Предупреждение банкротства. Санация: цель, основные формы

Актуальность темы. Экономика Российской Федерации всегда испытывала недостаток финансовых ресурсов. Принимая во внимание текущую политическую обстановку, а именно запрет крупнейшим российским организациям получать долгосрочные займы на рынках капитала США и ЕС, а так же угрозы об усилении санкционного давления на Россию, можно с уверенностью сказать, что проблема предупреждения банкротства для антикризисного менеджмента компании будет стоять особенно остро. В то же время возросла волатильность курса российского рубля по отношению к основным резервным валютам. Все это говорит о том, что актуальность исследований на тему банкротства предприятия и разработки антикризисной стратегии организации, а тем более его оценки и прогнозирования сегодня возрастает как никогда.
Анализ изученных источников и литературы. Проблема оценки вероятности банкротства организации в отечественной литературе и в зарубежных переводных источниках поднимается достаточно часто. Даны подробные классификации рисков банкротства, специфика их распределения, а так же описаны различные методы оценки. Однако стоит заметить, что отечественных методик оценки вероятности банкротства встречается не так много, чаще всего авторы учебных пособий ссылаются на зарубежный опыт в оригинальном изложении, либо стремятся адаптировать эти модели к российской действительности, как например, поступили Л.Н. Тепман и Н.Д. Эриашвили. Достаточно подробно раскрыты экономико-математические методы оценки предупреждения банкротства (Л.О. Бабешко).
В периодических изданиях так же часто встречаются публикации по данной тематике. Такие авторы как Р.М Евстратов, И.Н. Демчук Н.В. Фадейкина обосновывают необходимость разработки национальных стандартов риск-менеджмента, а так же отечественных методик оценки вероятности банкротства.
Так же для выполнения поставленных задач применялись труды таких авторов как: Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М.; Донцова Л.В. Никофорова Н.А.
Целью работы является изучение основ санации и предупреждения банкротства организации и получение прогнозных значений индикаторов предупреждения банкротства для исследуемой организации в 2016 году, а также определение значимости этих процедур в хозяйственной деятельности организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические основы предупреждения банкротства и санации организаций;
- изучить экономико-правовое регулирование реализации процедур банкротства и погашения задолженности должника;
- раскрыть современные подходы и инструменты санации организаций;
- провести анализ система управления ООО «Вектор» как инструмента превентивного антикризисного управления;
- провести анализ финансово - экономических показателей деятельности ООО «Вектор»;
- рассчитать оценку риска кризиса и банкротства ООО «Вектор»;
- разработать рекомендации по предупреждению банкротства ООО «Вектор»;
- оценить эффективность предлагаемого мероприятия превентивного антикризисного управления ООО «Вектор».
Объектом исследования является хозяйственная деятельность Общества с ограниченной ответственностью «Вектор».
Предметом исследования является оценка вероятности наступления банкротства исследуемой организации.
Теоретико-методологическая основой данного исследования послужили нормативно-правовые акты по законодательству о банкротстве, монографии, статьи, интернет-источники по вопросам антикризисного управления, проведения финансового анализа.
При выполнении данной работы помимо общелогических методов были использованы сравнительный метод, метод коэффициентов, интуитивные методы прогнозирования, которые базируются на экспертных оценках.
Эмпирическую базу данной работы составляют: бухгалтерская отчетность ООО «Вектор» за период 2013-2015 годов, данные официальной статистики Росстата и Банка России.
Практическая значимость исследования. Данная работа позволит наглядно рассмотреть методологию оценки банкротства, а так же сформировать навык моделирования мероприятий санации организации. Так же данная работа может рассматриваться как независимая внешняя оценка рисковой нагрузки ООО «Вектор».
Аттестационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. Теоретические основы санации и предупреждения банкротства....6
1.1. Теоретические основы предупреждения банкротства и санации: понятие, цель и основные формы 6
1.2. Экономико-правовое регулирование реализации процедур банкротства и погашения задолженности должника 15
1.3. Современные подходы и инструменты санации организаций 21
ГЛАВА 2. Практические аспекты предупреждения банкротства на примере ООО «ВЕКТОР» 25
2.1. Анализ система управления ООО «ВЕКТОР» как инструмента превентивного антикризисного управления 25
2.2. Анализ финансово - экономических показателей деятельности ООО «Вектор» 33
2.3. Анализ и оценка риска кризиса и банкротства ООО «Вектор» 41
ГЛАВА 3. Формирование системы предупреждения банкротства на примере ООО «ВЕКТОР» 51
3.1. Разработка рекомендаций по предупреждению банкротства ООО «Вектор»……………………………………………………………………… 51
3.2. Оценка эффективности предлагаемой мероприятий превентивного антикризисного управления ООО «Вектор» 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………….…67
ПРИЛОЖЕНИЯ 72

В современных условиях особую актуальность имеет проблема антикризисного управления по предупреждению банкротства. Без развития предпринимательской деятельности Россия не сможет выйти из сложного долгого экономического кризиса и не сможет подняться на путь устойчивого хозяйственного прогресса.
