Эффективное управление оборотным капиталом компании

Использование оборотного капитала оптимального характераиграет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования вели-чина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственно-экономического характера. Наличие у субъекта хозяйствования собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота такого рода оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов.
При низком уровне оборотного капитала производственно-финансовая деятельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекает возможность потери ликвидности, периодические сбои в деятельности и низкий размер прибыли. При опре-деленном оптимальном уровне оборотного капитала у субъекта хозяйство-вания прибыль будет на максимальном уровне. Дальнейшее увеличение размера оборотного капитала может привести к тому, что субъект хозяйст-вования будет иметь в своем распоряжении временно свободные, бездей-ствующие оборотные активы, а вместе с тем излишние расходы на финан-совое обеспечение, что повлечет за собой уменьшение суммы прибыли.
Условия рыночной экономики, многообразие форм собственности и хозяйствования, а также различные типы поведения собственников и управленцев субъектов хозяйствования требуют новых, научных подходов к управлению финансовыми ресурсами российских фирм. В связи с выше изложенным, достаточно актуальной стала проблема управления оборот-ными средствами хозяйствующего субъекта.
Объект исследования – ООО «Тембер Таун».
Предмет исследования – процессы формирования и использования оборотного капитала субъекта хозяйствования.
Цель работы – анализ формирования и использования оборотного капитала и определение направлений улучшения эффективности управле-ния им.
Основные задачи исследования состоят в следующем:
- раскрыть понятие и структуру оборотного капитала;
- представить методические вопросы управления и анализа оборот-ного капитала;
- провести оценку эффективности использования оборотного капита-ла субъекта хозяйствования;
- представить краткую характеристику объекта исследования;
- провести анализ формирования и эффективности использования оборотного капитала, факторов, которые влияют на его динамику;
- раскрыть направления совершенствования политики управления оборотным капиталом субъекта хозяйствования;
- рассчитать эффект от внедрения предложенных мероприятий.
Методологической базой исследования явились труды отечествен-ных и зарубежных ученых, посвященные вопросам управления ресурсами предприятий, таких, как: И.А. Бланк, М.И. Глазунова, К.Г. Зарова, В.В. Ковалева, Т.А. Козенкова, Н.В. Липчиу, И.А. Лукасевич, А.В. Юрченко, Е.В. Ходжич и др.
Также использовались различные источники: законодательная, науч-ная, учебная, учебно-методическая литература.
Информационную базу исследования составили данные финансовой и статистической отчетности ООО «Тембер Таун».

Введение 4
Глава 1. Теоретико-методические вопросы управления 6
оборотным капиталом организации 6
1.1. Оборотный капитал организации 6
1.1.1. Сущность оборотного капитала 6
1.1.2. Состав оборотного капитала 7
1.1.3. Структура оборотного капитала 10
1.2. Методические подходы к управлению оборотным капиталом 13
организации и источники его формирования 13
1.3. Методика анализа эффективности использования оборотного 27
капитала организации как основа его управления 27
Глава 2. Анализ оборотного капитала ООО «Тембер Таун» 34
2.1. Организационно-экономическая характеристика 34
организации 34
2.2. Анализ состава и структуры оборотного капитала 41
ООО «Тимбер Таун» 41
2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала 45
ООО «Тимбер Таун» 45
Глава 3. Основные направления совершенствования управления 55
оборотным капиталом ООО «Тимбер Таун» 55
3.1. Рекомендации по нормированию оборотного капитала 55
ООО «Тимбер Таун» 55
3.2. Управление дебиторской задолженностью 59
ООО «Тимбер Таун» 59
Заключение 72
Список литературы 76
Приложения 81

В данной работе рассмотрены основы управления оборотным капи-талом организации в условиях современной экономики.
Актуальность темы проведенного исследования заключается в сле-дующем. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотного капитала, его состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственного, организационного и эконо-мического характера. Оборотные средства субъекта хозяйствования пред-ставляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фон-дов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функциони-руют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая не-прерывность процесса производства и реализации продукции. Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъек-та экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресур-сов. Оптимальное использование оборотных средств играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования.
