Анализ финансового состояния предприятия - 7-ой вариант

СОДЕРЖАНИЕ 2
ВВЕДЕНИЕ 3
1.1. Вертикальный и горизонтальный экспресс-анализ бухгалтерской отчетности 5
1.2. Расчет показателей ликвидности. 14
1.3 Анализ финансовой устойчивости 17
1.4. Анализ показателей деловой активности 22
2. Операционный анализ 24
2.1. Постановка задачи 24
2.2. Определение точки безубыточной работы 26
2.3. Определение эффекта операционного рычага 28
2.4. Запас финансовой прочности 29
3. Составление бюджетов 31
3.1 Постановка задачи 31
3.2 Бюджет доходов и расходов 32
3.3. Бюджет денежных средств 34
3.4 Составление бюджета по балансному листу (ББЛ) 37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 40
ПРИЛОЖЕНИЯ 41
ПРИЛОЖЕНИЕ А – Бухгалтерский Баланс 41
ПРИЛОЖЕНИЕ Б – Отчет о прибылях и убытках 43
ЛИТЕРАТУРА 44

1.1. Вертикальный и горизонтальный экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

Для анализа деятельности фирмы используют форму №1 (бухгалтерский) баланс и форму №2 – отчет о прибылях и убытках.
Информация, содержащаяся в этих документах позволяет после минимальной обработки сделать выводы о структуре статей и их удельных весах (долях каждой статьи в общем итоге).
Общий алгоритм экспресс анализа таков:
1. Статьи группируются по определенным признакам в аналитическую таблицу;
2. Вычисляется динамика показателей полученной аналитической таблицы в абсолютных величинах и/или в процентах;
3. Вычисляется удельный вес каждого показателя аналитической таблицы к общему итогу;
4. Вычисляется динамика удельных весов.
Пункты 1 и 2 выделяются в горизонтальный анализ, пункты 3 и 4 в вертикальный (структурный) анализ бухгалтерской отчетности.
Мы выполним:
• Горизонтальный и вертикальный анализы баланса;
• Горизонтальный анализ ликвидности баланса;.
...

1.2. Расчет показателей ликвидности.
В дополнение экспресс-анализу коэффициентный анализ является более точным. Суть коэффициентного анализа в выявлении соотношений, в которых находятся величины, полученные при экспресс-анализе.
В качестве исходных данных для коэффициентного анализа ликвидности используем данные экспресс-анализа ликвидности баланса, и экспресс-анализ баланса (таблицы 1.1-1.3.)
Рассчитаем следующие показатели ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности
- промежуточный коэффициент ликвидности
- коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств)
Проведем расчет по приведенным формулам и сведем рассчитанные данные в таблицу (таблица 1.6.)

Таблица 1.6 Коэффициентный анализ ликвидности
Показатель
Начало
периода
Конец
периода
Динамика

0,10
0,13
0,04

0,03
0,05
0,01

0,28
0,28
0,00
Видим, что проведенный коэффициентный анализ подтверждает данные экспресс-анализа ликвидности.
...

1.3 Анализ финансовой устойчивости
После общей оценки имущественного положения организации и его изменения за анализируемый период изучается ее финансовая устойчивость.
В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Они являются основными критериями надежности организации как коммерческого партнера.
...

1.4. Анализ показателей деловой активности

Одним из направлением анализа деловой активности является обеспечение темпов его ро­ста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации этого на­правления могут быть рассчитаны различные показатели, ха­рактеризующие эффективность ис­пользования материальных, трудовых и финансовых ресур­сов по формулам (27 - 37)
Таблица 1.9 Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия
Показатели
Начало периода.
Конец
изменение

периода

1. стр. 010 отчета о прибылях и убытках
8523,00
8210,00
-313,00
2. стр. 399 Бух. баланса
_
-
-
3. стр. 390 Бух. баланса
_
_
_
4. стр. 290 Бух. баланса
1804,00
1688,00
-116,00
5. . стр. 110 Бух. баланса
_
_
_
6. . стр. 120 Бух. баланса
0,00
2436,00
2436,00
7. стр. 490 Бух. баланса
518,00
633,00
115,00
8. стр. 262 Бух. баланса
_
_
_
9. стр. 244 Бух. баланса
151,00
134,00
-17,00
10. стр. 210 Бух. баланса
1280,00
1176,00
-104,00
11. стр. 220 Бух. баланса
175,00
98,00
-77,00
12. стр.
...

