Особенности функционирования валютного рынка в России

Введение

Период начала 2000-х годов в новейшей истории характеризовался усилением противоречий между развитыми и развивающимися странами, что проявилось в усложнении геополитической обстановки в мире и подтвердило ошибочность мнения, что в эпоху глобализации принципы организации мировой системы защищают национальный суверенитет любого государства, а экономическая взаимозависимость в глобальном аспекте является сдерживающим фактором для обострения политических противоречий.
Революции в странах Африки и на Ближнем Востоке, в Украине наглядно продемонстрировали возможности отдельного государства в новых условиях глобального мира, когда оно объективно не в состоянии оградить свою территорию от многочисленных внешних влияний, в первую очередь, экономических. Это позволяет сделать вывод, что на фоне усиления политических конфликтов экономическая взаимосвязь как влияющий фактор может сменить знак с плюса на минус.
Одним из приоритетных инструментов защиты национальной экономики от неравноценного экономического партнерства является валютная политика государства. Эффективная валютная политика способствует развитию полноправного интеграционного экономического взаимодействия страны с мировым сообществом. Анализ эффективности проводимой валютной политики государства с учетом влияния тенденций развития мировой финансовой системы выявит проблемы в технологиях ее реализации.
Валютный рынок Российской Федерации является частью мирового финансового рынка и находится в прямой зависимости от различных событий, которые происходят на мировой арене. Усиливающиеся интеграционные процессы подвергают рынок валют России различным угрозам и нестабильностям. В условиях слабой защиты со стороны государства и национальной валютной системы как субъекта защиты валютный рынок будет претерпевать изменения, продиктованные жесткими трендами развития мировых финансовых рынков.

Содержание
Введение 3
Глава 1 Валютный рынок: сущность, структура, функции 4
1.1. Понятие, сущность, структура и функции валютного рынка России 4
1.2. Анализ государственного регулирования валютной системы 10
Глава 2 Особенности функционирования валютного рынка России в условиях глобализации мировой финансовой системы 16
2.1. Современная валютная политика России: этапы эволюции и проблемы интеграции в международное пространство 16
2.2. Перспективы развития национального валютного рынка в условиях глобализации мировой финансовой системы 24
Глава 3 Анализ практических результатов функционирования валютного рынка России в условиях относительной финансовой изоляции 29
3.1 Анализ работы российского валютного рынка по итогам 2014-2015 гг 29
3.2 Анализ и оценка действий ЦБ РФ по стабилизации валютной ситуации в стране 2014-2015 гг. 34
3.3 Ключевые задачи и перспективы развития российского валютного рынка 38
Заключение 41
Список использованной литературы 43
Библиографический список литературы 47

Заключение


Анализ ключевых составляющих валютной системы России и их динамики позволил в рамках проведенного исследования сделать вывод, что Россия вошла в зону финансовой турбулентности, одним из катализаторов которой выступили результаты функционирования валютной политики Банка России, не способной защитить внутренний финансовый рынок от угроз финансовой глобализации.
Ключевые особенности развития российского валютного рынка как неотъемлемой части единой валютной системы в условиях негативного влияния внешней среды (мировой финансовой системы) в сложившихся условиях оказались сильнейшими негативными факторами, влияющими на развитие валютных отношений. Например, зависимость курса национальной валюты и финансовой стабильности российской экономики от цен на сырье на мировых рынках в очередной раз показала всю бесполезность попыток удержания экономики в коридоре стабильности без ее существенного реформирования. Возможно, именно последний кризис, который еще далеко не закончен, даст толчок кардинальному реформированию экономики (или хотя бы позволит Правительству РФ еще раз вернуться к этому вопросу) и снижению ее зависимости от сырьевых рынков.
Современный период развития валютного рынка в целом говорит о том, что у отечественной системы еще нет сформированных рыночных механизмов реагирования и управления параметрами валютного рынка. Национальная система достаточно молода, поэтому сложно требовать от нее и Банка России как ее главного регулятора всегда правильных эффективных действий.
За текущий период был приобретен и негативный опыт, который мог бы сработать в плюс на будущее, если бы были проведены (или как минимум запущены в реализацию) экономические реформы.
Современный уровень развития международных интеграционных связей таков, что уже не просто изменить валютную политику в одной единственно взятой стране без серьезных последствий как для нее, так и мирового сообщества. Возможно, именно данный факт удерживает Банк России от жестких ограничений к трансграничному движению капиталов, что по факту выливается в значительные объемы оттока средств, которые могли быть использованы как инвестиции внутри страны. С другой стороны, являясь частью единой мировой финансовой системы, ЦБ РФ не может нарушать рыночные механизмы, определяющие эту систему.
В заключение важно отметить, что перед ЦБ РФ и валютной системой России в целом стоит очень сложная задача реформирования в условия реформирования самой мировой финансовой системы, для которой пока еще не определены все стратегические приоритеты и не сформирована до конца модель работы. В таких условиях необходимы очень четкие и взвешенные меры и действия регулятора. Насколько удачно российский рынок пройдет этот период покажет только время.

