Тема: «Перспективы китайского юаня в мировых валютно-финансовых отношениях»

ВВЕДЕНИЕ
Данная работа посвящена теме «Перспективы китайского юаня в мировых валютно-финансовых отношениях».
Актуальность данной темы обусловлена тем, что на сегодняшний момент Китайский юань является мировой валютой, участвующей во многих международных экономических операциях и от которого, так или иначе, зависят все остальные страны.
Растущее значение экономики Китая и, следовательно, юаня заставляет задуматься: каким образом доля международных расчетов юанем в мире растет и что необходимо сделать КНР для изменения положения юаня в мировых валютно-финансовых отношениях в будущем?
Целью данной работы является исследование и оценка перспектив экспансии китайского юаня в международных валютно-финансовых отношениях
Для достижения целей необходимо выполнить ряд задач:
• Описать структуру мировых валютных отношений
• Рассмотреть показатели экономики КНР и её конкурентов
• Дать анализ текущего положения юаня в мире…

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. Мировые валютно-кредитные отношения и валютные системы 5
1.1.Сущность и содержание мировых валютно-кредитных отношений 5
1.2.Валютные союзы в современной экономике 13
1.3.Участие Китая мировых валютно-кредитных отношениях 18
ГЛАВА 2. Генезис экономики КНР и её валютной политики 21
2.1. Анализ основных макроэкономических показателей экономики Китая 21
2.2. Валютная политика Китая и её влияние на мировые валютно-кредитные отношения 20
2.3. Оценка конкурентоспособности китайского юаня 35
ГЛАВА 3. Проблемы и перспективы китайского юаня в международных валютно-финансовых отношениях 39
3.1. Влияние институтов глобального управления на положение китайского юаня 39
3.2. Экономическое противостояние Китая и США 49
3.3. Влияние торгового конфликта США и Китая на перспективы юаня в международных валютно-финансовых отношениях 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 59

1.1 Сущность и содержание мировых валютно-кредитных отношений
Валютные отношения – это совокупность денежных отношений, возникающих при проведении национальными хозяйствами платежно-расчетных операций. Формирование валютных отношений было вызвано ростом мирового товарообмена, который косвенно включает в себя обмен национальными валютами. При экспорте из страны (как и при импорте в страну) есть необходимость в обмене национальной валюты на денежные единицы принимающей экспортные товары страны. Данная необходимость и является создателем нового рынка – рынка валют.
На валютные отношения влияют любые изменения в МЭО. Но есть и обратная зависимость: для регулировки международных валютных отношений была образована валютная система.
Валютная система – это основанная на базе интернационализа­ции хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в международных договорных и государст­венно-правовых нормах совокупность денежно-кредитных отношений.
...

1.2 Валютные союзы в современной экономике
Все более глубокая интеграция государств в мировую торговлю закономерно привела к более близкому сотрудничеству в валютной сфере государств, то есть созданию валютных союзов. Валютным союзом считается проведение двумя или более странами согласованной денежно-кредитной политики. Валютные союзы бывают двух типов: национальные и международные.
В национальном валютном союзе монетарный и политический суверенитеты остаются в распоряжении одного государства, границы функционирования национальной валюты совпадают с национальными границами. Регулировщиком и главным агентом союза считается ЦБ. Центральный банк также имеет монополию на выпуск валюты. Чаще всего создание валютных союзов приводит к политическому объединению раннее независимых единиц (королевств, княжеств) в одно государство (Италия, Германия, Англия). В качестве национальной валюты, чаще всего, утверждается валюта экономически доминирующего участника союза.
...

1.3 Участие Китая мировых валютно-кредитных отношениях
Китай не принимал ярко выраженного участия в валютных отношениях конца ХХ века. Экономика Китая считается закрытой как для иностранных товаров, так и для иностранных инвестиций, так как правительство опасается влияния других стран на внутренний рынок.
В 2006 году был правительство КНР впервые ввело свод норм и принципов внешнего инвестирования страны, что позволило китайским компаниям использовать банковские кредиты в иностранной и национальной валюте для инвестирования в зарубежные проекты. Разрешение на пользование заемными средствами было строго ограничено, и сфера кредитования строго регламентировалась. Политика КНР, чаще всего, одобряла инвестиции, направленные на разработки природных ресурсов за рубежом, открытие предприятий, покупку иностранных активов, приобретение части акционерного капитала. При этом все инвестирующие за рубеж предприятия обязывались передавать ~20% от заработанных средств государству.
...

