Спасибо!
Информация о работе
Подробнее о работе
Оценка инвестиционных рисков
- 13 страниц
- 2017 год
- 60 просмотров
- 4 покупки
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Введение……………………………………………………………….………….3
1 Теоретические основы инвестиционных рисков……….…………………..4
1.1 Понятие инвестиционных рисков …………………………………….…4
1.2 Классификация инвестиционных рисков………………………………..5
2 Механизм оценки инвестиционных рисков……………7
2.1 Методы оценки инвестиционных рисков……………………7
2.2 Способы снижения инвестиционных рисков……………………………10
Заключение………………………………………………………………………12
Список использованных источников…………………………………………13
1.1 Понятие инвестиционных рисков
Инвестирование во всех его формах сопряжено с многочисленными рисками, степень влияния которых на его результаты существенно возрастает в условиях рыночной экономики. Основу интегрированного риска реального инвестирования предприятия составляют так называемые проектные риски, т. е. риски, связанные с осуществлением реальных инвестиционных проектов предприятия. Под риском реального инвестиционного проекта понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери ожидаемого инвестиционного дохода в ситуации неопределенности условий его осуществления.
...
1.2 Классификация инвестиционных рисков
Рассмотрим классификацию инвестиционных рисков:
1. Системный (рыночный, недиверсифицируемый) – связан с внешними факторами, которые влияют на рынок в целом. На такой риск могут повлиять смена стадий экономического цикла, изменения в налоговом законодательстве, уровень платежеспособного спроса. К системному риску относят:
- валютный – риск, связанный с возможными изменением курса одной валюты по отношению к другой;
- политический – риск негативного влияния политических процессов на экономические (возможность смены правительства, войны, революции и т.п.);
- инфляционный – риск, вызываемый ростом инфляции, имеет негативное влияние, т.к. уменьшает реальную прибыль. Реальная стоимость активов может уменьшаться, несмотря на сохранение или рост его номинальной стоимости, прогнозируемая доходность по инвестициям может быть не достигнута по причине неконтролируемого роста темпов инфляции, опережающих доходность по инвестициям.
...
2.1 Методы оценки инвестиционных рисков
В мировой практике инвестиционного менеджмента используются различные методы оценки и анализа рисков инвестиционных проектов:
- метод корректировки нормы дисконта;
- анализ вероятностных распределений потоков платежей;
- анализ чувствительности критериев эффективности (чистый дисконтированный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR) и др.);
- метод сценариев;
- деревья решений;
- метод Монте-Карло (имитационное моделирование) и др.4
Метод корректировки нормы дисконта осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени по более высокой норме, но не дает никакой информации о степени риска. При всем этом полученные результаты существенно зависят только от величины надбавки за риск.
Он также предполагает увеличение риска во времени с постоянным коэффициентом, что вряд ли может считаться корректным, т.к.
...
2.2 Способы снижения инвестиционных рисков
Для уменьшения вероятности возникновения инвестиционных рисков используются различные способы (методы), самыми распространенными из которых являются:
Диверсификация, под которой понимается вложение финансовых средств в различные активы с целью снижения инвестиционного риска. Иначе говоря, в случае потери средств, вложенных в один вид актива, они покроются прибылью, полученной от других активов. Диверсификации также подлежат портфельные и реальные инвестиции. Умело организованная диверсификация представляет собой создание диверсифицированного производства, при котором происходит одновременное развитие сразу нескольких направлений производственной деятельности. Целью в таком случае являются: освоение новых рынков сбыта, а также снижение вероятных рисков, связанных со снижением спроса на некоторые виды производства.
...
Заключение
Итак, хотелось бы отметить, что основные задачи, поставленные в начале работы, были решены.
Во-первых, нами раскрыто понятие инвестиционных рисков, выявлены основные его признаки, что позволило раскрыть его специфику, заключающаяся в перераспределении капитала в различные виды активов с целью максимизации прибыли или получения значимого социального результата.
Во-вторых, рассмотрена классификация инвестиционных рисков. Среди основных видов рисков выделяют рыночные и нерыночные. Рыночные риски в первую очередь не поддаются контролю со стороны инвестора. К ним относят валютный, политический, инфляционный, риск изменения процентной ставки. Нерыночный риск подразумевает отраслевой, деловой, кредитный риски и т.д.
В-третьих, описаны методы оценки инвестиционных рисков: метод корректировки нормы дисконта; анализ вероятностных распределений потоков платежей; анализ чувствительности критериев эффективности; метод сценариев; деревья решений; метод Монте-Карло.
...
1. Балдин К.В. Управление инвестициями: учеб. пособие / К.В. Балдин, Е.Л. Макриденко, А.Р. Эмексузян. – Ухта: УТУ, 2014. – 312 с.
2. Инвестиционные риски: понятие, виды, страхование [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://finansiko.ru/investicionnye-riski/
3. Ковалев П.П. Особенности оценки рисков инвестиционных проектов // Экономика: вчера, сегодня, завтра. – 2017. – №7. – С.251-260.
4. Костин М.Д., Несмеянова Н.А., Удалов А.А. Характеристика инвестиционных рисков и пути их снижения // NovaInfo.Ru. – 2016. – №44. – С.2-3.
5. Слепухина Ю.Э. Риск-менеджмент на финансовых рынках: [учеб. пособие] / Ю. Э. Слепухина; [науч. ред. А. Ю. Казак]; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. — Екатеринбург: Изд‑во Урал. ун-та, 2015. — 216 с.
6. Таскаева Н.Н. Инвестиционный анализ: курс лекций / Н.Н. Таскаева, Т.Н. Кисель; М-во образования и науки Рос. Федерации, Нац. исследоват. Моск. гос. строит. ун-т. — Электрон. дан. и прогр. — Москва: НИУ МГСУ, 2016. – 100 с.
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