Список использованной литературы


1) Тимофеева С.А., Инкина Е.С. Статистическая оценка валютного рынка в России в современных условиях [Электронный ресурс] // Научные записки Орел ГИЭТ: альманах. – 2010. – URL: http://www.orelgiet.ru/almanahykazat1_2010.php (дата обращения 30.10. 2014).
2) Виноградов А., Григорьев О. Будущее российского бизнеса в свете последних политических событий [Электронный ресурс] // Бухгалтерия. ru: справочн. интернет-ресурс. 25.04.2014. – URL: http://www.buhgalteria.ru/article/n130041 (дата обращения: 15.02. 2016)
3) Вавилов С.С. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков. – М.: Феникс, 2014. – 401 с.
4) Д.Ю. Пискулов Валютный рынок российского рубля: цифры, тренды, вызовы ЦБ РФ (сайт). – URL: http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/piskulov_07_13.pdf (дата обращения 30.10. 2014)
5) Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. 10-е изд. М.: КНОРУС, 2013. – 800 с. – (Бакалавриат)
6) Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов/ под редакцией Л. Н. Красавиной. - 4-е изд., перераб. и доп. -М. : Издательство Юрайт, 2014. - 543 с.
7) Федеральный закон от 10.12.2003 г. N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» //
8) Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»
9) Федеральный закон от 10.07.2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» //
10) Пономаренко В.Е. Валютное регулирование и валютный контроль: учеб. пособие. - 2-е изд. - М. : Издательство «Омега-Л», 2013. - 303 с.
11) Борцова Д.Е. Анализ современного состояния государственного регулирования валютной системы и методы ее регулирования // Транспортное дело России. № 12, 2010. – С. 46-51.
12) Данные по интервенциям Банка России на внутреннем валютном рынке (ежемесячно) // [Электронный ресурс] // http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint
13) Динамика курса валюь=ты доллар СЩ=ША // [Электронный ресурс] // http://www.cbr.ru/currency_base/dynamics.aspx?VAL_NM_RQ=R01235&date_req1=01.01.2014&date_req2=31.12.2014&rt=1&mode=1
14) Прогноз долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2030г. // Минэкономразвития РФ, март 2013 г. // [Электронный ресурс]// http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/prognoz/doc20130325_06
15) Кабир Л.С., Яковлев И.А. Валютная политика России: движение к финансовой стабильности и финансовой безопасности в глобальном мире // Экономические науки, май 2015. [Электронный ресурс] // http://research-journal.org/economical/valyutnaya-politika-rossii-dvizhenie-k-finansovoj-stabilnosti-i-finansovoj-bezopasnosti-v-globalnom-mire/
16) Джон Д. Дэниелс, Ли Х. Радеба. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции. Пер. с англ., 6-е изд. – М.: «Дело Лтд», 1994. — 784 с.
17) Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2012 году и I квартале 2013 года (по данным платежного баланса Российской Федерации) // http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/capital_new.htm&pid=svs&sid=itm_18710
18) Чистый ввоз / вывоз капитала частным сектором в 2000-2015 гг // cbr.ru/statistics/credit_statistics/bop/outflow.xlsx
19) О параметрах курсовой политики Банка России. 18 августа 2014 г.// Пресс-релизы по вопросам денежно-кредитной политики [Электронный ресурс] URL: http://www.cbr.ru/press
20) Мониторинг. Итоги 2015 года. Показатели денежно-кредитной политики ЦБ РФ // http://data.cemi.rssi.ru/GRAF/center/monitorings/monetary.htm
21) Доклад «О «денежно-кредитной политике»»// Информационно-аналитический сборник.: М.: Банк России. 2015. №1 (март). [Электронный ресурс] URL: http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2015_01_ddcp.pdf
22) Mundell Robert Alexander «Uses and Abuses of Gresham’s Law in the History of Money»// Zagreb Journal of Economics.1998. Volume 2. №2. [Электронный ресурс] URL: http://www.columbia.edu/~ram15/grash.html
23) Мишина В. Ю., Хомякова Л. И. Интегрированный валютный рынок Евразийского экономического пространства и расчеты в национальных валютах: мифы или реальность? // Вопросы экономики. 2014. № 8. С. 41–57.
24) Илюхна С.С., Галушкин А.А. // Евразийский юридический журнал. 2015. № 9 (88). [Электронный ресурс] URL: http://www.eurasiafinace.ru/novosti-finans/759-o-sovremennom-sostoyanii-valyutnoj-integratsii-v-eaes-i-briks.html
25) Ушаков О., Журавлева О. Форекс-дилеры: из держателей пари в профучастники // Рынок ценных бумаг. 2015. № 1. С. 50–52.
26) Foreign Exchange Joint Standing Committee UK, SemiAnnual Foreign Exchange Volume Survey - October 2014.
27) Московская Биржа [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.moex.com – 16.01.2016.
28) Дегтев А.С. Экономические итоги 2015 года // [Электронный ресурс] // http://rusrand.ru/analytics/ekonomicheskie-itogi-2015-goda
29) IMF World Economic Outlook (WEO). October 2014: Legacies, Clouds, Uncertainties. Table of Contents [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.imf. org/external/pubs/ft/weo/2014/02/ - 15.05.2015.
30) Дубинин С.К. Финансовый кризис 2014 - 2015 гг. // НЭА, № 2(26). 2015. – С. 219-225.
31) О параметрах курсовой политики Банка России // http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=05112014_095635dkp2014-11-05t09_54_18.htm
32) В первой декаде декабря 2014 г. средняя ставка по вкладам в десяти крупнейшим банкам России равнялась 10,6%, а во второй декаде поднялась до 15,33% (Миледин П., Вериникин А., Дворников В. Аномальные ставки // РБК. – 2015. – № 3. – С. 28).
33) Хазин М. Ситуация на валютном рынке // [Электронный ресурс] // http://михаил-хазин.рф/index.php?page=item&id=1899


























