Управление оборотным капиталом предприятия

1 Введение

Оборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.
Финансируются оборотные активы за счет оборотного капитала предприятия. Оборотные активы отражаются в активе баланса, а источники их формирования в пассиве баланса.
Оборотные средства, оборотные активы и оборотный капитал характеризуют сущность одной и той же категории, но в различных аспектах: оборотные активы - в аспекте формирования имущественных ценностей предприятия; оборотные средства - в формирования производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, согласно принятой методике бухгалтерского учета, характеризуют текущие активы предприятия, а капитал – источники средств.
Важнейшей целью управления оборотным капиталом предприятия является поддержание оптимального уровня объема и структуры оборотных средств. При анализе состояния компании определяется, насколько эффективно на предприятии идет управление оборотным капиталом. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное управление ими во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий. Именно поэтому тема эффективного управления оборотным капиталом предприятия является актуальной в условиях рыночной экономики.
Целью дипломной работы ставилось исследование системы управления оборотным капиталом предприятия.
Для реализации поставленной цели необходимо было решить следующие задачи:
1) раскрыть сущность, особенности управления оборотным капиталом предприятия, рассмотреть классификацию оборотных средств предприятия и источников их финансирования, выявить направления повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия;
2) провести анализ финансово-экономической деятельности предприятия ООО ТК «Айсберг»;
3) провести анализ действующей системы управления оборотным капиталом предприятия, выявить существующие проблемы;
4) разработать мероприятия по повышению эффективности управления оборотным капиталом предприятия.
Предмет исследования – совокупность методов управления оборотным капиталом предприятия.
Объект исследования - предприятие ООО ТК «Айсберг».
Информационная база исследования - нормативно-правовые акты, статьи в периодической печати, труды отечественных авторов по теме исследования, и материалы годовой бухгалтерской отчетности ООО ТК «Айсберг».
Методы исследования: изучение и анализ научной литературы; методы сравнения, обобщения, табличный, балансовый метод, метод факторного анализа.
Научная новизна работы заключается в том, комплекс проектных мероприятий, разработанный на основе проведенного анализа управления оборотным капиталом в ООО ТК «Айсберг» позволит не только поддерживать финансово устойчивое положение компании, но и будет способствовать росту и развитию компании, что является основополагающим в условиях рынка.

Содержание

1 Введение 7
2Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия 9
2.1 Состав, структура и показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия 9
2.2 Стратегии управления оборотным капиталом предприятия 15
3 Анализ использования оборотного капитала предприятия на примере ООО ТК «Айсберг» 21
3.1 Общая характеристика предприятия 21
3.2 Анализ основных производственно-экономических показателей 24
3.3 Анализ состава и структуры оборотного капитала 28
3.4 Анализ эффективности использования оборотного капитала 43
3.5 Анализ прибыли и рентабельности 46
4 Совершенствование управления оборотным капиталом 57
4.1 Источники формирования оборотного капитала 57
4.2 Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала 60
4.3 Совершенствование управления оборотным капиталом на предприятии 65
5 Заключение 87
Список использованных источников 93
Приложение А.Управление оборотным капиталом предприятия 96
Приложение Б.Бухгалтерская отчетность предприятия 97

5 Заключение

В дипломной работе исследовано финансово-экономическое состояние предприятия ООО ТК «Айсберг» за 2012-2014 годы, особое внимание уделено анализу управления оборотного капитала.
Проведенный анализ финансовой деятельности ООО ТК «Айсберг» за 2012-2014 годы и, в частности, анализ управления оборотным капиталом предприятия позволил сформировать выводы и оценить систему управления оборотного капитала предприятия.
Анализ позволил сформировать следующие выводы:
1) анализ динамики объема производства и реализации товара показывает спрос на продукцию предприятия и устойчивое положение предприятия на рынке. Наблюдается прирост объемов и рост выручки к 2014 году;
2) анализ структуры источников финансирования выявил, что у предприятия в 2012-2014 годах имеется собственный капитал, но его доля ниже размера привлеченных средств. Имеется динамика снижения размера собственного капитала к 2014 году;
3) предприятие имеет собственный оборотный капитал, но к 2014 году наблюдается снижение удельного веса собственных оборотных средств в размере оборотных активов предприятия. Анализ прироста оборотных средств и источников их финансирования выявил к 2014 году существенный рост дебиторской задолженности и запасов и менее активный рост собственных источников финансирования;
4) анализ финансовой устойчивости выявил, что по абсолютным показателям финансовое положение предприятия в 2012-2014 годах можно назвать кризисным, так как предприятие не располагает достаточными средствами для покрытия запасов и затрат, а по относительным показателям предприятие имеет высокую степень зависимости от привлеченных средств;


