ВЛИЯНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ НА ИНФЛЯЦИЮ

Введение

Начиная с 1990-х годов появляется все больше свидетельств об изменениях инфляционных процессов. В современных экономических условиях уровень инфляции стал намного низким и стабильным во всем мире. Снижение волатильности инфляции замечалась как в промышленно развитых странах, так

и в развивающихся странах [25]. По данным МВФ, в период 1982-1991 годов средний уровень инфляция в промышленно развитых странах составлял 4,9% и в конце 1999 года - 0,8%, а для развивающихся странах снизился с 45,1% до 6,9%.

Развития экономик мира в период 90-х годов обычно называют десятилетием “глобализации” [18]. Глобальное изменение мировой экономики усиливает роль внешнеэкономических факторов на внутреннюю инфляцию. Особенности переходного периода Российской экономики к рыночной, а также изменение структуры торговли выделяют значимость внешнеэкономических отношений для устойчивости национальной экономики [2]. В нашей работе мы исследуем факторы инфляции в условиях открытой экономики. Актуальность нашего исследования обусловлена тем, что любая страна в глобальном уровне стремится к поддерживанию стабильного экономического роста и устойчивого уровня цен. Исследование в этой области может определить новые рычаги для эффективного воздействия как на инфляцию таки на экономический рост. С. Фишер подтверждает влияние инфляции на экономический рост с помощью эмпирических методов исследования, согласно которого высокий уровень инфляции является причиной снижении темпа роста производительности труда.

И наоборот, низкий уровень инфляции положительно отражается на экономический рост, поскольку она имеет циклический характер [4]. В условиях открытой экономики с плавающим валютным курсом влияние внешних факторов, таких как иностранная валюта, инвестиций, экспорт, импорт сильно влияют на покупательную способность национальной денежной единицы. По этой причине ведение внешнеэкономических отношений, а также исследование






3

зависимости инфляции и внешних факторов являются необходимыми и важными составляющими государственной политики [2].

Проблема исследования заключается в том, что теоретически можно сформулировать направление воздействия внешнеэкономических факторов на инфляцию, но из-за специфичности анализируемой сферы, исследователи часто сталкиваются со сложностями для проведения экспериментов. В зависимости от экономической политики, например, закрытость экономики, низкий уровень соотношения внешнеторгового оборота и внутреннего валового продукта, не позволяют проводить полноценное исследование. Ромер

в своем работе (1993) эмпирически показывал отрицательную и статистически значимую корреляцию между открытостью экономики и инфляцией, однако в более поздних работах показывают неоднозначность этой взаимосвязи. В своих трудах еще в 2013 году Зысман Н. И. и Ильяшенко В. В. в своих работах отмечают, что у РФ низкий уровень открытости экономики представляет определенную сложность для оценки влияния внешних факторов на инфляцию

с применением регрессионных методов исследования. Их работа основывается на результатах корреляционного анализа для определения зависимости инфляции от внешних факторов [9]. С другой стороны, проблемой для исследования является отсутствие большого количества данных по отдельным странам, в частности для РФ исследование проводится с небольшим количеством данных. Цель этого исследования направлена на моделирование инфляции в целом, на основе ежегодных данных ряд стран и для Российской экономики с использованием ежемесячных данных. Для достижения поставленной цели выполнены следующие задачи:

• Изучение антиинфляционной политики при открытой экономики;

• Изучение теоретического материала и труды других исследователей;

• Сбор данных по инфляции и влияющих на него факторов;

• Изучение законодательства РФ регулирующий антиинфляционную политику;




4

• Построение эконометрических моделей инфляции и влияющих на него факторов; Объектом исследования является внешнеэкономическая политика РФ, в

рамках которого изучается эффективность фискальной и денежно-кредитной политики в открытой экономике с плавающим валютным курсом. В качестве предмета исследования рассматривается влияние внешнеэкономических факторов на инфляцию, где определяются те факторы, которые в условиях рыночных отношений имеют значительное влияние на уровни цен и экономики внутри страны. Изучение разных исследований показывает, что данная сфера очень специфична для разных стран в зависимости от экономической политики внутри страны, следовательно результаты анализов могут вообще не сходиться для двух различных стран и противоречить гипотезам, формулированным в теории [23].

По данной теме выпускали свои труды из отечественных исследователей А.Д. Игнатенко и Ю.В. Вымятнина, А.П. Поливач и Л.С. Худякова, А.С. Макаренко и И.Ю. Ведмедь, В.А. Сидоров, В.В. Ильяшенко, М.О. Репина, Н.И. Зысман, О.С. Гасанов и другие. Также изучены труды иностранных исследователей: Э.Е. Надь и В. Тенгей [17], связь между открытостью и инфляцией была исследована
в работах Romer (1993), Bleaney и Fielding(2002), Gruben и McLeod (2004) Aisen

