Инвестиции как фактор роста стоимости бизнеса

ВВЕДЕНИЕ

В рамках написания данной работы необходимо изучить особенности и практический пример инвестиций как фактора роста стоимости бизнеса.
В настоящее время предпринимательство, как структурный и функциональный элемент национальной экономики, является неотъемлемым звеном в структуре общественного воспроизводственного процесса, без которого невозможно обеспечение успешного социально-экономического развития общества, рост эффективности производства и благосостояния населения . Наукоемкая деятельность играет решающую роль в определении круга стран, лидирующих в мировом экономическом процессе. Инновации позволяют создать преимущества в наиболее конкурентных отраслях экономики. Их эффективное использование является для страны самым действенным инструментом реализации важнейших задач социально-экономического развития: обеспечения национальной безопасности, защиты окружающей среды, повышения уровня и качества жизни населения. Это и определило актуальность изучения данной темы.
Актуальность изучения темы работы можно определить тем, что современные отечественные организации, предприятия и фирмы ориентированы на активизацию инвестиционно-инновационной деятельности, при этом, анализ инвестиционных проектов необходим ввиду важности определения их эффективности.
Цель дипломной работы – исследовать особенности и представить пример разработки инвестиционного проекта.
Задачи работы:
представить понятие инвестиций и определить виды инвестиционной деятельности;
представить методы оценки эффективности инвестиционных проектов;
определить основы инвестиционной программы и порядок ее формирования;
проанализировать основы деятельности коммерческой организации на примере ОАО «Балтика»;
определить основные методы финансового анализа на предприятии;
представить основные направления реализации инвестиционной политики;
определить показатели инвестиционной программы.
Объектом работы является деятельность компании ОАО «Балтика».
Предмет работы – инвестиционный проект ОАО «Балтика».
В качестве информационной базы использовались труды отечественных и зарубежных специалистов, профессионально занимающихся научной и практической деятельностью в этой области, среди которых следующие: Бабук И.М., Балабанов И.Т., Бернар И., Бехтерева Е.В., Бланк И.А., Бочаров В.В., Вахрин П.И., Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. и др.
Дипломная работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.
Во введении сформулирована актуальность выбранной темы, определены цель и задачи, объект и предмет, структура работы.
Первая глава – «Методические основы анализа и оценки эффективности инвестиций».
Вторая глава – «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Балтика» и разработка основных направлений инвестиционной политики предприятия».
В заключении обобщены выводы по работе.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 2
1 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ 4
1.1. Понятие инвестиций и основные виды инвестиций 4
1.2. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 8
1.3. Понятие инвестиционной программы и порядок ее формирования 25
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «БАЛТИКА» И РАЗРАБОТКА ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ 32
2.1. Характеристика предприятия 32
2.2. Выбор методики проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Балтика» 35
2.3. Разработка основных направлений инвестиционной политики предприятия 52
2.4. Основные факторы риска инвестиционной политики и расчетные показатели инвестиционной программы 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 83
ПРИЛОЖЕНИЕ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В рамках написания дипломной работы необходимо было исследовать основы инвестиционной политики предприятия в условиях экономического роста на примере ОАО «Пивоваренная компания «Балтика».
