ТУСУР, РЦБ Вариант 17

Задача 1
Имеются следующие показатели деятельности предприятия.
Баланс
Статья Сумма, тыс. руб.
На начало 2011 На конец 2011
Актив
Внеоборотные активы 157100 166540
Нематериальные активы 3800 4200
Основные средства 145000 154000
Долгосрочные финансовые вложения 8300 8340
Оборотные средства 38895 44046
Запасы 15670 20990
Дебиторская задолженность 14300 12456
Краткосрочные финансовые вложения 6580 7690
Денежные средства 2345 2910
Баланс 195995 210586
Пассив
Капитал и резервы 148360 159670
Уставной капитал 120000 120000
Резервный капитал 5670 5670
Нераспределенная прибыль 22690 34000
Долгосрочные обязательства 40000 40000
Облигационный займ 40000 40000
Краткосрочные пассивы 17900 13000
Займы банков 14000 8500
Кредиторская задолженность поставщикам 3900 4500
Баланс 206260 212670
Отчет о прибылях и убытках
Статья Сумма, тыс. руб.
2011 г. 2010 г.
Выручка от реализации 289000 256900
Себестоимость реализованной продукции 200000 185970
Валовая прибыль 89000 70930
Коммерческие и управленческие расходы 12548 7860
Прибыль от продаж 76452 63070
Прочие доходы и расходы 5692 590
Прибыль до уплаты налога и процентов 82144 63660
Расходы по выплате процентов по облигациям 5600 5600
Налог на прибыль 16429 12732
Чистая прибыль 60115 45328
Начисленные дивиденды 10890 6580
Нераспределенная прибыль 49225 38748
Дополнительная информация
Выпущенные обыкновенные акции, шт. 40000 40000
Рыночная цена одной акции, руб. 762 735
Номинальная цена облигации, тыс. руб. 100 100
Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели:
1. Балансовую стоимость облигации.
2. Балансовую стоимость акции.
3. Дивиденд на одну акцию.
4. Прибыль на одну акцию.
5. Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.
6. Покрытие процента по облигациям.
7. Рентабельность собственного капитала.
8. Финансовый рычаг.
Задача № 2
Руководство компании «Иркутскэнерго» планировало разместить 2 000 000 облигаций совокупной номинальной стоимостью 20 000 000 руб. по цене 9.60 руб. за облигацию. Однако при размещении спрос оказался не так велик, как предполагалось, и облигации в среднем разошлись по 9.43 руб. за штуку.
Определить:
1. Номинал одной облигации;
2. Первоначально запланированный объём выручки от продажи ценных бумаг на первичном рынке;
3. Фактическую выручку.
Задача № 3
Определите совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией. Государственная облигация номинальной стоимостью 90 000 руб. приобретена гражданином Х за 85% от номинала. Купонная ставка по облигации составляет 11% годовых. Срок погашения 2 года.
Задача № 4
Номинальная стоимость облигации – 100 тыс. руб., срок обращения – 2 года, процентные платежи осуществляются один раз в год по ставке 12% годовых к номиналу. Рассчитайте, стоит ли покупать облигацию, если ее рыночная цена составляет 93,5 тыс. руб., а до погашения остается 1 год. Доходность данного типа облигаций на ранке оценивается 14% годовых.
Задача № 5
Определите доходность облигации к погашению, если рыночная стоимость облигации краткосрочной бескупонной равна 94% от номинальной стоимости за 4 месяца до погашения. Срок обращения облигации 1 год.
Задача № 6
Через 4 месяца владелец векселя, выданного коммерческим банком, должен получить по нему 180000 руб. Какая сумма была внесена в банк, если доходность по векселям такой срочности составляет в банке 15% годовых.
Задача № 7
По приобретенным инвестором акциям сумма дивидендов в первый год владения составила 370 тыс. руб. По прогнозам в последующие года ставка дивиденда будет повышаться на 3%, норма текущей доходности данного типа акций с учетом риска составляет 12% годовых. Определить текущую рыночную стоимость акции.
Задача № 8
Цена исполнения пут-опциона фирмы «У», приобретенного инвестором за 160 долл. равна 2390 долл. Будет ли исполнен опцион, если к моменту его исполнения рыночная цена базисного актива равна а) 2300 долл. 6) 2050 долл. в) 2600 долл. Сколько получит держатель опциона в каждом из этих случаев? Какова его прибыль? Ответ представьте графически.
Задача № 9
Инвестор получил данные о динамике цен на акции АО «Башкирэнерго».

