Автор24

Информация о работе

Подробнее о работе

Страница работы

Предположим что в ноябре фермер имеет 5 тыс буш соя бобов на хранении при этом июльская фьючерсная к

  • 4 страниц
  • 2015 год
  • 20 просмотров
  • 0 покупок
Автор работы

vladmozdok

60 ₽

Работа будет доступна в твоём личном кабинете после покупки

Гарантия сервиса Автор24

Уникальность не ниже 50%

Фрагменты работ

Фермер хочет защитить себя от риска падения цены на соя-бобы и рассматривает различные способы хеджирования
Июньская цена продажи бобов согласно условию задачи составит базисная цена июльского фьючерса -20центов, расчет добавлен в таблицу.
А) продавая фьючерс с ценой исполнений 7,5 фермер фиксирует эту цену (за минусом базиса) и выручку.В данном случае колебания могут быть возможны только за счет изменения базиса. В случае падения рынка, фермер компенсирует это падение прибылью по фьючерсу. В случае роста рынка по фьючерсному контракту будет получен убыток, который не даст увеличить общую прибыль на росте продажных цен.
Расчет прибыли в июне при хеджировании фьючерсом:
1) при цене июльского фьючерса 6,5 долл/буш фермер получает прибыль по своей короткой позиции в размере (7,5-6,5)*5000= 5000 долларов. Затем он продает в июне свой товар по июньской цене (цена июльского фьючерса минус базис) 6,3*5000= 31500. Общая выручка составит 31500+5000=36500;
2) при цене июльского фьючерса 7,5 долл/буш фермер не получает прибыль по своей короткой позиции, но и убытка тоже нет, финансовый результат по фьючерсной сделке нулевой -(7,5-7,5)*5000. Затем он продает в июне свой товар по июньской цене (цена июльского фьючерса минус базис) 7,3*5000= 36500. Общая выручка составит 36500+0=36500;
3) при цене июльского фьючерса 8,5 долл/буш фермер получает убыток по своей короткой позиции в размере (7,5-8,5)*5000= -5000 долларов. Затем он продает в июне свой товар по июньской цене (цена июльского фьючерса минус базис) 8,3*5000= 41500. Общая выручка составит 41500-5000=36500;
Б) продажа опциона на покупку чаще всего используется если хеджером не ожидается большого изменения цен. В этом случае фермер в любом случае получит прибыль в виде премии, но не сможет продать товар дороже цены столкновения, даже если цены возрастут. Те. максимальная выручка заранее фиксируется. В случае же падения цен опцион не будет исполнен и фермеру придется продавать товар по снизившимся рыночным ценам, компенсацией послужит лишь премия по опциону
Расчет прибыли в июне при хеджировании опционом колл 7,50 долл/буш. за премию 0,30 долл.;
1) при цене июльского фьючерса 6,5 долл/буш опцион не будет исполнен, так как цена ниже цены столкновения. Фермер получает прибыль по опциону в виде полученной премии 0,3*5000=1500. Затем он продает в июне свой товар по июньской цене (цена июльского фьючерса минус базис) 6,

Отсутствует

Предположим, что в ноябре фермер имеет 5 тыс. буш. соя-бобов на хранении, при этом июльская фьючерсная котировка на соя-бобы составляет 7,50 долл/буш. Он рассматривает следующие альтернативы:
а) хеджировать июльским фьючерсом по 7,50 долл/буш.;
б) продать июльский опцион колл с ценой столкновения 7,50 долл/буш. за премию 0,30 долл.;
в) продать июльский опцион колл с ценой столкновения 7,75 долл/буш. за премию 0,20 долл.;
г) купить июльский опцион пут с ценой столкновения 7,50 долл/буш. и премией 0,30 долл.;
д) принять риск цены продажи в июне.
Рассчитайте, какой будет цена продажи бобов в июне (предполагая базис минус 20 центов), если июльские фьючерсные котировки в этот момент составят, долл/буш.:
Июльские фьючерсы Хедж фьючерсом
7,5 Продажа опциона колл по 7,50 Продажа опциона колл по 7,75 Покупка опциона пут по 7,50 Без хеджа
6,50




7,50




8,50

Отсутствует

Форма заказа новой работы

Не подошла эта работа?

Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям

Оставляя свои контактные данные и нажимая «Заказать Решение задач», я соглашаюсь пройти процедуру регистрации на Платформе, принимаю условия Пользовательского соглашения и Политики конфиденциальности в целях заключения соглашения.

