Оценка эффективности применения токенов в электронной торговле

Введение

Процесс цифровизации экономики затрагивает каждую отрасль: банковский сектор, международную торговля и другие отрасли. Происходит изменение не только в технологиях и модернизации оборудования, но и в бизнес-процессах компаниях. Постепенно внедряются новые бизнес-модели, используются экосистемы и меняются способы инвестирования. Одним из факторов такого изменения является криптовалюта и токены.
Для термина «криптовалюта» нет четкого определения: многие регуляторы определяют криптовалюту по-разному, от чего и зависит способ его применения как средства платежа или как биржевого инструмента для торговли или инвестирования. Однако невозможно запретить использования криптовалюты, так как она является децентрализованной. Исходя из этого криптовалюта стала одним из факторов, которые влияют на трансформацию экономики и ее цифровизации. Одной из такой трансформации является преобразование денег в цифровую валюту или токен компании.
В 2017 году произошел высокий спрос на криптовалюты и токены: были созданы многие крипто биржи, организованы проекты по выпуску монет (ICO), а также появились первые предпосылки для создания цифровой валюты и экосистем с применение токенов как средства платежа. Многие эксперты в области цифровой экономики начали видеть в криптовалюте форму частных денег, описанных в работе в Ф. Хайек «Частные деньги» (1975). Они начали обсуждать возможность появления новых международных валют, токенов как частных денег компаний, а также возможность применения их на цифровых платформах.
Электронная торговля представляет собой цифровую платформу где происходит обмен товарами между продавцом и покупателем. Электронная торговля представляет больше возможностей для развития, чем традиционный линейный бизнес. Одной из такой возможности является применение токенов в электронной торговле.
Целью данного исследования является оценка эффективности применение токенов и криптовалют в компаниях электронной торговли.
Под поставленную цель была сформулирована основная гипотеза:
Применение токенов или криптовалют в электронной торговле как средства платежа положительно влияет на экономические показатели компании электронной торговли.
Также была сформулирована дополнительная гипотеза:
Применение криптовалюта как биржевого инструмента оказывает негативное влияние на экономические показатели компании электронной торговли.
Объектом исследования является компании электронной торговли.
Предметом исследования является токены и криптовалюта в компаниях электронной торговли.
Актуальность исследования заключается в том, что она дает возможность определить стратегии по использованию токенов в бизнес-моделях цифровых платформ электронной торговли.
Практическая значимость исследования заключается в раскрытие возможности применении токенов и создание экосистемы токенов в цифровых-платформах электронной торговли.
Для достижения цели и проверки гипотез были поставлены следующие задачи:
 Анализ работ, посвященных возникновению различных форм денег
 Анализ исследований об эмиссии и регулировании оборота токенов в бизнес-моделях компаний
 Выявление преимуществ использования токенов в электронной торговле
 Анализ развития крипто рынка и рынка электронной торговли
 Использование метода событийного анализа для выявления эффекта от применения токенов и криптовалют в компаниях электронной торговли
 Интерпретация полученных результатов от событийного анализа
 Анализ правового регулирования криптовалюты и токенов в мировой экономике
 Выявление факторов спроса на криптовалюту и токенов как на средство платежа и как на биржевой инструмент
 Выявление возможности использование токенов в будущей цифровой экономике
Исходя из поставленных задачи была определена следующая структура исследования:
 В первой главе анализируется теоретические основы формирование денег, криптовалюты и токенов. Также анализируются теории о регулировании оборота токенов в компаниях
 Во второй главе проводится анализ развития рынка токенов и рынка электронной торговли. После этого проводится событийный анализ и анализ правого регулирования
 В третьей главе описываются факторы спроса на токены и делает прогноз развития токенов в будущей цифровой экономике.

Оглавление

Введение 2
1.Теоретическая основа применение токенов в электронной торговле 5
1.1. Теоретические основа понимания экономической сущности частных денег, криптовалюты и токена 5
1.2. Теория регулирования токенов в электронной торговле 15
2. Оценка эффективности применения токена в электронной торговле 25
2.1 Динамика развития рынка токенов и электронной торговли 25
2.2. Оценка эффективности применения токенов и криптовалюты в компаниях электронной торговли 37
2.3. Правовое регулирование токенов в электронной торговле 44
3. Перспективы развития криптовалюты и токенов в электронной торговле 53
3.1. Факторы спроса на криптовалюту и токены в электронной торговле 53
3.2. Токены как часть будущей цифровой экономики 58
Заключение 61
Список использованной литературы 63
Приложение 69

Добрый день! Уважаемые студенты, Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему: «Оценка эффективности применения токенов в электронной торговле»

