Лизинг как форма финансирования деятельности организации( на примере ..)..

Очевидно, что в отрыве от экономики лизинговый рынок существовать не может. На него оказывают влияние все происходящие в экономике события, принимаемые законы. Существует объективная потребность в широкомасштабном перевооружении производства, учитывая износ основных фондов российских предприятий.
Недостаточная инвестиционная активность российских предприятий продолжает оставаться одним из основных препятствий на пути стабилизации отечественной экономики.
Лизинг, в силу присущих ему достоинств, может стать мощным импульсом не только для технического обновления производства, но и для структурной перестройки всей экономики в целом. Задача такого масштаба может быть осуществима только при тесном взаимодействии лизингового сообщества с государственными структурами, в части принятия законодательных инициатив, способствующих развитию экономики в целом.
Необходимость использования лизинга при перевооружении промышленности в условиях высокого износа и выбытия основных фондов определяет актуальность темы дипломной работы.
Многообразие направлений исследования в экономической литературе характеризуется тем, что лизинговую активность оценивают с разных углов зрения с позиций кредита, инвестиций, аренды, финансовой и банковской деятельности, а также финансового менеджмента Из наиболее известных авторов следует выделить таких ученых, как Газман В Д , Горемыкин В А , Долгушина Ю Б , Кабатова Е В , Карп М В , Лещенко М И , Лилецкий Д , Прилуцкий Л Н , Сусанян К Г , Харитонова Ю С , Чекмарева Е Н и др
Особое внимание обращают на себя работы, непосредственно посвященные практической реализации финансовой аренды К данным авторам следует отнести Аверьянова О В , Киркорова А Н , Ковалева В В , Козлова Р А , Коломейцева В А , Мартемьянова В С , Решетник И А , Шабалина Е М.
Объектом исследования является лизинг как форма финансирования инвестиционной деятельности (ООО) «Айсберри».
Предмет исследования – лизинг в системе управления инвестиционной деятельностью предприятия.
Цель данного исследования состоит в оценке эффективности лизинговых операций в системе управления инвестиционной деятельностью ООО «Айсберри».
На основе поставленной цели в дипломной работе решаются следующие задачи:
рассмотреть теоретические и правовые основы лизинга как формы финансирования капитальных вложений;
рассмотреть методики расчета лизинговых платежей;
проанализировать современное состояние рынка лизинга России;
привести анализ финансово-экономического состояния ООО «Айсберри »;
разработать предложения по применению лизинга для обновления основных фондов ООО «Айсберри».
Информационную базу исследования составили годовые отчеты о деятельности предприятия ООО «Айсберри» за 2013-2015 годы, а также открытые источники сети Интернет, монографии по вопросам лизинга, периодическая печать.
Практическая значимость работы заключается в рекомендациях ООО «Айсберри» по выбору лизинговой компании использующей различные методики лизинговых платежей.
Дипломная работа состоит из: введения, трех глав, заключения, списка литературы, а также приложений.

ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ 6
1.1 ПОНЯТИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ЛИЗИНГА, ЕГО ВИДЫ 6
1.2 УЧАСТНИКИ И ЭТАПЫ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ 20
1.3 МЕТОДИКА РАСЧЕТА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ 26
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АЙСБЕРРИ» 29
2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «АЙСБЕРРИ» 29
2.2 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «АЙСБЕРРИ» 33
2.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АЙСБЕРРИ» 38
3 ВОЗМОЖНОСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА ДЛЯ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ООО «АЙСБЕРРИ» 53
3.1 ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РФ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ 53
3.2 ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АЙСБЕРРИ» 58
3.3 СРАВНЕНИЕ ВАРИАНТОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АЙСБЕРРИ» ПОСРЕДСТВОМ ЛИЗИНГА И КРЕДИТА 65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
ЛИТЕРАТУРА 71
ПРИЛОЖЕНИЯ 75
ВВЕДЕНИЕ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Объем рынка лизинга в период 2000-2007 гг. рос на 25-90% в год. Сокращение объема нового бизнеса за 2015 год составило 20%, а его номинальный объем не превысил 545 млрд рублей. Лизинговый портфель впервые за семь лет показал отрицательную динамику. Текущее состояние экономики страны привело к заморозке планов предприятий по обновлению основных фондов: инвестиции в основной капитал за прошедший год сократились на 8,4% по сравнению с 2014 годом. Среди трех крупнейших сегментов лизингового рынка прирост за 2015 год показал только авиализинг (28%).
Согласно базовому прогнозу в 2016 году лизинговый рынок замедлит темпы падения и сократится не более чем на 15%. Рынок лизинга ждет еще один непростой год, и основное внимание, как и в 2015 году, будет уделяться оптимизации и урегулированию ситуации с проблемными активами. В 2016 году также продолжится тенденция по смещению спроса в сторону техники и оборудования отечественного производства. В сложившейся ситуации наиболее вероятен уход с рынка независимых лизинговых компаний и компаний при слабых частных банках, чьим сегментом работы традиционно является розничный лизинг автотранспорта.