2.1 Анализ основных макроэкономических показателей экономики Китая
Чтобы более правильно составлять прогнозы по поводу валютного будущего юаня, необходимо для начала рассмотреть текущее положение и динамику экономики страны, которая занимается его эмиссией – Китайской Народной Республики.
За свою историю Китай уже побывал лидером в мировой экономике. В 1820 годах экономика Китая производила треть мирового валового продукта (в два раза обгоняла Индию, и на 30% Западную Европу). Лидирующая позиция на то время держалась за счет высокой производительности труда. Однако, китайская самодостаточность стало препятствием на пути развития и совершенствования хозяйства. В это же время западные страны переживали промышленный переворот, который предоставил им значительные конкурентные преимущества в производительности трудовых ресурсов, которые позволили обогнать Китай.
Ещё одним фактором, пошатнувшим положение Китая, были «Опиумные войны» (Первая война 1839 – 1842 гг.
...

2.2 Валютная политика Китая и её влияние на мировые валютно-кредитные отношения
С 1994 по 2005 года китайский юань был привязан к Американскому доллару по курсу 1 доллар = 8,28 юаня. В середине 2005 года КНР решил переоценить юань, привязав его к корзине валют, тем самым позволяя рынку определять тренд.
Десять лет спустя Народный банк Китая заявил, что официально пускает юань в свободное плавание (хотя на практике все ещё контролировал курс), позволяя рыночному спросу и предложению формировать курс. Рынок остро отреагировал на такое заявление, и юань за несколько дней сильно упал в стоимости.
В начале 2016 года КНР принял новый способ формирования, который базировался на цене закрытия и теоретической стоимости обменного курса, сохраняющий индекс корзины валют неизменным. То есть курс юаня зависел от рынка и от валютной корзины. Опасаясь сильного снижения курса, Народный банк Китая решил проконтролировать масштабы падения курса, снизив риск полной девальвации.
...

2.3 Оценка конкурентоспособности китайского юаня
В настоящее время доминирующую позицию в мировых валютных отношениях, несомненно, занимает доллар США. Однако, учитывая современные коммуникационные и информационные технологии, которые занимаются обслуживанием валютных операций, валютное первенство может переходить от одной валюты к другой более быстрыми темпами, чем это было раньше.
Для того чтобы лучше проанализировать текущее положение юаня на мировой валютно-кредитной арене, следует рассмотреть какие этапы прошел Китай, прежде чем достиг интернационализации юаня.
С момента появления первых интеграционных процессов статус мировых денег держался у западных цивилизаций. Серебряные и золотые монеты передовых стран распространялись по всему земному шару, неся при этом агрессивный характер. Распространение влияния западных транснациональных компаний (таких как вест-индийская и ост-индийская компании) было направлено на полный контроль и извлечение выгод от колонизируемых континентов.
...

3.1 Влияние институтов глобального управления на положение китайского юаня
В вышеописанных главах рассказывается о пассивности Китая по отношению к интернационализации государственной валюты до недавнего времени. Экономически для будущего продвижения юаня на мировой валютный рынок необходимо решить основные проблемы её эмиссионера. К ним, относят:
Во-первых, вопрос конкуренции. Если спрос на юань со стороны внешнего мира увеличится, то повысится и обменный курс китайской валюты. Повышение курса приведет к увеличению стоимости экспорта и удешевлению импорта, что, следовательно, ужесточит конкурентоспособность на внутреннем рынке.
Лидерство Китая в международном товарообмене и рост его ВВП зависят от курса юаня к доллару, который обеспечивает преимущество Китая в торговле с США (США – один из основных импортеров товаров из Китая). Низкий курс юаня также является проблемой для США, которые имеют отрицательное торговое сальдо в товарообмене с Китаем (в 2016 достигло -340 млрд.
...

3.2 Экономическое противостояние Китая и США
Валютным гегемоном на мировом валютном рынке на сегодняшний момент, несомненно, являются Соединенные Штаты Америки со своей валютой – долларом. Для того чтобы понять, каких вершин может достичь Китай и оценить будущие перспективы юаня, необходимо рассмотреть отношения КНР и сравнить её положение по основным признакам сверхдержавы с текущим мировым лидером – США.
Экономика
Несмотря на беспрецедентный рост Китайской экономики, показатели ВВП на душу населения Соединенных Штатов в несколько раз превосходят Китайские (Рисунок 13). Среднее отставание за последние десять лет составляет $50988,14, что является гигантской цифрой.

Рисунок 13 - Динамика ВВП на душу населения США и Китая в дол. США25
Общие показатели Китайского роста, может быть и выше, но экономика США позволяет своим гражданам богатеть вместе с ней.
...

