ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Содержание

Введение 3
1. Теоретические основы функционирования рынка ценных бумаг 6
1.1. Рынок ценных бумаг, как часть финансового рынка 6
1.2. Инструменгты и основные участники российского рынка ценных бумаг 14
1.3. Ключевые показатели эффективности проведения сделок на рынке ценных бумаг 17
2.Анализ функционирования рынка акций как сегмента российского рынка ценных бумаг 24
2.1. Структура и динамика российского рынка акций 24
2.2. Анализ рынка сделок IPO российских компаний 29
2.3. Оценка совремнного состояния рынка акций 32
3. Тенденции развития российского рынка ценных бумаг в условиях мирового финансового кризиса 38
3.1. Пути повышения инвестиционной привлекательности российского рынка ценных бумаг 38
3.2. Направления развития отдельных сегментов российского рынка ценных бумаг в современных условиях 41
Заключение 54
Список литературы 56
Приложения

1.1. Рынок ценных бумаг, как часть финансового рынка
Рынок, где обращается капитал, называется финансовым рынком. Финансовый рынок занимает ведущее место в обеспечивающей финансовой системе государства.
Место и роль финансовых рынков в структуре общественного, а также мирового воспроизводства с каждым годом возрастает. От работы финансового рынка зависит не только функционирование финансовой системы отдельно взятого государства, но и мировой системы в целом. Финансовый рынок можно представить в виде механизма перераспределения денежных средств между субъектами экономических отношений (население, предприятия и государство). Именно капитал в процессе своего движения приносит прибыль его владельцам: населению - в виде дивидендов, средств от продажи ценных бумаг, предприятиям - дохода от привлечения финансовых средств (внешнее финансирование), государству - выпуск государственных долговых обязательств (в том числе и на длительный срок).
...

1.3. Ключевые показатели эффективности проведения сделок на рынке ценных бумаг
Ценные бумаги оцениваются по следующими основным экономическим характеристикам: ликвидности, доходностью, надежности, а также наличием самостоятельного оборота.
• Доходность ценной бумаги - это отношение дохода, полученного от ценной бумаги, к инвестициям в нее. Обычно доходность меньше у надежных ценных бумаг, например государственных, и выше у рискованных, спекулятивных ценных бумаг.
• Надежность ценных бумаг — это способность ценных бумаг выполнять возложенные на них функции в течение определенного промежутка времени в условиях равновесного рынка. Надежность ценной бумаги в наибольшей степени зависит от надежности ее эмитента. Надежность ценной бумаги связана также с такими ее свойствами, как ликвидность и доходность. Однако, кроме экономических факторов, на надежность ценной бумаги могут влиять и политические, социальные, научно-технические и другие факторы.
...

3.1. Пути повышения инвестиционной привлекательности российского рынка ценных бумаг
Проблема повышения инвестиционной привлекательности российского рынка ценных бумаг была актуальна и в начале его становления, однако во времена кризиса она приобрела новое значение.
Эксперты предлагают несколько сценариев развития событий. В начале 2015 года российская премия за страновой риск достигла новых максимумов, невиданных с 2009 г. - 9.4% (отклонение от нормализованного значения около 8%) из-за специфических факторов - рисков неплатежей по внешнему долгу, после понижения суверенного рейтинга Российской Федерации в 2015 году, сохранение санкций, как минимум до середины 2016 года. В результате конъюнктура финансового рынка в 2015 г. обеспечила возникновение ситуации, при которой успех инвестиционных вложений на фондовом рынке возможен лишь при приобретении специализированных инвестиционных продуктов. Ожидания же профессиональных участников рынка ценных бумаг в 2016 г.
...

Заключение

Проведенное исследование теоретических и практических аспектов функционирования рынка ценных бумаг России в целом позволяет сделать следующие выводы.
Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, осуществляя перераспределению инвестиционных средств, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных и важных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции.
Текущая экономическая и геополитическая обстановка привела к тому, что ситуация на российском финансовом рынке ухудшается.
...

Список литературы

Нормативно-правовые акты
1. ФЗ №86 «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 (ред. от 05.10.2015). Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
2. ФЗ №395-1 «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 (ред. от 13.07.2015). Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
3. ФЗ №208 «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 (ред. от 29.06.2015). Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
4. ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 (ред. от 13.07.2015). Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
5. ФЗ №46 «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 (ред. от 23.07.2013). Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
6. ФЗ №152 «Об ипотечных ценных бумагах» от 11.11.2003 (ред. от 29.06.2015). Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
7. ФЗ №39 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 (ред. от 28.12.2013). Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
8. ФЗ №7 «О клиринге и клиринговой деятельности» от 07.02.2011 (ред. от 29.06.2015). Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
9. Положение Банка России №437-П «О деятельности по проведению торгов» от 17.10.2014. Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
10. Указание Банка России №3565-У «О видах производных финансовых инструментов» от 16.02.2015. Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru
11. Постановление Правительства РФ «О Министерстве финансов РФ» от 30.06.2014. Информационно-правовая система Консультант Плюс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.consultant.ru