и Veiga, (2008) . Более детальный анализ проводили Bowdler and Nunziata (2006), которые представили межстрановые регрессии, указывающие на отрицательную корреляцию между открытостью и волатильностью инфляции. В соответствующей литературе, Lo, Wong, и Granato (2007) показывают, что большая открытость снижает вероятность роста инфляции в странах ОЭСР. Valerie Cerra моделировал влияние валютного курса

и цены на нефть на инфляцию [26]. Труды перечисленных авторов основном рассматривают более узкий спектр факторов, таких как, влияние валютного курса на инфляцию или отдельно - экспорта и импорта, цены на нефть,

иностранных инвестиций и тому подобно. Новизна нашего исследования в том, что мы анализируем влияние на инфляцию одновременно нескольких


5

внешнеэкономических факторов. Изучая научную литературу, для российской экономики не нашлось подобный модель.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения. В первой главе «Теоретические основы инфляции» формулируется определение, виды, основные факторы и последствия инфляции, так же приводится модель открытой экономики с плавающим валютным курсом. Во второй главе проводится анализ влияния разных внешнеэкономических факторов на инфляцию с использованием ежемесячных данных временного ряд в РФ за период с 2000:01 до 20019:01 годы, определяется значимость и степень зависимости выбранных факторов. В третей главе строится регрессионная модель инфляции на основе панельных данных, охватывающий 273 стран с 1960 по 2019 год. В заключении делаются общие выводы относительно теории и полученных результатов, и исходя из результатов анализа поставленные гипотезы либо подтверждаются, либо отвергаются.

Оглавление

Введение ...............................................................................................................................................
3

Глава 1. Теоретические основы инфляции ...................................................................................
6

1.1 Определение инфляции ........................................................................................................................
6

1.1.1
Виды инфляции .............................................................................................................................
7

1.1.2
Влияние инфляции .......................................................................................................................
8

1.2 Факторы, вызывающие инфляцию .......................................................................................................
9

1.3 Модель открытой экономики с плавающим валютным курсом......................................................
10


Глава 2. Регрессионный анализ внешнеэкономических факторов на инфляцию в России14

2.1 Описание данных .................................................................................................................................
15

2.2 Проведение анализа ............................................................................................................................
16

2.3 Построение эконометрических моделей...........................................................................................
21

2.3.1
Результаты оценок OLS ................................................................................................................
21

2.3.2
Результаты оценок по методу SUR..............................................................................................
23

ГЛАВА 3. ПАНЕЛЬНОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ ИНФЛЯЦИИ ......
25

3.1 Описание данных .................................................................................................................................
25

3.2. Проведение анализа ...........................................................................................................................
28

3.2.1
Результаты Оценок по OLS ..........................................................................................................
29

3.2.2
Результаты по методу инструментальных переменных ............................................................
32

ВЫВОДЫ ...............................................................................................................................................
34

Заключение
........................................................................................................................................
36

Список литературы ..........................................................................................................................
39

Приложение 1


Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

Добрый день! Уважаемые студенты, Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему: «ВЛИЯНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ НА ИНФЛЯЦИЮ»
Оригинальность работы 96%

Список литературы


1. Айвазян, С. А. Эконометрика / Учебное пособие для вузов / С.А. Айвазян, С.С. Иванова. - М.: Маркет ДС, 2017. - 104 c.

2. Акобян А.А. Аистов А.В. Влияние внешнеэкономических факторов на инфляцию // Курсовая работа. - Нижний Новгород: Высшая Школа Экономики, 2019 г..

3. Варламова Т. П. Большая экономическая энциклопедия: самое полн. соврем.

изд.: более 7000 экон. терминов и понятий / Т. П. Варламова, Н. А. Васильева,

Л. М. Неганова – М.: Эксмо, 2007.

4. Ведмедь И.Ю., Макаренко А.С. Взаимосвязь инфляции и экономического роста в экономике России // Вестник Уральского института экономики управления и права. 2016. V., l. 2 (35). С. 81-83.

5. Вымятнина Ю.В., Игнатенко А.Д. Влияние обменного курса на инфляцию: случай России // Финансы и бизнес. 2007. № 4. С. 4-14.

6. Гасанов О.С. Процентная политика и инфляция в России // Финансы и кредит. 2013. № 7. С. 7-10.

7. Жуков П.Е. Монетаризм и денежно-кредитная политика // Финансы. -2004. - № 10.

8. Зысман Н.И., Ильяшенко В.В. Влияние внешнеэкономических факторов на инфляцию в России // Известия УрГЭУ. 2013. №2 (46). С. 35-38.

9. Ильяшенко В.В. О внешнеэкономических факторах инфляции // Известия Байкальского Государственного Университета. 2006. № 2 (47). С. 5-8

10. Красавина Л.Н. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирования в России:

системны подход // Деньги и кредит. 2011. – 13. – С. 19–25.

11. Малых Е.Б. Антиинфляционная политика в России: Валютно-курсовой аспект // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2012. 3(75). С. 109-106

12. Оболенский В.П. Внешняя торговля России: природа подъемов и спадов // Российский внешнеэкономический вестник. – 2018. - № 3. – С. 24-32.


