Спасибо!
Информация о работе
Подробнее о работе
Риски портфельных инвестиций
- 28 страниц
- 2018 год
- 22 просмотра
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного портфеля
1.1 Сущность инвестиционного портфеля и методы его оценки
Прежде всего, стоит определиться с понятием инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель – это совокупность перечня объектов инвестирования, находящихся в управлении у единственного инвестора. Например, инвестор может вложить средства в реальные активы, НМА, ценные бумаги и т.д. Чем больше элементов инвестиционной «корзине», тем лучше. Наиболее популярно конечно вложение средств в ценные бумаги и их производные. Основной задачей портфельного инвестирования является получение запланированного уровня дохода.
В процессе формирования инвестиционного портфеля стоит придерживаться некоторых принципов: предпочтение следует отдавать надежным ценным бумагам и активам, которые имеют максимальную доходность при минимальных рисках; при покупке ценных бумаг стоит выбрать надежного эмитента; инвестиционный портфель стоит диверсифицировать, т.е. вложить средства в разные виды активов или ценных бумаг, а не в один единственный вид. Это позволяет значительно снизить риск убытков.
На сегодняшний день можно выделить несколько видов инвестиционных портфелей. Как правило, классификация основана на уровне рискованности и доходности вариантов инвестирования. К основным видам инвестиционных портфелей относят: высокодоходный портфель – в такой портфель обычно входят ценные бумаги.
Основной задачей инвестора с таким портфелем является получать текущий доход от дивидендов по акциям или процентов по облигациям; инвестиционный портфель роста, куда входят ценные бумаги, приобретаемые на перспективу роста для целей извлечения прибыли в будущем. При таком портфеле цель инвестора состоит в получении большой прибыли при продаже ценных бумаг; инвестиционный портфель постоянного дохода. В такой «корзине» объединяют обычно ценные бумаги с высоким уровнем надежности, но со средним уровнем доходности.
При таком портфеле инвестиционные риски минимальны; комбинированный инвестиционный портфель – самый лучший из всех вариантов с точки зрения соотношения риска и прибыльности. При верном подходе к формированию такого рода портфеля есть шанс вовсе избежать потерь, в том числе и убытка от снижения курсовой стоимости активов или низких дивидендных поступлений.
Следует начать с определения риска инвестиционного портфеля – потенциальная возможность наступления ситуации, при которой инвестор понесет потери, которые обусловлены вложениями в портфель, а также действиями по привлечению средств на формирование портфеля.
Классификация портфельных рисков предполагает их подразделение на две крупных категории – систематические и несистематические инвестиционные риски. Большинство существующих рисков относятся к систематическим.
Дадим им краткие характеристики.
риски политического характера.
1.2 Теория оценки инвестиционного портфеля по критерию риска
Инвестиционный портфель формируется в несколько этапов.
Определение инвестиционных целей. Все инвесторы, как индивидуальные, так и институциональные, покупая те или иные ценные бумаги, стремятся достичь определенных целей.
Целями инвесторов могут быть:
• безопасность вложений, под которой понимаются защищенность инвестиционного капитала от рыночных изменений и стабильность получения дохода;
• доходность вложений;
• рост вложений.
Повышение безопасности неизбежно ведет к снижению доходности.
Выбор конкретной цели определяется типом стратегии управления инвестиционным портфелем и принятой нормой риска.
Портфель, который соответствует представлению инвестора об оптимальном сочетании инвестиционных целей, называется сбалансированным.
Проведение анализа ценных бумаг. Ценные бумаги выбираются на основе фундаментального или технического анализа.
Формирование портфеля.
...
2.Сущность рисков портфельных инвестиций
2.1.Риски инвестиционного портфеля
Различные категории рисков вносят неопределенность в планы инвесторов и корректируют их ожидания в отношении доходности капиталовложений.
Они влияют на все классы активов, включенных в портфель (акции, облигации, недвижимость и т. п.). К счастью, существуют определенные методы смягчения таких рисков.
Риски
• Первая категория — это рыночные риски. Такое неблагоприятное явление, как падение рынка в целом, может существенно сказаться на портфеле любого инвестора. Смягчить такой риск поможет диверсификация. Для этого следует стараться включать в портфель те классы активов, которые не проявляют тенденции к одновременному росту или падению. Например, с уверенностью можно предполагать, что движение акций будет противоположно движению облигаций, потому что факторы, являющиеся позитивными для рынка акций, негативно сказываются на облигациях.
...