При низком уровне оборотного капитала производственно-финансовая деятельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекает возможность потери ликвидности, периодические сбои в деятельности и низкий размер прибыли. При опре-деленном оптимальном уровне оборотного капитала у субъекта хозяйство-вания прибыль будет на максимальном уровне.
Оценить использование оборотных средств можно при помощи по-казателей эффективности их использования: коэффициента оборачиваемо-сти, продолжительности оборота и т.д. Ускорение оборачиваемости обо-ротных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличе-нию потребности предприятия в оборотных средствах.
Потребность в оборотных средствах для каждого предприятия опре-деляется при составлении его финансового плана. Размер норматива соб-ственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения предприятия сырьем и материалами и продолжительности про-изводственного процесса.
Объектом исследования явилось предприятие ООО «Тимбер Таун». Проведенное исследование позволило сделать выводы. Выручка от прода-жи ООО «Тимбер Таун» возросла в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 1382 тыс.руб., или на 19,1%. В % к обороту уровень издержек снизился на 1% и составил 20,2%. Следовательно, можно сделать вывод об эффек-тивном расходовании средств.
Прибыль от продаж была равной в 2013 году 825,3 тыс.руб., что вы-ше показателя 2012 года на 21,2 тыс.руб., или на 34,6%. Повышение при-были также опережает рост выручки, что выражается в росте рентабельно-сти продаж на 1,1%, которая составила в 2012 году 9,6%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать больше выручки, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности и конкуренто-способности ООО «Тимбер Таун».
Доля оборотных активов увеличилась в отчетном периоде на 9,87%, что свидетельствует о большем вложении средств в работающие активы в отчетном периоде и положительно характеризует структуру баланса.
На ООО «Тимбер Таун» часть оборотных средств отвлечена на деби-торскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств. Следует отметить, что доля дебиторской задолженности повысилась на 0,76%, что оценивается как отрицательная структура оборотных активов. Большую часть в оборотных активах занимают запасы в размере 26,89% к итогу, это оценивается отрицательно по причине того, что это самые медленно реа-лизуемые активы, однако их доля в % к итогу стоимости имущества сни-жается к концу 2013 года на 13,79%.
Положительной оценки заслуживает повышение удельного веса краткосрочных финансовых вложений в размере 21,77% и денежных средств в размере 1,19%. Это свидетельствует о повышении ликвидности баланса субъекта хозяйствования.
Проведенный анализ эффективности использования всех видов обо-ротных активов свидетельствует об улучшении их оборачиваемости. Од-нако отрицательной оценки заслуживает высокий уровень дебиторской за-долженности и запасов. В 2013 году произошло сокращение продолжи-тельности оборота запасов по ООО «Тимбер Таун» на 19,7 дня. Это озна-чает, что запасы стали реализовываться быстрее, чем в 2012 году (в 2012 году было замедление скорости на 33,56 дня), а это свидетельствует о по-вышении эффективности деятельности организации в 2013 году.
Рост оборачиваемости дебиторской задолженности по ООО «Тим-бер Таун» на 0,2 раза и снижение периода ее погашения в 2013 году на 2,19 дня говорит об улучшении состояния расчетов с дебиторами в 2013 году (долги предприятию стали отдавать быстрее).
Также положительной оценки заслуживает уменьшение доли со-мнительной задолженности в составе дебиторской задолженности в 2013 году на 1,68%.
Коэффициент опережения роста прибыли над ростом оборотных ак-тивов при этом составил в 2013 году 2,29, то есть в 2013 году на 1% роста среднегодовой стоимости оборотных средств приходилось 2,29% роста прибыли от продаж ООО «Тимбер Таун». Это говорит о повышении эф-фективности использования оборотных средств в 2013 году.