39

13. Осадчая И.М. Инфляция: причины и способы противодействия // Человек и труд. – 2008. - № 4. – С. 52-57

14. Сидоров В.А. Российская экономика с плавающим валютным курсом? //

Финансы и кредит, 2006, Т. 12, вып. 32, С. 236-243

15. Сидоров В.А. Экономическая теории: Учебник для студентов высших учебных

заведений: Краснодар: ЭлИТ, 2014. C.

16. Худякова Л.С., Поливач А.П. Экспортируемая и импортируемая инфляция в

открытых экономиках. – Деньги и кредит. – 2016. – № 10. – С. 34–42.

17. Abbaspour Sahar and Fatahi, Shahram and Nazifi, Minoo The Effect of Openness on Inflation, Using Quantile Regression: (A Case Study of Iran) [Журнал] // International Research Journal of Finance and Economics. - 2011 г.. - стр. 169-181.

18. Alfaro Laura Inflation, openness, and exchange-rate regimes: The quest for short-term commitment [Журнал] // Journal of Development Economics. - 2005 г.. - 1 : Т. 77. - стр. 229-249.

19. Aljowaie N. // External and internal causes of inflation in the GCC countries. -

2015 г.. - Order No. 3689301.

20. Ayşe Kabukçuoğlu Enrique Martínez-García Inflation as a global phenomenon— Some implications for inflation modeling and forecasting [Журнал] // Journal of Economic Dynamics and Control. - 2018 г.. - Т. 87. - pp. 46-73.

21. Bowdler C. Malik A. Openness and inflation volatility: Panel data evidence

[Журнал] // North American Journal of Economics and Finance. - 2017 г.. - Т. 41. -

p. 57-69.

22. Cerra Valerie How can a strong currency or drop in oil prices raise inflation and the black-market premium? [Журнал] // Economic Modelling. - 2019 г.. - Т. 76. - pp.
1-13.

23. Christian Conrad Matthias Hartmann On the determinants of long-run inflation

uncertainty: Evidence from a panel of 17 developed economies [Журнал] // Economy, European Journal of Political. - 2019 г.. - Т. 56. - pp. 233-250.

24. Christopher Bowdler Adeel Malik Openness and inflation volatility: Panel data evidence [Журнал] // The North American Journal of Economics and Finance. - 2017 г.. - Т. 41. - pp. 57-69.

25. Gootzeit Michael J. Friedman's Dynamic Inflation Overshoot Mechanism [Journal] // Nebraska Journal of Economics and Business. - 1980. - Vol. 19. - pp. 35-40. - 3.



40

26. Jongrim Ha M. Marc, Stocker Hakan Yilmazkuday Inflation and exchange rate pass-through [Журнал] // Journal of International Money and Finance. - 2020 г.. - Т. 105.

27. Kuralbayeva K. Inflation persistence and exchange rate regime: Implications for dynamic adjustment to shocks in a small open economy [Журнал] // Journal of Macroeconomics. - 2011 г.. - 2 : Т. 33. - pp. 193-205.

28. Mccarthy Jonathan Pass-Through of Exchange Rates and Import Prices to Domestic Inflation in Some Industrialized Economies [Журнал] // Eastern Economic Journal. - 2007 г.. - 4 : Т. 33.

29. Muhammad A. N. Toan Luu Duc Huynh, Xuan Vinh Vo Exchange rate pass-through & management of inflation expectations in a small open inflation targeting economy [Журнал] // International Review of Economics & Finance. - 2020 г..



30. Nagy E.E., Tengely V. External and Domestic Drivers of Inflation: The Case Study

of Hungary // Russian Journal of Money and Finance: 77 issue: 3 pp: 49-64

published: 2018

31. Единый архив экономических и социологических данных. [Сайт]. Режим

доступа. http://sophist.hse.ru/hse/nindex.shtml


32.Официальный


сайт Центрального Банка РФ


[Сайт].


Режим


доступа.


https://www.cbr.ru/statistics/macro_sub/ (дата обращения 01.03.2019г). инф


33.Официальный


сайт Центрального Банка РФ


[Сайт].


Режим


доступа.


https://www.cbr.ru/archive/db/bicurbase/ (дата обращения 01.03.2019г).би


34.Официальный


сайт Центрального Банка РФ


[Сайт].


Режим


доступа.


http://www.cbr.ru/statistics/?prtid=ms&utm_source=w&utm_content=page (дата

обращения 01.03.2019г). денеж

35. Официальный сайт Центрального Банка РФ [Сайт]. Режим доступа.

cbr.ru/statistics/credit_statistics/bop/outflow.xlsx (дата обращения

01.03.2019г).оутфл


36.Официальный


сайт


WorldTable


[Сайт].


Режим


доступа.


https://worldtable.info/yekonomika/cena-na-neft-marki-brent-tablica-s-1986-po-20.html


37.Официальный


сайт


Yahoo


[Сайт].


Режим


доступа.


https://finance.yahoo.com/quote/%5EDJI/history?p=%5EDJI