все отлично, спасибо!
Информация о работе
Подробнее о работе
Инвестиционный портфель: сущность, цели формирования, виды и классификация инвестиционных портфелей.
- 38 страниц
- 2015 год
- 171 просмотр
- 1 покупка
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
Введение
Актуальность темы исследования определяется, прежде всего, значительным возрастанием роли финансовых рынков и кредитно-денежных отношений как в целом в мировой хозяйственной системе, так и в современной российской экономике в частности. С развитием высоких технологий и ускорением хозяйственных процессов все составные элементы национальных финансовых рынков оказались тесно взаимосвязаны, и сегодня рынок денег не может функционировать в отрыве от рынка ценных бумаг и валютного рынка. Также значительно возросла связь финансовой сферы с реальной экономикой, именно финансовые рынки в современных условиях обеспечивают стабильность мирового хозяйства. В то же время, непрогнозируемые события в сфере финансов могут вызвать и резкие колебания экономической конъюнктуры. Мероприятия в сфере денежного обращения, кредитно-банковских операций, рынков ценных бумаг заняли одно из первых мест в арсенале методов государственного регулирования экономических процессов. Определение степени взаимосвязи между финансовыми рынками в современной России является одной из предпосылок разработки научно обоснованной и эффективной экономической политики.
Российский фондовый рынок находится в весьма сложном, нестабильном положении, особенно в нынешних условиях мирового финансового кризиса.
Выбор темы настоящего исследования определяется в значительной мере также тем, что в российской литературе по вопросам финансового менеджмента не было уделено должного внимания исследованиям проблем банковского управления портфелем ценных бумаг.
Нынешний мировой финансово-экономический кризис заставил руководителей банков изменить свое отношение к политике управления рисками. Теперь вопросам риска уделяется ещё большее внимание. Прежде всего, речь идет о развитии подразделений, ответственных за управление рисками, систем управленческой информации, утверждении лимитов и методики измерения рисков. И наибольшее внимание уделяется портфельным рискам банков.
Целью работы является исследование особенностей формирования систе-мы управления фондовым портфелем и определение путей оптимизации системы управления портфелем ценных бумаг коммерческого банка.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
- рассмотреть сущность инвестиционной политики банков;
- исследовать методы формирования и управления фондовым портфелем;
- проанализировать систему управления портфельными рисками банков;
- построить систему управления портфельными рисками в действующем коммерческом банке;
- проанализировать портфельную политику банка;
- оценить риск инвестиционного портфеля банка;
- разработать инструментарий совершенствования системы управления портфельными рисками в банке;
- предложить рекомендации по снижению рисков банка при формировании фондового портфеля.
Предметом исследования является управление инвестиционным портфе-лем.
В качестве объекта исследования выступает ЗАО «Сбербанк КИБ».
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
1. Теоретические аспекты управления инвестиционным портфелем 5
1.1. Сущность фондового рынка и его участники, виды ценных бумаг 5
1.2. Характеристика инвестиционных портфелей 9
1.3. Факторы формирования инвестиционного портфеля 11
2. Особенности формирования инвестиционного портфеля предприятий 19
2.1 Портфельный анализ российских ценных бумаг 19
2.2 Особенности формирования инвестиционного портфеля компании ЗАО «Сбербанк КИБ» 25
3. Поддержка решений по управлению инвестиционным портфелем компании ЗАО «Сбербанк КИБ» 31
Заключение 35
Список литературы 37
Заключение
Эффективность управления портфелем ценных бумаг зависит от многих факторов помимо доходности ценных бумаг: отношения агентов к риску, ставок доходности по всем видам активов в экономике (по ценным бумагам в том числе), рискованности активов, волатильности уровня цен и доходов.
Деятельность ЗАО «Сбербанк КИБ» по управлению портфелем ценных бумаг заключается в том, чтобы производить качественный инвестиционный продукт, основанный на изучении экономической природы стоимости активов, объединять с его помощью средства клиентов и инвестировать их таким образом, чтобы клиенты становились участниками бизнеса эффективных российских предприятий и получали доход от их деятельности.
На основании "хит-парада" и инвестиционных деклараций управляющие трейдеры формируют и переформируют портфели клиентов, фондов и собственных средств банка. Управление мониторинга и риск-менеджмента осуществляет ежедневный контроль соблюдения управляющими трейдерами лимитов, установленных в инвестиционных декларациях.
