Методы оценки угрозы банкротства

Цель курсовой работы-изучение теоретических подходов к прогнозированию банкротства предприятия.
В связи с поставленной целью в курсовой работе решены следующие задачи:
- изучены сущность и признаки банкротства предприятий;
- рассмотрено применение методов прогнозирования банкротства предприятий;
- проведен статистический анализ банкротств предприятий в России;
- выполнено прогнозирование банкротства российских предприятий;
- проведен анализ финансового состояния ООО «Сибинстрой».
Объект исследования – банкротство предприятий.
Предмет исследования - теоретические подходы к прогнозированию банкротства предприятия.

Введение...............................................................................................................3
1.Банкротство предприятий: сущность и признаки.............................................5
1.1 Подходы к определению банкротства предприятий..................................5
1.2 Факторы, причины и признаки банкротства предприятий......................................................................................................8
1.3 Классификация методов прогнозирования банкротства предприятий......11
1.4 Статистический анализ банкротств предприятий в России......................24
2. Анализ финансового состояния предприятия................................................27
2.1.Общая характеристика предприятия.........................................................27
2.2Анализ состава и структуры баланса предприятия....................................35
2.3.Анализ финансовой устойчивости предприятия..........................................38
2.4Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия..........................41
2.5Оценка рентабельности и деловой активности предприятия.......................43
2.6 Оценка банкротства предприятия.................................................................46
Заключение...........................................................................................................49
Список использованной литературы...................................................................51

Введение

Нестабильность экономики, неустойчивость бизнес – среды, рецидивы финансово-экономических кризисов существенно влияют на финансовое положение организаций. На этом основании исследование процессов предотвращения экономической несостоятельности предприятий набирает особую значимость, а его фундаментальным этапом представляется изучение статистики банкротства.
В нормально функционирующей экономике банкротство – это ликвидатор малоэффективно работающих предприятий из рыночной сферы. Законодательство предполагает три состава правонарушения связанных с несостоятельностью юридических лиц: преднамеренное, фиктивное банкротство и неправомерные действия при банкротстве [2].
Задача применения инструментов государственного управления в области банкротства организаций в целях предоставления экономической безопасности государства предстаёт актуальной в нашей экономической науке.
...

1.1 Подходы к определению банкротства предприятий

На современном этапе рыночных отношений становится все более значительным определение финансовой несостоятельности, которая проявляется через отсутствие платежеспособности и финансовой устойчивости.
Оценка финансового состояния является важнейшей составляющей в деятельности любой фирмы. Она позволяет определить степень финансовой устойчивости организации и оптимизировать эффективность использования ее финансовых ресурсов, а также разработать комплекс мероприятий, направленных на предотвращение финансового кризиса компании.
На современном этапе фактор банкротства или несостоятельности играет большую роль в организациях и является одним из критических показателей некорректной работы предприятия.
...

1.3 Классификация методов прогнозирования банкротства предприятий

Банкротство считается кризисным состоянием и его устранение требует применения специальных инструментов финансового управления. Отечественные ученые предложили систему финансовых методов диагностики банкротства. Указанные методики предназначены не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации их положения, но и для экономических субъектов, функционирующих в условиях рынка, поскольку их особенности таковы, что они позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия. В частности, среди таких разработок, можно выделить исследования: А.Д. Шеремета [8], Н.Б. Ермасовой [5], А.А. Канке [6], Б.В. Балдина [1], В.В. Березина [2] и др.
Существует множество методик для диагностики вероятности банкротства компании, которые переплетаются и дополняют друг друга.
...

