Экономико-статистический анализ факторов, влияющих на сберегательное поведение россиян

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ

СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ПОВЕДЕНИЯ РОССИЯН 8

1.1 Модели сберегательного поведения населения в экономической науке 8

1.2 Применимость теоретических моделей Кейнса, Модильяни и Холла для

российской экономики 21

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ И АНАЛИЗ

ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ВЫБОРКИ 40

2.1. Обзор факторов, влияющих на выбор стратегии "Сберегать" 40

2.2 База данных и методология исследования 57

2.3 Описательная статистика по выборке 68

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА

СБЕРЕГАТЕЛЬНОЕ ПОВЕДЕНИЕ РОССИЯН 74

3.1 Оценка логистической регрессии. Выбор наиболее оптимальной

модели 74

3.2 Тестирование качества модели 79

3.3 Тестирование гипотез и интерпретация результатов исследования 83

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 93

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 96

ПРИЛОЖЕНИЕ 100

Приложение 1. Исходные параметры до рекодирования в исследовании 100

Приложение 2. Описательная статистика по выборке 104

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ПОВЕДЕНИЯ РОССИЯН

1.1 Модели сберегательного поведения населения в

экономической науке

Исторически изучение сберегательного поведение поводилось различными науками, такими как экономика, экономическая социология, а также экономическая психология.

Через призму экономической науки сберегательное поведение населения было рассмотрено Дж. М. Кейнсом, посредством его концепции абсолютного дохода, Модильяни и Р. Брамбергом и их теорией жизненного цикла. М. Фридман предлагал рассматривать сберегательное поведение посредством постоянного дохода, а Дж. Дьюзенберри через теорию относительного дохода. Рассмотрим каждую теорию более подробно.

▪ 1936 году Дж. М. Кейнс в книге «Общая теория занятости, процента

• денег» предложил концепцию абсолютного дохода. Эта концепция была основана на следующих предположениях (Кейнс, 1936):

Уровень потребления зависит от абсолютной величины текущего дохода индивида.
...

1.2 Применимость теоретических моделей Кейнса, Модильяни и Холла для российской экономики

Рассмотрим вопрос о применимости классических теоретических моделей финансового поведения в России более подробно.

Дж. М. Кейнс подчеркивал важность анализа потребительского поведения. Главная концепция исходила из «гипотезы абсолютного дохода»: экономические агенты формируют потребление исходя из информации о текущих доходах.

При этом Кейнс считал, что выбор индивидов оптимального для потребления дохода не зависит от ставки процента, а обуславливается предпочтениями потребителя.

Рост сбережений в группах людей с более высоким доходом в модели Кейнса объясняется увеличением уровня сбережений по отношению к уровню потребления при увеличении абсолютного дохода, поскольку предельная склонность к потреблению меньше единицы и меньше средней склонности к потреблению.
...

ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ И АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ВЫБОРКИ

2.1. Обзор факторов, влияющих на выбор стратегии

"Сберегать"

Для выявления основных факторов, влияющих на выбор стратегии "Сберегать", предварительно рассмотрим теории сберегательного поведения в российской практике.

Для каждого государства существуют свои особенности в финансовом поведении населения. Так как в разных странах существуют разные финансовые структуры, а также проживают разные народы с разными традициями и обычаями, то все три составляющие сберегательного поведения - сбережения, потребление и кредитное поведение, могут существенно отличаться друг от друга.

Одним из самых активных деятелей в области исследования сберегательного поведения россиян является Д.О. Стребков. В своих многочисленных публикациях он анализировал поведение россиян во второй половине 1990-х годов, то есть в период, когда степень неопределенности внешней ситуации и уровня будущих доходов домохозяйств была высока.

Д.О.
...

