клиентов. – М.: Финансы и статистика, 2005.
25.Терешкова Н. Торговое финансирование:доступнее всех//Вандербильд. 2009. № 1.С.68-71
26.Трейвиш М.Российский факторинг: теория и практика //Бюллетень финансовой информации.-2001.- С.86-88.
27.Фетисов Д. Вопросы экспортного финансирования в России в 2010-2011 г./Доклад на Круглом столе международного банковского клуба “Аналитика без границ” “Зарубежные заимствования после кризиса”, 07.04.2011
28.Шакирова Э.Р. Краткосрочные перспективы торгового финансирования в России//Международные банковские операции.2010. № 4.
29.Эрделевский A.M. Правовые проблемы факторинга. // Финансы. -№3, 2002.
30.www.iccwbo.org