Компания Айсберри стабильная, динамично развивающаяся компания, является одним из лидеров по производству и продаже мороженого в России. Компания Айсберри лидер московского рынка по производству и продаже мороженого, один из крупнейших производителей мороженого в России. Айсберри единственная федеральная компания, осуществляющая прямую доставку собственной продукции в 10-ти крупнейших городах европейской части России. Сегодня «Айсберри» производит более 100 видов мороженого с натуральными наполнителями и добавками. Мороженое изготавливается на высокотехнологичном оборудовании, которое произведено такими известными фирмами как: «Tetra Pak Hoyer», «Tehnogel», «Ice Group», «Континент».

На протяжении 3-х лет наблюдается рост объема реализации продукции - на 10,5% и 2,2% в 2014 и 2015 гг. соответственно. Прибыль от продаж выросла в 2014 г. на 6,9%, в 2015 г. на 3,0%. Чистая прибыль выросла в 2014 г. на 6,3%, в 2015 г. на 8,0%. Среднегодовая стоимость активов компании выросла на 11,9% в 2014 г. и на 7,2% в 2015г. Средняя годовая стоимость основных производственных фондов выросла на 16,9% в 2014 г. и на 17,0% в 2015 г.
Опережающий рост основных производственных фондов относительно роста выручки обусловил снижение фондоотдачи в 2014 г на 5,5% и на 12,7% в 2015 г. Затраты на 1 руб. реализации продукции вследствие опережающего роста себестоимости относительно роста выручки выросли в 2014 г. на 0,4% и снизились в 2015 г на 0,1%.
Рентабельность собственного капитала выросла в 2015 г. на 10,7%. Рентабельность продаж выросла в 2015 г. на 2,8%.
Фондовооруженность вследствие опережающего роста основных производственных фондов относительно роста численности персонала выросла в 2014 г. на 14,1%, в 2015 г. на 16,1%. Производительность труда 1 -го работающего вследствие опережающего роста выручки относительно роста численности персонала выросла в 2014 г. на 7,8%, в 2015 г. на 1,4%.
Предприятие по модели комплексной балльной оценки финансового состояния относится к 2-му классу. это предприятия нормального финансового состояния.
ООО «Айсберри» для осуществления перевозок мороженого необходимы автомобили рефрижераторы.
Рассмотрено четыре наиболее часто используемые методики расчета лизинговых платежей. Из четырех рассмотренных методик метод равномерного погашения балансовой стоимости имеет минимальную величину лизинговых платежей 21 727,6 тыс. руб. Наиболее часто используемый лизинговыми компаниями аннуитетный метод максимальную величину лизинговых платежей 22 243,1 тыс. руб.
При равных рыночных условиях получение оборудования в лизинг эффективнее покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов. Дисконтированный отток денежных средств при кредите составит -13 148,7 тыс. руб., при лизинге по методу равномерного погашения балансовой стоимости составит-12 901,9 тыс. руб.
Большинство предприятий - лизингодателей и лизинговых компаний в своей практике предпочитают использовать аннуитетный метод, для предприятий–лизингополучателей соответственно же использование данного метода при расчете лизинговых платежей невыгодно.
Однако в настоящее время на рынке лизинговых услуг имеется достаточное количество лизинговых компаний в практике, которых аннуитетный метод расчета ЛП не единственный.
В результате сравнения, наиболее выгодном вариантом для ООО «Айсберри» представляется покупка имущества по схеме лизинга, при которой лизинговые платежи будут рассчитываться методом равномерного погашения балансовой стоимости. Данный вариант предполагает наименьшую сумму дисконтированных расходов.
ООО «Айсберри» рекомендуются заключать лизинговый договор с компанией в которой используется метод равномерного погашения балансовой стоимости.

Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ (ред. от 21.07.2014, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2014)
3. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред. от 04.11.2014)
4. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 (в редакции №215-ФЗ от 18 июля 2011 г.). – База данных Гарант.
5. Конвенцию УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28.05.1988, согласно Федеральному закону от 16.01.1998 № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге»
6. Об отражении в бухгалтерском учете опера¬ций по договору лизинга: приказ Минфина России от 17.02.1997 № 15
Учебники, монографии, брошюры
7. Баринов А. Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирования инвестиционных проектов. – М.: Ось-89, 2012, 432 с.
8. Брынцев А.Н. Инвестиционный проект. Да или нет. – М.: Экономическая газета, 2012, 126 с.
9. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. М.: Эльга, Ника-Центр, 2012, 818 с.
10. Газман В.Д. Финансовый лизинг. М.: ГУ ВШЭ, 2014, 689 с.
11. Газман В.Д. Лизинг. Финансирование и секьюритизация. – М.: ГУ ВШЭ, 2011, 472 с.
12. Газман В.Д. Лизинг. Статистика развития. – М.: ГУ ВШЭ, 2013, 592 с.
13. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. – М.: ГУ ВШЭ, 2014, 544 с.
14. Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Информцентр ХХ1 века, 2013, 944 с.
15. Горемыкин В., Бочков В., Демин Ю. Экономика инвестиционных лизинговых процессов. – М.: МГИУ, 2014, 228 с.
16. Джесси Рассел. Лизинг. – М.: Проспект, 38 с. 2012, 368 с.
17. Демина Л., Тихонов Г. Лизинг в машиностроении – М.:МГИУ, 2012, 52 с.
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2011, 589 с.
19. Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2012, 658 с.
20. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – М.: Издательство «Омега-Л», 2012, 624 с.
21. Зарипов Д.Р. Некоторые вопросы классификации договора лизинга//Актуальные проблемы российского права. 2012. № 1. 216 с.
22. Инвестиции: учеб. Пособие / сост. Н.В. Кретова, О.И.Мокрецова. – Иркутск: ИрГУПС, 2012, 459 с.
23. Ионова, А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2011, 748 с.
24. Кабанова И. Правовое регулирование лизинга недвижимости в Российской Федерации. – М.: Юстицинформ, 2013, 228 с.
25. Керина Э.Н., Чикишев Е.В. Лизинговая деятельность в РФ: факторы, определяющие стоимость лизинга//Труды Братского государственного университета. Серия: Естественные и инженерные науки. 2013. Т. 2. 412 с.
26. Кирилловых А. Правовые основы лизинга. – М.: Юстицинформ, 2012, 112 с.
27. Киркорова Н. И. Направления совершенствования нормативной базы лизинга. – М.: Проспект, 2014, 279 с.
28. Ковалев В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. - М.: Проспект, 2014, 446 с.
29. Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А. Инвестиции в вопросах и ответах. М.: Проспект, 2011, 278 с.
30. Кукукина И. Г., Малкова Т. Б. Экономическая оценка инвестиций. – М.: КноРус, 2011, 304 с.
31. Лапыгин Ю., Сокольских Е. Лизинг. Учебное пособие для вузов – М.: КноРус, 2014, 432 с.
32. Левкович А.О. Формирование рынка лизинговых услуг. – М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2012, 368 с.
33. Лизинг и коммерческий кредит. М.: “Истсервис”, 2012, 265с.
34. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2011, 468 с.
35. Мельцас Е, Амукова Л, Амутинов М. Лизинг как инструмент повышения финансовой устойчивости пред-приятия в кризисный период // РИСК: Ресурсы. Инфор¬мация. Снабжение. Конкуренция. 2012. № 1. 612 с.
36. Проскурин В. К. Анализ и финансирование инновационных проектов. – М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2011, 112 с.
37. Сапожникова Ю. Постатейный комментарий к Федеральному закону "О финансовой аренде (лизинге)". – М.: Юстицинформ, 2011, 136 с.
38. Сахарова И. Правоотношения, возникающие из договоров лизинга и купли-продажи объекта лизинга. - М.: Юстицинформ, 2013, 316 с.
39. Сутягин А. Аренда и лизинг. – М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2012, 200 с.
40. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011, 712 с.
41. Философова Т. Лизинг. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013, 192 с.
42. Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие / М.В. Чиненов и [др]; под ред. М.В. Чиненова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2011, 547 с.
43. Цыганов А, Буренин В. Лизинг инноваций. - М.: МГИМО-Университет, 2013, 200 с.
44. Шарп У. Ф., Александер Г. Д., Бэйли Д. В. Инвестиции / Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2012, 1028 с.
45. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2012, 452 с.
46. Ши Шулин, Юе Фейтао. Общая характеристика правового режима лизинга. - М.: Проспект, 2014, 374 с.
Периодические издания
47. Валитов Ш.М., Кириченко Е.Г. Лизинг как инструмент расширения возможностей реального сектора экономики//Финансы и кредит».-2013.-№14(182).-С47-54.
48. Ендовицкий Д.А., Панина И.В., Методика сравнительного анализа финансового лизинга и кредитования инвестиционной деятельности. // Аудит и финансовый анализ, 2014, №3
49. Киркоров А. Методы определения эффективности фи¬нансового лизинга по сравнению с кредитом. // Лизинг ревю, 2014, № 5, № 6.
50. Методика определения экономической эффективности капитальных вложений // Экономическая газета, 1981, № 2.3.
51. Чайковская Н.В., Панягина А.Е. Состав финансовых ресурсов организации и их современное состояние // Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы. №5, 2011.
Электронные ресурсы
52. http://www.gks.ru/ / - сайт Госкомстата России
53. http://www.iet.ru/ - сайт Института экономики переходного периода.
54. http://www.raexpert.ru/researches/leasing/ - сайт рейтингового агентства
55. http://www.delpress.ru/items/04995dp.htm - Лизинг эл. журнал
56. http://raexpert.ru/researches/leasing/leasing_2015_itogi/ Рынок лизинга по итогам 2015 года: на субсидиях
57. http://raexpert.ru/project/leasing/2016/analytics/