Научная литература
12. Банки и банковские операции. /Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: 2012. - 308 с.
13. Банковское дело. Учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П, Кроливецкой.. – М., 2013. -592 с.
14. Бердникова Т.Б. Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг России. – М.: ИНФРА-М, 2010. - 152 с.
15. Бердникова, Т.Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее: Монография / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 397 c.
16. Богустов А.А. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. - Минск: ТетраСистем, 2011. -128 с.
17. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие.– 3-е изд., – Спб.: Питер, 2012. -44 с.
18. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2015. -379 с.
19. Иванов В.В. Деньги. Кредит. Банки / Иванов В.В., Соколова Б.И..- М.: Юрайт, 2015. -163 с.
20. Коваленко О.Г. Банковский финансовый менеджмент и проблемы эффективного управления / О.Г. Коваленко // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2013. № 1. -72 с.
21. Коваленко О.Г. Организация политики управления привлеченными ресурсами как резерв роста ликвидности коммерческого банка / О.Г. Коваленко // Вектор Науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. – 2012. – № 4. -92 с.
22. Макшанова Т.В. Трудности регулирования и перспективы развития рынка американских депозитарных расписок на ценные бумаги российских эмитентов / Т. В. Макшанова // Молодой ученый. – 2011. – № 11. Т. 1. -138 с.
23. Мильчакова Н. Эффективность фондового рынка: институциональный подход // Вопросы экономики – 2014. -97 с.
24. Полтева Т.В. Снятие ограничений на выпуск российскими компаниями депозитарных расписок как один из ключевых вопросов регулирования российского финансового рынка / Альманах современной науки и образования. Тамбов: Грамота, 2014. -93 с.
25. Рубцов Б.Б., Напольнов А.П. Мировой и российский рынки IPO: анализ тенденций и перспектив развития // Эффективное антикризисное управление. – 2011. – № 5. -69 с.
26. Рынок ценных бумаг : учебник для прикладного бакалавриата / под ред. Ю. А. Соколова. — М. : Издательство Юрайт, 2014. -214 с.
27. Селивановский, А.С. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: учебник / Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». — М. : Изд. дом Высшей школы экономики, 2014. -29 с.
28. Селищев, А.С. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / А.С. Селищев, Г.А. Маховикова. - М.: Юрайт, 2013. - 431 c.
29. Слепов В.А. Финансы: учебник / Слепов В.А., Бурлачков В.К., Арсланов А.Ф. – 4 изд., перераб. и доп. – М / 2015. -366 с.
30. Соломатин А.В. Совершенствование взаимодействия инфраструктурных элементов фондового рынка, как основной фактор развития финансового сектора рыночной экономики. /Инновации и Инвестиции. 2013. -152 с.
31. Стародубцева, Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - М ИНФРА-М, 2013. - 176 c.
32. Столбов М. И. Финансовый рынок и экономический рост: контуры проблемы. — М. : Научная книга, 2014. -208 с.
33. Фетисов В. А. Фондовый рынок России / В. А. Фетисов // Science Time. – М., 2014. -232 с.

Электронные ресурсы и периодика
34. Аналитические обзоры инвестиционной компании Велес-финанс [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] http://www.veles-capital.ru/analytics/
35. Журнал «Вектор науки ТГУ» Галочкин М.И. регулирование рынка ценных бумаг в условиях стагнации. 2014. № 1.
36. Яндекс котировки [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] https://news.yandex.ru/quotes/index.html
37. Интернет-журнал Науковедение [электронный ресурс] Режим доступа [world wide web] http://cyberleninka.ru/journal/n/internet-zhurnal-naukovedenie Филатова Т. В. Фондовый рынок и его роль в финансировании экономики РФ, № 3.
38. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс] Режим доступа [World Wide Web] http://www.cbr.ru Обзор финансового рынка ЦБР.
39. Официальный сайт Министерства финансов РФ [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] http://www.minfin.ru Стратегия развития банковского сектора РФ на период до 2016 года.
40. Официальный сайт Московской биржи [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] http://moex.com
41. Официальный сайт РБК (РосБизнесКонсалтинг) [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] http://www.rbc.ru Характеристика фондового рынка России.
42. Официальный сайт саморегулируемой (некоммерческой) организации "Национальная ассоциация участников фондового рынка" (НАУФОР) [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] http://www.naufor.ru
43. Электронный журнал «Экономика и социум». №3 2014 [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] www.iupr.ru Проблемы и направления развития рынка IPO в России.
44. Электронный журнал Nauka-Rastudent.ru [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] http://nauka-rastudent.ru/17/2673/
45. Официальный сайт журнала «Expert Online» [электронный ресурс] режим доступа [world wide web] http://expert.ru/dossier/podrubrika/economics/