Работа автором выполнена на отлично, спасибо
Информация о работе
Подробнее о работе
Риск-менеджмент
- 32 страниц
- 2018 год
- 98 просмотров
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Имитационное моделирование (simulation) является одним из мощнейших методов анализа экономических систем.
В общем случае, под имитацией понимают процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира [1].
Цели проведения подобных экспериментов могут быть самыми различными – от выявления свойств и закономерностей исследуемой системы, до решения конкретных практических задач. С развитием средств вычислительной техники и программного обеспечения, спектр применения имитации в сфере экономики существенно расширился. В настоящее время ее используют как для решения задач внутрифирменного управления, так и для моделирования управления на макроэкономическом уровне. Рассмотрим основные преимущества применения имитационного моделирования в процессе решения задач финансового анализа.
Как следует из определения, имитация – это компьютерный эксперимент. Единственное отличие подобного эксперимента от реального состоит в том, что он проводится с моделью системы, а не с самой системой. Однако проведение реальных экспериментов с экономическими системами, по крайней мере, неразумно, требует значительных затрат и вряд ли осуществимо на практике. Таким образом, имитация является единственным способом исследования систем без осуществления реальных экспериментов.
Часто практически невыполним или требует значительных затрат сбор необходимой информации для принятия решений. Например, при оценке риска инвестиционных проектов, как правило, используют прогнозные данные об объемах продаж, затратах, ценах и пр.
Однако чтобы адекватно оценить риск необходимо иметь достаточное количество информации для формулировки правдоподобных гипотез о вероятностных распределениях ключевых параметров проекта. В подобных случаях отсутствующие фактические данные заменяются величинами, полученными в процессе имитационного эксперимента (то есть сгенерированными компьютером).
При решении многих задач финансового анализа используются модели, содержащие случайные величины, поведение которых не поддается управлению со стороны лиц, принимающих решения. Такие модели называют стохастическими. Применение имитации позволяет сделать выводы о возможных результатах, основанные на вероятностных распределениях случайных факторов (величин). Стохастическую имитацию часто называют методом Монте-Карло.
Во втором разделе курсового проекта оценивается эффективность инвестиционного проекта с помощью системы количественных показателей и учета факторов риска.
Для оценки эффективности инвестиционных проектов необходимо определить следующие показатели:
• чистый доход;
• чистый дисконтированный доход;
• индексы доходности затрат и инвестиций;
• внутренняя норма доходности инвестиций;
• срок окупаемости инвестиций;
• средняя норма прибыли на инвестиции.
В работе использованы классические методы экономического анализа, метод построения аналитических таблиц, аналитическо-статистический метод исследования и пр.
нет
1. ИМИТАЦИОННОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ
1.1 МОДЕЛИРОВАНИЕ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Имитационное моделирование представляет собой серию численных экспериментов призванных получить эмпирические оценки степени влияния различных факторов (исходных величин) на некоторые зависящие от них результаты (показатели).
В общем случае, проведение имитационного эксперимента можно разбить на следующие этапы.
1. Установить взаимосвязи между исходными и выходными показателями в виде математического уравнения или неравенства.
2. Задать законы распределения вероятностей для ключевых параметров модели.
3. Провести компьютерную имитацию значений ключевых параметров модели.
4. Рассчитать основные характеристики распределений исходных и выходных показателей.
5. Провести анализ полученных результатов и принять решение.
Результаты имитационного эксперимента могут быть дополнены статистическим анализом, а также использоваться для построения прогнозных моделей и сценариев.
Осуществим имитационное моделирование анализа рисков инвестиционного проекта на основании примера.
Фирма рассматривает инвестиционный проект по производству продукта "А". В процессе предварительного анализа экспертами были выявлены три ключевых параметра проекта и определены возможные границы их изменений (табл. 1). Прочие параметры проекта считаются постоянными величинами (табл. 2).
1. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 402 с.
2. Егорова Е.Е. Системный подход оценки риска.//Управление риском. 2005, №2.
3. Рукин А. Портфельные инвестиции. Финансово - математические методы. Рынок ценных бумаг, 2003, №18.
4. Кейн Э. Экономическая статистика и эконометрия. Введение в количественный экономический анализ. Пер. с англ. – М.: Статистика, 1977.
5. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. – М.: ИНФРА-М , 2005. – 1024с.
6. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. – М.: Дело, 2004. – 1008 с.
7. Абакумова Н.В., Клеянкина М.С. Методические указания к выполнению курсового проекта по дисциплине "Экономическая оценка инвестиций" – СибГИУ, Новокузнецк, 2003. – 45 с.
8. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. – М.: изд-во "Бек", 1996.
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
