Стратегии инвестирования в ценные бумаги корпораций

Глобализация мировых финансовых рынков и роль получения своевременной информации стала причиной того, что стратегии участников рынка, используемые в том числе и на фондовом его сегменте, в сложившихся экономических условиях требуют учета специфики этих процессов и переосмысления некоторых теоретических и практических подходов. Инвестиционная деятельность на финансовом рынке требует дополнительного анализа особенностей инвестиционных стратегий, использующих превентивные методы снижения риска и дальнейшей разработки методов оптимизации инвестиционного портфеля.
Развитие рынка криптовалют, появление сложных производных финансовых инструментов, рост привлекательности инвестиций по сравнению с банковскими вкладами порождают необходимость оптимизации существующих торговых стратегий. Как перед крупными корпорациями, так и перед частными инвесторами стоит задача по грамотному использованию временно свободных средств с учетом рыночной конъюнктуры и допустимого уровня риска. Следовательно, возникает проблематика систематизации и анализа подходов, позволяющих при минимальном для инвестора риске получать устойчивую прибыль.
В последние годы Центральный банк России активно увеличивал долю частных инвесторов на фондовом рынке, о чем свидетельствует введение индивидуальных инвестиционных счетов и налоговых льгот для их владельцев, а также защита неопытных частных инвесторов путем разработки различных законопроектов, таких как классификация инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных с целью защиты прав и интересов последних.
В условиях жесткого геополитического и экономического климата, который серьезно ограничивает доступ российских инвесторов к иностранным рынкам ценных бумаг, решение вопросов, связанных с построением устойчивых инвестиционных стратегий, имеет первостепенное значение. Частные инвесторы столкнулись с трудностями из-за санкций против российской финансовой системы. Иностранные депозитарии ценных бумаг приостановили операции с российской стороной, за чем последовало введение санкций против Национального расчетного депозитария. По оценкам Банка России, замораживание активов затронуло более пяти миллионов человек.
В данных условиях, как институциональным, так и частным инвесторам требуются новые подходы к оптимизации торговых стратегий. Учитывая значимость макроэкономических и политических факторов, которую ощутили на себе участники финансовых рынков, актуальным становится разработка инвестиционных стратегий, позволяющих извлекать долгосрочную прибыль на заданном уровне риска. В отношении корпораций инвестирование в ценные бумаги может стать отличным механизмом диверсификации деятельности, позволяющей грамотно распределять риски и пополнять краткосрочный и долгосрочный капитал, формируя определенную «подушку безопасности» на случай колебаний в отрасли функционирования корпорации.
В настоящее время проблема портфельного инвестирования подробно разработана и отражена как в отечественной, так и зарубежной литературе. В основе данной работы лежат труды таких российских авторов, как: Буренин А.Н., Касимов Ю.Ф., Шапкин А.С., Миркин Я.М. и др. В ходе написания работы также будут использованы труды таких зарубежных авторов, как: Марковиц Г., Шарп У., Гибсон Р., Боди З., Маркус А.
Целью исследования является формирование инвестиционной стратегии предприятия на рынке ценных бумаг.
Данная цель определила следующие задачи работы:
1. Рассмотреть теоретические основы разработки стратегий инвестирования в ценные бумаги корпораций,
2. Провести анализ ценных бумаг фармацевтической отрасли
3. Сформировать инвестиционную стратегию предприятия.
Объектом исследования являются стратегии инвестирования в ценные бумаги с использованием компаний-эмитентов фармацевтической отрасли.
Предметом исследования является оценка потенциала инвестиционной стратегии, включающей ценные бумаги эмитентов фармацевтической отрасли для корпорации ПАО «Лукойл».
Разработанность темы исследования. Ещё в 1952 г. Г.М. Марковиц начал свои исследования в области моделей инвестирования в ценные бумаги. И на сегодняшний день проводятся углубленные исследования по созданию лучшего инвестиционного портфеля. Нужно отметить вклад зарубежных исследователей, таких как: Дж. Тобин, Марковиц Г., Артцнер П., В. Ф. Шарп, и др., среди российских ученых: Новоселов А.А., С.Я. Шоргин, А.И. Кибзун, А.В. Мельников, И.С. Меньшиков, Е.М. Бронштейн, А.О. Недосекин, А.Г. Шоломицкий, С.И. Спивак и другие.
