Финансовая устойчивость корпорации и пути ее укрепления

В российской экономике на постоянной основе происходят изменения, зачастую негативного характера. В данного рода сложных условиях экономики повышается значение важнейшего звена всех возможных преобразований – фирмы. Как раз здесь идет образование валового дохода и накоплений денежного характера, а вместе с тем в будущем потенциальных возможностей по развития – финансовых ресурсов компаний. На базе финансов компаний, которые являются опосредующими кругооборот его фондов, не только происходит формирование необходимых предпосылок их производственно-хозяйственной деятельности, но и образование положительного финансового результата, как раз с целью получения которого идет начало любой предпринимательской деятельности. Успешность управления финансами в условиях рыночных отношений не представляется возможной без достаточно четкого представления процессов образования затрат, доходов, распределения предпринимательских ресурсов, образования капитала, нужной политики развития, деятельности инвестиционного характера и т.п.
По ходу развития отношений рыночного характера в нашем государстве вопросы роста уровня эффективности управления финансовыми ресурсами и финансами в общем приобретают все большее значение. В качестве одной из характеристик уровня стабильности финансового положения компаний выступает уровень их финансовой устойчивости. Она находится в зависимости как от уровня стабильности всей экономической среды, в пределах которой функционирует компании, так и от результатов ее деятельности, ее активности и эффективности реагирования на разного рода изменения факторов, которые являются факторами внутреннего и внешнего порядка.
Финансовая устойчивость – это такая характеристика, которая показывает устойчивое превышение сумм доходов компании над суммой ее затрат, свободное маневрирование ее денежными ресурсами и рациональностью их использования, на постоянной основе действующем процессе производства и продажи продукции (работ, услуг). Образование финансовой устойчивости происходит в ходе всей производственно-хозяйственной деятельности и выступает в качестве основного элемента совокупной устойчивости компании.
Установление границ финансовой устойчивости компании относится к самым важным проблем экономического характера в условиях нестабильности рыночной экономики, поскольку недостаточность финансовой устойчивости может привести к отсутствию у компании нужных средств для развития ее производственно-финансовой деятельности, уровня ее неплатежеспособности, и в результате, к банкротству, а «избыточный» уровень устойчивости будет выступать как препятствие к развитию, при всем этом отягощая затраты компании излишней суммой ее запасов и резервов.
С целью укрепления и оценки уровня финансовой устойчивости компании нужен анализ ее финансового состояния, в связи с чем ему необходимым является уделять особого рода внимание, поскольку сведения такого анализа способствуют формированию оптимальной системы управления финансами, направление которой будет на достижение целей тактического и стратегического характера компании. Это подчеркивает актуальность выбранной темы двыпускной работы.
Объект исследования – ООО «ПРАГМА ПЛЮС».
Предмет исследования – образование показателей финансовой устойчивости ООО «ПРАГМА ПЛЮС».
Цель работы – определение направлений укрепления уровня финансовой устойчивости компании.
Задачи, которые поставлены для решения указанной цели:
- ознакомление с подходами к определению финансовой устойчивости и методов ее управления;
- представление сравнения способов оценки финансовой устойчивости компании;
- проведение анализа важнейших показателей деятельности компании;
- оценка уровня финансовой устойчивости компании;
- определение направлений укрепления системы управления финансовой устойчивостью компании.
Методы исследования: метод сравнения, методы индукции и дедукции, табличный и графический способ, индексный способ.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности внедрения их в дальнейшей деятельности объекта исследования и иных компаний.
Теоретическая значимость работы: проведена теоретическая оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния субъекта хозяйствования. Выявлены и систематизированы основные показатели проведения оценки финансовой устойчивости.
Структура выпускной квалификационной работы: работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка литературных источников и приложений.
В первой главе представлены теоретические аспекты формирования и анализа финансовой устойчивости корпорации.
Во второй главе на практических материалах ООО «ПРАГМА ПЛЮС» проведены анализ и оценка финансовой устойчивости разными способами.
В третьей главе представлены рекомендации по улучшению финансовой устойчивости ООО «ПРАГМА ПЛЮС».