Снижение коэффициента загрузки влечет за собой экономию обо-ротных средств, что и произошло, т.е. коэффициент загрузки уменьшился на 0,03 пункта в 2013 году, или на 4,1%, это с положительной стороны ха-рактеризует эффективность деятельности анализируемой организации в 2013 году.
Сумма запасов на начало 2013 года составила 2207,3 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «Тимбер Та-ун» на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повыше-ние эффективности управления запасами предприятия. Однако большая сумма запасов говорит о необходимости оптимизации процесса управле-ния ими. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизиро-вать остатки запасов товаров на складе и сократить запасы менее востре-бованных товарных групп.
Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 1518 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Тимбер Таун» является эффек-тивное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оп-тимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено пре-доставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в раз-мере 82 руб.
Совершенствование системы управления запасами и дебиторской за-долженностью приведет к росту выручки на 1287 тыс.руб., чистой прибы-ли – на 310,4 тыс.руб., уменьшению срока оборачиваемости всех оборот-ных активов на 77,8 дня. Все это приведет к улучшению прочих финансо-вого состояния и эффективности хозяйствования.

I. Законодательные и нормативные акты
1. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 01.06.2011 г.: офиц. текст. – М.: Омега-Л, 2011. – 478с.
2. Налоговый кодекс РФ с комментариями / под ред. Г.Ю. Касья-новой. – М.: АБАК, 2012. – 928с.
3. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгал-терской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нор-мативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
4. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
II. Учебники, учебные пособия, монографии
6. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2011. – 768с.
7. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011. – 288с.
8. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: Конспект лекций с за-дачами и тестами. – М.: Проспект, 2013. – 504с.
9. Козенкова Т.А., Суглобов А.Е., Нитецкий В.В. Практикум по аудиту и финансовому менеджменту. – М.: Букинист, 2011. – 336с.
10. Лукасевич И.А. Финансовый менеджмент. – М.: Национальное образование, 2013. – 768с.
11. Репкина О.Б. Управленческие решения: Учебное пособие. – М.: Российская академия предпринимательства, 2008. – 115с.
12. Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с.
13. Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в тор-говле: Практические пособие. - М.: Дашков и К, 2010. – 244с.
14. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.
III. Статьи из периодической печати
15. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской задолженностью в современных условиях // Меж-дународный бухгалтерский учет. – 2011. - №20. – С.42-44.
16. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Роль системы внутреннего аудита расчетов в управлении дебиторской задолженностью // Междуна-родный бухгалтерский учет. – 2010. - №9. – С.63-65.
17. Батурина Н.А. Аналитические обоснования механизма приме-нения скидок при расчетах с дебиторами // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №9. – С.54-60.
18. Башарина А.В. развитие методологии определения длительно-сти операционного цикла // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2012. - №40. – С.30-35.
19. Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебитор-ской и кредиторской задолженностей предприятия // Финансовая аналити-ка: проблемы и решения. – 2014. - №2. – С.20-30.
20. Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №7. – С.23-29.
21. Гаджиев А.А., Сулейманова А.М., Агаметова Э.С. Организация коммерческого кредита и его роль в развитии экономики // Финансы и кре-дит. – 2009. №30. – С.29-36.
22. Глазунов М.И. Концепция собственных оборотных средств // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №11. – С.61-63.
23. Грасс Е.Ю. Анализ ликвидности баланса по новым формам бухгалтерской отчетности 2011 года. – 2012. - №27. – С.54-59.
24. Давидюк Т.В., Сливка Я.В. Процесс продаж как стадия круго-оборота капитала и его отображение в бухгалтерском учете // Междуна-родный бухгалтерский учет. – 2012. - №5. – С.50-57.
25. Демина И.Д. Применение МСФО 2 «Запасы» в отечественной практике бухгалтерского учета // Международный бухгалтерский учет. – 2013. - №17. – С.40-44.
26. Демина И.Д., Лейпи А.Р. Моделирование зависимости образо-вания дебиторской задолженности от источников финансирования // Эко-номический анализ: теория и практика. – 2010. - №41. – С.18-23.
