2. Методы учёта фактора времени при проведении операций компании, необходимость и эффективность их применения.
В финансовом менеджменте учет фактора времени осуществляется с помощью специальных методов наращения и дисконтирования, в основу которых положена техника процентных вычислений.
Сущность этих методов – приведение денежных сумм, относящихся к различным временным периодам, к требуемому моменту времени в настоящем или будущем. При этом в качестве нормы приведения используется процентная ставка – r.
В узком смысле процентная ставка представляет собой цену, уплачиваемую за использование заемных денежных средств.
3. Практико-ориентированное задание.
Компания “Пламя”, работающая в области высокотехнологичного производства и занимающая многолетние стабильные позиции, планирует достичь рентабельности собственного капитала – 12%, средневзвешенная ставка по долгу 8%, налог на прибыль 20%.
Возможны три варианта соотношения долгосрочных заимствований и собственного капитала:
Таблица – Соотношение долгосрочных заимствований и собственного капитала Компании “Пламя” (в тыс. руб.)
№
п/п Долгосрочные заимствования Собственный капитал
1. 25 000 75 000
2. 50 000 50 000
3. 75 000 25 000
Требуется определить:
а) рентабельность совокупного капитала компании;
б) прибыль компании до выплаты процентов и налога для всех вариантов.
Сделать развёрнутые выводы.
...
2. Факторы разрушения и сохранения организации.
Организация — это сложная динамическая система и ей присущи общие системные свойства. Организации развиваются по объективно существующим законам, которые познаваемы и должны целенаправленно использоваться в процессе деятельности. Рассмотрим сущность следующих законов: самосохранения, развития, синергии, информированности, упорядоченности, единства анализа и синтеза, гармонии.
3. Тестовый вопрос.
Основная цель коммерческой организации:
...
ВВЕДЕНИЕ
1. Финансовое состояние предприятия: понятие, сущность и факторы, на него влияющие
2. Основные показатели и методы анализа финансового состояния организации
3. Пути укрепления финансового состояния предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
...
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ 3
ЧАСТЬ 1. Реферат на тему «Метод Ранга» 4
1.1. Теорема о ранге матрицы 4
1.2. Ранг системы строк и столбцов матрицы 6
1.3. Метод окаймления миноров 9
ЧАСТЬ 2. Практико-аналитическая 17
2.1. Матрица, как один из методов групового выбора 17
2.2. Анализ связи методов группового выбора на основе матричных норм с существующими методами 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 26
...
Финансовый менеджмент
Задание 1. Приведите свои комментарии по определению понятия «стратегия»:
Определение понятия «стратегия» Комментарии
Задание 2. Уточнение определения понятия «Стратегия»:
Задание 3. Приведите свои комментарии по определению понятия «Финансовая стратегия»:
Определение понятия «финансовая стратегия» Комментарии
Задание 4. Уточнение определения понятия «Финансовая стратегия»:
Задание 5. Рассмотрите содержание концепций финансового менеджмента, сформулируйте основные идеи концепций и напишите свои комментарии:
Концепция Краткое содержание концепции Основные идеи концепции Комментарии
Задание 6. Напишите свои комментарии по определению понятия «финансовый менеджмент»:
Фамилия И.О. автора Определение понятия «финансовый менеджмент» Комментарии
Задание 7. Приведите уточнение определения понятия «Финансовый менеджмент»:
...
Содержание
Введение 3
1. Анализ дебиторской задолженности нефтегазодобывающей отрасли по видам, по предприятиям-дебиторам, по срокам возникновения 4
2. Расчет и оценка показателей состояния дебиторской задолженности нефтегазодобывающей отрасли 9
3. Разработка политики управления дебиторской задолженностью 13
Заключение 22
Список используемых источников 23
...
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА I. ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ И РОЛЬ ЛЕВЕРИДЖА В МЕНЕДЖМЕНТЕ 5
1.1. Финансовые риски, методы оценки риска, управление рисками 5
1.2. Сила воздействия финансового левериджа и его виды 15
1.3. Совместное воздействие операционного и финансового левериджей 22
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ 29
...
К=5
N=4
Задание 6.
Предприятие имеет следующие показатели в базисном периоде (тыс. руб.):
Выручка от продаж — 40400
Переменные затраты — 24250
Постоянные затраты — 10 000
Предприятие предполагает в следующем году снижение натурального объема продаж на 6%, сохранив цены базисного года. Определить коэффициент операционного рычага, эффект операционного левериджа, чистую прибыль от продаж базового и следующего года.
Задание 7.
Запланированный объем производства предприятия 6500 штук, цена единицы продукции – 2000 рублей, переменные затраты на единицу – 854 рублей, постоянные затраты – 3999960 рублей. Определить точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия.
...
К=5
N=4
Задание 4.
Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала по годам по данным, представленным в таблице. Ставка налога на прибыль 14%.
Показатели 2016 год, тыс. руб. 2017 год, тыс. руб.
Собственный капитал 10 019 952 13 924 937
Заемный капитал, в т.ч.
долгосрочные кредиты и займы
*ставка процента по кредиту 20% 5 927 178 5 128 916
краткосрочные кредиты и займы
*ставка процента по кредиту 13% 1 855 935 8 436 613
кредиторская задолженность 5 319 403 1 685 072
прочие краткосрочные обязательства 1 284 1 439
Чистая прибыль за предыдущий год 2 777 820 4 036 265
* Стоимость собственного капитала рассчитать как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.