Башкирэнерго, (ММВБ) Период: c 01.04.2012 по 28.04.2012
Дата Цена открытия Цена минимальная Цена максимальная Цена закрытия
02.04.2012 33,51 32,62 33,51 33,19
03.04.2012 32,75 32,75 33,60 33,40
04.04.2012 33,02 31,56 33,02 32,10
05.04.2012 31,51 31,51 32,77 32,01
06.04.2012 31,70 31,24 31,96 31,65
09.04.2012 31,25 31,00 31,62 31,59
10.04.2012 31,05 31,05 31,60 31,45
11.04.2012 30,84 30,60 31,03 31,02
13.04.2012 30,89 30,32 30,89 30,32
16.04.2012 30,25 28,35 30,25 28,35
17.04.2012 28,10 27,70 28,28 28,00
18.04.2012 27,51 27,51 27,51 27,79
19.04.2012 27,50 26,78 27,83 27,41
20.04.2012 27,32 27,17 27,50 27,39
23.04.2012 27,34 26,57 27,35 26,58
24.04.2012 26,89 25,18 26,89 26,15
25.04.2012 26,16 26,06 27,20 27,15
26.04.2012 27,07 26,50 27,07 26,80
27.04.2012 26,80 25,92 26,80 26,50
28.04.2012 26,50 26,50 27,00 27,00
На основании имеющихся данных постройте столбиковую диаграмму, диаграмму в виде японских свечей. Далее рассчитайте простую скользящую среднюю за 10 дней, изобразите графически. Проанализируйте полученные данные и дайте рекомендацию инвестору о дальнейшей динамике данных акций, следует ли их покупать, или продавать.
Задача № 10
Крупный производитель ювелирных изделий, компания “Aron Sieger & Co” начала игру на понижение. На бирже COMEX было продано 13000 фьючерсных контрактов на золото по средней цене $285 за тройскую унцию (в одном контракте – 100 тройских унций металла). Фьючерсный рынок немного просел, однако наличное золото в цене не изменилось.
Начав закупать золото на наличном рынке (было куплено 120000 унций по средней цене $281 вместо запланированных ранее $278), “Aron Sieger & Co” взвинтила цену на рынке фьючерсов, и, как следствие, фьючерсы были закрыты по следующим ценам:
4000 контрактов по $285,20;
3000 - по $285,30;
5000 - по $285,45.
Определить:
1. Сколько долларов потеряла компания “Aron Sieger & Co” на фьючерсном рынке?
2. На сколько долларов больше потратила компания “Aron Sieger & Co” на закупку золота по сравнению с планом?

Задача 1
Имеются следующие показатели деятельности предприятия.
Баланс
Статья Сумма, тыс. руб.
На начало 2011 На конец 2011
Актив
Внеоборотные активы 157100 166540
Нематериальные активы 3800 4200
Основные средства 145000 154000
Долгосрочные финансовые вложения 8300 8340
Оборотные средства 38895 44046
Запасы 15670 20990
Дебиторская задолженность 14300 12456
Краткосрочные финансовые вложения 6580 7690
Денежные средства 2345 2910
Баланс 195995 210586
Пассив
Капитал и резервы 148360 159670
Уставной капитал 120000 120000
Резервный капитал 5670 5670
Нераспределенная прибыль 22690 34000
Долгосрочные обязательства 40000 40000
Облигационный займ 40000 40000
Краткосрочные пассивы 17900 13000
Займы банков 14000 8500
Кредиторская задолженность поставщикам 3900 4500
Баланс 206260 212670
Отчет о прибылях и убытках
Статья Сумма, тыс. руб.
2011 г. 2010 г.
Выручка от реализации 289000 256900
Себестоимость реализованной продукции 200000 185970
Валовая прибыль 89000 70930
Коммерческие и управленческие расходы 12548 7860
Прибыль от продаж 76452 63070
Прочие доходы и расходы 5692 590
Прибыль до уплаты налога и процентов 82144 63660
Расходы по выплате процентов по облигациям 5600 5600
Налог на прибыль 16429 12732
Чистая прибыль 60115 45328
Начисленные дивиденды 10890 6580
Нераспределенная прибыль 49225 38748
Дополнительная информация
Выпущенные обыкновенные акции, шт. 40000 40000
Рыночная цена одной акции, руб. 762 735
Номинальная цена облигации, тыс. руб. 100 100
Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели:
1. Балансовую стоимость облигации.
2. Балансовую стоимость акции.
3. Дивиденд на одну акцию.
4. Прибыль на одну акцию.
5. Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.
6. Покрытие процента по облигациям.
7. Рентабельность собственного капитала.
8. Финансовый рычаг.
Задача № 2
Руководство компании «Иркутскэнерго» планировало разместить 2 000 000 облигаций совокупной номинальной стоимостью 20 000 000 руб. по цене 9.60 руб. за облигацию. Однако при размещении спрос оказался не так велик, как предполагалось, и облигации в среднем разошлись по 9.43 руб. за штуку.
Определить:
1. Номинал одной облигации;
2. Первоначально запланированный объём выручки от продажи ценных бумаг на первичном рынке;
3. Фактическую выручку.
Задача № 3
Определите совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией. Государственная облигация номинальной стоимостью 90 000 руб. приобретена гражданином Х за 85% от номинала. Купонная ставка по облигации составляет 11% годовых. Срок погашения 2 года.
Задача № 4
Номинальная стоимость облигации – 100 тыс. руб., срок обращения – 2 года, процентные платежи осуществляются один раз в год по ставке 12% годовых к номиналу. Рассчитайте, стоит ли покупать облигацию, если ее рыночная цена составляет 93,5 тыс. руб., а до погашения остается 1 год. Доходность данного типа облигаций на ранке оценивается 14% годовых.
Задача № 5
Определите доходность облигации к погашению, если рыночная стоимость облигации краткосрочной бескупонной равна 94% от номинальной стоимости за 4 месяца до погашения. Срок обращения облигации 1 год.
Задача № 6
Через 4 месяца владелец векселя, выданного коммерческим банком, должен получить по нему 180000 руб. Какая сумма была внесена в банк, если доходность по векселям такой срочности составляет в банке 15% годовых.
Задача № 7
По приобретенным инвестором акциям сумма дивидендов в первый год владения составила 370 тыс. руб. По прогнозам в последующие года ставка дивиденда будет повышаться на 3%, норма текущей доходности данного типа акций с учетом риска составляет 12% годовых. Определить текущую рыночную стоимость акции.
Задача № 8
Цена исполнения пут-опциона фирмы «У», приобретенного инвестором за 160 долл. равна 2390 долл. Будет ли исполнен опцион, если к моменту его исполнения рыночная цена базисного актива равна а) 2300 долл. 6) 2050 долл. в) 2600 долл. Сколько получит держатель опциона в каждом из этих случаев? Какова его прибыль? Ответ представьте графически.
Задача № 9
Инвестор получил данные о динамике цен на акции АО «Башкирэнерго».

