Оксана очень помогла со сложным курсовым проектом по анализу рынка корпоративных облигаций. Руководитель был очень требовательный, но она справилась, причем оперативно и грамотно. Высокопрофессиональный специалист!
Информация о работе
Подробнее о работе
Риски инвестирования в ценные бумаги +
- 26 страниц
- 2017 год
- 70 просмотров
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Рыночная экономика состоит из различных рынков. Важнейшим и одним из самых основных является финансовый рынок, который включает в себя различные виды: рынок инвестиций, ценных бумаг, страхования, кредитный и валютный. При этом в каждом из этих рынков обращается большое количество различных инвестиционных активов с различными характеристиками.
Эти активы характеризуются по следующим основным критериям: доходность, ликвидность, собственный риск актива и его рыночный риск, а также срок, на который мы инвестируем в этот актив. Эти активы выступают в роли объекта инвестирования для различных видов и типов инвесторов. Инвестор приобретает и формирует портфель исходя из своих предпочтений и полезности, которую он может получить при приобретение того или иного вида актива.
Одним из факторов, обеспечивающим трансформацию сбережений в инвестиции, является формирование эффективного финансового рынка, ориентированного на экономический рост. Так же следует иметь в виду объективно существующую взаимосвязь между реальным сектором экономики и финансовым сектором. Следствием данной связи является тот факт, что в основе динамики капитала, реализованного в ценных бумагах, лежит динамика реального капитала, т. е. движение цен ценных бумаг в долгосрочной перспективе в целом совпадает с динамикой промышленного производства и ВВП.
Несмотря на то, что внешне колебания курсов ценных бумаг (акций) не влияют непосредственно на стоимость действительно функционирующего в производственном секторе капитала, они оказывают прямое воздействие на воспроизводственные возможности организаций. Благодаря механизму рынка ценных бумаг осуществляется накапливанием временно свободных денежных средств, сбережений и эффективное их перераспределение, и использование в экономике. Кроме этого нельзя исключать ситуации волатильности на финансовых рынках, когда возможна разница в их значениях.
Цель исследования – оценка объектов инвестирования в рамках стратегического подхода по формированию портфеля ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели нам необходимо выполнить следующие задачи:
1) Рассмотреть современные методы оценки эффективности и рисков выбора инвестиционных объектов
2) Рассчитать и обосновать ставку дисконтирования.
3) Вычислить основные показатели эффективности вложения и дать их интерпретацию.
4) Оценить риски выбора объекта инвестирования на качественном и количественном уровне.
Объектом исследования является инвестирование в ценные бумаги.
Предмет исследования – оценка выгодности ценных бумаг как объекта инвестирования.
В ходе формирования теоретической базы данного исследования акцент делался на работы общепризнанных зарубежных авторов в области финансового менеджмента, таких как Р. Брейли, Л. Гапенски, Т. Коупленд, Ю. Бригхэм, У. Шарп.
Структура работы обусловлена очередностью решаемых задач. Работа содержит введение, основную часть, заключение, список литературы
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Понятие риска инвестирования в ценные бумаги 5
2. Классификация рисков инвестирования в ценные бумаги 8
3. Методы снижения рисков инвестирования в ценные бумаги 13
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 23
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 25
1. Понятие риска инвестирования в ценные бумаги
Портфель ценных бумаг является ключевым инструментом инвестиционной деятельности, который позволяет объединить в себе все цели инвестирования, преследуемые инвестором, как физическим, так и юридическим лицом. Основной задачей портфельного инвестирования является максимизация полученных результатов инвестиционной деятельности, так как портфель придает совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги.
При формировании инвестиционного портфеля важно учитывать выбранную инвестором инвестиционную стратегию его деятельности. Разработка инвестиционной стратегии позволяет рационально использовать инвестиционные ресурсы инвестора. От правильного выбора инвестиционной стратегии при формировании портфеля зависит успех инвестиций и результат инвестиционной деятельности в целом.
Все стратегии инвестирования разделяются на виды исходя из двух параметров, причем эти параметры всегда находятся в прямой зависимости друг от друга: чем выше доходность, тем выше риск от потери капитала, и наоборот:
1) прогнозируемая доходность инвестиций;
2) риск потери инвестиций.