Оригинальность работы 95%

Список использованной литературы
Русские источники
1. Аристотель. Никомахова этика // ЗАО "Издательство "ЭКСМО-Пресс", Москва - 1998.: http://lib.ru/POEEAST/ARISTOTEL/nikomah.txt
2. Варнавский А.В. Токен или криптовалюта: технологическое содержание и экономическая сущность, 2018: https://cyberleninka.ru/article/n/token-ili-kriptovalyuta-tehnologicheskoe-soderzhanie-i-ekonomicheskaya-suschnost/viewer
3. Катасонов В., Цифровые финансы. Криптовалюты и электронная экономика. Свобода или концлагерь? 2017: стр 174–177
4. Катасонов В. WIR: швейцарская альтернатива деньгам мировых ростовщиков, 2016.: https://www.fondsk.ru/news/2016/03/27/wir-shvejcarskaja-alternativa-dengam-mirovyh-rostovschikov-39338.html
5. Корнеев А., Власти Китая впервые назвали биткоин инвестиционным инструментом // РБК КРИПТО, 2020: https://www.rbc.ru/crypto/news/607d4a729a7947abd585fe0f
6. Курбатов А., Правовое регулирование электронных платежных систем по законодательству Российской Федерации, 2007: https://publications.hse.ru/mirror/pubs/share/folder/6m7uq0tmpw/direct/74125061
7. Ли И., Посыпкина А., Коломыченко М., Балашова А., Пять вопросов об ICO Telegram // РБК. Газета №007(2731) (1701), 2018: https://www.rbc.ru/newspaper/2018/01/17/5a5ca6859a7947bb3da78d98
8. Мингазов С. Китай начал антимонопольное расследование против Alibaba Джека Ма // Forbes. 2020: https://www.forbes.ru/newsroom/milliardery/417219-kitay-nachal-antimonopolnoe-rassledovanie-protiv-alibaba-dzheka-ma
9. Невская А.А., Кондеев А.В. Регулирование электронной торговли на евразийском пространстве, 2019: https://cyberleninka.ru/article/n/regulirovanie-elektronnoy-torgovli-na-evraziyskom-prostranstve/viewer
10. Проект федерального закона «О цифровых финансовых активах», 2018: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=121810-proekt_federalnogo_zakona_o_tsifrovykh_finansovykh_aktivakh
11. Регуляторы США запрещают распространение токена Telegram Open Network, 2019.: https://habr.com/ru/post/471248/
12. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов, 1776.
13. Хайек Ф. А. Частные деньги, 1975
14. Юзефальчик И. Виртуальные валюты: возможные трактовки понятия и влияния на финансовую систему, 2018: https://www.nbrb.by/bv/articles/10492.pdf.
15. ITSYNERGIS 2018 Криптоэкономика: токеномика: http://itsynergis.ru/assets/docs/tokenomics.pdf
16. Decryption: новости ICO и криптоэкономики.: https://www2.deloitte.com/ru/ru/pages/tax/articles/2017/ico-alert.html