27. Дружиловская Э.С. Методика оценки запасов в бухгалтерском учете // Международный бухгалтерский учет. – 2012. - №7. – С.16-25.
28. Зарова К.Г. Оценка экономического эффекта от предоставле-ния коммерческого кредита новому покупателю // Финансовый менедж-мент. – 2009. - №2. – С.8-12.
29. Зимакова Л.А. Совершенствование организации контроля за остатками производственных ресурсов на предприятиях // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - №9. – С.41-46.
30. Зубкова О.В., Калмакова Н.А. Комплексный анализ финансо-вых потоков и элементов оборотного капитала промышленного предпри-ятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - №32. – С.11-18.
31. Климова Н.В. Анализ денежных средств в целях налогового консультирования // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - №3. – С. 34-39.
32. Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б. Методика расчета среднего пе-риода оборота входящих производственных запасов предприятия // Финан-совая аналитика: проблемы и решения. – 2013. - №46. – С.8-15.
33. Кулакова Ю.Н., Кулаков А.Б. Разработка методики расчета среднего периода оборота запасов готовой продукции предприятия // Фи-нансовая аналитика: проблемы и решения. – 2013. - №37. – С.13-20.
34. Липчиу Н.В., Юрченко А.А. Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения // Эко-номический анализ: теория и практика. – 2012. - №3. – С.28-33.
35. Лисица М.И. Концепция и инструментарий оптимизации про-изводственных запасов и денежных средств: ошибки и поправки // Финан-сы и кредит. – 2013. - №29. – С.2-13.
36. Лумпов Н.А. Управление эффективностью вложений в запасы // Финансовый менеджмент. – 2013. - №1. – С.15-18.
37. Орлова Т.М. Анализ активного и пассивного капитала субъек-тов малого предпринимательства // Экономический анализ: теория и прак-тика. – 2010. - №3. – С.25-33.
38. Оценка и формирование товарной политики производственных предприятий при помощи оборачиваемости товарных запасов для повы-шения финансовой устойчивости и платежеспособности // Финансовый менеджмент. – 2009. - №2. – С.9-11.
39. Сафонова М.Ф., Макаренко С.А. Техника и технология аудита дебиторской задолженности в организациях оптовой торговли // Междуна-родный бухгалтерский учет. – 2012. - №7. – С.26-38.
40. Семенихин В.В. Дебиторская задолженность в бухгалтерском учете // Все для бухгалтера. – 2010. - №3. – С.14-16.
41. Тулякова З.С. Проблемы оценки дебиторской задолженности в российском и международном учете // Все для бухгалтера. – 2008. - №3. – С.9-10.
42. Уварова Г.В. Компаниям необходим устойчивый оборотный капитал // Ваш партнер-консультант. – 2013. - №40. - С.10-12.
43. Уварова Г.В. Управление оборотным капиталом – инструмент внутреннего финансирования // Ваш партнер-консультант. – 2013. - №04. - С.8.
44. Уваров В.И. Как найти внутренние резервы финансирования текущей деятельности // Ваш партнер-консультант. – 2013. - №37. – С.7-9.
45. Ходжич Е.В. Анализ оборотных активов в организациях потре-бительской кооперации // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. - №3. – С.21-26.
46. Чалдаева Л.А. Управление оборотным капиталом в условиях транзитивной экономики // Финансы и кредит. – 2009. - №17. – С.49-52.
IV. Интернет-источники
47. Оборотный капитал // http://www.finansi24.ru/oborotkapital.htm.
48. Оборотный капитал предприятия. Идеи бизнеса // http://tvoydohod.ru/fin_15.html.
49. Оборотный капитал: Учебный курс АССА // http://consulting.ru/econs_art_394367423.
50. Управление дебиторской задолженностью. Ключевые момен-ты. – Режим доступа: http://www.marketch.ru/notes_on_marketing/accounts_
receivable/management_receivables/.
51. Филобокова Л.Ю. Чистый оборотный и собственный оборот-ный капитал малых предприятий: функциональная роль, методика расчета и анализа // http://1fin.ru/?id=630.