В рамках написания данной дипломной работы необходимо было исследовать основы эффективности инвестиционных проектов в системе управления предприятием
Как выяснили, инвестиционный проект - экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.
Технико – экономическое обоснование проектов необходимо.
В качестве практического примера была рассмотрена компания ОАО «Пивоваренная компания «Балтика». Выяснили, что компания осуществляет активную инвестиционную политику. Причем, приоритеты инвестиционной деятельности Общества основаны на долгосрочной стратегии развития и направлены на реализацию ключевых стратегических инициатив ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»:
ориентация на развитие системы управления по всем возможным направлениям;
повышение уровня конкуренции;
лидерство в технологиях.
Инвестиционная политика ОАО «Пивоваренная компания «Балтика», как выяснили, может быть определена как политика, определяющая внедрение инновационно - инновационной составляющей во все возможные сферы и направления деятельности для целей недопущения вытеснения компании с места одной из лидирующих на рынке безалкогольной и слабоалкогольной продукции.
Основная цель инвестиционной политики ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»- обеспечение конкурентных преимуществ и наращивание объемов производства на основе внедрения новых технологий. К основным задачам инвестиционной политики ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» относят следующие:
- обеспечение роста масштабов деятельности;
- освоение новых рынков;
- усовершенствование работы оборудования ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» и проч.
Для ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» можно предложить следующий инвестиционный проект – приобретение нового оборудования (позволит разработать новых продукт – безалкогольный напиток Мохито).
При финансировании инвестиционных проектов ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» придерживается консервативных принципов. Основная доля проектов финансируется за счет собственных средств, средств и банковского проектного финансирования.
Рассмотрели особенности приобретения оборудования для разработки нового безалкогольного продукта Мохито с использованием двух методов финансирования:
- лизинг;
- банковское кредитование.
Общее удорожание за весь срок лизинга предполагается в сумме 571536,4 руб. Можем сделать вывод, что метод финансирования – банковский кредит для ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» представляется более выгодным в разработки проекте по созданию нового продукта (Мохито).
Как выяснили, инвестиционная деятельность сталкивается с рядом рисков. Для ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» к основным факторам риска инвестионного проекта целесообразно отнести следующие:
- влияние на инвестиционный проект административных барьеров;
- теневая составляющая экономики (коррумпированность власти и проч);
- низкое качество сырья и материалов для производства возможного нового безалкогольного продукта;
- недостаточное количество информации о конкурентах, потенциальных клиентах и проч.;
- связь инвестиционного и экономического риска (влияние макроэкономической составляющей на инвестиционный проект и его реализацию);
- недостаточно эффективно проработанная нормативно-правовая база, определяющая помощь в развитии инновационно-инвестиционной составляющей отечественных организаций, предприятий и фирм (в частности, ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»).
На основании представленных расчетов, можно с уверенностью констатировать, что инновационный проект для ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» является не только необходимым, но и экономически эффективным мероприятием.
 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