Иностранные источники
1. Announcement of the People’s Bank of China Central Cyberspace Administration, Ministry of Industry and Information Technology, State Administration for Industry and Commerce, China Banking Regulatory Commission, China Securities Regulatory Commission, and China Insurance Regulatory Commission on Preventing Token Issuance Financing, 2017: www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3374222/index.html.
2. Balson S. The Strachan and Co tokens – Were they South Africa’s first widely circulating currency?, 2016: http://www.gwb.com.au/summation1.pdf
3. Bambysheva N. MicroStrategy’s Bitcoin Buying Spree Reaches $4.45 Billion// Forbes. 2021: https://www.forbes.com/sites/ninabambysheva/2021/03/01/microstrategys-bitcoin-buying-spree-reaches-445-billion/?sh=76aed6383f69
4. Bank of international settlements, CPMI. Digital currencies, 2015: https://www.bis.org/cpmi/publ/d137.htm
5. Bank of international settlements, CPMI. Central bank digital currencies, 2018: https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.htm
6. ECB report Virtual currency schemes – a further analysus, 2015: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemesen.pdf
7. FINMA, FINMA Guidance 04/2017 Regulatory treatment of initial coin offerings., 2017: www.finma.ch/en/news/2017/09/20170929-mm-ico.
8. FINMA, FINMA Guidelines for enquiries regarding the regulatory framework for initial coin offerings 02/2018, 2017: www.finma.ch/en/news/2018/02/20180216-mm-ico-wegleitung.
9. From the legal nature of Bitcoin to discuss the arbitration thinking of Bitcoin disputes, Beijing Arbitration, 111, 2020: www.bjac.org.cn/news/view?id=3769.
10. FSA, Results of public comments on government ordinances and Cabinet Office Ordinances related to the revision of the Reiwa First Year Fund Settlement Law, etc.., 2019: www.fsa.go.jp/news/r1/sonota/20200403/20200403.html.
11. Glover P. Creating Community Economics with Local Currency Ithaca hour/ Maintained by DigitalFLASH • Revised 05/28/2019: http://www.ithacahours.com/intro.html
12. IRS Virtual Currency Guidance: Virtual Currency Is Treated as Property for U.S. Federal Tax Purposes; General Rules for Property Transactions Apply, 2014.: https://www.irs.gov/newsroom/irs-virtual-currency-guidance
13. IRS: Notice 2014-21: www.irs.gov/pub/irs-drop/n-14-21.pdf.
14. J.P. Morgan 2020 E-commerce Payments Trends Report: Data has been provided to J.P. Morgan by Edgar, Dunn & Company and WPL, 2020
15. J.P. Morgan 2019 Payments Trends – Global Insights Report: Данные предоставлены J. P. Morgan Merchant Services компанией Edgar, Dunn and Company, 2018
16. Kollen, P., US CFTC Promises 'Holistic Framework' for Digital Assets by 2024, 2020: www.cointelegraph.com/news/us-cftc-promises-holistic-framework-for-digital-assets-by-2024.Wang, J., 2020.
17. Krueger F. How to think about Tokenomics, 2018: https://medium.com/workcoin/how-to-think-about-tokenomics-b3da509444e5
18. Monstvilaite M. Statistical analysis of cryptocurrencies using actual math, 2017: https://medium.com/@m.monstvilaite/statistical-analysis-of-cryptocurrencies-using-actual-math-9f24509724ba
19. Oliveira L., Zavolokina L., Bauer I., Schwabe G. To Token or not to Token: Tools for Understanding Blockchain Tokens, 2018: https://www.zora.uzh.ch/id/eprint/157908/1/To%20Token%20or%20not%20to%20Token_%20Tools%20for%20Understanding%20Blockchain%20Toke.pdf
20. Press Release Rakuten Inc. Bitcoin and Other Crypto Currencies Can Now Be Used to Charge E-Money 2021: https://global.rakuten.com/corp/news/press/2021/0224_03.html?year=2021&month=2&category=ec%20fintech
21. Samani K. The Blockchain Token Velocity Problem, 2018.: https://www.coindesk.com/blockchain-token-velocity-problem
22. Spörer J., Sandner P. Comparison of Payment, Utility, and Investment Tokens 2019: https://itsa.global/comparison-of-payment-utility-and-investment-tokens-from-2015-until-2019/
23. Umeda S., Bitcoin to Be Regulated, 2016: www.loc.gov/law/foreign-news/article/japan-bitcoin-to-be-regulated/.
24. W. Van Alstyne M., Parker G., Paul Choudary P., Platforms, and the New Rules of Strategy // Harvard Business Review, 2016
Источники статистических данных
1. База данных Bloomberg Котировки акции Rakuten.Inc (Дата обращения: 18.04.2021)
2. База данных Терминал Bloomberg Котировки акцииTesla.Inc (Дата обращения: 18.04.2021)
3. Статистический источник: Investing.com Фьючерс на US 10YR (Дата обращения: 10.05.2021)
4. Статистический источник: Investing.com Фьючерс на Japan Govt. Bond (Дата обращения: 10.05.2021)
5. Статистический источник: Investing.com Индекс S&P 500 (Дата обращения: 10.05.2021)
6. Статистический источник: Investing.com Индекс Nikkei 225 (Дата обращения: 10.05.2021)
7. Статистический источник: Сoinmarketcap.com Рыночная капитализация крипто рынка с 2014 по 2021 (Дата обращения: 24.04.2021)
8. Статистический источник: Сoinmarketcap.com Доля криптовалют и токенов в рыночной капитализации крипто рынка с 2014 по 2021(Дата обращения: 12.05.2021)
9. Статистический источник: finance.yahoo.com (Дата обращения: 12.05.2021)
10. Статистический источник: Statista.com Outlook e-commerce Japan (Дата обращения: 01.05.2021)
11. Статистический источник: Statista.com Количество потребителей компаний электронной торговли (Дата обращения: 01.05.2021)
12. Статистический источник: eMarketer.com Мировой рынок электронной торговли, 2019–2024 в триллионах долларах (Дата обращения: 24.04.2021)
13. Статистический источник: eMarketer.com Количество потребителей компаний электронной торговли (Дата обращения: 24.04.2021)
14. Статистический источник: businessinsider.com 2018 ‘Одна фотография показывает, что Китай уже находится в безналичном будущем". (Дата обращения: 01.05.2021)
15. Статистический источник: nikkei.com 2019 ‘Плати лицом: 100 м китайский переключатель со смартфонов" (Дата обращения: 01.05.2021)