1.1 Сущность инвестиционного портфеля и методы его оценки
Прежде всего, стоит определиться с понятием инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель – это совокупность перечня объектов инвестирования, находящихся в управлении у единственного инвестора. Например, инвестор может вложить средства в реальные активы, НМА, ценные бумаги и т.д. Чем больше элементов инвестиционной «корзине», тем лучше. Наиболее популярно конечно вложение средств в ценные бумаги и их производные. Основной задачей портфельного инвестирования является получение запланированного уровня дохода.
В процессе формирования инвестиционного портфеля стоит придерживаться некоторых принципов: предпочтение следует отдавать надежным ценным бумагам и активам, которые имеют максимальную доходность при минимальных рисках; при покупке ценных бумаг стоит выбрать надежного эмитента; инвестиционный портфель стоит диверсифицировать, т.е. вложить средства в разные виды активов или ценных бумаг, а не в один единственный вид.
...
2.2.Методы снижения рисков инвестиционного портфеля
Основными составляющими систематического риска инвестиционного портфеля являются:
- страновой риск;
- валютный риск.
При портфельном инвестировании основными составляющими несистематического риска являются:
- бизнес-риск;
- финансовый риск;
- риск ликвидности.
Систематические риски снижаются путем анализа инвестиционной привлекательности, политической и экономической стабильности, эффективности ее экономики и государственной системы, степени криминализации и иных показателей страны, региона, города, куда предполагается осуществление инвестиций.
В целях снижения систематического риска в инвестиционный портфель «Капитал» включены активы в различных валютах (рубли и доллары). С целью снижения странового риска в портфель можно добавить ценные бумаги развитых стран мира, имеющие небольшую доходность, но и низкие риски. Вкладывая средства в иностранные ценные бумаги в иностранной валюте, мы снижаем и валютный риск.
...
1. Анискин Ю.П.. Управление инвестициями : учебное пособие / Ю. П. Анискин. - М.: Омега-Л, 2012. - 167 с.
2. Управление инвестиционной деятельностью в регионах Российской Федерации : монография / О. Ф. Быстров. - М.: Инфра-М, 2016. - 358 с
3. Бочаров В.В. Инвестиции : учебник для вузов / В. В. Бочаров. - 2-е изд. - СПб.: Питер, 2014. - 384 с.
4. Мищенко А.В.. Методы управления инвестициями в логистических системах : учебное пособие / А. В. Мищенко. - М.: Инфра-М, 2016. - 363 с.
5. Ивасенко А.Г.. Инвестиции. Источники и методы финансирования / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Омега-Л, 2015. - 261 с.
6. Ивасенко А.Г. Иностранные инвестиции : учебное пособие / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. - 2-е изд., стер. - М: КноРус, 2016. - 272 с.
7. Коммерческая оценка инвестиций: учебное пособие / В. Е. Есипов [и др.]. — М.: КноРус, 2019. - 697 с.
8. Ширяев В.В. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками : учебное пособие / В. И. Ширяев. - 2-е изд. - М.: Либроком, 2019. - 214 с.
9. Николенко, Е. Б. Организационно-экономический механизм инвестиционного обеспечения НИОКР : автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 / Е. Б. Николенко. – Уфа, 2015. – 26 с.
10. О мерах по повышению инвестиционной привлекательности и бюджетной обеспеченности муниципальных образований : аналит. записка Всерос. совета местного самоупр. // Муницип. власть. – 2016. – № 1. – С. 42–51.
11. Ример М. И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов. 3-е изд., переработанное и дополненное. — СПб.: Питер, 2015 г. — 416 с.
12. Теплова, Т. В. Инвестиции : учеб. для бакалавров / Т. В. Теплова. – М. : Юрайт, 2016. – 724 с.
13. Управление инвестиционным портфелем предприятия : учеб. пособие для подготовки магистров по направлению 080100.68 "Экономика" программы "Финансы" / сост. Л. З. Байгузина. – Уфа : БАГСУ, 2015. – 99 с.
14. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов : учеб. пособие для подготовки магистров по направлению 080100.68 "Экономика" программы "Управление инновационным развитием социально-экономических систем" / авт. коллектив: Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова, М. В. Казаков. – Уфа : БАГСУ, 2016. – 80 с.
15. Фазрахманова, А. И. Оценка эффективности формирования и реализации инвестиционной политики предприятия : автореф. дис. ... канд. экон. наук : 08.00.05 / А. И. Фазрахманова. – Уфа, 2016. – 27 с.
16. Экономическая оценка инвестиций : учебник / под ред. М. И. Римера. – 4-е изд., перераб. и доп. – СПб. : Питер, 2017. – 425 с.
17. Янковский К. П. Инвестиции: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2015 г. — 368 с.
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