Библиографический список литературы


1) Foreign Exchange Joint Standing Committee UK, SemiAnnual Foreign Exchange Volume Survey - October 2014.
2) IMF World Economic Outlook (WEO). October 2014: Legacies, Clouds, Uncertainties. Table of Contents [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.imf. org/external/pubs/ft/weo/2014/02/ - 15.05.2015.
3) Mundell Robert Alexander «Uses and Abuses of Gresham’s Law in the History of Money»// Zagreb Journal of Economics.1998. Volume 2. №2. [Электронный ресурс] URL: http://www.columbia.edu/~ram15/grash.html
4) Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. 10-е изд. М.: КНОРУС, 2013. – 800 с. – (Бакалавриат)
5) Борцова Д.Е. Анализ современного состояния государственного регулирования валютной системы и методы ее регулирования // Транспортное дело России. № 12, 2010. – С. 46-51.
6) В первой декаде декабря 2014 г. средняя ставка по вкладам в десяти крупнейшим банкам России равнялась 10,6%, а во второй декаде поднялась до 15,33% (Миледин П., Вериникин А., Дворников В. Аномальные ставки // РБК. – 2015. – № 3. – С. 28).
7) Вавилов С.С. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков. – М.: Феникс, 2014. – 401 с.
8) Виноградов А., Григорьев О. Будущее российского бизнеса в свете последних политических событий [Электронный ресурс] // Бухгалтерия. ru: справочн. интернет-ресурс. 25.04.2014. – URL: http://www.buhgalteria.ru/article/n130041 (дата обращения: 15.02. 2016)
9) Д.Ю. Пискулов Валютный рынок российского рубля: цифры, тренды, вызовы ЦБ РФ (сайт). – URL: http://www.cbr.ru/publ/MoneyAndCredit/piskulov_07_13.pdf (дата обращения 30.10. 2014)
10) Данные по интервенциям Банка России на внутреннем валютном рынке (ежемесячно) // [Электронный ресурс] // http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?prtid=valint
11) Дегтев А.С. Экономические итоги 2015 года // [Электронный ресурс] // http://rusrand.ru/analytics/ekonomicheskie-itogi-2015-goda
12) Джон Д. Дэниелс, Ли Х. Радеба. Международный бизнес: внешняя среда и деловые операции. Пер. с англ., 6-е изд. – М.: «Дело Лтд», 1994. — 784 с.
13) Динамика курса валюь=ты доллар СЩ=ША // [Электронный ресурс] // http://www.cbr.ru/currency_base/dynamics.aspx?VAL_NM_RQ=R01235&date_req1=01.01.2014&date_req2=31.12.2014&rt=1&mode=1
14) Доклад «О «денежно-кредитной политике»»// Информационно-аналитический сборник.: М.: Банк России. 2015. №1 (март). [Электронный ресурс] URL: http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2015_01_ddcp.pdf
15) Дубинин С.К. Финансовый кризис 2014 - 2015 гг. // НЭА, № 2(26). 2015. – С. 219-225.
16) Илюхна С.С., Галушкин А.А. // Евразийский юридический журнал. 2015. № 9 (88). [Электронный ресурс] URL: http://www.eurasiafinace.ru/novosti-finans/759-o-sovremennom-sostoyanii-valyutnoj-integratsii-v-eaes-i-briks.html
