Тест по дисциплине Финансовый менеджмент

Инвесторам-владельцам облигаций

Банку-кредитору

Трасти

SPV
20.
Пул активов у банка выкупает:

SPV

Рейтинговое агентство

Страховая компания

Трасти
1
Вероятность получения только отрицательного результата (потери) – это:

Чистый риск

Спекулятивный риск
1

Инвестор купил обыкновенные акции Сбербанка по цене 70 рублей за штуку, а через 70 дней продал по 103 рубля, доходность операции составила:

50%

45%

48%

47%
3.
Инвестор приобрел миноритарный пакет акций при цене 60 руб. за акцию, через 240 дней продал весь пакет при цене 75 руб. за акцию, получив за время владения акциями дивиденды в размере 3-х руб. на каждую акцию. Рассчитать доходность акции (доходность пакета) за период владения (в годовом выражении):

40%

38%

46%

24%
4.
Оценка распределения вероятностей, которая базируется на фактических данных предыдущего периода, называется:

Субъективная оценка распределения вероятностей

Объективная оценка распределения вероятностей

5.
Рассчитать среднюю доходность акции по следующим данным:
В первый год доходность составила 11%
Во второй год доходность составила 13%
В третий год доходность составила 18%

13%

8%

15%

14%

6.
Акции компании «А» имеют среднегодовую доходность 13% и стандартное отклонение 21%. Определите, используя коэффициент вариации, степень рискованности данной акций:

1,2%

0,6%

1,6%

1,1%

7.Выберите верное утверждение:

Чем выше риск, тем ниже доходность

Чем выше риск, тем выше доходность

Степень риска не влияет на доходность ценной бумаги

Чем ниже риск, тем выше доходность

8.
Рассчитать уровень премии за риск инвестирования в акции компании А, если средняя норма доходности инвестирования в акции, обращающиеся на фондовом рынке = 12%, безрисковая норма доходности = 5%, а коэффициент, характеризующий уровень систематического риска по компании А = 0,8:

13,6%

5,6%

2,8%

6,8%

9.
Акция принесла инвестору доходность 30%, стандартное отклонение по данной акции равно 10, а депозит Сбербанка, который можно принять за безрисковые вложения принес бы доходность 15%. Вычислить коэффициент Шарпа:

3

2

1,5

2,5

10.
Самый старый и самый популярный фондовый индекс в мире, который рассчитывается на основе акций 30 самых крупных американских компаний:

NASDAQ

S&P

Dow Jones

11. Американский индекс. Его особенностью является то, что он рассчитывается на основе акций высокотехнологичных компаний США, специализирующихся на программном обеспечении, информационных технологиях, IT-инженерии, Интернет-компании и т.д.

Dow Jones

NASDAQ

S&P

12.
Российский индекс представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции 50 российских предприятий, рассчитывается по рублёвым ценам:

Индекс ММВБ

Индекс РТС
13.
Самым первым российским индексом, который рассчитывается по ценам акций в долларах США, является:

Индекс МФБ

Индекс РТС

Индекс телекоммуникационных компаний

Индекс ММВБ

14.
Этот вид риска характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций. Он возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других аналогичных случаев, на которые предприятие в процессе своей деятельности повлиять не может:

Внутренний, несистематический или специфический риск

Внешний, систематический или рыночный риск
15.
Данный подход к диверсификации инвестиций начинается с распределения средств по классам активов, затем по отраслям и в конечном итоге заканчивается отбором конкретных видов ценных бумаг для инвестиций и называется:

Диверсификация по методу «сверху вниз»

Диверсификация по методу «снизу вверх»
1
16.
Данный подход к диверсификации инвестиций заключается в отборе отдельных ценных бумаг для заключения сделок до рассмотрения всех прочих соображений и называется:

Диверсификация по методу «сверху вниз»

Диверсификация по методу «снизу вверх»
1
17.Если коэффициент бета больше 1, то:

Ценная бумага и рыночный портфель обладают одинаковым уровнем риска

Ценная бумага надежнее, чем рыночный портфель

Ценная бумага рискованнее, чем рыночный портфель
18
Если коэффициент бета меньше 1, то данные акции называются:

Защитными

Агрессивными

Более рискованными
19.
Портфель включает следующие активы:
13% акции компании А, имеющие β =1 ;
17% акции компании В, имеющие β =1,2 ;
25% акции компании С, имеющие β =1,8 ;
45% акции компании D, имеющие β =0,7.
В данном случае β-коэффициент инвестиционного портфеля равен:

