Все выполнено качественно и в срок. Спасибо автору большое!
Информация о работе
Подробнее о работе
Анализ финансовой отчётности за 2 года.
- 18 страниц
- 2016 год
- 0 просмотров
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Баланс. 2017 г. 2018 г.
Денежные средства 69120 62400
Дебиторская задолженность 421440 482400
Запасы 858240 1003200
Всего оборотных средств 1348800 1548000
Основные средства (первона¬чальная стоимость) 589200 632400
Износ 175440 199440
Основные средства (остаточная стоимость) 413760 432960
Сумма активов 1762560 1980960
Кредиторская задолженность 174720 210240
Векселя к оплате 240000 270000
Начисления 163200 168000
Всего краткосрочных пассивов 577920 648240
Долгосрочные пассивы 388120 509535
Акционерный капитал 552000 552000
Прибыль нераспределенная 244520 271185
Собственный капитал 796520 823185
Всего источников 1762560 1980960
Отчет о финансовых результатах 2017 г. 2018 г.
Выручка от продаж 4118400 4620000
Переменные расходы 3436800 3900000
Постоянные расходы 408000 516360
Амортизация 22680 24000
Прибыль до вычета процентов и налогов 250920 179640
Проценты к уплате 75000 91200
Прибыль до вычета налогов 175920 88440
Налоги 70000 35000
Чистая прибыль 105920 53440
Другие данные
Цена акции на 31 декабря, руб. 8.50 6.00
Число выпущенных в обращение акций 100000 100000
Дивиденды на акцию, руб. 0.22 0.22
Годовая плата по долгосрочной аренде, руб.
Средневзвешенная ставка по кредитам (%) 48000
12 48000
12
Ответьте на следующие вопросы:
1. Каковы значения коэффициентов ликвидности? Что можно сказать о динамике ликвидности компании?
2. Рассчитайте долю заёмных средств и коэффициенты финансовой устойчивости.
3. Определите ресурсоотдачу, фондоотдачу, оборачиваемость товарных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности
4. Рассчитайте и прокомментируйте все коэффициенты рентабельности.
5. Примените формулу "Du Pont" к данным за 2017 и 2018 гг. для проведения факторного анализа изменения рентабельности собственного капитала. Рассчитайте коэффициенты устойчивого роста.
6. Определите динамику уровня потенциального банкротства компании на основе двух моделей.
7. Проанализируйте положение компании на рынке ценных бумаг.
Кдеб=Выручка/Дебиторская задолженность; Кдеб.(2017г.)=4118400/421440=9,77 Кдеб.(2018г.)=4620000/482400=9,58 Определим время оборачиваемости дебиторской задолженности: Тдеб.=Д/Кдеб, где Д – длительность анализируемого периода. Тдеб(2017г.)=360/9,77=36 (дней); Тдеб(2018г.)=360/9,58=37 (дней). Дебиторская задолженность обернулась в выручке 9,77 и 9,58 раз в 2017 и 2018 гг. соответственно, что составило 36 и 37 дней производственного цикла. 5) Коэффициент оборачиваемости кредитной задолженности. Показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Используется для быстрого анализа финансового состояния предприятия. Коб.кз=Выручка от продаж/Кредиторская задолженность; Коб.кз (2017г.)=4118400/174720=23,57 Коб.кз (2018г.)=4620000/210240=21,97 Определим время оборачиваемости задолженности: Тоб.кз=Д/Коб.кз, где Д – длительность анализируемого периода. Тоб.кз(2017г.)=360/23,57=15 (дней) Тоб.кз(2018г. ... Сумма активов 1762560 1980960 3 Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств) 966040 1157775 4 Нераспределенная (реинвестированная) прибыль 244520 271185 5 Прибыль до налогообложения 175920 88440 6 Рыночная стоимость собственного капитала 796520 823185 7 Объем продаж (выручка) 4118400 4620000 8 К1 (п.1 / п.2) 0,765251 0,781439 9 К2 (п.4 / п.2) 0,138730 0,136896 10 К3 (п.5 / п.2) 0,099809 0,044645 11 К4 (п.6 / п.3) 0,824521 0,711006 12 К5 (п.7 / п.2) 2,336601 2,332203 13 Значение Z 4,273207 4,035343 Z 2017=0,9183012+0,194222+0,3293697+0,4947126+2,336601=4,273207 Z 2018=0,9377268+0,1916544+0,1473285+0,4266036+2,33203=4,035343 В нашем случае риск банкротства минимален. В 2018 году увеличились оборотные активы, сумма всех активов, рыночная стоимость собственного капитала, увеличился объем продаж. Однако в 2018 году риск банкротства увеличился, значение Z уменьшилось, т.к. увеличился заемный капитал и уменьшилась прибыль до налогообложения. Коб.кз=Выручка от продаж/Кредиторская задолженность; Коб.кз (2017г.)=4118400/174720=23,57 Коб.кз (2018г.)=4620000/210240=21,97 Определим время оборачиваемости задолженности: Тоб.кз=Д/Коб.кз, где Д – длительность анализируемого периода. Тоб.кз(2017г.)=360/23,57=15 (дней) Тоб.кз(2018г.)=360/21,97=16 (дней) Кредиторская задолженность обернулась 23,57 и 21,97 раз в 2017 и 2018 гг. соответственно, что составило 15 и 16 дней производственного цикла. 4. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. 1) Рентабельность продукции – способность зарабатывать прибыль ее активами, показывает, насколько эффективным является производство и реализация производимых товаров или услуг. Рпр=Прибыль от продаж до вычета налогов/Затраты на производство продукции; Рпр(2017г.)=175920/3867480=0,0455; Рпр(2018г.)=88440/4440360=0,0199. Вывод: эффективность производства снизилась с 0,05 в 2017г. до 0,02 в 2018г. ... Кфл = Всего обязательства/Собственный капитал = Краткосрочные пассивы+Долгосрочные пассивы/ Собственный капитал; Кфл (2017г.)=(577920+388120)/796520=1,21; Кфл (2018г.)