Фрагменты работ

Фермер хочет защитить себя от риска падения цены на соя-бобы и рассматривает различные способы хеджирования
Июньская цена продажи бобов согласно условию задачи составит базисная цена июльского фьючерса -20центов, расчет добавлен в таблицу.
А) продавая фьючерс с ценой исполнений 7,5 фермер фиксирует эту цену (за минусом базиса) и выручку.В данном случае колебания могут быть возможны только за счет изменения базиса. В случае падения рынка, фермер компенсирует это падение прибылью по фьючерсу. В случае роста рынка по фьючерсному контракту будет получен убыток, который не даст увеличить общую прибыль на росте продажных цен.
Расчет прибыли в июне при хеджировании фьючерсом:
1) при цене июльского фьючерса 6,5 долл/буш фермер получает прибыль по своей короткой позиции в размере (7,5-6,5)*5000= 5000 долларов. Затем он продает в июне свой товар по июньской цене (цена июльского фьючерса минус базис) 6,3*5000= 31500. Общая выручка составит 31500+5000=36500;
2) при цене июльского фьючерса 7,5 долл/буш фермер не получает прибыль по своей короткой позиции, но и убытка тоже нет, финансовый результат по фьючерсной сделке нулевой -(7,5-7,5)*5000. Затем он продает в июне свой товар по июньской цене (цена июльского фьючерса минус базис) 7,3*5000= 36500. Общая выручка составит 36500+0=36500;
3) при цене июльского фьючерса 8,5 долл/буш фермер получает убыток по своей короткой позиции в размере (7,5-8,5)*5000= -5000 долларов. Затем он продает в июне свой товар по июньской цене (цена июльского фьючерса минус базис) 8,3*5000= 41500. Общая выручка составит 41500-5000=36500;
Б) продажа опциона на покупку чаще всего используется если хеджером не ожидается большого изменения цен. В этом случае фермер в любом случае получит прибыль в виде премии, но не сможет продать товар дороже цены столкновения, даже если цены возрастут. Те. максимальная выручка заранее фиксируется. В случае же падения цен опцион не будет исполнен и фермеру придется продавать товар по снизившимся рыночным ценам, компенсацией послужит лишь премия по опциону
Расчет прибыли в июне при хеджировании опционом колл 7,50 долл/буш. за премию 0,30 долл.;
1) при цене июльского фьючерса 6,5 долл/буш опцион не будет исполнен, так как цена ниже цены столкновения. Фермер получает прибыль по опциону в виде полученной премии 0,3*5000=1500. Затем он продает в июне свой товар по июньской цене (цена июльского фьючерса минус базис) 6,

Отсутствует

Предположим, что в ноябре фермер имеет 5 тыс. буш. соя-бобов на хранении, при этом июльская фьючерсная котировка на соя-бобы составляет 7,50 долл/буш. Он рассматривает следующие альтернативы:
а) хеджировать июльским фьючерсом по 7,50 долл/буш.;
б) продать июльский опцион колл с ценой столкновения 7,50 долл/буш. за премию 0,30 долл.;
в) продать июльский опцион колл с ценой столкновения 7,75 долл/буш. за премию 0,20 долл.;
г) купить июльский опцион пут с ценой столкновения 7,50 долл/буш. и премией 0,30 долл.;
д) принять риск цены продажи в июне.
Рассчитайте, какой будет цена продажи бобов в июне (предполагая базис минус 20 центов), если июльские фьючерсные котировки в этот момент составят, долл/буш.:
Июльские фьючерсы Хедж фьючерсом
7,5 Продажа опциона колл по 7,50 Продажа опциона колл по 7,75 Покупка опциона пут по 7,50 Без хеджа
6,50




7,50




8,50

Отсутствует

Купить эту работу

Предположим что в ноябре фермер имеет 5 тыс буш соя бобов на хранении при этом июльская фьючерсная к

60 ₽

или заказать новую

Лучшие эксперты сервиса ждут твоего задания

от 20 ₽

Гарантии Автор24

Изображения работ

Страница работы
Страница работы
Страница работы

Понравилась эта работа?

или

10 марта 2020 заказчик разместил работу

Выбранный эксперт:

Автор работы
vladmozdok
4
Купить эту работу vs Заказать новую
0 раз Куплено Выполняется индивидуально
Не менее 40%
Исполнитель, загружая работу в «Банк готовых работ» подтверждает, что уровень оригинальности работы составляет не менее 40%
Уникальность Выполняется индивидуально
Сразу в личном кабинете Доступность Срок 1—4 дня
60 ₽ Цена от 20 ₽

5 Похожих работ

Решение задач

Анализ банковского портфеля

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
100 ₽
Решение задач

задача на сумму % по кредиту компании

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
140 ₽
Решение задач

Выбор способа финансирования покупки станка

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
150 ₽
Решение задач

Решение задач. Рынок ценных бумаг

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
100 ₽
Решение задач

Задачи по ДКБ

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
120 ₽

Отзывы студентов

Отзыв Лекс об авторе vladmozdok 2014-09-05
Решение задач

Работа выполнена на отлично. Сотрудничать с автором очень понравилось. Отзывчивый, добросовестный и ответственный человек. Спасибо!

Общая оценка 5
Отзыв mano об авторе vladmozdok 2018-01-18
Решение задач

Автор выполнил работу очень быстро, с оценкой 5! Спасибо за качество и оперативность.

Общая оценка 5
Отзыв baumanec об авторе vladmozdok 2014-12-15
Решение задач

)))

Общая оценка 5
Отзыв Оксана об авторе vladmozdok 2014-04-25
Решение задач

Спасибо за работу,которую никто не брался.Очень выручили.

Общая оценка 5

другие учебные работы по предмету

Готовая работа

Денежно-кредитная политика Центрального банка России на современном этапе

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
2000 ₽
Готовая работа

Диплом Управление кредитными рисками

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
1500 ₽
Готовая работа

Кредитование физических лиц в АО «ОТП Банк»

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
1650 ₽
Готовая работа

Формирование и оценка депозитной политики коммерческого банка

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
800 ₽
Готовая работа

Потребительское кредитование:сущность, границы, виды и перспективы развития в РФ

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
6700 ₽
Готовая работа

Платежные системы как элемент инфраструктуры глобального финансового рынка

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
1650 ₽
Готовая работа

Залог как форма обеспечения кредита

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
2800 ₽
Готовая работа

Коллекторский бизнес и перспективы развития коллекторских услуг

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
1650 ₽
Готовая работа

Операции банка с валютой и валютные риски

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
3000 ₽
Готовая работа

Управление собственным капиталом коммерческого банка

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
850 ₽
Готовая работа

Инвестиционная деятельность коммерческих банков: современные проблемы и тенденции развития

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
2000 ₽
Готовая работа

Интеграция банковского сектора Российской Федерации в глобальные финансовые рынки

Уникальность: от 40%
Доступность: сразу
2240 ₽