В первой главе рассмотрены теоретические основы предупреждения банкротства и санации организаций, изучено экономико-правовое регулирование реализации процедур банкротства и погашения задолженности должника, раскрыты современные подходы и инструменты санации организаций.
Трактовка самого понятия антикризисного управления в литературе неоднозначна. Банкротство - это потери предприятия, связанные с рисками хозяйственной деятельности. Предприятие может идти на риск, осознавая все последствия, решая, что успешность проекта высока. Но не всегда все фирмы учитывают все факторы риска и, не зная процент вероятности наступления банкротства, идут на это. Хорошее предприятие пойдет на риск только тогда когда рассчитали все показатели вероятности наступления банкротства, оценили всю ситуацию риска.
Во второй главе проведено исследование системы управления ООО «Вектор», анализ финансово - экономических показателей деятельности исследуемого предприятия и рассчитана оценка риска кризиса и банкротства ООО «Вектор».
У ООО «Вектор» на данный момент финансовое состояние не устойчивое, и нужно рассчитывать все риски и уклоняться от них. Есть такая возможность, как страховать все риски. Еще есть риск не поставки, если фирма закупила оборудование, но выбрала сомнительного перевозчика, тогда есть риск лишиться всех этих товаров. Поэтому ООО «Вектор» рекомендовано страховать риски, рассчитывать их, знать, что риски могут случиться. Денежные средства никуда не инвестировать, не вкладывать особенно в сомнительные проекты. Данная фирма занимается строительством, а у такой деятельности много конкурентов. Поэтому нужно всегда следить за конкурентами, если цена увеличилась, стараться вводить цену на товар не сразу, создавать акции. Нужно приманить клиента. Всегда иметь стратегию. В данной работе, мы подобрали «антикризисную стратегию» она призвана обеспечить финансовую стабилизацию предприятия в процессе выхода из кризиса его операционной деятельности.
В данной работе по аналитическому балансу был проведен анализ структуры и динамики баланса ООО «Вектор».
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения сократились на 32 %, дебиторская задолженности и прочие оборотные активы увеличились на 5 %, запасы и затраты увеличились на 0,2 %. Всего текущие активы сократились на 20 %. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы увеличились на 9,3 %, долгосрочного заемного капитала нет. Собственные капитал сократился на 14 %. Снижение финансовых средств в основную деятельность, приводит к улучшению его финансового состояния.
За период исследования все показатели финансовой устойчивости уменьшились, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия. Коэффициент автономии сократился на 0,24%; коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,2%; соотношение заемных и собственных средств уменьшилось на 3%; соотношение текущих активов и иммобилизованных средств уменьшился на 1,3%.
У предприятия допустимая ликвидность и оно находится в зоне допустимого риска. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 0,5%, коэффициент быстрой ликвидности сократился на 0,64%. Все показатели уменьшились, значит фирма все меньше может исполнять свои обязанности.
Доходы сократись на 13610 тыс.руб., расходы уменьшились на 13509 тыс.руб., чистая прибыль сократилась на 169 тыс.руб. Наибольшее влияние, конечно же, на изменение чистой прибыли оказало влияние уменьшения уровня валовой прибыли.
Рентабельность продаж увеличилась на 0,02%, рентабельность основной деятельность увеличилась на 0,036%, рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,043%. Но в 2015 году показатели рентабельности стали уменьшаться, что говорит об ухудшении финансового положения предприятия.
Рассчитана и оценена вероятность банкротства, по моделям Альтмана, Лиса и Таффлера, и по всем моделям вероятность несостоятельности невелика.
