Автор настоящий профессионал с большой буквы. Работа признана лучшей на потоке с глубоким содержательным анализом, статистикой и сравнением. Респект! Буду обращаться еще обязательно, учиться еще долго :)
Информация о работе
Подробнее о работе
Сделка РЕПО как инструмент регулирования ликвидности банковского сектора
- 20 страниц
- 2020 год
- 2 просмотра
- 2 покупки
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Операция РЕПО (англ. «repurchase agreement», «repo») представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене. Разница между ценой продажи и покупки составляет стоимость заимствований с помощью операции РЕПО. Механизм операций РЕПО подразумевает, что на срок предоставления денежных средств ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, переходят в собственность к кредитору, что снижает кредитный риск по данному виду операций и упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств
заемщиком [8].
Операции РЕПО относятся к краткосрочным инструментам денежного рынка, что объясняется сроками исполнения сделок до 1 года (срочные сделки). Вместе с тем в современных условиях на финансовом рынке все большее значение приобретают сделки РЕПО со сроками исполнения не более одного дня (овернайт РЕПО) [6, c. 42].
Таким образом, можно выделить следующие виды операций РЕПО в соответствии по сроку погашения [5, c. 142-143, 8]:
операции на аукционной основе на срок 1 неделя;
операции «тонкой надстройки»;
операции постоянного действия на срок 1 день;
операции РЕПО на длительный срок.
Операции РЕПО на срок 1 день не ограничены по объему, кроме ограничений, связанных с управлением рисками Банка России. Операции РЕПО со сроком 1 день используются для предотвращения колебаний ставок денежного рынка и для восстановления краткосрочных банковских дисбалансов коммерческих банков. Ставка РЕПО является фиксированной и устанавливается Советом директоров Банка России.
Операции РЕПО на срок 1 неделя ограничены по объему, процентная ставка определяется по итогам аукциона на основе ключевой ставки Банка России. Если же выполняются операции РЕПО по предоставлению ликвидности, то к ключевой процентной ставке прибавляют один процентный пункт, а если по изъятию ликвидности, то его отнимают. Данные операции применяются в отношении коммерческих банков для предоставления недостающей ликвидности (рефинансирование) на аукционах, либо на аукционах по ее изъятию (депозитные аукционы).
Операции «тонкой настройки» проводятся Банком России на аукционной основе на срок от 1 до 6 дней. Используются для ограничения чрезмерных колебаний ставок денежного рынка внутри процентного коридора. На основе оценки текущей ситуации на российском денежном рынке и тенденций в динамике факторов формирования ликвидности банковского сектора Банком России устанавливается максимальный объём предоставляемых на аукционе средств. Минимальная процентная ставка устанавливается Советом директоров Банка России.
Операции РЕПО длительного срока проводятся Банком России на 3 месяца, 6 месяцев и 12 месяцев, при этом подобные сделки осуществляются не систематически, а по отдельному решению Банка России.
Для поддержания ликвидности на необходимом уровне кредитные организации вынуждены привлекать денежные средства из различных внутренних и внешних (зарубежных) источников. Одним из таких источников ликвидности на внутреннем рынке является Банк России, предоставляющий ликвидность кредитным организациям посредством инструментов рефинансирования. Наличие развитой системы рефинансирования кредитных организаций позволяет банкам и небанковским кредитным организациям управлять своей ресурсной базой, восполнять нехватку ликвидных средств в случае необходимости. Значимость и востребованность операций рефинансирования Банка России особенно возрастает в периоды кризисов и экономической нестабильности.
В настоящее время система рефинансирования Банка России как инструмент централизованного управления ликвидностью включает в себя такие инструменты, как кредиты Банка России, операции РЕПО и сделки «валютный своп».
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. О требованиях к кредитным организациям, с которыми Банк России совершает сделки РЕПО [Электронный ресурс] : указание Банка России от 13.12 2012 № 2936-У // СПС «консультант Плюс» .
2. Динамика на денежном рынке // Московская биржа : офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.moex.com .
3. Задолженность кредитных организаций перед Банком России по операциям РЕПО в рублях // Центральный Банк РФ : офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/hd_base/repo_debt/ .
4. Кайстро М. Сделки РЕПО как антикризисный регулятор экономики / М. Кайстро // Современные научные разработки. – 2017. – № 7. – С. 132–136 .
5. Кайстро М. Сделки РЕПО как финансовый инструмент / М. Кайстро // Инновационные процессы: потенциал науки и задачи государства. – 2017. – С. 141–143 .
6. Краснов С. Операции РЕПО Центрального Банка Российской Федерации: экономическая сущность и генезис становления в России / С. Краснов // Экономика и социология. – 2014. – № 22. – С. 42–47 .
7. Минимальные процентные ставки по операциям РЕПО с Банком России в рублях на аукционной основе // Центральный Банк РФ : офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/hd_base/repo_proc/ .
8. Операции РЕПО Банка России // Центральный Банк РФ : офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/DKP/standart_system/
dkp_DOFR_repo/ .
9. Операции РЕПО по фиксированной ставке // Центральный Банк РФ : офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/hd_base/repo_session/ .
10. Параметры аукционов РЕПО в рублях и валютный своп по покупке долларов США и евро за рубли // Центральный Банк РФ : офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/hd_base/dirrepoauctionparam/ .
11. Тершукова М. Операции РЕПО как инструмент финансового рынка и перспективы их развития в России // М. Тершукова, Л. Милова // Процессы глобальной экономики. – 2015. – С. 186–192 .
12. Требования Банка России к кредитным организациям по операциям РЕПО в иностранной валюте // Центральный Банк РФ : офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/hd_base/repo_debtusd/ .
13. Яковлева К. Сделки РЕПО и их роль в поддержании ликвидности банка / К. Яковлева // Экономика и социум. – 2016. № 2. – С. 1104–1107 .
14. Яхин А. Операции РЕПО Банка России как источник поддержания ликвидности для кредитных организаций /А. Яхин // Финансы Башкортостана. – 2016. – № 5. – С. 63–70 .
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