Методы исследования. Для достижения научной объективности результатов работы используется общенаучные и специальные методы исследования, которые широко применяются в экономике и при изучении социально-экономических процессов. В исследовании использовались экономический, статистический, графический методы, а также анализ, дедукция, сравнение, формализация и тестирование построенной инвестиционной стратегии.
Выпускная квалификационная работа представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованных источников и приложениями.

Введение 3
Глава 1. Теоретические и методические основы стратегий инвестирования в ценные бумаги корпораций 6
1.1 Понятие и роль инвестиционных стратегий 6
1.2. Особенности формирования и факторы, влияющие на стратегии инвестирования 14
1.3. Методы оценки и анализа эффективности инвестиционных стратегий 17
2. Оценка и анализ корпораций фармацевтической отрасли в целях разработки успешной инвестиционной стратегии. 22
2.1. Характеристика анализируемой отрасли. 22
2.2. Преимущества фармацевтической отрасли с точки зрения построения стратегии инвестирования. 34
2.3. Обзор ценных бумаг корпораций фармацевтической отрасли 41
3. Разработка стратегии инвестирования и формирование портфеля, включающего ценные бумаги корпораций фармацевтической отрасли 49
3.1. Оценка финансового состояния и текущей инвестиционной стратегии предприятия ПАО «Лукойл» 49
3.2. Разработка усовершенствованной стратегии инвестирования. 66
3.3. Оценка эффективности разработанной инвестиционной стратегии. 71
Заключение 76
Список использованных источников 79
Приложения 88

Работа была успешно защищена в Финансовом Университете на "отлично". Оригинальность по Антиплагиат.ВУЗ неизвестна, но работа точно не выкладывалась в интернет и нигде, кроме Автор 24 ее нет. Так что может быть очень высокой. Если что - можете заказать повышение оригинальности прямо на сайте или самостоятельно перефразировать. Качество написания и уровень анализа очень сильные, даже на уровне магистерской диссертации, работаю в этой сфере более 5-ти лет. Успехов на защите!

1. ФЗ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»
2. Агрессивная стратегия инвестирования — правила составления портфеля // Финам URL: https://www.finam.ru/publications/item/agressivnaya-strategiya-investirovaniya-pravila-sostavleniya-portfelya-20210902-14270/ (дата обращения: 05.03.2023).
3. Активное инвестирование // Fin-plan URL: https://fin-plan.org/blog/investitsii/aktivnoe-investirovanie/ (дата обращения: 05.03.2023).
4. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 497 с.
5. Аскинадзи, В. М. Инвестиции : учебник для бакалавров / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 422 с.
6. Аскинадзи, В. М. Инвестиции. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 399 с.
7. Аскинадзи, В. М. Инвестиционный анализ : учебник для академического бакалавриата / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 422 с.
8. Аскинадзи, В. М. Инвестиционный анализ. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 399 с.
9. Белов, В. А. Ценные бумаги в коммерческом обороте: курс лекций : учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / В. А. Белов. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 306 с.
10. Боголюбов, В. С. Туристско-рекреационное проектирование. Оценка инвестиций : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. С. Боголюбов, С. А. Быстров, С. А.
11. Боголюбова. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 256 с.Казакова, Н. А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Казакова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 297 с.
12. Бэктест портфеля // Fin-plan URL: https://fin-plan.org/blog/investitsii/bektest-portfelya/ (дата обращения: 05.03.2023).
13. Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации : монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 438 с.
14. Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 347 с.
15. Ефименко Е.П., Федотова Е.Б. Цифровизация в фармацевтической отрасли // Экономика и бизнес: теория и практика. 2022. №5-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-v-farmatsevticheskoy-otrasli (дата обращения: 14.03.2023).