Порог рентабельности уменьшился с 39308,7 до 27260,9 тыс.руб., что говорит о сокращении минимального объема производства. Запас финансовой прочности увеличился с 24% до 34%, значит, предприятие стало более устойчиво и риск потерь маловероятен. Точка безубыточности уменьшилась с 38547,49 до 27089,2 тыс.руб., значит, упала сумма прибыли. Финансовый рычаг сократился с 13,9% до 10,86%, это говорит об уменьшении удельного веса заемных средств. Операционный рычаг сократился с 4,16 % до 2,94% и коэффициент ликвидности упал с 0,67 до 0,06, значит, в составе себестоимости преобладают переменные затраты.
В третьей главе рассмотрены вопросы по формированию системы предупреждения банкротства на примере ООО «ВЕКТОР».
ООО «Вектор» по оценке финансового риска имеет четвертый класс, что значит, что предприятию нужно особое внимание. Появился риск при взаимоотношении с ними. Банки и кредиторы могут потерять свои средства.
Из рассмотренных способов по предупреждению банкротства, для предприятия ООО «Вектор» предложено два направления: страхование и создание резервов.
1 направление. Страхование рисков ООО «Вектор» представляет собой возмещения утративших денежных средств, материально-торгового имущества, если наступил страховой случай.
2 направление. В ООО «Вектор» необходимо создавать резервы денежных средств, материалов, товаров, оборудования чтобы в результате кризиса ликвидировать сбои и продолжить производственный процесс для получения прибыли.
Для оценки эффективности предлагаемых мероприятий превентивного антикризисного управления ООО «Вектор» составлен реестр риска и графическая карта рисков. В реестр риска включены все опасные события, выявленные в ООО «Вектор», результат оценки их риска и оценка последствий опасного события для деятельности организации в стоимостном и материальном выражении. Вся эта информация формирует представление воздействий опасного события на организацию.
В красную зону (в зону с максимальной вероятностью и с максимальным ущербом) вошли: экономический риск, валютный риск, ценовой риск, форс-мажорные обстоятельства, нарушение стратегии предприятия. В желтую зону вошли (зона со средней вероятностью и со средним ущербом) - некачественный персонал, транспортный риск, нехватка финансовых средств, нарушение трудовой дисциплины. В зеленую зону вошли (зона с минимальным ущербом и с минимальной вероятностью) - низкое качество управление фирмой.
Предприятию ООО «Вектор» рекомендовано уклоняться от риска, страховать их и оценивать вероятность наступления банкротства.

Законодательные материалы и нормативные документы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 29.06.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015) Консультант Плюс www.соnsultаnt.ru (дата обращения: 11.04.16).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.05.2015) Консультант Плюс www.соnsultаnt.ru (дата обращения: 12.05.16).
3. Федеральный закон «О несостоятельности(банкротстве)» от 26 октября 2002 года №127-ФЗ (ред. на 02.06.2016) Консультант Плюс www.соnsultаnt.ru (дата обращения:15.04.16).
4. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003г. (с изм. и доп. от 2016 г.) № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/1999), утверждено приказом Минфина России от 06.07.1999 г. № 43н (с изм. и доп.) Консультант Плюс www.соnsultаnt.ru (дата обращения: 01.05.16).
6. Положениепо бухгалтерскому учету «Оценочные обстоятельства, условные обязательства и условные активы» (ПБУ 8/2010), утверждено приказом Минфина России от 28.11.2001 г. № 96н(с изм. и доп.) Консультант Плюс www.соnsultаnt.ru (дата обращения: 01.05.16).
7. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/1999), утверждено приказом Минфина России от 06.05.1999 г. № 33н(с изм. и доп.) Консультант Плюс www.соnsultаnt.ru (дата обращения: 01.05.16).




Экономическая учебная и специальная литература
8. Балдин К.В. Банкротство предприятия: Учеб.пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления/К.В.Балдин, С.Н.Воробьев. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2015. - 511с.
9. Березовский В.А. Планирование и анализ финансового состояния организации в рыночных условиях: Монография. М.: Изд-во СГУ,2014.171с.
10. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб. пособие / А. С. Вартанов. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 326 с.
11. Воронин А.Д. Стратегический менеджмент: учебное пособие/А.Д.Воронин, А.В. Королев. - Минск: Высшая школа,2014.-175с.
12. Воробьев, С.Н. Антикризисное управление в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - -М.: Дашков и К,2015.-482 с.
13. Веретенникова О.Б., Лаенко О.А. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец.-2015.-№11-12.-С.52-55.
14. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Спб.: РГГМУ,2013.-169с.
15. Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие/Е.С.Ерина; М-во образования и науки Росс. Федерации, Моск. гос. строит. ун-т. Москва: МГСУ,2014.94с.