I. Законодательные и нормативные акты
1 Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации [Текст].- М.: Маркетинг, 2012. - 39 с.
2 Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации [Текст].– М.: Проспект, 2012. – 273 с.
3 Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
4 Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
5 Постановление Правительства РФ от 1 января 2002 г. N 1 «О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» (с изменениями от 10.12.2010 г.).
6 Приказ Минфина РФ от 17 февраля 1997 г. N 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» (ред. от 23.01.2001).
7 Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации" ПБУ 9/99" (с изменениями от 08.11. 2010).
8 Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Министерством экономики РФ от 16.04.1996г. по согласованию с Министерством финансов РФ (текст по состоянию на 1 июня 2011г.)
9 Приказ Минфина РФ от 06 мая 1999г. №33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организаций» ПБУ 10/99»:
10 Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. №126н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02
11 Приказ Минэкономики РФ № 118 от 1 октября 1997 г. «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия»

II. Учебники, учебные пособия, монографии
12 Бабук И.М. Инвестиции: Финансирование и оценка экономической эффективности. Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2012.- 428 с.
13 Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: учеб. пособие М.: Финансы и статистика, 2011.- 571 с.
14 Банковское дело: справочное пособие / под ред. М.Ю Бабичева., Ю.А Бабичевой., М.Е.Буровой. М.: Экономика, 2012.- 428 с.
15 Бернар И. Толковый экономический словарь: В 2-х тт. М.: Международные отношения, 2012.- 628 с.
16 Бехтерева Е.В. Управление инвестициями. учеб. пособие. М.: ГроссМедиа, 2012.- 216 с.
17 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. Киев: Ника-Центр, 2011.- 452 с.
18 Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2012.- 438 с.
19 Вахрин П.И. Инвестиции: учебник. М.: Дашков и Ко, 2009.- 510 с.
20 Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учебник для вузов. М.: Дело, 2012.- 538 с.
21 Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011.- 385 с.
22 Клоков В.И. Инвестиции. Учебное пособие для студентов всех форм обучения. СПб.: Изд-во СЗАГС, 2009.- 194 с.
23 Липсиц И.В., Коссов. В.В Инвестиционный проект; методы подготовки и анализа. М.: Издательство БЕК, 2012.- 541 с.
24 Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк Основы инвестирования./пер. с англ. М.: Дело, 2011.- 416 с.
25 Никольская Е.Г. Инвестиции предприятия. М.:Издательство Прогресс, 2012.- 428 с.
26 Попков В.П., Семенов В.П. Организация и финансирование инвестиций. М.: ИНФРА-М, 2012.- 531 с.
27 Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2009.- 658 с.
28 Румянцева Е.Е. Финансы организаций: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2012.- 459 с.
29 Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 447с.
30 Шарп У., Александр Г., Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2012.- 524 с.
31 Федяков М.И. Деньги к деньгам: инвестиционная практика бизнеса: учеб. пособие; М.: Бератор-Паблишинг, 2012.- 176 с.

III. Статьи из периодической печати
32 Безбородова Т.И. Анализ особенностей формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на различных стадиях жизненного цикла организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2011.– №1. С 36-38.
33 Беликова А.В. Подготовка бизнес-плана инвестиционного проекта кредитной организацие. // Инвестиционный банкинг.- 2011.- №2.- С 29-32.
34 Лебедев Э.К. Мы постоянно думаем о развитии компании и привлечении новых инвестиций // Рынок ценных бумаг.- 2009.- №09.- С. 45-51.
35 Лосев М.В. Масштабы и перспективы портфельных инвестиций российских предприятий//Финансы и кредит.- 2009.- №18(132).- С. 46-51.
36 Модеров С.В. МСФО и EBIDTA в инвестиционном процессе. // Международный бухгалтерский учет.- 2012.- №6.- С. 13-15.
37 Молотков А.Р. От идеи к полке // Консультант.- 2012.- №19.- С. 46-47.
38 Орлова О.Е. Сущность дисконтирования // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения.- 2012.- №6.- C. 33-35.
39 Рябых Д.Г. Анализ инвестиционных проектов: в поисках идеального баланса // Консультант.- 2011.- №7.- С. 35-38.
40 Сплетухов Ю.А. Анализ инвестиционной деятельности страховщиков //Финансы.- 2006.- №1.- С. 43-47.
41 Станиславчик Е.И. Основы инвестиционного анализа // Финансовая газета.- 2003.- №27.
42 Терехов Е.В. Финансово-правовые аспекты современного управления инвестициями // Финансовое право.- 2012.- №8.- С. 47-49.
43 Терехов Е.В. Финансово-правовые аспекты современного управления инвестициями (продолжение) // Финансовое право.- 2012.- №9.- С. 27-28.
44 Трегуб И.В. Финансирование инвестиционных проектов: классификация и оценка риска // Финансы.- 2012.- №9.- С. 11-14.
45 Уланова И.А. Инвестиции как источник формирования конкурентоспособности перерабатывающего предприятия // Экономический анализ: теория и практика.- 2012.- №20.- С. 21-23.
46 Чингин Ю.П. Отчетность для инвестора // Консультант. 2012. №7. С. 12-15.
47 Чиненов М.В. Риски в предпринимательской деятельности // Современный бухучет.- 2012.- №11.- С 37-40.
48 Эксузян М.В. Анализ процесса формирования инвестиционной политики предприятия // Финансовые исследования.- 2004.- №8.- С. 49-52.
IV. Ресурсы-интернет

49 Корпоративный сайт компании «Балтика» [Электронный ресурс].- Режим доступа: http://corporate.baltika.ru/m/2384/baltika_breweries.html
50 Электронный ресурс: http://www.all-leasing.ru/leascompany/rating.php (дата обращения 25.09.2013 г.)