Исследование методов формирования инвестиционного портфеля промышленного предприятия

Введение
Сегодня инвестирование набирает все большие обороты. Многие пред-приниматели хотят стать и благополучно становятся прекрасными инвесторами, зарабатывающими много денег. Однако на первоначальном этапе инвестирования у бизнесмена могут появиться проблемы с инвестициями.
Разработка инвестиционного портфеля требует проведения объемного и качественного анализа рынка ценных бумаг, рынка недвижимости и т.д. В отличие от инвестиционного плана разработка инвестиционного портфеля подразумевает вложение первоначальной суммы без учета будущих поступлений.
Актуальность работы состоит в том, что на современном этапе развития рыночных отношений в России и под влиянием финансового кризиса, поиск объектов инвестирования является достаточно проблемным. Вчерашние «голубые фишки» завтра могут оказаться банкротам. Многие предприятия и организации с целью привлечения средств, проводят эмиссию ценных бумаг, сопровождая ее агрессивной рекламой и активной PR компанией. Это зачастую может ввести инвестора в заблуждение и привести к несбалансированному высокорисковому портфелю. Таким образом, эффективная деятельность предприятия невозможна без грамотного управления инвестиционным портфелем.
Целью курсовой работы - изучить инвестиционный процесс на предприятии в современных условиях.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы организации инвестиционной политики на предприятии
- провести анализ инвестиционной политики и ее эффективности;
- разработать мероприятия по совершенствованию инвестиционной политики;
- провести анализ эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является производственное предприятие Открытое Акционерное Общество «Балтийский завод». Предметом исследования в курсовой работе выступают инвестиции и принципы организации инвестиционного процесса на предприятии.
При написании работы применяется описательный метод исследования с применением анализа бухгалтерской отчетности, использованием статистического материала и методы анализа эффективности инвестиций.
При подготовке курсовой работы использовались статистические данные отчетности предприятия, труды отечественных и зарубежных авторов. Методологической и информационной базой исследования явились труды российских и зарубежных экономистов, посвященные вопросам инвестирования.
В соответствии с целями и задачами сформирована структура данной работы: в первой главе присутствует обзор основных принципов инвестиционной политики, особенностей ее государственного регулирования и инвестиционного климата в современной России; во второй - анализ финансовой деятельности ОАО «Балтийский завод», инвестиционной политики компании и ее инвестиционного портфеля; в третьей главе разрабатываются мероприятия, направленные на оптимизацию инвестиционной деятельности предприятия и анализ их эффективности.

Оглавление
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы изучения инвестиционного процесса и инвестиционного цикла в современной оранизации 5
1.1. Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов 5
1.2. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность её разработки 8
1.3. Методы формирования инвестиционного портфеля промышленного предприятия 12
Глава 2. Анализ методов формирования инвестиционного портфеля на ОАО «Балтийский завод» 15
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 15
2.2 Анализ инвестиционной стратегии предприятия 21
2.3 Анализ эффективности инвестиционной политики предприятия 24
Глава 3. Разработка предложений по совершенствованию инвестиционного портфеля ОАО «Балтийский завод» в современных условиях 26
3.1 Разработка мероприятий в рамках инвестиционного портфеля 26
3.2 Анализ экономической и финансовой эффективности инвестиционного портфеля 27
Заключение 30
Список используемой литературы 33
Приложение 1 35
Приложение 2 36
Приложение 3 37
Приложение 4 38
Приложение 5 40
Приложение 6 41
Приложение 7 42

Заключение
На фоне разразившегося финансового кризиса и всеобщего спада производства большое значения для развития экономики имеют грамотные инвестиции, направленные на удовлетворение спроса в реальном секторе экономики. Важно отметить, чтобы эти инвестиции сопровождались наименьшими рисками, хорошими маркетинговыми исследованиями и приносили доход как инвестору, так и заемщику.