2.1. Постановка задачи
В данной главе нам следует провести операционный анализ деятельности предприятия. Иными словами, нам следует путем расчета ряда показателей ответить на вопрос: насколько эффективно предприятие осуществляет свою деятельность по выпуску и реализации продукции?
В ходе операционного анализа нам необходимо определить следующие показатели:
• Точку безубыточной работы
• Операционный леверидж (рычаг)
• Запас финансовой прочности
• Рентабельность продаж
• Рентабельность затрат
Приведем краткое раскрытие перечисленных понятий.
Точка безубыточной работы - это такой объем реализованной продукции при котором выручка от реализации полностью перекрывает затраты на производство, но прибыли не остается.
Операционный леверидж (рычаг) - это потенциальная возможность влиять на валовой доход посредством изменения структуры себестоимости и объема выпуска. Нам следует определить показатель (уровень) операционного рычага, иначе говоря,.
...

2.2. Определение точки безубыточной работы

Вначале определим выручку:

Точка безубыточной работы – это такой объем выпуска продукции Q0, при котором предприятие не будет нести убытки, но и не будет получать прибыль, иначе говоря, выполняется условие:
Pr(Qбез)=0,
Где Pr –прибыль от реализации
Qбез – объем точки безубыточности (Qбез;0) на графике.

Прибыль находят как разницу между выручкой и общими затратами:

Находим переменные издержки на выпуск 1000 ед. продукции:
,
Где
- переменные коммерческие расходы
- переменные административно-управленческие расходы
- переменные затраты

Находим:

На единицу продукции:

Находим:
руб. - издержки на выпуск одной единицы продукции.
(предельные издержки)
Будем исходить из предположения. Что предельные издержки постоянные, т.е. затраты на одну единицу не меняются с объемом выпуска.
Постоянные издержки определяют по формуле:
,
Находим постоянные издержки:
руб.
...

2.3. Определение эффекта операционного рычага
Формула для эффекта операционного рычага (ЭОР):
,

где – эффект операционного рычага;
– темп прироста валовой прибыли;
– темп прироста выручки от продаж продукции, работ, услуг.
Темп прироста определяется как отношение прироста (или темпа роста) показателя в абсолютных величинах к первоначальному значению показателя:

Взяв выражения для прибыли и выручки из предыдущего пункта. Запишем формулы темпа прироста прибыли и выручки:

Принимая Q=1000, , определяем:

В нашем случае эффект операционного рычага будет равен:
ЭОР=

Каждый процент прироста объема продаж при сложившейся структуре издержек должен обеспечивать увеличение маржинальной прибыли на 10%

2.4. Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности (ЗФП) величина разности между фактическим и безубыточным объёмом продаж. Следует понимать, что запас финансовой прочности желательно поддерживать на нормативном уровне (60-70 %) на случай ухудшения конъюнктуры рынка.
...

• Запас финансовой прочности
• Рентабельность продаж
• Рентабельность затрат
Приведем краткое раскрытие перечисленных понятий.
Точка безубыточной работы - это такой объем реализованной продукции при котором выручка от реализации полностью перекрывает затраты на производство, но прибыли не остается.
Операционный леверидж (рычаг) - это потенциальная возможность влиять на валовой доход посредством изменения структуры себестоимости и объема выпуска. Нам следует определить показатель (уровень) операционного рычага, иначе говоря,. то, как нам следует изменить объем выпуска, чтобы получить изменение прибыли на единицу.
Запас финансовой прочности характеризует от выпуска какого объема продукции предприятие может отказаться, чтобы еще не начать нести убытки, но полностью лишиться прибыли – т.е. оказаться в точке безубыточности.
Понятие рентабельности (окупаемости) продаж характеризует удельный вес прибыли от продаж в общем объеме продаж в денежном выражении.
...

3. Составление бюджетов

3.1 Постановка задачи

Исходные данные к составлению бюджета приведены в таблице 3.1

Таблица 3.1. Исходные данные для выполнения бюджетного планирования
План изменения цен
+4%
Изменение объема реализации
+2%
% оплаты покупателей за продукцию в бюджетном периоде
84%
Материалы, руб.
3143377
ЗП, руб.
551470
Соц. отчисления, руб.
143382
Переменные ОПР, руб.
553234
Постоянные ОПР, руб.
1123233
в т.ч. амортизация
178000
Планируемые коммерческие расходы
Переменные, руб.
16870
Постоянные, руб.
26320
Планируемые административно-управленческие расходы
Переменные, руб.
2360
Постоянные, руб.
9970
% оплаты расходов в бюджетном периоде
Расходы на производство продукции
88%
Коммерческие расходы
93%
Административно-управленческие расходы
98%
Кредиты и займы
Стоимость кредита, руб.
...