1.4 Статистический анализ банкротств предприятий в России

Центром макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) была представлена статистика банкротств в России. Выявлено, что в секторе экономики возросло количество предприятий-банкротов, увеличилась интенсивность банкротств.
Статистика банкротств в России в период с 2007 года по 1 полугодие 2017 года представлена на рисунке 2.
«По результатам первого и второго квартала 2017 года 6406 компаний признали себя неплатежеспособными. ЦМАКП отмечает, что этот показатель – новый рекорд за десять лет». [3, с. 890]. (Рис. 2)

Рисунок 2 - Статистика банкротств в России в период с 2007 года по 1 полугодие 2017 года

«Во втором квартале 2017 года отмечается рост интенсивности на 2,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Под интенсивностью банкротств понимается «отношение числа юридических лиц - банкротов к числу действующих юридических лиц». [4].
...

2.1.Общая характеристика предприятия

Полное наименование предприятия - Общество с ограниченной ответственностью «Сибинстрой».
ООО «Сибинстрой» расположено по адресу: г. Нижневартовск, улица ЛПХ-2 поселок, 24.
ООО «Сибинстрой» зарегистрировано 2июля 2015 года, и является юридическим лицом, имеет свои печати, баланс, расчетный счет. Действует на принципах полного коммерческого расчета, несет ответственность за результаты деятельности, за выполнение принятых на себя обязательств перед бюджетом, банками, клиентами, а также ведет бухгалтерский учет в соответствии с Законом «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, Положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкцией по его применению, утвержденным Приказом Министерства финансов России.
Целью общества является извлечение прибыли и удовлетворение потребностей населения.
...

2.2Анализ состава и структуры баланса предприятия

С целью выявления динамики и направления изменений итоговых показателей за 3 года, выполним горизонтальный анализ бухгалтерского баланса организации за 3 года в таблице 2.2.
2.2 - Горизонтальный анализ ООО «Сибинстрой» за 2015г.-2017г.
Показатель
тыс. руб.
Абсолютные отклонения
2017г.к
2015г., тыс. руб.
Темп прироста 2017г.к
2015 г., %

2015 г.
2016г.
2017 г.

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ в т.ч.
402223
347500

-46138
-11,5
основные
249454
205261

-35215
-14,1
НМА
0
0
0
0
-
финансовые
149564
141614

-7855
-5,3
прочие

625
137
-3068
-95,7
II. ОБОРОТНЫЕ в т.ч.
401093
459894

111836
27,9
запасы

237663
262487

39,2
дебиторская задолженность

205416
242489

16,8
финансовые вложения

2888
1244
-335
-21,2
средства
1392
849

131
9,4
прочие
1881

5186
3305
175,7
III. И РЕЗЕРВЫ, в т.ч.
...

2.3.Анализ финансовой устойчивости предприятия

В таблице 2.4 выполним расчет показателей финансовой
Таблица 2.4 - Расчет финансовой устойчивости «Сибинстрой» за 2015 г.-2017г.
Показатели
2015 г.
2016г.
2017 г.
Абсолютные отклонения
2017г.к 2015г.
1. Коэффициент (норма>0,5-0,6)
0,473
0,455
0,423
-0,050
2. Уровень капитала (норма>0,5)
0,963
0,855
0,756
-0,207
3. обеспеченности собственными средствами (норма>0,1-0,3)
-0,056
0,042
0,023
0,078
4. обеспеченности запасов оборотными средствами (>0,5)
0,014
0,064
0,045
0,031
5. Коэффициент маневренности капитала (норма>0,2-0,5)
-0,059
0,053
0,032
0,091
6.показатель финансовой (норма>0,5)
0,508
0,467
0,436
-0,072
Кавт = собственный капитал / активы = 1300 / 1600(1)
Кавт 2015 = 379855/803316=0,473
Кавт 2016 = 367004/807394=0,455
Кавт 2017 = 367720/869014=0,423
Рассчитанный автономии свидетельствует о том, в 2017 г. ресурсы «Сибинстрой» сформированы за собственного капитала на 42,3%.
...

2.4Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 – высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);
А2 – активы средней скорости реализации (краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 месяцев) + прочие оборотные активы);
A3 – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев), НДС по приобретенным ценностям,);
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).
...