Инвестиционный климат в современной России трудно назвать благополучным. Существуют проблемы с утечкой капитала зарубеж, при этом экономика России переживает инвестиционный «голод», требуются средства на модернизацию и перевооружение экономики.
Во второй главе работы была рассмотрена компания ОАО «Балтийский завод» и на основании анализа сделаны следующие выводы:
ОАО «Балтийский завод» осуществляет свою деятельность преимущественно по контрактам Министерства Обороны РФ. Однако, финансирование этих контрактов осуществляется несвоевременно, что вызывает у предприятия недостаток ликвидности и ставит его на грань банкротства. Анализ показал отрицательные значение прибыли организации почти по всем группам деятельности, высокую зависимость предприятия от заемных средств и очень высокую вероятность банкротства ОАО «Балтийский завод». На отрицательные показатели деятельности организации повлияли финансовые и технические риски, реализовавшиеся в 2013 году. С целью снижения этих рисков предприятие проводит различные меры. Тем не менее ежегодно проводимые мероприятия не дают должного эффекта. Это подтверждается результатами анализа, которые показали не просто отставание финансовых показателей от их нормативных значений, но и их дальнейшую отрицательную динамику.
Инвестиционная политика ОАО «Балтийский завод» направлена на предоставление займов небольшим компаниям и на финансовые вложения, путем покупки акций ведущих компаний российского фондового рынка.
Падение доходности инвестиций в 2012 году по данным финансовой от-четности составило 13,5%, а в 2013 году – уже 56%, что является значительным показателем и дало повод руководству компании для свертывания программ инвестирования.
Компания с настороженностью относится к фондовому рынку и предпочитает вложения в более знакомую сферу – строительство. Доля компаний строительной сферы, представленных в таблице 10 составляет 79,2%, остальная доля (20,8%) приходится на фондовый рынок.
Проводимая компанией инвестиционная политика, направленная на фи-нансирование только одной отрасли, связана с большими рисками, в частности, отраслевыми и финансовые рисками.
ОАО «Балтийский завод» необходимо пересмотреть свою инвестицион-ную политику и снизить риски за счет введения в инвестиционный портфель компании ценных бумаг или займов предприятиям другой отрасли – не строительной.
В качестве одной из отраслей народного хозяйства, которой уделено большое внимание правительства и имеет хорошие перспективы развития и потенциального роста на ближайшее годы, является рыбохозяйственный комплекс.
В качестве объекта инвестирования представляет интерес Рыболовецкий колхоз «Энергия», расположенный в Мурманской области.
Рассматриваемое предприятие входит в пятерку самых крупных предприятий Мурманской области, имеет собственный завод по переработке рыбы и морепродуктов (консервный завод). Предприятие является прибыльным с хорошими показателями рентабельности и ликвидности.
В планах руководства СПК «Энергия» в первую очередь стоят модернизация оборудования и закупка нескольких рыболовецких траулеров. Вовремя произведенная модернизация позволит предприятию на волне государственных реформ рыбохозяйственного комплекса войти в число лидеров среди предприятий европейской части страны, а также выйти на мировой рынок рыбных ресурсов.
В качестве второй отрасли инвестирования представляет интерес госкомпания «Автодор», которая будет производить реконструкцию и строительство платных автодорог страны. Для финансирования части средств «Автодор» планирует привлечь инвесторов «со стороны».
По первому варианту инвестирования затраты составят (с учетом покупки трех сейнеров и 5 фур - рефрижераторов) 225,780 млн.руб.
Доходы предполагается получать от сдачи в аренду сейнеров колхозу (12% от выручки судна), продаж магазина (50% чистой прибыли магазина), сдачи в аренду рефрижераторов (10% от объема перевозок и хранения). На модернизацию консервного завода ОАО «Балтийский завод» занимает средства под 17% годовых предприятию СПК «Энергия».
По второму варианту инвестирования ОАО «Балтийский завод» вкладывает средства в госкомпанию «Автодор» в размере 200 млн. руб. под 16% годовых.