0,9

2

0,3

1,1

20.
Акции компании А имеют β = 1,8, а акции компании Б имеют β = 0,8. Доходность безрисковых вложений = 8%. Доходность инвестирования в фондовый индекс = 13%. Инвестиции делаются в том случае, если доходность составляет не менее 15%. Поэтому инвестор приобретает:

Акции компании Б

Акции компании А

Инвестиции в акции компаний А и Б равнозна
Выберите долговые финансовые инструменты среди следующих: 1. Акция; 2. Облигация; 3. Вексель; 4. Инвестиционный пай смешанного ПИФа; 5. Опцион эмитента; 6. Коносамент:

2, 3, 5, 6

1, 2, 4

Все перечисленное

2, 3

2.
Не относятся к рынку долгового капитала:

Облигации

Векселя

Краткосрочные займы

Акции
3.
Облигация – это:

Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости

Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на участие в управлении обществом

Эмиссионная ценная бумага закрепляющая право ее держателя на получение в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и регулярных дивидендных выплат
4.
При выпуске данного типа облигаций акционерное общество ведет реестр владельцев:

Облигации на предъявителя

Реестр ведется в любом случае

Именные облигации
5.
Купонная ставка – это определенный заранее процент от … стоимости облигации, который должен получать ее владелец

Эмиссионной

Номинальной

Рыночной
6.
Найдите верную характеристику облигации с нулевым купоном:

Первичное размещение производится по номинальной стоимости, а погашение по цене ниже номинала

Первичное размещение производится по цене ниже номинала, а погашение по номинальной стоимости

Первичное размещение производится по номинальной стоимости, и погашение – по номинальной стоимости

1. Созданию национальных резервных фондов способствовали следующие факторы: - Дефицит бюжета 2. Источником формирования резервного фонда РФ является: - Доходы от продажи нефти 3. Термин «секьюритизация финансовых рынков» означает: - Усиление роли ценных бумаг на финансовых рынках 4. Какие активы могут быть секьюритизированы? Автокредит Депозит в банке Лизинговые активы Ипотечный кредит 5. Финансирование путем трансформации неликвидных финансовых активов в ценные бумаги – это: Секьюритизация финансовых активов Секьюритизация денежного рынка Секьюритизация банковских депозитов Секьюритизация финансовых рынков 6. К активам банка относятся: Резервы, собственность и депозиты Наличные деньги, выданные ссуды и ипотечные кредиты Вклады до востребования, акции и резервы Наличные деньги, собственность и резервы 7. К пассивам банка относятся: Кредиты физическим лицам Депозиты физических и юридических лиц Привлеченные банком межбанковские кредиты Собственный капитал 8. К недостаткам банковского кредитования относятся: Преобладание коротких кредитов Высокая стоимость обслуживания кредитных ресурсов Преобладание долгосрочных кредитов Трудности, с которыми сталкивается заемщик в большинстве банков при досрочном погашении кредита 9. Какой из нижеперечисленных вариантов удлинения пассивов для банков является наиболее оптимальным: Удлинение сроков предоставления кредитов Использование зарплатных схем Удлинение сроков депозитных вкладов Эмиссия облигаций 10. В чем для инвестора заключается преимущество облигаций по сравнению с банковским депозитом (несколько) У банковского депозита отсутствует свойство ликвидности При продаже облигаций на вторичном рынке продавец получает накопленный купонный доход Вкладчик может продать депозит другому лицу Владелец облигации имеет право голоса при определении величины купона 11. Какой метод выплаты процентов по банковскому кредиту для заемщика является наиболее выгодным: Ежеквартально По полугодиям Ежемесячно Один раз по истечении года 12. Эффективная процентная ставка в теории финансов учитывает Частоту процентных выплат Процентную ставку за минусом инфляции Суммарную величину процентов с учетом комиссий банка Эффект от досрочного погашения займа 13. Эффективная процентная ставка: Может быть выше или ниже номинальной процентной ставки Равна или выше номинальной процентной ставки Всегда равна номинальной процентной ставке Всегда ниже номинальной процентной ставки 14. Компания выпустила облигации, по которым ставка купона составляет 10% годовых. Купоны выплачиваются ежеквартально. Определите эффективную процентную ставку. 10,25% 11% 10,4% 10% 15. 1 Банк выдает предприятию кредит сроком на 1 год под 15% годовых с ежемесячной выплатой процентов. Определите эффективную процентную ставку. 15% 16,08% 14,5% 17,53% 18,07% 16. Какую роль выполняет трасти в сделках секьюритизации финансовых активов? Является доверительным лицом инвесторов Формирует и продает пул активов Осуществляет эмиссию облигаций Присваивает рейтинг ипотечным облигациям 17. Отметьте правильное утверждение: Процентные ставки по ипотечным кредитам, как правило, выше процентных ставок по ипотечным облигациям Ипотечные кредиты без первоначального взноса являются более рискованными, чем кредиты, по которым предусмотрен первоначальный взнос Процентные ставки по ипотечным кредитам, как правило, ниже процентных ставок по ипотечным облигациям Процентные ставки по ипотечным кредитам категории Subprime ниже, чем по кредитам для первоклассных заемщиков 18. Банк А предлагает предприятию кредит сроком на 1 год под 12% годовых с выплатой процентов каждый месяц. Банк В предлагает предприятию кредит сроком на 1 год под 12,5% годовых с выплатой процентов один раз в дату погашения кредита. Какому банку предприятие отдаст предпочтение, учитывая стоимость кредита по эффективным процентным ставкам. Банку А Банку В Стоимость кредитов у банков равнозначная 19. После завершения сделки по секьюритизации ипотечных кредитов заемщики производят погашение кредита и перечисляют средства:

7.
Компания выпускает отзывные облигации с целью:

Хеджирования своего риска от повышения процентных ставок

Хеджирования своего риска от дефолта

Хеджирования своего риска от снижения процентных ставок
8.
Отметьте правильные утверждения:

По отзывным облигациям право принятия решения об отзыве принадлежит инвесторам

По возвратным облигациям право принятия решения о возврате облигаций принадлежит инвесторам

По возвратным облигациям право принятия решения о возврате облигаций принадлежит эмитенту

По отзывным облигациям право принятия решения об отзыве принадлежит эмитенту
9.
Облигация имеет срок обращения 1 год, номинальную стоимость 1000 руб. и годовой купон 10%. Компания имеет устойчивое финансовое состояние, и вероятность невыполнения обязательств равна нулю. Купонная ставка соответствует показателю рыночной доходности. Определите цену облигации.

960

1100

1000

800
10.
Номинальная стоимость облигации составляет 1000 руб. Купонная ставка – 12% годовых. Купоны выплачиваются ежеквартально. Длительность купонного периода = 92 дня, однако инвестор планирует продать облигацию на 60-й день купонного периода. Определите накопленный купонный доход.

25,2

16,5

19,6

26,1
11.
Если происходит рост процентных ставок, то по облигациям с постоянным купоном выигрывает:

Инвестор

Эмитент

Инвестор и эмитент
12.
Если процентные ставки растут, то цена облигации:

Растет

Остается неизменной

Снижается
13.
Что не относится к фундаментальным свойствам облигации:

Наличие конечного срока обращения

Обязательная выплата процентов

Преимущество при голосовании

Преимущество при ликвидации предприятия

Большая надежность по сравнению с акциями
14.
Определите цену бескупонной облигации номиналом 1000 руб., которую выпускает предприятие сроком обращения 182 дня. Рыночная процентная ставка по облигациям аналогичного типа составляет 15% годовых

960

900

990

930
15.
Бескупонная облигация номинальной стоимости 1000 руб. котируется по цене 735 руб. До погашения осталось два года. Если инвестор приобретет эту облигацию и сохранит ее до погашения, то годовая доходность составит:

8,5%

10,3%

7,9%

13,2%

16,7%
1 分
16.第 16 个问题
Номинал облигации: 1000 руб., цена на рынке – 980 руб., годовой купон – 10%, срок до погашения 2 года. Определите текущую доходность.

10,2%

10,8%

11,2%

9,7%
17.
Номинал облигации: 1000 руб., цена на рынке – 980 руб., годовой купон – 10%, срок до погашения 2 года. Определите полную доходность.

12%

11%

10%

13%
1 分
18.
Ставка по купону – 11%, требуемая рыночная доходность по данным облигациям – 15%. Отметьте правильное соотношение между ценой облигации (Р) и ее номинальной стоимостью (Н):

PH

P=H
19.
Из перечисленных ниже ценных бумаг самое высокое инвестиционное качество имеют:

Необеспеченные облигации

Обыкновенные акции

Привилегированные акции