16. Зюкин Данил Алексеевич Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности крупнейших фармацевтических предприятий страны // Прикладные экономические исследования. 2022. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-pokazateley-finansovo-hozyaystvennoy-deyatelnosti-krupneyshih-farmatsevticheskih-predpriyatiy-strany (дата обращения: 14.03.2023).
17. Инвестиционные стратегии и их классификация // Бробанк URL: https://brobank.ru/investicionnye-strategii-klassifikaciya/ (дата обращения: 09.03.2023).
18. Инвестиционный менеджмент : учебник и практикум для академического бакалавриата / Д. В. Кузнецов [и др.] ; под общ. ред. Д. В. Кузнецова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 276 с.
19. Какие есть стратегии инвестирования // Альфа-банк URL: https://alfabank.ru/help/articles/investments/strategii-investirovaniya/#part_1 (дата обращения: 05.03.2023).
20. Касьяненко, Т. Г. Инвестиционный анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 560 с.
21. Касьяненко, Т. Г. Экономическая оценка инвестиций : учебник и практикум / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 559 с.
22. Классификация рисков инвестиционной деятельности. // URL: https://studfile.net/preview/9352642/page:18/ (дата обращения: 09.03.2023).
23. Клунко Н.С., Сироткина Н.В. Основные тренды цифровой трансформации фармацевтической отрасли // Организатор производства. 2021. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-trendy-tsifrovoy-transformatsii-farmatsevticheskoy-otrasli (дата обращения: 14.03.2023).
24. Коваленко А.В., Халимова А.А., Сафронова Ж.С., Полякова Ю.Ю. Уход иностранного капитала из фармацевтической отрасли России // Здоровье и образование в XXI веке. 2022. №8. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/uhod-inostrannogo-kapitala-iz-farmatsevticheskoy-otrasli-rossii (дата обращения: 14.03.2023).
25. Колесникова Л.В. Принципы международного портфельного инвестирования: подходы и стратегии // Экономика и социум. 2021. №11-2 (90). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/printsipy-mezhdunarodnogo-portfelnogo-investirovaniya-podhody-i-strategii (дата обращения: 14.03.2023).э
26. Консервативная стратегия инвестирования — правила составления портфеля // Финам URL: https://www.finam.ru/publications/item/konservativnaya-strategiya-investirovaniya-pravila-sostavleniya-portfelya-20210902-14230/ (дата обращения: 05.03.2023).
27. Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. Т. Кузнецов. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 361 с.
28. Леонтьев, В. Е. Инвестиции : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 455 с.
29. Лоханова Елена Владимировна Специфика инновационных проектов в фармацевтической отрасли // E-Scio. 2021. №6 (57). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/spetsifika-innovatsionnyh-proektov-v-farmatsevticheskoy-otrasli (дата обращения: 14.03.2023).
30. Лукашова В.Д., Дикарева И.А. Портфель ценных бумаг. сущность и принципы формирования // Вестник науки. 2021. №6-1 (39). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/portfel-tsennyh-bumag-suschnost-i-printsipy-formirovaniya (дата обращения: 14.03.2023).
31. Мисхожев Э. Р. М65 Инвестиционные стратегии : учеб. пособие / Э. Р. Мисхожев. – СПб. : СПбГИКиТ, 2016. – 95 с.
32. Михайленко, М. Н. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / М. Н. Михайленко. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 326 с.
33. Модель оценки капитальных активов – CAPM (У. Шарпа) в Excel // finzz URL: https://finzz.ru/model-ocenki-kapitalnyx-aktivov-capm-sharpa-v-excel.html (дата обращения: 03.03.2023).
34. Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 139 с.
35. Овсянников, С.В., Давыдова, Е.Ю. Инвестиционная стратегия: учеб. пособие / Воронеж.: Воронежский ЦНТИ – филиал ФГБУ «РЭА» Минэнерго России. –2014. – 141 с.
36. Основы портфельного инвестирования : учебник для бакалавриата и магистратуры / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова, М. Фрёммель, А. В. Ядрин. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 195 с.
37. Оценка инвестиционных проектов: методы, критерии и риски // Комсомольская правда URL: https://www.kp.ru/guide/otsenka-investitsionnykh-proektov.html (дата обращения: 05.03.2023).Пассивное инвестирование // Fin-plan URL: https://fin-plan.org/blog/investitsii/passivnoe-investirovanie/ (дата обращения: 05.03.2023).