16. Жуков Е.Ф. Стратегический менеджмент: учебник для вузов/Е.Ф.Жуков.-2-е изд.,-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2014.-255с.
17. Илышева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. – М.: Финансы и статистика, Инфра - М, 2015. – 412 с.
18. Каранина Е.В. Оценка и анализ экономических рисков: краткий конспект лекций для студентов обучающих по специальности экономика-М.:ВГУ,2015.
19. Кандрашина .Е.А. Финансовый менеджмент. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 220 с.
20. Кирьянова З.В.: Анализ финансовой отчетности. - М.: Юрайт, 2014
21. Красина Ф.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие/Ф.А. -Красина.-Томск:Эль контент,2015.-200с.
22. Колосова Р.П. Экономика: Учебник / Под ред. Р. П. Колосовой. – М.: Норма, 2015. – 345 с.
23. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Д.В.Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 318 с.
24. Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 с.
25. Никулина Н.Н. Страховой менеджмент: учебное пособие для студентов вузов/Н.Н.Никулина, Н.Д. Эриашвили. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2015,-703с.
26. Николаева И.П. Экономическая теория. – М.: Дашков и Ко,2014.-328с.
27. Попова Р.Г., Самонова И.Н.. Финансы предприятий. Учебник для вузов.-3-изд.-М.:Питер,2015.-112с.
28. Проданова Н. А. Финансовый менеджмент; Феникс - Москва, 2014. - 336 с.
29. Просветов Г. И. Финансовый менеджмент. Задачи и решения; Альфа-Пресс - , 2013. - 340 с.
30. Селезнева Н.Н.,Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Антикризное управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд.,-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2015.-639с.
31. Титович, А.А. Менеджмент риска и страхования: учебное пособие для студентов высших учебных заведений по экономическим специальностям / А. А. Титович. – 2-е изд., исправленное. – Мн.: Высшая школа, 2014. — 287 с.
32. Фирсова О.А. Управление рисками организаций: учебное - методическое пособие/ О.А. Фетисова. - Орел: МАБИВ,2014.-82с.
33. Федотова Г.В. Управление банкротством в инновационной деятельности предприятий / Г. В. Федотова // Финансы и кредит. — 2012. — № 41. — С. 27-34.
34. Филин С.А. Риск как элемент стратегического управления в инновационной сфере / Сергей А.Ф. // Управление риском. — 2015. — № 3. — С. 38-51.
35. Чечевицына К.В. Чечевицын Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 368 с
Электронные ресурсы
36. Алексеенко В.Б. Банкротство производственно-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]: учебно-методическое пособие/ В.Б.Алексеенко, Г.М.Кутлыева,Ю.И.Мочалова.-М.:РУДН,2015.-86с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
37. Бочаров С.А. Риск-менеджмент [Электронный ресурс]: учебно-методический комплекс/ С.А. бочаров, А.А. Иванов, С.Я. Олейников. - М.:Изд.центр ЕАОИ, 2014. - 304с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
38. Видяпин В.И. Экономическая теория [Электронный ресурс]: Учебное пособие /Под ред. В.И. Видяпина. – М.: ИНФРА – М, 2014. – 714 с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
39. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 080105"Финансы и кредит"/Л.Т.Гиляровская, А.В. Ендовицкая. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2015.-159с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
40. Титович А.А. Менеджмент риска и страхования [Электронный ресурс]: учебное пособие.-2-е изд.,испр./ А.А.Титович.-Минск:Выш.шк., 2015.-287с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
41. Романенко И.В. Экономика предприятия [Электронный ресурс]: учебное пособие/ И.В.Романенко.-5-е изд.,-М.:Финансы и статистика,2013.;-352с Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
42. Маркина Е.В. Финансы [Электронный ресурс]: : учебник / коллектив авторов ; под ред. Е.В. Маркиной. — 2-еизд., стер. — Ф59 М. : КНОРУС, 2014. — 432 с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
43. Шапкин А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций [Электронный ресурс]: Учебник для бакалавров/А.С.Шапкин, В.А. Шапкин.-6-е изд.-М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2014.-880с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
44. Шуклов Л. В. Финансовый менеджмент в условиях кризиса. Опыт компаний малого и среднего бизнеса [Электронный ресурс]: Либроком - Москва, 2015. - 240 с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.
45. Якобсон А.Я. Инновационный менеджмент [Электронный ресурс]: -М.:Омега-Л,2015.-178с. Режим доступа: httр://iрrbооkshор.ru.