Исходя из данных параметров выделяют следующие виды инвестиционной стратегии:
консервативная;
умеренная;
3) агрессивная.
Формируя инвестиционный портфель, инвестор имеет возможность комбинировать инвестиционные стратегии различных видов в целях диверсификации рисков. Основным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 28.12.2013)
2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 03.02.2014)
3. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред. от 28.06.2013)
4. Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» (ред. от 28.12.2013)
5. Закон Санкт-Петербурга от 30.07.1998 № 185-36 «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Санкт-Петербурга» (с изменениями от 08.05.2017).
6. Асаул А.Н. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг: учеб. / А.Н. Аса-ул, Н.А. Асаул, Р.А. Фалтинский. – СПб.: АНО «ИПЭВ», 2017. – 207 с.
7. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. – 3-е изд. – СПб.: Питер, 2012. – 352 с.
8. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: ООО «НТО», 2017.
9. Галанов В.А. Проблемы фондового рынка: учебное пособие. - М.: РЭУ им. Г. В. Плеханова, 2013.
10. Глухова М.И. Рынок ценных бумаг: конспект лекций / М.И. Глухова, А.В. Приходько, М.В. Снежинская. – Ростов н/Д, 2014. – 304 с.
11. Денисенко А.О. Математическое моделирование оптимальной структуры портфеля ценных бумаг при различных критериях их формирования : автореф. дис. ...канд. физ.-мат. наук. Краснодар, 2012.
12. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник / Е.Ф. Жуков. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 567 с.
13. Зверьков В. Как зарабатывать на рынке российских акций / В. Зверьков, Е. Перельман. – СПб.: Изд-во Северо-Запад, 2016. – 392 с.
14. Копосов В.И. Модели и алгоритмы минимизации рыночного риска инвестиционных портфелей в условиях высокой волатильности: авто- реф. дис. ... канд. экон. наук. СПб., 2013.
15. Кратович П.В. Нейросетевые модели для управления инвестициями в финансовые инструменты фондового рынка: автореф. дис. ... канд. техн. наук. Тверь, 2011
16. Крячков А.Ф. Аспекты минимизации рисков в маркетинговом продвижении предприятия //Проблемы совершенствования организации производства и управления промышленными предприятиями : межвуз. сб. науч. тр. Самара : Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2014. Вып. 1.
17. Нечаев К.Ю. Вклад российской науки в портфельное инвестирование //Проблемы современной науки. - 2013. - №10-1.
18. Никонец О.Е. Интеграция системы регулирования российского и мирового финансового рынка: теоретический или практический аспект // вестник Брянского государственного университета. - 2011. - №3.
19. Попков В.П. Организация и финансирование инвестиций / В.П. Попков, В.П. Семенов. – СПб.: Питер, 2001. – 224 с.
20. Саркисов В.Г., Саркисов Г.А. Многообразие структур двухуровневых систем управления инвестициями с использованием моделей динамических портфелей //Вестник Самарского государственного технического университета. Серия «Технические науки». Самара, 2014. № 3 (43).
21. Стонтон М. Финансовое моделирование в Microsoft Office Excel и VBA: углубленный курс / М. Стонтон, М. Джексон. – М.: Вильямс, 2006. – 352 с.
22. Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг: учеб. / Л.А. Чалдаева, А.А. Ки-лячков. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во Юрайт, 2012. – 857 с.
23. Шарп У. Инвестиции: пер. с англ. / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. – М.: ИНФРА-М, 2013 – 1028 с.
24. Таможников В.В. Использование модели Блэка-Литтермана для построения эффективного портфеля ценных бумаг [Электронный ресурс] // Научные ведомости: Интернет-журнал. – 2015. – Режим доступа: http://dspace.bsu.edu.ru/bitstream/123456789/10298/1/Tamozhikov_Ispolzovanie.pdf
25. Щербаченко А. С. Особенности выбора метода формирования инвестиционного портфеля в условиях нестабильности фондового рынка [Электронный ресурс] // Науковедение: интернет-журнал. – 2014. – Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/43EVN114.pdf
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