38. Оценка эффективности инвестиционного проекта: методы и рекомендации // Бизнес.ру URL: https://www.business.ru/article/1829-otsenka-effektivnosti-investitsionnogo-proekta (дата обращения: 05.03.2023).
39. Панфилова Елена Евгеньевна Ключевые тенденции развития фармацевтической отрасли в условиях цифровизации // Московский экономический журнал. 2021. №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klyuchevye-tendentsii-razvitiya-farmatsevticheskoy-otrasli-v-usloviyah-tsifrovizatsii (дата обращения: 14.03.2023).
40. Портфельная теория Марковица. // finzz URL: https://finzz.ru/formirovanie-investicionnogo-portfelya-markovica-v-excel.html (дата обращения: 03.03.2023).
41. Родин Д.Я., Паршин А.Б., Терпицкая К.И. Стратегии управления портфелем ценных бумаг // Вестник Академии знаний. 2022. №3 (50). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/strategii-upravleniya-portfelem-tsennyh-bumag (дата обращения: 14.03.2023).
42. Рождественская, Т. Э. Банковское регулирование и надзор. Банкротство финансовых организаций. Меры воздействия банка России : учеб. пособие для СПО / Т. Э. Рождественская, А. Г. Гузнов. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 170 с.
43. Рынок ценных бумаг : учебник для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.] ; под общ. ред. Н. И. Берзона. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 443 с.
44. Рынок ценных бумаг : учебник для СПО / Ю. А. Соколов [и др.] ; под ред. Ю. А. Соколова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 383 с.
21. Рынок ценных бумаг : учебник для прикладного бакалавриата / Ю. А. Соколов [и др.] ; отв. ред. Ю. А. Соколов. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 384 с.
45. Себекина Татьяна Ильинична, Толкачева Ольга Олеговна, Сердюкова Анна Игоревна Виды инвестиционной стратегии предприятия и этапы ее разработки // Символ науки. 2016. №3-1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vidy-investitsionnoy-strategii-predpriyatiya-i-etapy-ee-razrabotki (дата обращения: 03.03.2023).
46. Сергеев, И. В. Инвестиции : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Шеховцов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 314 с.
47. Синицова Я.С. Современные тенденции международных сделок слияния и поглощения фармацевтических компаний // Международная торговля и торговая политика. 2021. №2 (26). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-mezhdunarodnyh-sdelok-sliyaniya-i-pogloscheniya-farmatsevticheskih-kompaniy (дата обращения: 14.03.2023).
48. Теория портфеля Марковица // fin-plan URL: https://fin-plan.org/blog/investitsii/teoriya-portfelya-markovitsa/ (дата обращения: 03.03.2023).
49. Теплова, Т. В. Инвестиции в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для академического бакалавриата / Т. В. Теплова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 409 с.
50. Теплова, Т. В. Инвестиции в 2 ч. Часть 2 : учебник и практикум для академического бакалавриата / Т. В. Теплова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 382 с.
51. Умеренная стратегия инвестирования — правила составления портфеля // Финам URL: https://www.finam.ru/publications/item/umerennaya-strategiya-investirovaniya-pravila-sostavleniya-portfelya-20210901-18370/ (дата обращения: 05.03.2023).
52. Управление инвестиционными проектами в условиях риска и неопределенности : учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / Л. Г. Матвеева, А. Ю. Никитаева, О. А. Чернова, Е. Ф. Щипанов. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 298 с.
53. Фуфаев М.Д., Чернышова М.В. Стратегии инвестирования на рынке акций в современных реалиях // Экономика и бизнес: теория и практика. 2022. №5-3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/strategii-investirovaniya-na-rynke-aktsiy-v-sovremennyh-realiyah (дата обращения: 14.03.2023).
54. Хазанович Э.С. Инвестиционная стратегия : учебное пособие / Э.С. Хазанович, А.М. Ажлуни, А.В. Моисеев. — М. : КНОРУС, 2010. — 304 c.
55. Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. В. Холодкова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 302 с
56. Анализ руководством компании финансового состояния и результатов деятельности | ПАО «ЛУКОЙЛ» | [электронный ресурс] Режим доступа: https://lukoil.ru/FileSystem/9/455010.pdf
57. Бухгалтерская отчетность ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2021 год по РСБУ [ электронный ресурс ] Режим доступа: https://lukoil.ru/FileSystem/9/456098.pdf
58. Консолидированная финансовая отчетность ПАО «ЛУКОЙЛ» по стандартам МСФО за 2021 год [электронный ресурс] Режим доступа: https://lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter/ReportsAndPresentations/FinancialReports
59. Курс акций ЛУКОЙЛ LKOH в рублях [электронный ресурс] Режим доступа: https://yandex.ru/news/quotes/54.html
60. ЛУКОЙЛ - Вся информация о компании «ЛУКОЙЛ» [электронный ресурс] Режим доступа: https://lukoil.ru/Company
61. ЛУКОЙЛ - Лента событий [электронный ресурс] Режим доступа:1 75 http://www.lukoil.ru/PressCenter/Timeline
62. Ayati N., Saiyarsarai P., Nikfar S. Short and long term impacts of COVID-19 on the pharmaceutical sector //DARU Journal of Pharmaceutical Sciences. – 2020. – Т. 28. – С. 799-805.
63. Bogdan A. R., Dombrowski A. W. Emerging trends in flow chemistry and applications to the pharmaceutical industry //Journal of medicinal chemistry. – 2019. – Т. 62. – №. 14. – С. 6422-6468.
64. Demirgüç-Kunt A., Lokshin M., Torre I. The sooner, the better: The early economic impact of non-pharmaceutical interventions during the COVID-19 pandemic //World Bank Policy Research Working Paper. – 2020. – №. 9257.
65. González Peña O. I., López Zavala M. Á., Cabral Ruelas H. Pharmaceuticals market, consumption trends and disease incidence //International journal of environmental research and public health. – 2021. – Т. 18. – №. 5. – С. 2532.
66. Goodman J. Pharmaceutical industry //Medicine in the Twentieth Century. – Taylor & Francis, 2022. – С. 141-154.
67. Haleem R. M. et al. Quality in the pharmaceutical industry–A literature review //Saudi pharmaceutical journal. – 2015. – Т. 23. – №. 5. – С. 463-469.
68. Halwani A. A. Development of pharmaceutical nanomedicines: From the bench to the market //Pharmaceutics. – 2022. – Т. 14. – №. 1. – С. 106.
69. Lakdawalla D. N. Economics of the pharmaceutical industry //Journal of Economic Literature. – 2018. – Т. 56. – №. 2. – С. 397-449.
70. Lim H., Rokhim R. Factors affecting profitability of pharmaceutical company //Journal of Economic Studies. – 2021. – Т. 48. – №. 5. – С. 981-995.
71. Malerba F., Orsenigo L. The evolution of the pharmaceutical industry //Business history. – 2015. – Т. 57. – №. 5. – С. 664-687.
72. Mitchell A. P. et al. Are financial payments from the pharmaceutical industry associated with physician prescribing? A systematic review //Annals of internal medicine. – 2021. – Т. 174. – №. 3. – С. 353-361.
73. Mullard A. Pharmaceutical market growth set to slow? //Nature Reviews Drug Discovery. – 2019. – Т. 18. – №. 3. – С. 164-165.
74. Robb A. et al. Enhancing organisational innovation capability–A practice-oriented insight for pharmaceutical companies //Technovation. – 2022. – Т. 115. – С. 102461.
75. Scherer F. M. The pharmaceutical industry //Handbook of health economics. – 2000. – Т. 1. – С. 1297-1336.
76. Timofeyev Y., Hayes S. A., Jakovljevic M. B. Predictors of loss due to pharmaceutical fraud: evidence from the US //Cost Effectiveness and Resource Allocation. – 2022. – Т. 20. – №. 1. – С. 6.
77. Pharmaceutical market: worldwide statistics // https://www.statista.com/statistics/263102