Спасибо за работу!
Информация о работе
Подробнее о работе
управление ценными бумагами в России
- 29 страниц
- 2015 год
- 94 просмотра
- 1 покупка
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Введение
Целью работы является построение эффективного портфеля финансовых инвестиций на основе инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг.
Исходя из поставленной цели, в работе решаются следующие задачи:
- рассматривается сущность финансовых инвестиций;
- определяется понятие рынка ценных бумаг, рассматриваются его участники, виды ценных бумаг;
- исследуются методы анализа рынка ценных бумаг;
- изучаются и анализируются модели оценки эффективности инвестиций на рынке ценных бумаг;
Предмет исследования – инвестиционный анализ на рынке ценных бумаг.
Объект исследования – инвестиционный портфель на российском рынке ценных бумаг.
Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг 4
1.1. Понятие рынка ценных бумаг, его участники, виды ценных бумаг 4
1.2. Методы анализа ценных бумаг 8
2. Модели оценки эффективности инвестиций на рынке ценных бумаг 10
2.1 Портфельное инвестирование 10
2.2. Модели финансовых активов 19
Заключение 25
Список использованной литературы 27
Приложения 29
Заключение
Применение научно обоснованных методов управления капиталом является необходимым и важным условием конкурентоспособности инвестиционных управляющих в условиях нестабильности на финансовых рынках.
Попытки применения классических методов оптимизации, основанных на теории оптимального и адаптивного управления при осуществлении управления инвестиционным портфелем, подчас наталкиваются на серьезные трудности. Дело в том, что применение классической теории оптимального управления требует детального знания структуры всех коэффициентов, входящих в описывающие динамику стоимости активов процессы, что, вообще говоря, в задачах финансовой математики далеко не всегда представляется реальным. Применение методов технического анализа также затруднительно из-за сильно нестационарного характера поведения параметров, входящих в те или иные модельные уравнения, описывающие изменение стоимости акций. В силу вышесказанного неудивительно, что проблема построения управления, учитывающего особенности задачи формирования инвестиционного портфеля, давно привлекает внимание как исследователей, так и управляющих портфелями.
Особенности задачи формирования инвестиционного портфеля подразумевают построение некоторого управления, обеспечивающего в том или ином смысле положительную динамику прибыли при минимальной количественной и качественной информации о структуре модельных уравнений, описывающих изменение цен входящих в портфель активов.
Однако и на этом пути построения управления инвестиционным портфелем на финансовых рынках возникает ряд проблем, суть которых заключается в следующем. Дело в том, что конструируемые системы управления до настоящего времени строились, как правило, на основе, так называемой стратегии самофинансирования. Последнее означает, что покупка или продажа любого актива автоматически означает продажу или покупку эквивалентного в денежном выражении количества других входящих в портфель ценных бумаг. Существенно отметить, что при построении той или иной конкретной схемы управления, основанной на стратегии самофинансирования, количественные соотношения для определения требуемого числа входящих в портфель активов существенным образом зависят не только от цен совершаемых сделок, но и от волатильностей входящих в портфель ценных бумаг. При практической реализации соответствующей системы управления последнее обстоятельство вызывает ряд вопросов. Дело в том, что для большинства ликвидных акций значения их волатильностей носят сильно нестационарный пульсирующий характер и отслеживание их изменений со сколь угодно высокой степенью точности в режиме реального времени не представляется возможным. Здесь же нельзя забывать и о присущей всем системам управления, основанным на анализе изменения цен акций, инерционности в принятии решения. В этой связи понятно, что возможно возникновение существенных ошибок при определении количества тех или иных входящих в портфель активов.
Список использованной литературы
1. Гилкрист К. Управление коллективными инвестиционными фондами. - М.: Raster's, 2010. - 144c.
2. Колб Роберт В. Финансовые институты и рынки: Учебник/ Роберт В. Колб, Рикардо Дж. Родригес, Пер.2-ого амер. изд./ - М.: Дело и сервис, 2003.- 687с.
3. Краев А.О. Рынок долговых ценных бумаг: Учебное пособие для вузов/А.О.Краев, И.Н. Коньков, П.Ю.Малеев. - М.: Экзамен, 2012. - 512с.
4. Кращенко Л. На шаг впереди инфляции/ Л. Кращенко, К. Онгирский//Эксперт. -2011. - №39 (485). -С.164 -172.
5. Михайлов С. А. Коллективные инвесторы в современной России. -М.: Центр коллективных инвестиций, 2010.- 96с.
6. Мязина Е. На грани рентабельности//Ведомости - 2013, -19 апреля -№69 (1351).-С. Б1.
7. Мязина Е. Пайщиков посчитали//Ведомости. - 2013, - 31 мая. -№97(1624).-C.Б1.
8. Перельман Е. Паевые инвестиционные фонды// Информационно-аналитический бюллетень.- 2012. -№1 (25).- С. 1-44.
9. Россия: экономическое и финансовое положение // Центральный банк Российской Федерации. - 2013. –февраль.-51с.
10. Рубцов Б. Б. Мировые фондовые рынки: проблемы и тенденции развития: дис. … док. эконом. наук. – М., 2011. – 441c.
11. Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2011. -448с.
12. Рубцов. Б. Б. Современные фондовые рынки. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2013. - 926с.
13. Финансирование роста. Выбор методов в изменчивом мире. Научный доклад о политике Всемирного банка. М., 2012 – 98 с.
14. Хмыз О. Коллективные инвесторы как акционеры//Рынок ценных бумаг. - 2013. - №19(274).-С.25-29.
15. Янин А. Падение, приятное для рынка//Эксперт.- 2012. - №17(511). - С. 88-94.
16. ЯнинА. Труднаядорогакрынку//Эксперт.-2013.- №22(516).- С.95.
17. Интернет-сайт «Сбондс.ру» (www.cbonds.ru)
18. Интернет-сайт Банка России (www.cbr.ru)
19. Интернет-сайт Федеральной службы государственной статистики (www.gks.ru)
20. Интернет-сайт ОАО «Московская биржа» (www.mоex.com)
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