17) Кабир Л.С., Яковлев И.А. Валютная политика России: движение к финансовой стабильности и финансовой безопасности в глобальном мире // Экономические науки, май 2015. [Электронный ресурс] // http://research-journal.org/economical/valyutnaya-politika-rossii-dvizhenie-k-finansovoj-stabilnosti-i-finansovoj-bezopasnosti-v-globalnom-mire/
18) Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов/ под редакцией Л. Н. Красавиной. - 4-е изд., перераб. и доп. -М. : Издательство Юрайт, 2014. - 543 с.
19) Мишина В. Ю., Хомякова Л. И. Интегрированный валютный рынок Евразийского экономического пространства и расчеты в национальных валютах: мифы или реальность? // Вопросы экономики. 2014. № 8. С. 41–57.
20) Мониторинг. Итоги 2015 года. Показатели денежно-кредитной политики ЦБ РФ // http://data.cemi.rssi.ru/GRAF/center/monitorings/monetary.htm
21) Московская Биржа [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.moex.com – 16.01.2016.
22) О параметрах курсовой политики Банка России // http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=05112014_095635dkp2014-11-05t09_54_18.htm
23) О параметрах курсовой политики Банка России. 18 августа 2014 г.// Пресс-релизы по вопросам денежно-кредитной политики [Электронный ресурс] URL: http://www.cbr.ru/press
24) Пономаренко В.Е. Валютное регулирование и валютный контроль: учеб. пособие. - 2-е изд. - М. : Издательство «Омега-Л», 2013. - 303 с.
25) Прогноз долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2030г. // Минэкономразвития РФ, март 2013 г. // [Электронный ресурс]// http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/prognoz/doc20130325_06
26) Тимофеева С.А., Инкина Е.С. Статистическая оценка валютного рынка в России в современных условиях [Электронный ресурс] // Научные записки Орел ГИЭТ: альманах. – 2010. – URL: http://www.orelgiet.ru/almanahykazat1_2010.php (дата обращения 30.10. 2014).
27) Ушаков О., Журавлева О. Форекс-дилеры: из держателей пари в профучастники // Рынок ценных бумаг. 2015. № 1. С. 50–52.
28) Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»
29) Федеральный закон от 10.07.2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» //
30) Федеральный закон от 10.12.2003 г. N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» //
31) Хазин М. Ситуация на валютном рынке // [Электронный ресурс] // http://михаил-хазин.рф/index.php?page=item&id=1899
32) Чистый ввоз / вывоз капитала частным сектором в 2000-2015 гг // cbr.ru/statistics/credit_statistics/bop/outflow.xlsx
33) Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2012 году и I квартале 2013 года (по данным платежного баланса Российской Федерации) // http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/capital_new.htm&pid=svs&sid=itm_18710