2.2 База данных и методология исследования

Источником данных для этой части нашего исследования являются данные "Мониторинга финансового поведения населения" за 2018 г. Выборка состоит из 1601 респондента, которая сокращается до размера в 1541 респондента, ответившего на все интересующие нас вопросы, в особенности на вопрос о наличии «Сберегательного поведения». Ниже представлена таблица 12 с описанием используемых в исследовании параметров. Она разделена на несколько блоков: основные социально-экономические параметры индивида и его домохозяйства; цели сбережения средств; финансовая грамотность; использование финансовых услуг; поведенческие аспекты; долги и долговая нагрузка. Разделение на данные группы проходит на основе проведённого анализа в предыдущей части магистерской диссертации.

При необходимости, можно воспользоваться оригинальной таблицей

• описанием параметров из опроса до рекодировки (см. Приложение 1).
...

2.3 Описательная статистика по выборке

Перейдём к первичному описанию выборки. Напомним, что в данном исследовании мы используем данные «Мониторинга финансового поведения населения» за 2018 год. Первичная выборка составляет 1601 респондента. Скорректированная выборка составила 1541 респондента.

Как видно из рисунка 14, возраст респондентов в выборке распределен неоднородно, без левого хвоста и с существенным перекосом выборки влево. Было принято решение перейти от количественной переменной возраста к качественной (категориальной переменной возраста).

Рисунок 14. Гистограмма распределения респондентов по возрасту Расчеты автора на основе данных "Мониторинга финансового поведения населения" за 2018 г.

Доход респондентов также распределён ненормально, что не позволяет использовать его в модели напрямую, поэтому мы провели логарифмирование дохода и получили распределение дохода на гистограмме 16 близкое к нормальному.
...

3.1 Оценка логистической регрессии. Выбор наиболее оптимальной модели

Спецификацию логистических регрессионных моделей мы проведём автоматически с помощью пошагового метода включения и исключения параметров в модель с отсечкой на 10% уровне значимости включаемого или исключаемого параметра. Первый вариант данного метода оценивает полную модель со всеми возможными параметрами и пошагово начинает удалять самые незначимые параметры, пока не уберёт из модели последний параметр у которого значимость будет не более 10%. Результаты мы сравниваем со вторым методом анализа, который проводит такую же процедуру, но начиная с пустой модели и уже добавляя параметры в модель, останавливаясь на последнем значимом параметре, у которого она будет не выше 10% уровня. Результаты оценки моделей представлены в таблице 16.
...

3.2 Тестирование качества модели

В данном блоке мы проведём диагностику мультиколлинеарности, оценим качество и прогнозную силу первичной логистической регрессии и построим ROC-кривую по модели.

Таблица 18

Диагностика мультиколлинеарности

Переменная
VIF
R-квадрат
Q
1.92
0.520441
_IF_2
1.77
0.564694
_IF_1
1.76
0.568378
_IV_2
1.68
0.596934
_IA_2
1.67
0.598575
_IV_1
1.64
0.609225
_IA_3
1.56
0.639331
_IA_1
1.49
0.673377
N
1.47
0.682395
N2
1.46
0.686610
_IF_3
1.45
0.689147
_IJ_1
1.37
0.729124
C
1.31
0.762938
_IJ_2
1.29
0.778035
FU1
1.23
0.809834
_II_3
1.22
0.816741
_II_4
1.20
0.836392
_IJ_3
1.17
0.855835
SS1
1.14
0.877995
X
1.12
0.892566
S
1.12
0.895312
_IT_1
1.12
0.895616
SS5
1.09
0.918149
_ID_1
1.09
0.920206
_IW_7
1.08
0.927518
SS2
1.07
0.934452
_IF3_3
1.06
0.943996
_ID_4
1.06
0.946585
_IP_3
1.05
0.952238
U
1.04
0.957824
SS3
1.03
0.969722
_IH_5
1.03
0.970653

Расчеты автора на основе данных "Мониторинга финансового поведения населения" за 2018 г.
...

3.3 Тестирование гипотез и интерпретация результатов исследования

Протестировав качество логистической регрессионной модели и придя к выводу об её общей адекватности и высокой прогнозной силе, мы можем перейти к интерпретации полученных результатов исследования. Итоговая модель представлена в таблице 21 ниже.