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1. Сущность, понятие и содержание финансовой устойчивости в оценке финансового состояния организации 6
1.2 Способы анализа финансовой устойчивости 11
1.3. Сравнение способов анализа и оценки финансовой устойчивости организации 17
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ПРАГМА ПЛЮС» РАЗЛИЧНЫМИ СПОСОБАМИ 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Прагма Плюс» 29
2.2. Общая оценка финансового состояния предприятия на основе бухгалтерского баланса 34
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации разными способами 39
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ПРАГМА ПЛЮС» 50
3.1. Пути улучшения финансовой устойчивости организации 50
3.2. Определение прогнозных показателей финансовой устойчивости 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 63
ПРИЛОЖЕНИЯ 67

 

Финансовую устойчивость компании характеризуют финансовой независимостью от источников внешних займов, способностью ее маневрировать финансовыми ресурсами, присутствием нужной суммы собственного капитала для обеспечения важнейших ее видов деятельности.
Объект исследования в работе - ООО «ПРАГМА ПЛЮС», основной вид деятельности – оптовая торговля спортивными товарами и велосипедами.
Проведенный анализ выявил следующие важные моменты.
Прирост удельного веса дебиторской задолженности за три года на 9,16%, который составил 31,21% (хотя в 2014 году она была выше – 52%) характеризуется отрицательно, так как средства «оседают» в руках дебиторов. Удельный вес запасов в процентах к итогу составляет на конец 2015 года 7,23%, что выше показателя на конец 2013 года на 7,19%, это говорит о снижении ликвидности баланса, потому что данные средства относят к медленно реализуемым. Но при этом снижение удельного веса денежных средств на 17,35% за три года является причиной небольшого снижения уровня ликвидности баланса компании. Однако удельный вес денежных средств все еще высок – более 50%, можно говорить, что баланс все еще достаточно ликвиден.
В структуре пассивов ООО «ПРАГМА ПЛЮС» произошли следующие изменения. Удельный вес собственного капитала составил на конец 2015 года составил 13,48%, уменьшившись за три года на 14,99%. Следовательно, собственникам предприятия на конец анализируемого года принадлежит менее 14% имущества, уменьшение показателя в динамике можно оценить отрицательно, так как это снижает устойчивость компании.
Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился за три года соответственно на 14,99% и стал равным 86,52% (хотя в 2014 году он составлял только 69,43%). Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов на предприятии высока.
Можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «ПРАГМА ПЛЮС» как недостаточную, при этом за анализируемый период повысился платежеспособный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Причиной снижения ликвидности выступило то, что самые срочные активы (денежные средства) возросли на конец 2015 года в недостаточном темпе в сравнении с ростом кредиторской задолженности. При этом необходимо заметить, что перспективная ликвидность, которую представляют второе и третье неравенство, показывает уже платежный недостаток на конец 2015 года по причине отсутствия кредитов и займов краткосрочных и долгосрочных обязательств. Присутствие в четвертом неравенстве положительного результата. Который немного снижается на конец 2015 года, свидетельствует о наличии у компании собственного оборотного капитала, что можно оценить как положительный результат ее функционирования.
По результатам выполненного анализа показателей платежеспособности и ликвидности показывает, что компания может считаться недостаточно платежеспособной, а баланс – недостаточно ликвидным по причине малых сумм денежных средств как самых ликвидных активов в сравнении с большими суммами кредиторской задолженности. Нужно заметить, что значения коэффициента текущей ликвидности ниже значение по рекомендации, по причине чего нужен расчет коэффициента восстановления платежеспособности, он в 2015 году повысился на 0,507 и стал равен 0,507. Это меньше рекомендуемого значения 1, потому можно говорить о том, что в ближайшие полгода восстановление платежеспособности ООО «ПРАГМА ПЛЮС» является довольно проблематичным.
Проведенный анализ вероятности банкротства по двум моделям (по коэффициенту Бивера, риску вероятности банкротства) показал, что вероятность банкротства в ООО «ПРАГМА ПЛЮС» присутствует.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «ПРАГМА ПЛЮС» определил основные проблемы:
- высокая сумма кредиторской задолженности при меньшей сумме дебиторской задолженности, такое несоответствие недопустимо в условиях рыночной экономики, так как возврат дебиторской задолженности должен обеспечивать как минимум возврат задолженности кредиторам;
- большая сумма запасов на складе, что говорит о значительных вложениях в медленно реализуемые активы.
С целью улучшения финансового состояния можно рекомендовать ООО «ПРАГМА ПЛЮС» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого можно предложить применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также можно сделать вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Можно говорить о необходимости автоматизации процесса управления задолженностью, планировании выставленных счетов и др.;
- для обеспечения улучшения управления финансами ООО «ПРАГМА ПЛЮС» можно предложить принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту и др.
Планируемые направления улучшения финансовой устойчивости ООО «ПРАГМА ПЛЮС» позволят возрасти коэффициенту финансовой независимости на 0,223. Это показывает прогноз дальнейшего улучшения финансовой устойчивости компании. Вместе с тем прогнозируется повышение значения коэффициента восстановления платежеспособности на 0,373, это показывает улучшение конкурентоспособности ООО «ПРАГМА ПЛЮС» и его финансовой устойчивости, все говорит об эффективности предлагаемых мероприятий.
 

