Сравнительная характеристика расходов юридического лица при эмиссии корпоративных облигаций и при получении банковского кредита (Главы 2 и 3)

Глава 2 Сравнительная характеристика расходов юридического лица при эмиссии корпоративных облигаций и при получении банковского кредита 3
2.1 Анализ расходов юридического лица связанных с выпуском корпоративных облигаций 3
2.2 Анализ затрат юридического лица, связанных с получением денежных средств на кредитном рынке 15
Глава 3 Проблемы и перспективы использования корпоративных облигаций и банковского кредита для целей финансирования бизнеса юридического лица 21
3.1 Проблемы рынка ценных бумаг и кредитного рынка, связанных с наложением санкций на Российскую Федерацию, в том числе внутреннего и внешнего инвестирования в условиях санкционного давления 21
3.2 Проблемы нормативно-правового регулирования, а также бухгалтерского и налогового учета в процессе эмиссии корпоративных облигаций и выдачи кредита 32
3.3 Возможные решения проблем и перспективы развития юридического лица, связанные с эмиссией корпоративных облигаций и получением кредита 42
Список использованных источников 48
Приложение 1 54
Приложение 2 57
Приложение 3 61
Приложение 4 63
Приложение 5 64
Приложение 6 65

2.2 Анализ затрат юридического лица, связанных с получением денежных средств на кредитном рынке

Основным расходом по кредитам ПАО «НК Роснефть» являются проценты, подлежащие к уплате по кредитам.
К дополнительным расходам по кредитам ПАО «НК Роснефть» относятся:
• суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги;
• суммы, уплачиваемые за экспертизу договора займа (кредитного договора);
• единовременная комиссия при выдаче кредита, по тарифам, установленным банком;
• ежемесячная комиссия , по тарифам, установленным банком;
• другие затраты, которые непосредственно связаны с получением кредита (займа).
В таблице 2.6 представлена информация о кредитах и начисленных процентах на 31 декабря соответствующего года.
Таблица 2.6 - Динамика кредитов и начисленных процентов ПАО «НК Роснефть» за 2016-2018 гг., млн. руб.
...

3.3 Возможные решения проблем и перспективы развития юридического лица, связанные с эмиссией корпоративных облигаций и получением кредита

Нормативно-правовая система регулирования выпуска облигаций и получения кредитов является несовершенной, и какой бы источник привлечения средств корпорация не выбрала, ей придется решать возникающие проблемы, связанные с не идеальностью действующей системы.
Основными проблемами выпуска облигационных займов являются проблемы бухгалтерского учета затрат, связанных с выпуском облигационных займов, а также не эффективным нормативным регулированием процесса выпуска облигаций, что делает не доступным эмиссию за счет высокой стоимости, для многих потенциальных эмитентов.
В части совершенствования бухгалтерского учета облигационных займов, независимо от юридической формы заемных отношений к учету расходов по любым кредитам и займам должны применяться единые требования. Именно такой подход заложен в МСФО к учету финансовых обязательств.
...