Для того чтобы повысить эффективность управления портфелем ценных бумаг, ЗАО «Сбербанк КИБ» разработаны и внедрены:
- методика прогнозирования дисконтов привилегированных акций к обыкновенным акциям;
- новая структура процентных ставок;
- система мониторинга и исключения аналитических ошибок.
Значительное расширение спектра финансовых операций, проводимых коммерческим банком на российском рынке ценных бумаг, требует использования достаточно тонких прогнозных инструментов, основывающихся на реальной специфике отечественного фондового рынка. Применение эффективных и надежных прогнозных методик позволяет проводить необходимые финансовые операции с заранее рассчитанным риском и доходностью. Разработка таких методов является актуальной задачей, решение которой даст возможность всем участникам рынка ценных бумаг максимально полно использовать все имеющиеся финансовые ресурсы и инструменты.
На наш взгляд, при разработке политики управления портфелем ценных бумаг ЗАО «Сбербанк КИБ» следует руководствоваться определенными критериями ее оптимизации, среди которых можно выделить следующие:
– взаимосвязь операций банка на рынке ценных бумаг с депозитны-ми, кредитными и прочими операциями банка для поддержания его ста-бильности, надежности и финансовой устойчивости;
– диверсификация портфеля ценных бумаг с целью минимизации риска;
– сегментирование портфеля ценных бумаг (по клиентам);
– дифференцированный подход к различным группам клиентов, обслуживаемым на фондовом рынке;
– конкурентоспособность банковских продуктов и услуг на рынке ценных бумаг.
Список литературы
1. Гилкрист К. Управление коллективными инвестиционными фондами. - М.: Raster's, 2010. - 144c.
2. Колб Роберт В. Финансовые институты и рынки: Учебник/ Роберт В. Колб, Рикардо Дж. Родригес, Пер.2-ого амер. изд./ - М.: Дело и сервис, 2003.- 687с.
3. Краев А.О. Рынок долговых ценных бумаг: Учебное пособие для ву-зов/А.О.Краев, И.Н. Коньков, П.Ю.Малеев. - М.: Экзамен, 2012. - 512с.
4. Кращенко Л. На шаг впереди инфляции/ Л. Кращенко, К. Онгир-ский//Эксперт. -2011. - №39 (485). -С.164 -172.
5. Михайлов С. А. Коллективные инвесторы в современной России. -М.: Центр коллективных инвестиций, 2010.- 96с.
6. Мязина Е. На грани рентабельности//Ведомости - 2013, -19 апреля -№69 (1351).-С. Б1.
7. Мязина Е. Пайщиков посчитали//Ведомости. - 2013, - 31 мая. -№97(1624).-C.Б1.
8. Перельман Е. Паевые инвестиционные фонды// Информационно-аналитический бюллетень.- 2012. -№1 (25).- С. 1-44.
9. Россия: экономическое и финансовое положение // Центральный банк Рос-сийской Федерации. - 2013. –февраль.-51с.
10. Рубцов Б. Б. Мировые фондовые рынки: проблемы и тенденции развития: дис. … док. эконом. наук. – М., 2011. – 441c.
11. Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2011. -448с.
12. Рубцов. Б. Б. Современные фондовые рынки. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2013. - 926с.
13. Финансирование роста. Выбор методов в изменчивом мире. Научный доклад о политике Всемирного банка. М., 2012 – 98 с.
14. Хмыз О. Коллективные инвесторы как акционеры//Рынок ценных бумаг. - 2013. - №19(274).-С.25-29.
15. Янин А. Падение, приятное для рынка//Эксперт.- 2012. - №17(511). - С. 88-94.
16. ЯнинА. Труднаядорогакрынку//Эксперт.-2013.- №22(516).- С.95.
17. Интернет-сайт «Сбондс.ру» (www.cbonds.ru)
18. Интернет-сайт Банка России (www.cbr.ru)
19. Интернет-сайт Федеральной службы государственной статистики (www.gks.ru)
20. Интернет-сайт ОАО «Московская биржа» (www.mоex.com)
21. Интернет-сайт ЗАО «Сбербанк КИБ» (www.sbrf-cib.ru)
22. Положение об организации внутреннего контроля за рисками банковской деятельности в ЗАО «Сбербанк КИБ» ( с изменениями и дополнениями, протокол Совета директоров N б\н от «22» октября 2010г.)
23. Инвестиционная декларация ЗАО «Сбербанк КИБ» на 2013-2014 гг. (протокол Совета директоров N б\н от «15» декабря 2012г.)
24. Отчёт по ценным бумагам ЗАО «Сбербанк КИБ» за 2010-2014 гг
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