1. Конституция Российской Федерации (по состоянию на 2016 год) // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
2. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2015 г. // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
3. Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
4. Федеральный закон от 26.10.2002 года №127-ФЗ (в редакции от 28.07.2012 года) «О несостоятельности (банкротстве)» // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 04.11.2014 N 344-ФЗ.) // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
6. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
7. Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Справочная правовая система «ГАРАНТ»: НПП «Гарант-Сервис», 2016.
8. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2012.
9. Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: Проспект науки, 2014.
10. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности (для бакалавров). – М.: КноРус, 2016.
11. Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2013.
12. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: РИОР, 2016.
13. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2013.
14. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2014.
15. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2013.
16. Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2016.
17. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2015.
18. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Серия: Экономика. - 2015. - №3.
19. Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Финансы, 2014.
20. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2013.
21. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2013.
22. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2016.
23. Данилин В.И. Финансовый менеджмент (категории, задачи, тесты, ситуации_. – 2-е изд.: Учебное пособие. – М.: Проспект, 2015.
24. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2014.
25. Екимова К.В., Савельева И.П., Кардапольцев К.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Юрайт, 2016.
26. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2013.
27. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2014.
28. Ефимова О.В., В.В. Бердников, М.В. Мельник. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2014.
29. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2015.
30. Ильин В.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Омега-Л, 2015.
31. Кабанцева Н.Г. Финансы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014.
32. Камысовкая С.В. Бухгалтерская и финансовая отчетность: формирование и анализ показателей. – М.: Форум, 2014.
33. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2013.
34. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2013.
35. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. – М.: Проспект, 2015.
36. Кудина М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Форум, 2015.
37. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: Инфра-М, 2016.
38. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2016.
39. Парушина Н.В. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций. – М.: Форум, 2015.
40. Погодина Т.В. Финансовый менеджмен: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2015.
41. Пожидаева Т.А., Щербакова Л.Ф., Коробейникова Л.С. Практикум по анализу финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2016.
42. Просветов Г.И. Финансовый анализ. Задачи и решения: Учебно-практическое пособие. – М.: Альфа-Пресс, 2016.
43. Пучкова С.И., Шмарова Л.В., Грунина Н.А., Потанина Ю.В. Финансовый менеджмент: Учебно-методическое пособие. – М.: МГИМО (У) МИД России, 2016.
44. Рогова Е.М., Ткаченко Е.а. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. – 2-е изд. – М.: Юрайт, 2016.
45. Румянцева Е.е. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016.
46. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Инфра-М, 2016.
47. Турманидзе Т.У., Эриашвили Н.Д. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2015.
48. Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013.
49. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. / под ред. Е.И. Шохина. – М.: КноРус, 2013.
50. Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. В.С. Золотарева, В.Ю. Барашьян. – М.: КноРус, 2016.
51. Чараева М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2016.

 
ПРИЛОЖЕНИЯ