3.3 Влияние торгового конфликта США и Китая на перспективы юаня в международных валютно-финансовых отношениях
На сегодняшний момент отношения между Китаем и США, мягко говоря, очень напряженные. Все это из-за разразившегося за последние годы торгового конфликта, инициатором которого стал новоиспечённый президент США – Дональд Трамп.
Ещё в своей предвыборной компании будущий президент обвинял КНР в нечестной торговле и заниженном курсе национальной валюты, который приводил к отрицательному торговому сальдо США с Китаем.
23 января 2018 года администрация Дональда Трампа подняла импортные пошлины на солнечные батареи до 30%. Учитывая то, что основным экспортером солнечных батарей был Китай, правительство Поднебесной решило ответить на такой дерзкий выпад, введя 2 апреля высокие импортные тариф на более 130 видов продукции США. Спустя два месяца США увеличили импортные тарифы на 25% на китайскую продукцию стоимостью $33 млрд. Китай ответил взаимностью.
...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для Китая основные преимущества в интернационализации юаня заключаются в том, что:
• компании смогут осуществлять трансграничные расчеты в своей валюте и получат выгоду от снижения дополнительных расходов и риска обменного курса;
• банки смогут осуществлять международные операции в национальной валюте и будут иметь доступ к мировым финансовым рынкам, учитывая намерения Китая в будущем стать мировой финансовой державой;
• китайские финансовые рынки станут более глубокими и ликвидными;
• государственные и частные финансовые учреждения получат выгоду от более низкой стоимости финансирования;
• власти КНР смогут получать сеньораж
Потенциальными издержками интернационализации юаня могут оказаться:
• повышение рисков для валютной и финансовой стабильности;
• рост уязвимости к спекулятивным атакам путем открытия счета движения капитала.
...

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Монографии и диссертации
1. Бажан А.И., Федоров В. П. Роль доллара в глобальном управлении Банковское дело. 2016. № 1. С. 38–45.
2. Васюкова Е.А. научная статья «Валютная политика Китая в контексте современных реалий валютного рынка» от 10.08.2017
3. Габриэль Вильдау Financial Times статья от 30 Сентября 2017 Года
4. Киссинджер Г. «О Китае». М.: АСТ, 2014. 635 c.
5. Кузнецов А.В. научная статья «Валютная политика Китая: вызов гегемонии США?» от 27.04.2017
6. МакГрегор К. Партия: тайный мир коммунистических властителей Китая. М.: Эксмо, 2011. 420 с.
7. Мозиас П.М. «Новая нормальность» китайской экономики // Мировая экономика и международные отношения. 2015. Т. 59. № 12. С. 15–29.
8. Мэри Микер доклад «Интернет-тренды» от 31 мая 2018 года
9. Рейнерт E. «Как богатые страны стали богатыми, и почему бедные страны остаются бедными». Москва, 2011, 384 с.
10. Рикардс Д. «Смерть денег. Крах доллара и агония мировой финансовой системы». М.: Яуза, Эксмо, 2015. 432 с.
11. Суонсон A. и Паллета Д. Статья «Валютная политика Китая в контексте современных реалий валютного рынка» 12.04.2017
12. Чжоу Сяочуаня, «реформа международной валютной системы»., 23 марта 2009 года.
13. Ха Джун Чхан «Отбрасывание лестницы: стратегия развития в исторической перспективе». Лондон, Anthem Press, 2003 г., 187 с
14. Хунбин С. «Война валют». М.: Русский выбор, 2015. 528 с
Периодические издания
15. Романчук С. «Зачем ЦБ меняет доллары на юани» Современная ежедневная деловая газета «Ведомости» от 14.02.2019
Интернет-источники
16. Официальный веб-сайт Всемирного Банка (The World Bank) https://data.worldbank.org/ и http://www.vsemirnyjbank.org/
17. Официальный веб-сайт Международного валютного фонда (International Monetary Fund) https://www.imf.org/external/index.htm
18. Веб-сайт крупнейшего в мире автономного механизма по поиску и обработке данных «Knoema» https://knoema.ru/
19. «Википедия» общедоступная многоязычная универсальная интернет-энциклопедия со свободным контентом https://ru.wikipedia.org/wiki
20. Официальный веб-сайт Центрального разведывательного управление США https://www.cia.gov/index.html
21. Веб-сайт поставщика услуг и обмена финансовыми сообщениями SWIFT https://www2.swift.com/sitesearch/#/?q=yuan
22. Ежегодный отчет on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions [Электронный ресурс] // International Monetary Fund. 2016. Режим доступа: https://www.imf.org/en/Publications/Annual-Report-on-Exchange-Arrangements-and-Exchange-Restrictions/Issues/2017/01/25/Annual-Report-on-Exchange-Arrangements-and-Exchange-Restrictions-2016-43741 (дата обращения: 27.05.2019)
23. Fang C., Wong S.-L. China FX reserves stay above $3 trillion after small March rise [Электронный ресурс] // Reuters. 2017. April, 12. Режим доступа: http://in.reuters.com/article/china-economy-forex-reserves-idINKBN1791AQ (дата обращения: 27.05.2019).
24. Эйченгрин Б. China’s exchange rate trap [Электронный ресурс] // The Guardian. 2016. Febr., 9. Режим доступа: https://www.theguardian.com/business/2016/feb/09/china-economy-currency-exchange-rate-renminbi (дата обращения: 27.05.2019).