5) анализ коэффициентов платежеспособности показал, что у предприятия на протяжении 2012-2014 годов баланс предприятия неликвиден, вместе с тем, в целом, платежеспособность стоит оценить как нормальную;
6) динамика выручки и прибыли за период показывает увеличение прибыли от продаж и чистой прибыли от деятельности, что оценивается положительно. Вместе с тем, ежегодный прирост прибыли невысок;
7) анализ рентабельности показывает в 2013 году в сравнении с 2012 годом снижение рентабельности продаж по прибыли от продаж, снижение рентабельности продаж по чистой прибыли и рентабельности собственного капитала, остальные виды рентабельности имеют тенденцию роста. В 2014 году в сравнении с 2013 годом наблюдается снижение всех видов рентабельности (исключая рентабельность затрат), что показывает снижение конечной эффективности деятельности предприятия;
8) анализ использования оборотных активов выявил рост эффективности к 2013 году и снижение ее к 2014 году, что произошло по причине отсутствия оптимального соотношения темпов роста выручки и размера оборотных средств;
9) факторный эффективности использования оборотного капитала выявил, что основной причиной снижения эффективности является опережающий темп роста оборотных активов в сравнении с темпом роста выручки. Размер оборотных активов возрастает по причине роста дебиторской задолженности, что связано с тем, что предприятие позволяет покупателям длительное время не оплачивать за приобретенную продукцию в силу того, что существуют длительные партнерские отношения. Ввиду того, что имеются перебои в поступлении денежных средств, предприятие старается закупить как можно больше товара при наличии денежных поступлений, таким образом, возрастает запас готовой продукции в оборотных активах, на что также привлекаются краткосрочные кредиты.
Во вторую очередь проблемы в управлении оборотным капиталом связаны с низким удельным весом собственных источников финансирования – собственного капитала в валюте баланса, которые не обеспечивают покрытие прироста оборотных средств.
Таким образом, рост размера оборотных активов является причиной привлечения заемных средств и, соответственно, снижением финансовой устойчивости предприятия.
Для эффективного управления оборотным капиталом ООО ТК «Айсберг» в 3 главе дипломной работы предложены проектные мероприятия, направленные на повышение эффективности использования оборотных средств, увеличение собственного оборотного капитала, оптимизацию размера оборотного капитала в соответствии с темпом роста выручки.
Проведенный анализ показал, что на предприятии существуют проблемы в управлении источниками финансирования оборотного капитала. Это выражается в первую очередь в том, что размер оборотных активов не планируется, соответственно при росте их размера предприятие вынуждено привлекать краткосрочные кредиты.
Размер оборотных активов возрастает по причине роста дебиторской задолженности, что связано с тем, что предприятие позволяет покупателям длительное время не оплачивать за приобретенную продукцию в силу того, что существуют длительные партнерские отношения.
Ввиду того, что имеются перебои в поступлении денежных средств, предприятие старается закупить как можно больше товара при наличии денежных поступлений, таким образом, возрастает запас готовой продукции в оборотных активах, на что также привлекаются краткосрочные кредиты.
Во вторую очередь проблемы в управлении источниками финансирования оборотного капитала связаны с низким удельным весом собственных источников финансирования – собственного капитала в валюте баланса, которые не обеспечивают покрытие прироста оборотных средств.
Таким образом, рост размера оборотных активов является причиной привлечения заемных средств и, соответственно, снижением финансовой устойчивости предприятия.
Совершенствование управлением оборотного капитала предлагается сделать по 2-м направлениям:
1) оптимизировать размер оборотных активов, для чего разработать систему нормативных значений составляющих по статьям;
2) увеличить размер собственного капитала в источниках финансирования, что позволит снизить привлеченные источники и повысить размер собственного оборотного капитала.
Мероприятие 1. Нормирование размера дебиторской задолженности.
В качестве мероприятия по оптимизации размера дебиторской задолженности предложено поддерживать ее на конец отчетного периода в размере ,не превышающем 5% от выручки за отчетный год. Это должно стать постоянным элементом финансовой политики предприятия.
Излишнюю часть дебиторской задолженности предлагается погасить самим предприятиям-должникам со скидкой 15%. Вырученные средства планируется направить: на погашение кредиторской задолженности - 35484 тыс.руб.
Мероприятие 2. Нормирование запасов товара.
Предприятие имеет перебои в поступлении денежных средств из-за наличия большого количества дебиторов, поэтому, с учетом того, что товар не имеет сроков хранения, закупает товар на склад как можно больше, при этом увеличивая оборотные средства, на поддержание которых привлекается кредиторская задолженность. Предлагается ввести норматив запасов товара, что позволит не закупать «впрок», отвлекая средства, а планировать закупку товара в пределах норматива и осуществлять закупки регулярно. За счет высвобождения средств актива предлагается снизить размер кредиторской задолженности на 53723 тыс.руб.
Мероприятие 3. Увеличение прибыли от деятельности с целью пополнения собственного капитала предприятия. Данное мероприятие включает в себя:
а) введение новой ассортиментной группы товаров. В качестве новой ассортиментной группы товаров предлагается введение оптовых продаж стальных профильных труб. Основным преимуществом профильной квадратной трубы является высокий момент сопротивления такой конструкции при ее изгибе. Именно поэтому, квадратная профильная труба используется на наиболее напряженных участках энергетических систем и механизмов, парового предназначения. Приведенные расчеты показали, что за счет введения новой ассортиментной группы дополнительная чистая прибыль составит 10033 тыс.руб.;
б) увеличение производительности труда на складе. В качестве мероприятия по повышению производительности работы склада предлагается приобретение комплекта современного складского оборудования, позволяющего ускорить процесс перемещения, погрузки, разгрузки и складирования товаров. Проведенные расчеты показали, что за счет приобретения нового складского оборудования дополнительная чистая прибыль составит 1687 тыс.руб. в год. Всего прирост чистой прибыли за счет введения 3 мероприятия составил 11720 тыс.руб., что планируется направить на прирост собственного капитала предприятия с соответствующим снижением кредиторской задолженности.
С учетом реализации предложенных мероприятий в работе сформирован прогноз прибылей и убытков и укрупненный прогнозный баланс, на основании чего рассчитаны показатели рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости.
Данные расчетов показали, что введение проектных мероприятий позволит повысить размер собственного оборотного капитала со значения 34% до значения 60% от суммы оборотных средств. Кроме того, введение предложенной системы в качестве элемента финансовой политики позволит предприятию постоянно поддерживать оптимальный размер оборотных средств и, соответственно источников их финансирования. Введение проектных мероприятий оценено расчетом основных показателей проектного года - финансовой устойчивости и рентабельности, которые показали рост в проектном году.
Таким образом, расчетами подтверждена эффективность предложенных мероприятий по управлению оборотным капиталом предприятия и целесообразность их реализации на предприятии.