Задание 5.
Сумма уставного капитала предприятия равна 5000 тысяч рублей. В настоящее время у предприятия нет задолженности (Вариант А).
Руководство предприятия собирается реструктурировать капитал, заняв дополнительно 900 тысяч рублей (Вариант Б)
или 1100 тысяч рублей (Вариант В) под 16% годовых.
Рассчитайте, какой из трех вариантов предпочтительнее для собственников предприятия, если валовая рентабельность активов составляет 19%, ставка налога прибыль – 14%.
Показатель Вариант
А Б В
Сумма капитала, тыс. руб. в том числе: 5000 5900 6100
собственный, тыс. руб. 5000 5000 5000
заемный, тыс. руб. 900 1100
Прибыль от продаж, тыс. руб. 950 1121 1159
Рентабельность активов, % 19 19 19
Проценты за кредит, % 16 16 16
Сумма процентов за кредит, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Ставка налога на прибыль, %
Сумма налога на прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
Рентабельность собственного капитала, %
Эффект финансового рычага, %
...
К=5
N=4
Задание 1
Определить продолжительность операционного, финансового и производственного циклов предприятия, исходя из следующих данных:
1) средний период оборота текущей дебиторской задолженности составляет 28 дней;
2) средний период оборота текущей кредиторской задолженности составляет 13 дней;
3) средний период оборота запасов сырья и материалов составляет 25 дней;
4) средний период оборота незавершенного производства составляет 12 дней;
5) средний период оборота запасов готовой продукции составляет 21 день.
Оформить результат графически.
Задание 2
Запланированный объем производства в январе 830 единиц продукции. Чтобы произвести 1 единицу готовой продукции, необходимо переработать 3 единицы сырья. Стоимость хранения сырья – 204 руб./ед. в месяц, готовой продукции – 800 руб./ед. в мес. Стоимость доставки 1 партии сырья = 40 000 руб., стоимость переналадки оборудования – 12 000 руб. Определить оптимальный размер партии поставки для сырья и материалов в шт. и днях.
Задание 3
Дать комплексную оценку использования оборотных средств АО «Конгресс» (рассчитать рентабельность продаж, оборачиваемость оборотных активов и рентабельность оборотных активов) на основе модели Дюпона. Сделать выводы.
Показатели 2016 2017
Выручка 2620 2712
Чистая прибыль 85 95
Оборотные активы 894 1116
...
На основании данных о выручке и себестоимости построить чистый денежный поток косвенным методом и рассчитать показатели инвестиционного проекта
N=4 Ставка дисконтирования 15%
0 1
Инвестиционные затраты -50 000,00
№ Выручка, в т.ч. НДС (т.р.) 30 400,00
1 Выручка,без НДС (т.р.) 25 333,33
2 Себестоимость, т.р., в т.ч.: 23 733,33
3 Заработная плата 8 000,00
4 Отчисления во ВБФ 2 400,00
5 Затраты на сырье и материалы, в т.ч. НДС 10 000,00
6 Затраты на сырье и материалы,без НДС 8 333,33
7 Амортизация 5 000,00
8 Прибыль 1 600,00
9 Налог на прибыль 320,00
10 Чистая прибыль 1 280,00
11 ЧДП=ЧП+Ам -50 000,00 6 600,00
12 ЧДПн.и. -50 000,00 -43 400,00
13 Коэффициент дисконтирования 1,00 0,87
14 ЧДДП -50 000,00 5 739,13
15 ЧДДПн.и. -50 000,00 -44 260,87
16 NPV -3 178,17 NPV...
СОДЕРЖАНИЕ
1.ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ…………………………………………..…3
1.1Виды экономической деятельности предприятий непроизводственной сферы………………………………………………………………………………3
1.2 Сущность управленческого анализа и его место в системе управления…..3
1.3 Экономические и технико-организационные особенности различных отраслей для целей управленческого анализа…………………………………..4
1.4 Управленческий анализ как функция управления………………………….7
2.ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ………………………………………………….…..9
3.СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧИКОВ………………………………..13
...
2.2. Ответ на практическую задачу
Дата сделки: 11.09.2021 г.
Плановая дата оплаты: 11.09.2021 г.
Плановая дата поставки ценных бумаг: 21.09.2021 г.
Цель покупки: исполнение другой сделки по продаже аналогичного пакета ценных бумаг другому контрагенту по заранее фиксированной цене, равной цене закрытия на дату сделки.
Цена 1 акции на 11.09.2021 г. = 5318,5 руб.
Цена 1 акции на дату закрытия неизвестна, но по условиям задачи это 5318,5 + 5% = 5 584,425 руб.
Количество: 1 000 000 шт.
Цена пакета: 1 000 000 * 5318,5 = 5 318 500 000 руб.
Цена пакета на дату закрытия = 1 000 000 * 5584,425 = 5 584 425 000 руб.
Разница и прибыль = 5 584 425 000 – 5 318 500 000 = 265 925 000 руб.
Вероятность дефолта 15%, что может покрыть прибыль на 10%.
Вероятность дефолта 15%, что может покрыть прибыль на 10%.
Теперь проведем оценку риска:
В данном случае принимаются следующие финансовые риски, которые могут быть присуще данной сделке:
...