2.1. Постановка задачи
В данной главе нам следует провести операционный анализ деятельности предприятия. Иными словами, нам следует путем расчета ряда показателей ответить на вопрос: насколько эффективно предприятие осуществляет свою деятельность по выпуску и реализации продукции?
В ходе операционного анализа нам необходимо определить следующие показатели:
• Точку безубыточной работы
• Операционный леверидж (рычаг)
• Запас финансовой прочности
• Рентабельность продаж
• Рентабельность затрат
Приведем краткое раскрытие перечисленных понятий.
Точка безубыточной работы - это такой объем реализованной продукции при котором выручка от реализации полностью перекрывает затраты на производство, но прибыли не остается.
Операционный леверидж (рычаг) - это потенциальная возможность влиять на валовой доход посредством изменения структуры себестоимости и объема выпуска. Нам следует определить показатель (уровень) операционного рычага, иначе говоря,.
...

3.2 Бюджет доходов и расходов

С помощью бюджета доходов и расходов выполняется отражение формирования экономических результатов деятельности предприятия. Цель составления БДР – управление экономическими результатами деятельности предприятия, т. е. прибылью и рентабельностью. БДР показывает суммарные и детализированные доходы; суммарные и детализированные расходы.
Обязательные требования к форме БДР следующие:
• отражение наиболее важных статей доходов и расходов;
• выделение переменных и постоянных расходов;
• расчет финансовых результатов отдельно по операционной и финансовой деятельности;.
• выделение отдельной строкой сумм амортизационных отчислений;
• использование многоступенчатого расчета финансовых результатов.

Таблица 3.2. Постоянные затраты планируемые
Показатель
Значение
% оплаты
К оплате
Материалы, руб.
4137184
87%
3599350,1
ЗП, руб.
954735
87%
830619,5
Соц. отчисления, руб.
248231
87%
215961,0
Постоянные ОПР, руб.
430394
87%
374442,8
в т.ч.
...

3.3. Бюджет денежных средств

Бюджет денежных средств является итоговым и наиболее важным во всей схеме бюджетирования. В нем собираются вместе итоговые числовые финансовые показатели каждого частного бюджета. Бюджет денежных средств отражает «денежный результат» работы предприятия. Итог есть денежное сальдо, которое может быть положительным и отрицательным. Комментарии, как говорится, излишни – итоговое сальдо прямо показывает что следует ждать от предприятия за отчетный период при составленном бюджете.
Используя исходные данные и расчеты в пункте 3.2. составим БДДС за период. При этом считаем, что на начало периода у нас в распоряжении только взятый кредит в размере 50000 рублей

Таблица 3.7
Показатель
Значение
% оплаты
К оплате
Материалы, руб.
2666563
58%
1546606,5
Материалы в месяц, руб.
666640,75
58%
386651,635
Выручка
2666563

1546606,5
Поступления в месяц
666640,75
 
386651,625

Учтем следующее.
...

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения работы мы провели комплексный финансовый анализ предприятия, анализ его операционной деятельности, а также составили бюджеты.
Финансовый анализ предприятия показал, что предприятие практически не имеет прибыли, уровень его ликвидности невысок, однако в целом предприятие работает достаточно стабильно. Не имея убытков , оно находится в состоянии удовлетворительно финансовой устойчивости.
В ходе операционного анализа мы выявили , что предприятие (для исходных данных, специально для второго пункта) при данном объеме выпуска обладает некоторой рентабельностью и финансовой прочностью, т.е. при необходимости может сократить на небольшую величину объем выпуска, не неся убытков.
Также мы выяснили, что предприятие обладает некоторым эффектом операционного рычага – вложение денег в производство здесь целесообразно.
В третьей главе мы составили прогнозный план (бюджет) предприятия с использованием некоторых результатов расчета второй главы.
...

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск-Москва: ИП Экоперспектива, 2000.
1. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Финансовый анализ. Управление финансами., М.: Юнити, 2003.
2. Кислов Д.В. Составление финансовых планов: методы и ошибки. – М.: Вершина, 2006. – 384с.
3. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2005. – 264с.
4. Филатов О.К. и др. Планирование, финансы, управление на предприятии: Практическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 384с.
5. Финансы организаций (предприятий): Учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 608с.
6. Богатая И.Н., Бухучет. Ростов н/Д: Феникс, 2002.
7. Ивахник Д., Твердохлеб А., Финансовый директор: журнал №6(36) 2005. Выбор оптимального бюджета - статья, стр.24.
8. Теория бухгалтерского учета: Учебное пособие / Под ред. В.Г. Астахова – М.: Издательство «МарТ», 2001. – 448 с.
9. . Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М., 2005.