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) (ред. от 29.09.2019) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
2. Федеральный закон «О Центральном банке» от 10.07.2002 № 86-ФЗ (в ред. от 28.11.2015 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
3. Федеральный закон «О потребительском кредите (займе)» от 21.12.2013 № 353-ФЗ (в ред. от 2.08.2019 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
4. Федеральный закон «О кредитных историях» от 30.12.2004 № 218-ФЗ (в ред. от 01.05.2019 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
5. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (в ред. от 26.07.2019 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
6. Федеральный закон «О кредитной кооперации» от 18.07.2009 № 190-ФЗ (в ред. от 2.08.2019 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
7. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 26.07.2019 г.). Данным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
8. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 04.11.2019) «Об акционерных обществах». Согласно статье 33 Федерального закона «Об акционерных обществах» акционерное общество вправе выпускать облигации: обеспеченные залогом определенного имущества общества; под обеспечение, предоставленное обществу для целей выпуска облигаций третьими лицами; без обеспечения // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
9. Федерального закона от 06.12.2011 г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 26.07.2019 г.) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
10. ПБУ 15/08 «Учет расходов по займам и кредитам и затрат по их обслуживанию» утвержденный Приказом МинФина от 06.10.2008 № 107н (ред. от 06.04.2015) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
11. ПБУ 10/99 «Расходы организации», утвержденный приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 33н. (в ред. от 06.04.2015) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
12. Положение Банка России от 11.08.2014 № 428-П (ред. от 18.12.2018) «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс» (дата обращения 05.11.2019).
13. Абрамов Г.А. Проблемы банковского кредитования малого и среднего предпринимательства в России/ Г.А. Абрамов// Технико-технологические проблемы сервиса. – 2018. - №2. – С. 53-56.
14. Алексеева Г.И. Проблемы бухгалтерского учета процентов и дисконта по облигациям непрофессиональными участниками рынка ценных бумаг/ Г.И. Алексеева/ Бухгалтер и закон. - 2017. - № 3 (183). - С. 2-12.
15. Алиева Э.Б., Агаев Г.А. Проблемы правового регулирования банковской деятельности в РФ/ Э.Б. Алиева// Вестник Дагестанского государственного университета. Серия 3: Общественные науки. - 2018. - Т. 33. - № 1. - С. 65-73.
16. Алексеева И.А. Макарова Е.В. Российский рынок корпоративных облигаций: тенденции и перспективы развития// Известия Байкальского государственного университета. - 2017. - Т.27 - №3 - С. 389-400.
17. Вараксин А.С. Обеспечение обязательств по корпоративным облигациям: возможности и проблемы/ А.С. Вараксин// Фундаментальные и прикладные исследования: проблемы и результаты. - 2013. - № 4. - С. 248-252.
18. Вавулин Д.А. Облигационные займы как альтернативный источник финансирования дефицитом региональных бюджетов // Финансы и кредит. – 2015. – № 4 (570). – С. 31–42.
19. Дуплякин В.М., Болдырев М.А. Оценка риска неисполнения обязательств при выпуске облигаций/ В.М. Дуплякин// Математические модели современных экономических процессов, методы анализа и синтеза экономических механизмов. Актуальные проблемы и перспективы менеджмента организаций в России Сборник статей IX-й Всероссийской научно-практической конференции. Под редакцией Зибарева А.Г., Новикова Д.А.; Самарский государственный аэрокосмический университет имени академика С.П. Королёва. - 2014. - С. 11-18.
20. Ермолаева О.В. Эмиссия облигаций как источник финансирования деятельности организаций/ О.В. Ермолаева// Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2017. - Т. 10. - № 3 (333). - С. 299-310.
21. Ивановская А.В., Широкова С.С. Проблемы отражения в бухгалтерском учете выпущенных облигаций и выданных финансовых векселей/ А.В. Ивановская// Казанский социально-гуманитарный вестник. - 2017. - № 2 (25). - С. 41-45.
22. Камышев А.В. Страховой механизм кредитной поддержки выпусков российских ипотечных облигаций/ А.В. Камышев// Финансы и кредит. - 2014. - № 39 (615). - С. 37-45.
23. Краснова А.А. Формирование долгосрочных обязательств путем выпуска облигаций/ А.А. Краснова// Будущее науки-2018 Сборник научных статей 6-й Международной молодежной научной конференции. В 4-х томах. Ответственный редактор А.А. Горохов. - 2018. - С. 180-183.
24. Михальченкова М.А. Исследование выпуска и обращения корпоративных облигаций в России/ М.А. Михальченкова// Вестник образовательного консорциума Среднерусский университет. Серия: Экономика и управление. - 2018. - № 11. - С. 34-36.
25. Официальный сайт Национального расчетного депозитария [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.nsd.ru/ru/fees/general/emiss/, свободный (дата обращения: 05.11.2019).
26. Официальный сайт ЦБ РФ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/, свободный (дата обращения: 05.11.2019).
27. Официальный сайт ММВБ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.moex.com/s1198, свободный (дата обращения: 05.11.2019).
28. Официальный сайт «АК&М» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.akm.ru/rus/akm/products/rekl.htm, свободный (дата обращения: 05.11.2019).
29. Официальный сайт «Интерфакс» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.interfax.ru/advert.asp, свободный (дата обращения: 05.11.2019).
30. Паршин М.А. Российский рынок корпоративных облигаций: проблемы и перспективы развития в современных условиях/ М.А. Паршин// Финансы, денежное обращение и кредит, 2018. - №8. – С. 91- 95.
31. Плотников А.В. Проектное финансирование с помощью инфраструктурных облигаций/ А.В. Плотников// Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии. - 2019. - № 1 (39). - С. 19-22.
32. Попова О.В., Леонова О.В., Иващенко Т.Н. Корпоративные облигации как перспективный источник финансирования инновационно-инвестиционных проектов в предпринимательстве. // Среднерусский вестник общественных наук. - 2017. - Т. 12 - №6 - С. 233 – 245.
33. Пермякова Н.Ш., Маковецкий М.Ю. Корпоративные облигации, как альтернативный инструмент финансирования организаций/ Н.Ш. Пермякова// Актуальные вопросы развития экономики Материалы международной научно-практической конференции к 100-летию Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. Под редакцией В.А. Ковалева, А.И. Ковалева. - 2018. - С. 126-131.
34. Тропина Ж.Н. Специфика выпуска и обращения корпоративных облигаций/ Ж.Н. Тропина// Контентус. - 2018. - № 7 (72). - С. 19-24.
35. Теплова Т.В. Облигационный рынок: анализ тенденций и перспектив: монография / под науч. ред. Т.В. Тепловой.- М.: «ИНФРА-М», 2016. - 317 с
36. Ушаков О., Кабанов Д. Выпуск облигаций: что необходимо учитывать при определении структуры облигационного займа/ О. Ушаков// Финансы Башкортостана. - 2017. - № 2 (073). - С. 62-68.
37. Фефелова Н.П., Kemran P. Недостатки и преимущества финансирования путем выпуска облигаций/ Н.П. Фесфелов// Молодежь в науке и бизнесе международный сборник научных статей. Министерство сельского хозяйства Российской Федерации, ФГБОУ ВПО Саратовский государственный аграрный университет им. Н.И. Вавилова. - 2014. - С. 90-94.
38. Цыпелева М., Зотова Е.В. Выпуск и обращение облигаций в современных условиях/ М. Цыпелева// Studium. - 2014. - № 4-3 (33). - С. 34.
39. Pribytkov, K. Priamye inostrannye investitsii v Rossii v 2016 godu vyrosli bolee chem na 60% [Foreign direct investment in Russia in 2016 increased by more than 60%]. – URL: http://tass.ru/ekonomika/3990042 (In Russ.)
40. Renkingi organizatorov i anderraiterov obligatsii Rossii, 2016 [Rankings of the organizers and underwriters of Russian bonds, 2016]. – URL: http://cbonds.ru/rankings/item/393 (In Russ.).
41. Renkingi emitentov obligatsii Rossii, 2016 [Rankings of Russian bond issuers, 2016]. – URL: http://cbonds.ru/rankings/item/405 (In Russ.).