=(648240+509535)/823185=1,41 В 2017 году на 1 руб. собственного капитала приходилось 1,21 руб. заемного, в 2018г. – 1,41 руб. Следовательно, доля заемного капитала увеличилась, и у предприятия растет зависимость от заемного капитала. 3. Определим ресурсоотдачу, фондоотдачу, оборачиваемость товарных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. 1) Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача). Коб.=Выручка от продаж/Активы; Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц выручки приносит 1 рубль совокупных активов, и характеризует эффективность их использования. Коб. (2017г.)=4118400/1762560=2,337 Коб. (2018г.)=4620000/1980960=2,332 В 2017 и 2018 годах 2,337 и 2,332 раза соответственно активы прошли полный цикл производства. Определим время оборота активов: Тоб. ... Кур= (Чистая прибыль-Сумма дивидендов)/Акционерный капитал; Кур (2017 г.)= (105920 – 22000) /552000 х 100 % = 15,2 % Кур (2018 г.)= (53440 – 22000) /552000 х 100 % = 5,70 % Из полученных расчетов видно, что такие возможности у фирмы резко снижены и составляют только 5,70 %. Таким образом, фирма имеет шанс увеличить свои активы за счет внутреннего финансирования только на 5,70%, тогда как в 2017 г. эти возможности составляли 15,2 %. Из всего вышеизложенного следует, что на рынке ценных бумаг привлекательность компании в 2018 г. существенно снизилась. ... Кфн=Собственный капитал/Активы≥0,5; Кфн(2017г.)=796520/1762560=0,45; Кфн(2018г.)=823185/1980960=0,42. По полученным расчетам видно, что собственный капитал предприятия за 2011г. сформирован из собственных источников лишь на 45 %, а в 2018г. это значение уменьшилось до 42%. Т.о. происходит снижение доли собственных источников при формировании собственного капитала, и для его формирования привлекался заемный капитал в 2017 году в размере 55%, а в 2018 году – 58%, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия и о том, что оно не может полностью покрыть свои обязательства собственными средствами. 2) Мультипликатор собственного капитала. Он показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. ЕМ= Активы/П4; ЕМ (2017г.)=1762560/796520=2,21; ЕМ (2017г.)=1980960/823185=2,41 В 2017г. на 1 руб. собственного капитала приходится 2,21 руб. активов, в 2018г. ... Коб.=Выручка от продаж/Активы; Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц выручки приносит 1 рубль совокупных активов, и характеризует эффективность их использования. Коб. (2017г.)=4118400/1762560=2,337 Коб. (2018г.)=4620000/1980960=2,332 В 2017 и 2018 годах 2,337 и 2,332 раза соответственно активы прошли полный цикл производства. Определим время оборота активов: Тоб.=Д/Коб; где Д – длительность анализируемого периода. Тоб.(2017г.)=360/2,337=154,04 (дня) Тоб.(2018г.)=360/2,332=154,37 (дня) 2) Коэффициент фондоотдачи. Этот коэффициент показывает уровень эффективности использования внеоборотных активов, сколько раз внеоборотные активы участвуют в получении выручки. Кф.о. = Выручка/Внеоборотные активы; Кф.о. (2017г.)=4118400/413760=9,95; Кф.о. (2018г.)=4620000/432960=10,67 3) Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей. Этот коэффициент показывает, сколько раз материально-производственные запасы обернулись в выручке. ... Кдолг= Совокупные обязательства/EBITDA (Амортизация+Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)) Кдолг (2017г.)=577920+388120/22680+250920=966040/273600=3,53 Кдолг (2018г.)=648240+509535/24000+179640=1157775/203640=5,69 В нашем случае предприятие не надежно и не способно отвечать по своим обязательствам. В 2018 году положение компании ухудшилось еще больше. 5) Коэффициент обеспеченности процентами к уплате. Этот коэффициент показывает, сколько раз проценты были покрыты прибылью от основной деятельности до налогообложения. Коп= Прибыль до вычета процентов и налогов/Проценты к уплате; Коп(2017г.)= 250920/75000=3,35 Коп(2018г.)=179640/91200=1,97 У предприятия снизилась возможность зарабатывать доход для уплаты процентов по внешним обязательствам. Если учесть, что норма Коп =2-3, то в 2017г. Коп был 3,35, а в 2018г. снизился ниже уровня и составил 1,97. Коэффициенты рентабельности основанные на чистой прибыли: 6) Рентабельность продаж. ... Рэк= Прибыль до вычета процентов и налогов/Активы*100; Рэк(2017г.)=250920/1762560*100=14%; Рэк(2018г.)=179640/1980960*100=9% Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит организация на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования). Вывод: экономическая рентабельность снизилась с 14% до 9%, что показывает снижение способности зарабатывать доходы для погашения своих внешних обязательств. 4) Коэффициент обеспеченности долга. Играет важную роль при оценке надёжности предприятия кредиторами. Максимально допустимая величина должна быть не более 3. Кдолг= Совокупные обязательства/EBITDA (Амортизация+Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)) Кдолг (2017г.)=577920+388120/22680+250920=966040/273600=3,53 Кдолг (2018г.)=648240+509535/24000+179640=1157775/203640=5,69 В нашем случае предприятие не надежно и не способно отвечать по своим обязательствам. ...
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