Проанализируем значения предельных эффектов у параметров модели. Так, переход из возрастной группы «55+» в группы «18-24», «25-34» и «35-54», вызовет падение вероятности наличия сберегательного поведения на 7,79 пп., 8,47 пп. и 6,67 пп. соответственно. Мы видим нелинейную зависимость перехода из одной категории в другую, однако параметры значимы на пограничном уровне значимости и возможно падение вероятности может быть более линейным при росте размера выборки. Также стоит отметить, что если респондент является пенсионером, то вероятность наличия сберегательного поведения растёт на 13,8 пп.
...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

За более чем двадцатилетний период развития рыночной экономики в нашей стране в сфере финансовых услуг произошли радикальные изменения. Сберегательное поведение россиян перешло из стадии консерватизма, ориентированного прежде всего на стихийные формы хранения накоплений, в более организованную форму. Население хранит сбережения на депозитах в коммерческих банках, приобретает ценные бумаги, осваивает все новые инвестиционные инструменты. Однако большинство населения делает это с оглядкой, опасаясь потерять с таким трудом отложенные сбережения.

• теоретической части данной работы были рассмотрены модели экономической теории, объясняющие сберегательное поведение экономических агентов. В рамках параграфа были изучены концепция абсолютного дохода Кейнса, теория жизненного цикла Модильяни и Брамберга, концепция постоянного дохода Фридмана и теория относительного дохода Дж. Дьюзенберри.
...

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ




1. Авраамова Е.М. Сберегательные установки россиян / Е.М. Авраамов

// Общественные науки и современность. – 1998. - № 1. – c. 152.

2. Андрианов А.М. Основные модели финансового поведения россиян.

Магистерская курсовая работа. «Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» – 2019.

3. Белозеров С.А. Сбережения домашних хозяйств: сущность, функции, организационные формы / А.С. Белозеров // Экономика и управление. –

2013. – № 4. – с. 55-61.

4. Гайдай Т.В. Институционализм и современные течения кейнсианства: аспекты методологического взаимодействия / Т.В. Гайдай // Журнал институциональных исследований. – 2011. – Т.3. – №3. – с. 10 –18.

5. Галишникова Е.В. Финансовое поведение населения: сберегать или тратить / Е.В. Галишникова // Финансовый журнал. – 2012. - № 2. – с. 133-140.

6. Демчук И.Н. Неусвоенные уроки экономической докторины Джона Мейнарда Кейнса / И.Н. Демчук, Н.В, Фадейкина // Денежное обращение и кредит. Финансы. – 2016. - № 1. – с. 34-41.

7. Дзарасов С. Посткейнсианство и инновационная модель развития / С. Дзарасов // Экономист. – 2008. – № 4. – с. 67–77.

8. Задорин И.В. Динамика финансовой активности населения России в

1995-2001 гг. / И.В. Задорин // Эксклюзивный маркетинг. – 2001. – № 3. – с.

27-87.

9. Ибрагимова Д.Х. Сберегательное поведение россиян в 2009-2013 гг. /

Д. Х. Ибрагимова // Банковское дело. – 2013. - № 12. – с. 44-49.

10. Ибрагимова Д.Х., Кузина О.Е. Текущие счета и вклады российских домохозяйств: объемы, структура и распределение / Д.Х. Ибрагимова, О.Е. Кузина // Банковское дело. – 2014. - № 12. – c. 28-35.

96

11. Ибрагимова Д.Х. Динамика доверия финансовым институтам и парадоксы сберегательного поведения населения / Д.Х. Ибрагимова // Банковское дело. – 2015. – № 12. – с. 27-34.

12. Ибрагимова Д.Х. О доверии населения финансовым институтам / Д.Х. Ибрагимова // Деньги и кредит. – 2012. – № 4. – с. 65-71.

13. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: Гелиос АРВ, 2011. – 352 с.