2.5Оценка рентабельности и деловой активности предприятия

Далее дадим производственной деятельности. Для этого, в таблице 2.8 определим коэффициенты оборачиваемости и
Таблица 2.8 - Расчет ООО «Сибинстрой» за 2015г.-2017 г.
Показатели
2015г.
2016 г.
2017 г.
дебиторской задолженности,
2,8
3,0
1,8
Оборачиваемость кредиторской оборотов
4,5
6,1
3,2
Оборачиваемость оборотов
3,1
2,6
1,7
Оборачиваемость средств, оборотов
419,7
723,2
288,3
собственного капитала,
1,5
1,7
1,2
Срок оборота задолженности, дней
128,0
120,4
198,8
оборота кредиторской дней
79,9
59,1
113,2
Срок запасов, дней
116,2
139,4
215,2
цикл, дней
244,2
259,8
414,1
цикл, дней
164,3
200,7
300,9

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:
Коск = Выручка / Средняя величина собственного капитала = стр. 2110 №2 / 0,5 * (стр. 1300н.г. + стр.1300к.г.
...

2.6 Оценка банкротства предприятия

В таблице 2.10 приведены данные анализа вероятности наступления предприятия с помощью наиболее известных моделей. Первая модель – пошаговый дискриминационный анализ
Таблица 2.10 - Двухфакторная Альтмана
Показатели
2015г.
2016 г.
2017 г.
текущей ликвидности (Ктл)
1,0
1,1
1,0
финансовой зависимости (Кфз)
0,4
0,4
0,4
Z = – 0,– 1,0736 × Ктл + 0,× Кфз
-1,3
-1,3
-1,3
Вероятность банкротства

низкая
низкая

Согласно данной модели, вероятность банкротства оценивается как низкая.
В таблице 2.11 проведем анализ банкротства ООО «Сибинстрой» при помощи пятифакторной модели Альтмана.
Таблица 2.11 - Пятифакторная Альтмана
Показатели
2015г.
2016 г.
2017 г.
...

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994г. //Консультант Плюс: [сайт справочной системы] – Режим доступа:http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/
2. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2017) «О несостоятельности (банкротстве)».
3. Распоряжения Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р.
4. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
5. Быкова Н.Н. Методы прогнозирования банкротства предприятия/ Н. Н. Быкова// Молодой ученый – 2016. - № 28. - С. 368 - 372.
6. Балдин К.В. Антикризисное управление: макро - и микроуровень: Учебное пособие / К.В. Балдин. – М.: Дашков и К, 2015. – 268 c.
7. Березин В.В. Особенности управления экономической безопасностью предприятия в современных условиях глобализации экономики / Березин В.В. // Вестник Российского нового университета, 2017. – №7. – С. 139 - 144.
8. Васильева Л. C. Финансовый анализ: учебник / Л. C. Васильева, MB. Петровская. – М.: КНОССРТ, 2014. – 544 с.
9. Докукина А.А. Прогнозирование банкротства организации на основе оценки финансового состояния/ А.А. Докукина, Е.А. Иванова// Человеческий капитал и профессиональное образования – 2017. - №1. - С. 35 - 48.
10. Канке Л.А., Кошеная И.П. Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – М.: ИД «ФОРУМ» ИНФРА–М, 2014. – 288 с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 560 с
12. Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография/С.И. Крылов.- Екатеринбург: ГОУ ВПОУГТУ-УПИ, 2015 - 357 с.
13. Мазурова И.И., Белозерова Н.П., Леонова Т.М., Подшивалова М.М. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческой организации. — СПб. : СПбГУЭФ, 2016. — 207 с.
14. Метелев С.Е., Миерманова С.Т. Учет и анализ банкротств: учебное пособие 2-е изд. – Омск: Издательство: Омский институт (филиал) РГТЭУ, –2016. – 387с
15. Модели прогнозирования банкротства российских предприятий (MDA-модели) [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://finzz.ru/modeli-prognozirovaniya-bankrotstva-rossijskix-predpriyatij-mdamodeli.htm