Список использованных источников

1. Артеменко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус, 2013. - 107 c.
2. Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М.: МИК, 2012. –117 с.
3. Гарнова, В.Ю. Экономический анализ: учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 67c.
4. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. -109c.
5. Бороненко С.А. Финансовый анализ предприятий. – М.: Норма, 2013. – 340 с.
6. Любушин, Н.П. Экономический анализ.: Учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 575 c.
7. Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПб.: Питер, 2012. -155 c.
8. Медведева, О.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / О.В. Медведева, Е.В. Шпилевская, А.В. Немова. - Рн/Д: Феникс, 2013. - 343 c.
9. Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 201 c.
10. Александров, О.А. Экономический анализ: учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 288 c.
11. Гарнова, В.Ю. Экономический анализ: учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 157 c.
12. Мельник, М.В. Экономический анализ в аудите: Учебное пособие для студентов вузов / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 543 c.
13. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 649 c.
14. Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2013. - 704 c.
15. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
16. Сурков, И.М. Экономический анализ деятельности сельскохозяйственных организаций / И.М. Сурков. - М.: КолосС, 2012. - 240 c.
17. Макарова, Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: Учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений / Л.Г. Макарова, А.С. Макаров. - М.: ИЦ Академия, 2013. - 336 c.
18. Румянцева, Е.Е. Экономический анализ: Учебник / Е.Е. Румянцева. - М.: РАГС, 2013. - 224 c.
19. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2013. - 536 c.
20. Маркин, Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / Ю.П. Маркин. - М.: Омега-Л, 2012. - 450 c.
21. Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и діагностика фінансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия. – М, КНОРУС, 2010-443 с.
22. Климова, Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): Учебное пособие / Н.В. Климова. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 287 c.
23. Гарнова, В.Ю. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 157 c.
24. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 378 c.
25. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 392 c.
26. Казакова, Н.А. Экономический анализ: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 343 c.
27. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.
28. Романова, Л.Е. Экономический анализ: Учебное пособие / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. - СПб.: Питер, 2013. - 336 c.