Чистый доход от реализации проекта равен 232,37 млн. руб.; потребность в финансировании с учетом получения доходов в первый год реализации проекта составляет 425,78 млн. руб. Момент окупаемости равен примерно 3 года и 2 месяца. ЧДД равен 36,89 млн. руб. В результате получим ВНД = 17,56%. Индекс доходности (рентабельности) инвестиций равен 1,43 > 1. Рентабельность инвестиций составит 31,4%.Следовательно, проект эффективен.
При этом доходность инвестиционного портфеля до проведения меро-приятий была равна 5,05%, а ожидаемая доходность после проведения меро-приятий – 17,14%. Также до проведения мероприятий коэффициент корреляции равен 0,5746, что говорит о высоком риске портфеля, а после проведения мероприятий коэффициент корреляции стал равен 0,057, что говорит о гораздо меньшем риске инвестиционного портфеля компании и эффективности проведенных мероприятий.

Список используемой литературы
1. Адамс Б. Бизнес-планирование. Эффективные методики разработки. – М.: Астрель, 2012– 480 с.
2. Анискин Ю.П., Лукичев С.А., Быков А.В., Аллавердиев Т.А. Корпоративное управление инновационным развитием: Монография. – М.: Омега-Л, 2011. – 282 с.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — 2- е изд., доп. — М.; Финансы и статистика, 2011. — 452 с.
4. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2009. —384с.
5. Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – М.: Издательство РИОР, 2012. — 111 с.
6. Воронова Т.А. Бизнес-планирование / Т.А. Воронова, А.А. Касаткин, С.И. Ляпунов, С.Г. Млодик, С.Ю. Муртузалиева, В.М. Попов. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 482 с.
7. Головань С. Бизнес-планирование и инвестирование / С. Головань, М. Спиридонов. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. – 382 с.
8. Горемыкин В.А., Богомолова А.Ю. Бизнес план. Методика разработки. — М: «Ось-89», 2011.
9. Гусева Т.М., Шеина Т.Н., Нурмухамедова Х.Ш. Бухгалтерский учет: учеб.- практическое пособие. — 4-е изд., перараб. и доп. — М.: Проспект, 2010. — 576 с.
10. Завлин П. Н. Оценка эффективности инноваций / П.Н. Завлин, А.В. Васильев. – М.: Бизнес-пресса, 2012. – 398 с.
11. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Магистр, 2010. —749 с.
12. Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. — 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2009. — 496 с.
13. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – Финансы и статистика, 2011. – 412 с.
14. Кольцова И.В., Рябых Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. — М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2011. —416 с.
15. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций / В.В. Коссов, И.В. Липсиц. – М.: Магистр, 2011.- 544 с.
16. Котлер Филип. Основы маркетинга. Краткий курс. : Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2011. — 656 с.
17. Лапуста М.Г., Шаршукова М.Г. Риски в предпринимательской деятельности — М.: Инфра-М, 2012.
18. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 480 с.
19. Максимов В.А. Экономика предприятия. Учебное пособие/ В.А. Макси-мов, Борщевская В.И / под ред. д.э.н. проф. В.Н. Овчинникова – Ростов–на–Дону, Батайское книжное издательство, 20139. – 312 с.
20. Нормативные документы по ресторанному бизнесу: Справочник. Сост. И. Федотова. — М.: ЗАО ИД Ресторанные ведомости, 2011. — 299 с.
21. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 528 с.
22. Смоляк С.А. Дисконтирование денежных потоков в задачах оценки эффективности проектов и стоимости имущества; Центр. экон.-мат. ин-т РАН. М.: Наука, 2012. — 324 с.
23. Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование / Н.Д. Стрекалова. – СПб.: Питер, 2012. – 398 с.
24. Уткин Э.А. Бизнес-план. Организация и планирование предпринимательской деятельности / Э.А. Уткин– М.: Экмос, 2012. – 516 с.
25. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов/ Под ред. проф. Г. Горфинкеля, проф. В.Швандара – М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010 –184 с.