Башкирэнерго, (ММВБ) Период: c 01.04.2012 по 28.04.2012
Дата Цена открытия Цена минимальная Цена максимальная Цена закрытия
02.04.2012 33,51 32,62 33,51 33,19
03.04.2012 32,75 32,75 33,60 33,40
04.04.2012 33,02 31,56 33,02 32,10
05.04.2012 31,51 31,51 32,77 32,01
06.04.2012 31,70 31,24 31,96 31,65
09.04.2012 31,25 31,00 31,62 31,59
10.04.2012 31,05 31,05 31,60 31,45
11.04.2012 30,84 30,60 31,03 31,02
13.04.2012 30,89 30,32 30,89 30,32
16.04.2012 30,25 28,35 30,25 28,35
17.04.2012 28,10 27,70 28,28 28,00
18.04.2012 27,51 27,51 27,51 27,79
19.04.2012 27,50 26,78 27,83 27,41
20.04.2012 27,32 27,17 27,50 27,39
23.04.2012 27,34 26,57 27,35 26,58
24.04.2012 26,89 25,18 26,89 26,15
25.04.2012 26,16 26,06 27,20 27,15
26.04.2012 27,07 26,50 27,07 26,80
27.04.2012 26,80 25,92 26,80 26,50
28.04.2012 26,50 26,50 27,00 27,00
На основании имеющихся данных постройте столбиковую диаграмму, диаграмму в виде японских свечей. Далее рассчитайте простую скользящую среднюю за 10 дней, изобразите графически. Проанализируйте полученные данные и дайте рекомендацию инвестору о дальнейшей динамике данных акций, следует ли их покупать, или продавать.
Задача № 10
Крупный производитель ювелирных изделий, компания “Aron Sieger & Co” начала игру на понижение. На бирже COMEX было продано 13000 фьючерсных контрактов на золото по средней цене $285 за тройскую унцию (в одном контракте – 100 тройских унций металла). Фьючерсный рынок немного просел, однако наличное золото в цене не изменилось.
Начав закупать золото на наличном рынке (было куплено 120000 унций по средней цене $281 вместо запланированных ранее $278), “Aron Sieger & Co” взвинтила цену на рынке фьючерсов, и, как следствие, фьючерсы были закрыты по следующим ценам:
4000 контрактов по $285,20;
3000 - по $285,30;
5000 - по $285,45.
Определить:
1. Сколько долларов потеряла компания “Aron Sieger & Co” на фьючерсном рынке?
2. На сколько долларов больше потратила компания “Aron Sieger & Co” на закупку золота по сравнению с планом?

ТУСУР, РЦБ Вариант 17

Список литературы:


1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012.
2. Дектярева О.И. Биржевое дело: Учебник.- М. Магистр.2009
3. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2012.
4. Крушвиц Л., Шефер Д., Шваке М. Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений Санкт-Петербург, 2009.
5. Лялин В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / В. А. Лялин, П. В. Воробьев. - М.: Проспект, 2009.
6. Рынок ценных бумаг: Учебник / ВЗФЭИ; Под ред. Жукова Е.Ф. - 3-е изд.; перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2010
7. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. - СПб.: Питер, 2010