14. Кирдина С. Методологический индивидуализм и методологический институционализм / С. Кирдина // Вопросы экономики. – 2013. – № 10. – с.

66–85.

15. Кузина О.Е. Экономико-психологическое моделирование финансового поведения населения / О. Е. Кузина // Психология (Журнал ВШЭ). – 2004. - № 3. – с. 78.

16. Майорова Л.Н. Потенциал сбережений населения в инвестиционном процессе / Л. Н. Майорова // Экономика. Пред предпринимательство. Окружающая среда. – 2012. – Т. 2. - № 50. – с. 9-14.

17. Мау В. Между модернизацией и застоем: экономическая политика 2012 года / В. Мау // Вопросы экономики. – 2013. – № 2. –с. 4-23.

18. Маневич В. Е. Российская экономика и Кейнсианская теория / В.Е. Маневич // Бизнес и банки. – 2006. - № 10. – с. 1-14.

19. Стребков Д.О. Трансформация сберегательных стратегий населения России / Д.О. Стребков // Вопросы экономики. – 2001. - № 10. – с. 97-111.

20. Стребков Д.О. Факторы и типы сберегательных стратегий населения России во второй половине 1990-х годов / Д. Стребков. – Москва: НИУ ВШЭ, 2002. – c. 25.

21. Татуев А.А. Структурные особенности денежных накоплений населения / А.А. Татуев // Terra Economicus. – 2013. – Том 11. – № 4. – с. 64-69.






97

22. Alessandra G., Byung-Yeon K. Earnings uncertainty, precaution saving, and moonlighting in Russia / G. Alessandra, K. Byung-Yeon // Journal of Population Economics. –2006. – Vol 17. – №2. – p. 289-310.

23. Attanasio, O. Cohort Analysis of Saving Behaviour by U.S. Households / O. Attanasio // Journal of Human Resources. – 1998. - № 23. – p. 575-609.

24. Deaton A., Paxson C. Saving, Aging and Growth in Taiwan / A. Deaton, C. Paxson // Chicago: The University of Chicago Press. – 1994. - № 14. – p. 284-

297.

25. Hall R., Mishkin F. The sensitivity of consumption to transitory income: estimates from panel data on households / R. Hall, F. Mishkin Econometrica. –

1982. – Vol. 50. - № 2. – p. 461-481.

26. Hall R. Stochastic Implications of the Life Cycle: Permanent Income Hypothesis: Theory and Evidence/ R. Hall // Journal of Political Economy. –1978.
– Vol. 86. – p. 971-987.

27. Kuzina O.E. Puzzles of saving behavior of Russian households / O. E. Kuzina. – Moscow: State University — Higher School of Economics, 2005. —

52 p.

28. Notten G. Managing risks: what Russian households do to smooth consumption? / G. Notten, C. Neubourg // Munich Personal RePEc Archive. –

2007. - № 4670. – p. 1-47.

29. Nivorozhkina L. I. Statistical Analysis of the Financial Activity of Households in the Context of Macroeconomic Fluctuations / L.I. Nivorozhkina // Indian Journal of Science and Technology. – 2016. – Vol. 9. – p. 2-11.

30. Rozmainsky I. The Basic elements of the Post Keynesian Analysis of the Post-Soviet Model of Russian Capitalism / I. Rozmainsky // Monthly Bulletin of Donbass. – 2016. - № 4. – p. 21-27.

31. Semenova M. Save or borrow – what determines Russian households’

financial strategies? / M. Semenova // BOFIT Discussion Papers. – 2011. - № 28.

– p. 5-33.




98

32. Smith V. Longevity Expectations and Death: Can People Predict Their Own Demise? /V. Smith, D. Taylor, Jr. Sloan, F. Sloan // The American Economic Review. – 2001. - № 4. – p. 1126-1134.

33. Vymyatnina Y. Money supply and monetary policy in Russia: A post-Keynesian approach revisited / Y. Vymyatnina // Working paper: Department of Economics St. Petersburg. – 2013. - № 3. – p. 56.